짧게 말하면, gold silver ratio는 금 1온스 가격을 은 1온스 가격으로 나눈 값입니다. 수치가 80이면 금 1온스로 은 80온스를 살 수 있다는 뜻입니다. 트레이더들은 이를 두 귀금속의 상대가치 가늠자로 사용합니다. 고집스럽게 높은 수치는 두 금속 중 은이 더 저렴하다는 신호이고, 낮은 수치는 금이 더 저렴하다는 신호입니다. 이는 느리고 대략적인 신호로, 분 단위 진입 타이밍보다 페어 트레이드의 규모를 정할 때 가장 잘 작동합니다.
이 페이지는 XAUUSD와 XAGUSD를 거래하는 CFD 트레이더가 이 비율이 시장 분석에 포함될 만한지 확인하려는 경우를 위한 것입니다.
gold silver ratio가 측정하는 것과 계산 방법
산술은 단순합니다. 금 가격을 은 가격으로 나누면 비율이 나옵니다. 금이 $2,000이고 은이 $25라면 비율은 80입니다. 은이 $32까지 상승하고 금이 제자리라면 비율은 62.5로 떨어집니다. 두 금속이 모두 하락하더라도 은이 더 크게 떨어지면, 전체 섹터의 가치는 감소하더라도 비율은 올라갑니다. 이 비율은 방향이 아니라 상대적 성과만 보여줍니다.
특별한 시세 피드는 필요하지 않습니다. 두 금속의 벤치마크 가격은 LBMA precious metal prices page에 있으며, 금, 은, 백금, 팔라듐의 기준 가격을 제공합니다. CFD 플랫폼에서는 XAUUSD와 XAGUSD 호가가 같은 수치의 실시간 버전을 제공하며, spread가 반영되어 있습니다.
왜 중요할까요? 금과 은은 대부분의 동인(driver)을 공유하지만 전부는 아닙니다. 은은 산업 수요 비중이 큰데, 금은 그런 성격이 거의 없습니다. 공유 요인과 개별 요인이 서로 다른 방향으로 작용하면 비율이 움직이고, 그 움직임은 거래 가능한 신호가 됩니다.
역사적 추세: 비율은 어디까지 왔나
기록된 역사 대부분에서 이 비율은 시장이 아니라 정부가 고정했습니다. 고대와 중세의 주화 주조소는 이를 12대 1 정도로 정했습니다. 미국의 1792년 Coinage Act는 이를 15대 1로 설정했습니다. 은이 화폐 기능을 상실하고 금속이 변동환율화된 뒤 이런 고정 비율은 무너졌습니다. 자유변동 시대의 흐름은 훨씬 더 들쑥날쑥합니다. 아래 표는 대략적인 기준점을 제시하며, 정확한 수치는 데이터 소스에 따라 달라집니다.
| 기간 | 대략적인 비율 | 무슨 일이 있었나 |
|---|---|---|
| 1792년(법으로 고정) | 15 | 미국 주화 제도가 두 금속의 가치를 고정함 |
| 1980년 초 | 20 미만 | 은이 시세 조작 시도 속에서 약 $50 부근까지 급등 |
| 1990년대 초 | 약 100 | 금이 버텨낸 반면 은은 장기 약세장에 갇힘 |
| 2011년 | 30대 초반 | 금이 새로운 기록을 세우는 동안 은이 $50을 재차 돌파 |
| 2020년 3월 | 120 이상 | 은이 유동성 경색 속에서 급격히 매도됐다 |
이 역사적 데이터에서 두 가지가 눈에 띈다. 첫째, 변동환율제 이후 평균은 대체로 50대에서 60대 사이에 위치한다. 80대나 90대 수치는 높지만, 그 자체만으로는 좀처럼 극단적이지 않다. 둘째, 이 비율은 수년간 크게 벌어진 상태를 유지할 수 있다. 1990년대 초 80에서 이 비율을 숏한 트레이더는 평균 회귀가 도달하기까지 약 6년을 기다려야 했다.
비율을 움직이는 요인: 시장 상황과 지정학적 사건
이 비율은 한쪽 금속이 다른 쪽보다 더 크게 반응할 때마다 변한다. 주요 경우는 다음과 같다:
- 산업 경기 사이클. 제조업 둔화는 은 수요를 약화시키고 금에는 큰 영향을 주지 않기 때문에, 비율은 상승한다.
- 리스크오프 충격. 무질서한 급락장에서는 은이 불안정한 산업용 원자재처럼 거래되는 반면, 금은 안전자산 자금 유입을 받는다.
- 지정학적 사건. 분쟁과 제재는 보통 금을 먼저, 은을 나중에 끌어올리며, 그 결과 평균 회귀가 나타나기 전에 비율이 상승한다.
- 통화정책. 실질금리 하락은 두 금속 모두를 끌어올리지만, 은이 대개 더 큰 비율로 움직이므로 비율은 축소된다.
- 개인 투자자 열기. 은은 온스당 가격이 낮아 소액 투자자에게 매력적이며, 군집화된 개인 매수는 비율의 급격한 하락을 이끌어왔다.
- 공급. 광산 생산량과 지상 재고는 반응이 느리기 때문에, 수요 변화는 거래량보다 가격 변동에 먼저 드러난다.
실무적으로 보면, 금이 사상 최고치를 유지하는데 은이 뒤처질 때 그 움직임은 성장보다는 공포에 의해 주도된 것이다. 은이 앞설 때는 대개 성장 또는 인플레이션 기대가 작용하고 있다. 우리의 은 거래 방법 가 이 금속의 고유한 동인을 더 깊이 설명한다.
CFD 트레이더를 위한 비율 전략, 예시 포함
이 비율에 기반한 투자 전략은 두 가지 형태로 나뉜다. 롱온리 투자자는 금속 사이를 순환한다. 비율이 높을 때는 은을 보유하고, 낮을 때는 금을 보유한다. CFD 트레이더는 더 깔끔한 방식으로 접근할 수 있다. 바로 달러 중립 페어 트레이드다.
예를 들어 금이 $2,000이고 은이 $25라면 비율은 80이고, 이것이 70 쪽으로 내려갈 것으로 예상한다고 하자. 당신은 은 CFD 800온스($20,000 명목)를 매수하고 금 CFD 10온스($20,000 명목)를 매도한다. 이제 귀금속 전체의 방향성은 비율보다 훨씬 덜 중요해진다.
| 시나리오 | 금 | 은 | 새 비율 | 은 포지션 | 금 포지션 | 순손익 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 은이 따라잡고, 금은 보합 | 2,000 | 28 | 71.4 | +2,400 | 0 | +2,400 |
| 둘 다 하락, 은이 더 견조 | 1,800 | 24 | 75.0 | -800 | +2,000 | +1,200 |
| 금은 상승하고, 은은 제자리다 | 2,200 | 26 | 84.6 | +800 | -2,000 | -1,200 |
세 번째 줄이 가장 솔직하다. 페어 트레이드는 헤지되어 있다고 해서 안전한 것이 아니다. 비율이 상승할 때마다 손실이 난다. 그게 전부다.
거래를 넣기 전에 확인할 간단한 체크리스트:
- 어느 수준에서 내 판단이 틀렸는지 보여주는 비율 레벨을 정하라. 예를 들어 88 위로 종가가 마감하면 그렇다고 볼 수 있다. 그 레벨에서 계좌의 1% 이상 비용이 들지 않도록 양쪽 다리의 규모를 맞춰라.
- 온스가 아니라 명목가치를 맞춰라. 온스 수를 똑같이 맞추면 포지션이 한쪽으로 치우치고 금 쪽 비중이 크게 커진다.
- 비용을 계산하라. 두 다리면 스프레드도 두 번, 야간 금융비용도 두 번 발생한다. 비율 움직임은 몇 주가 걸리므로, 여기서는 보유 비용이 중요하다.
- 보유 기간을 미리 정하라. 6개월이 필요한 비율 관점은 15분 차트에 두어서는 안 된다.
비율 트레이드의 위험과 흔한 실수
- 비율을 타이밍 도구로 취급하는 것. 이는 전환점을 알려주는 것이 아니라 가치 수준을 보여줄 뿐이다. 비율 90은 70이 되기 전에 100이 될 수 있다.
- 변동성 격차를 무시하는 것. 은의 일중 변동폭은 퍼센트 기준으로 금의 약 2배이므로, 명목가치를 맞춘 페어에서도 은 다리가 변동을 주도한다.
- 낡은 평균을 인용하는 것. 부유화 이전의 15 또는 16이라는 비율은 은이 주로 산업용 투입재인 시장에서는 아무런 의미가 없다.
- 스캘핑 습관으로 페어 관점을 운용하는 것. 하나의 금 스캘핑 전략 은 몇 분 단위로 작동하며 스프레드 관리에 의존하고, 비율 포지션은 몇 달 단위로 작동하며 인내에 의존한다.
- 청산 시점에 모호함이 스며들게 두는 것. 비율이 목표에 도달했는데 금이 급락해서 은 다리가 손실을 보고 있더라도, 그래도 청산해야 한다. 관점의 핵심은 은이 아니라 비율이었다.
prop firm 평가에서의 비율 트레이드
페어 트레이드는 마진 슬롯을 두 개 사용하고, 스프레드도 두 세트 내며, 움직임도 느리다. 평가 규칙 아래에서는 그에 따른 결과가 있다. 은 다리가 금보다 변동성이 2배 크기 때문에, 비율 관점이 유효하더라도 은의 하루 급락이 일일 손실 한도를 깨뜨릴 수 있다. 포지션 크기는 계좌 잔고가 아니라 일일 한도에서 정하라. 그런 한도 아래에서 단일 귀금속 다리의 규모를 정하는 방법은 자금 지원 계좌에서의 금 포지션 사이징을 참고하라.
총 드로다운은 두 번째 고민거리다. 비율 포지션이 잘못된 방향으로 3주간 흘러가면 고정된 드로다운 버퍼가 조용히 소진된다. Pivex는 많은 규칙 세트보다 느린 비율 관점에 더 잘 맞는다. 평가 방식은 단일 단계이고, 완료 기한이 없으며, 필수 거래일 수도 없다. 포지션은 주말에도 열어 둘 수 있고, 총 드로다운 선은 계속 따라 올라가지 않고 처음 위치에 그대로 남는다. 일일 손실 한도는 매일 아침 새로 시작되며, 페어 트레이더가 가장 주의 깊게 봐야 할 수치다. 금과 은은 외환, 지수, 주요 암호화폐와 함께 Match-Trader에서 CFD로 거래된다.
다음 단계: 두 기준 가격으로 비율을 계산하고, 부유화 시대 범위 대비 현재 위치를 표시한 뒤, 명목가치가 맞는 페어 트레이드를 종이 위에 하나 구성하라. 그다음 규칙 세트 아래에서 운용하고 싶다면, Pivex는 일일 손실 한도와 총 손실 한도를 미리 제시하고 여러 주 보유를 허용한다. 계획은 예상 밖의 변수 없이 그대로 적용된다.
참여하기 전, Pivex의 현재 프로그램 규칙을 검토하고 시뮬레이션 독점 트레이딩 평가가 당신의 경험과 위험 한도에 적합한지 결정하십시오. 참여는 보상, 수익 또는 특정 거래 결과를 보장하지 않습니다.