תאוות בצע ופחד במסחר משנים את האופן שבו אדם משתמש בתוכנית יציבה אחרת. פחד יכול לחסום כניסה תקפה, לסגור עסקה רווחית מוקדם מדי, או להפוך הפסד רגיל לפאניקה. תאוות בצע יכולה להגדיל את גודל הפוזיציה, להרחיב יעד בלי ראיות, או ליצור עסקאות נוספות אחרי ניצחון. אף אחת מהרגשות אינה מנבאת את השוק. הסיכון מופיע כאשר מצב פנימי משנה את הכניסה, הסטופ, היעד או התדירות שנקבעו בזמן רוגע.
המדריך הזה מתייחס לתאוות בצע ופחד במסחר כאל בעיית מצב-קבלת החלטות. הוא ממפה כל רגש לשינוי פקודה שניתן לצפות בו, ואז מוסיף בקרות שניתן למדוד ביומן.
תשובה קצרה: תאוות בצע ופחד במסחר כאירועים ניתנים לצפייה
ניהול רגשי אינו מחייב את הסוחר להרגיש כלום. הוא מחייב הפסקה בין ההרגשה לבין הפעולה. התוכנית צריכה להחליט מה קורה בזמן שהמוח של הסוחר עדיין מנסה לפרש את השוק.
| מצב. | מחשבה טיפוסית. | שינוי פקודה שניתן לצפות בו. | בקרה מועילה. |
|---|---|---|---|
| פחד לפני הכניסה. | ההפסד יקרה שוב. | עסקה תקפה מדולגת. | השתמש ברשימת בדיקה מוכנה מראש להגדרה. |
| פחד בעסקה מנצחת. | הרווח עלול להיעלם. | היציאה מתקרבת בלי אות. | השתמש בכלל ניהול קבוע. |
| תאוות בצע אחרי רווח. | המהלך הבא יהיה גדול יותר. | גודל הפוזיציה עולה. | נעל את הגודל לכל הסשן. |
| תאוות בצע במגמה. | זה עדיין לא יכול לעצור. | היעד מוסר. | שמור על החלקי או היציאה המתוכננים. |
| תסכול אחרי הפסד. | אני חייב להחזיר עכשיו. | התדירות והמינוף עולים. | התחל טיימר קירור. |
המפה הזו חשובה כי אי אפשר לבקר מצב רוח. שינוי פקודה אפשר. רשום את הטריגר, הפרשנות, הדחף, הפעולה ודירוג הכלל. אחרי כמה סשנים, הדפוסים נעשים ספציפיים מספיק כדי לשלוט בהם.
מסחר לטווח קצר כבר דורש החלטות מהירות. ה-SEC's פרסום המסחר היומיהוא מדבר בישירות על הצד השלילי: הפסדים יכולים להיות קשים, וכסף שנלווה מחריף אותם. מסחר רגשי הופך את הסביבה הקשה הזו לפחות עקבית.
מה כדאי לדעת לפני שפועלים מתוך חמדנות או פחד
פחד הוא כלי שימושי כשהוא מצביע על סיכון אמיתי. הוא הופך ליקר כשהוא מחליף את כלל הפסילה הכתוב.
הימנעות מכניסה
הסוחר משלים את הניתוח, המחיר מגיע לרמה שתוכננה, והפקודה לעולם לא מתבצעת. עסקה אחת שנדחתה אינה מזיקה. דפוס חוזר של דילוג סלקטיבי משנה את מדגם האסטרטגיה. לעיתים הסוחר לוקח רק את האיתותים הנוחים ביותר ומפספס את אלה שנראים לא בטוחים, אף על פי שחוסר הוודאות כבר היה קיים בבדיקה.
הבקרה היא בינארית. סמנו כל סט אפ כשבוצע או כמדולג. הוסיפו סיבה אחת. דילוג שמבוסס על כלל הוא תקף, בעוד שדילוג שמבוסס על תחושה הופך לרישום ביומן.
מימוש רווח מוקדם
רווח פתוח יכול ליצור פחד מלהחזיר אותו. הסוחר סוגר לפני היעד המתוכנן, וכך מקטין את גודל הניצחון הממוצע. אסטרטגיה שנבנתה סביב מנצחים של 1.8R עלולה להפוך לשלילית אם הממוצע שבוצע יורד ל-0.7R.
השתמשו בכלל ניהול שנכתב לפני הכניסה. הוא יכול להזיז סטופ לאחר אירוע מחיר מוגדר, אבל הוא לא אמור לזוז רק כי התוצאה הפתוחה מרגישה חשובה.
הרחבת סטופ
פחד יכול גם להימנע מהסופיות הרגשית של הפסד. הזזת הסטופ רחוק יותר מרגישה מגינה לרגע. היא מגדילה את ההפסד ומבטלת גודל פוזיציה.
מינוף הופך את ההתנהגות הזו למסוכנת יותר. ה-SEC מסבירה שמחסור במרווח יכול להוביל לחיסול כפוי בהנחיות שלה לגבי חשבון מרג'ין.
קיפאון אחרי רצף מפסיד
סוחר עשוי להפסיק לקחת כל איתות אחרי כמה הפסדים. הפסקה לצורך בדיקה יכולה להיות הגיונית. אך הפסקה פתוחה שמונעת מאי-נוחות מקשה לקבוע אם היתרון חזר.
קבעו מראש את סף הבדיקה. לדוגמה, עצרו אחרי משיכת יתר מוגדרת, בדקו את המדגם האחרון, ודרשו מספר קבוע של סשנים מדומים לפני חזרה לסיכון רגיל.
חמדנות: כשיותר חשיפה מתחזה לביטחון
חמדנות כמעט אף פעם לא מופיעה כדרישה לעושר. היא מופיעה כתירוץ סביר לשנות את התוכנית.
סטייה בגודל הפוזיציה אחרי הצלחה
רצף של מנצחים יוצר ביטחון, והביטחון הופך לפוזיציה גדולה יותר. ההסתברות של האסטרטגיה לא השתנתה רק כי שלוש עסקאות הצליחו. השינוי הידוע היחיד הוא הסכום שיימחק אם העסקה הבאה תיכשל.
נעלו יחידת סיכון אחת לכל הסשן או השבוע. כל הגדלה של הגודל שייכת לבדיקה מתוכננת, לעולם לא לכרטיס ההוראה אחרי ניצחון.
הארכת יעד
יעד מסמן את הנקודה שבה התגמול הצפוי הצדיק את הסיכון המתוכנן. הסרה שלו במהלך נר חזק מחליפה ראיות בתקווה. אם האסטרטגיה כוללת ראנר, הכלל הזה צריך כבר להגדיר את החלק ואת היציאה.
מסחר יתר
סשן מנצח יכול להרגיש כמו רישיון להמשיך. פקודות נוספות משלמות עוד ספראד, עמלה וסליפג'. הן גם מגיעות אחרי שהריכוז הטוב ביותר אולי כבר נוצל.
כתבו מראש מספר עסקאות מרבי ומספר הפסדים מרבי לסשן. עצרו כשאחד מהגבולות נוגע. שעות המסחר וסשנים מקוצרים הם דברים שניתן לדעת, לכן בדקו את ה-שעות והלוח הרשמיים לפני שמחליטים על חלון הזמן הזמין.
קשב שנלכד על ידי רווח
חמדנות מצמצמת את הקשב אל התגמול האפשרי. הסוחר מפסיק לראות ספראד, נזילות, נפח ומרחק מהפסילה. צ'קליסט מחזיר את הקלטים החסרים האלה.
סימני חמדנות נפוצים כוללים:
- לחשוב על תוצאת החשבון לפני שבודקים את הסט אפ.
- הגדלת מינוף כי העסקה האחרונה הצליחה.
- הוספת שוק חדש שלא היה ברשימת המעקב.
- הסרת יעד אחרי שהמחיר מאיץ.
- כניסה מאוחרת כי המהלך נראה מובן מאליו.
- הסתרת הפרת כלל מאחורי הביטוי החלטה דיסקרציונית.
קריאת מדד פחד ותאוות בצע בלי להפקיד את השיפוט למיקור חוץ
מדד פחד ותאוות בצע משלב נתוני שוק מדדים לתוך קריאת סנטימנט. הרכיבים יכולים לכלול מומנטום מחיר, תנודתיות, רוחב שוק, ביקוש לנכסי הגנה, או פעילות באופציות. השיטה המדויקת תלויה בספק המדד.
המדד מתאר את התנהגות השוק, לא את המצב הרגשי של הסוחר עצמו. קריאה נמוכה אינה מורה על קנייה. קריאה גבוהה אינה מורה על מכירה. היא יכולה לעזור לתייג את ההקשר, בעוד שאסטרטגיית המסחר עדיין זקוקה לכללי כניסה, יציאה וסיכון.
השתמשו במדד בשלושה שלבים:
- תעדו את הקריאה לפני הסשן בלי לראות את התוצאה.
- הגדירו כיצד האסטרטגיה מתנהגת באותו טווח סנטימנט.
- השוו תוצאות לאחר מדגם משמעותי.
נניח שמדד מאותת על פחד קיצוני במהלך ירידה תנודתית. סוחר mean-reversion עשוי לראות הזדמנות, בעוד שסוחר מגמה רואה המשכיות. שתי הפרשנויות יכולות להיות קוהרנטיות. התוצאה תלויה בכלל שנבדק, לא בתווית הרגשית.
יש מגבלות. אינדיקטור משולב יכול לפגר אחרי תנועה חדה. רכיבים שונים עשויים לחלוק זה על זה. שוק יכול להישאר מפוחד או חמדן זמן רב יותר מאשר פוזיציה אחת יכולה לשרוד. התייחסו לסנטימנט השוק כמסנן, לא כפקודת כיוון.
סנטימנט מול מצב הסוחר
הביטוי פחד תאוות בצע יכול לתאר שני דברים שונים. אינדיקטור סנטימנט מסכם את התנהגות השוק הציבורית. פסיכולוגיית מסחר בוחנת כיצד סוחר אחד מגיב להתנהגות הזו. בלבול ביניהם הופך קריאה חיצונית לפקודה פנימית.
שוק מניות יכול להראות פחד רחב בעוד משקיע אחד מרגיש להוט לקנות מחיר יורד. סוחר אחר עשוי להרגיש שאינו מסוגל לפעול. לכן אותו סנטימנט שוק מייצר החלטות הפוכות. אף אחת מהתגובות אינה מוכיחה מה הנר הבא יעשה.
אסטרטגיות מסחר צריכות לציין האם קריאת מדד משנה כיוון, גודל, או רק הקשר. אסטרטגיית מגמה עשויה להימנע מכניסות חדשות כשהתנודתיות נעשית לא מסודרת. אסטרטגיית היפוך עשויה להמתין לאישור מחיר אחרי קריאה קיצונית. שתיהן עדיין זקוקות לסטופ, ליעד ולמגבלת סיכון.
ניהול רגשי מתחיל אחרי שהכלל הזה נכתב. תעדו אם המדד שינה את הפעולה המתוכננת ולמה. היומן מפריד אז בין סינון תקף לבין עקיפה שמקורה בפחד או בתאוות בצע.
קריאות עבר אינן חוזות את התוצאה הבאה. ה-SEC מציינת כי ביצועים בעבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות.
שני יומני סשן: אותו שוק, שליטה שונה
סוחר A עוקב אחרי חוזה עתידי של מדד במשך 20 סשנים. הסיכון קבוע על 0.5% מההון, והתוכנית מאפשרת שתי כניסות ביום. אחרי שלושה הפסדים, פחד מתחיל לסגור מנצחות ב-0.6R במקום ב-1.5R המתוכנן.
המדגם כולל שמונה מנצחות ו-12 מפסידות. בתשלום המתוכנן, המנצחות תורמות 12R וההפסדים מורידים 12R לפני עלויות. בתשלום שמונע מפחד, המנצחות תורמות רק 4.8R. אותן כניסות מסיימות כעת במינוס 7.2R לפני עלויות.
לסוחר B יש בעיה הפוכה. עשר עסקאות מתוכננות מניבות ארבע מנצחות של 2R ושש מפסידות של 1R, כלומר רווח של 2R. אחרי המנצחת הרביעית, תאוות בצע מוסיפה שש כניסות לא מתוכננות בגודל כפול. ארבע מפסידות ושתיים מנצחות 1R.
העסקאות הנוספות תורמות 4R מהמנצחות ומורידות 8R מההפסדים. מדגם מתוכנן חיובי הופך לשלילי כי הגודל והתדירות השתנו אחרי ההצלחה.
אף אחד מהסוחרים לא נזקק לאינדיקטור חדש. סוחר A היה צריך בקרת יציאה. סוחר B היה צריך נעילת גודל ומגבלת עסקאות.
ביקורת רגשית בחמישה שדות
עבור כל פקודה, תעדו:
- טריגר. מה קרה מיד לפני הדחף?
- פרשנות. איזו סיפור יצר המוח?
- דחף. לדלג, לרדוף, להגדיל, להרחיב, או לצאת מוקדם?
- פעולה. מה השתנה בהוראה בפועל?
- ציון. האם הפעולה תאמה את הכלל הכתוב?
סקרו טריגר אחד בשבוע. ניסיון לבטל כל רגש יוצר מטרה בלתי אפשרית נוספת.
פלטפורמה, תרגול והשלב הבא
הסביבה יכולה לצמצם את מספר ההחלטות הרגשיות.
חוויית הפלטפורמה והאפליקציה
פלטפורמה שימושית תומכת בגודל מוגדר מראש, בסטופים מצורפים, בהתראות מחיר ובמגבלה יומית גלויה. הסתירו שדות שמעודדים שינויי גודל תכופים. השתמשו באפליקציית מובייל בעיקר לניטור אם כניסות במסך קטן מעודדות דחף.
תחילה תרגול, ואז הערכה מבוססת כללים
כללים רגשיים זקוקים לחזרות לפני שהם מחזיקים מעמד תחת לחץ, לכן הפעילו אותם תחילה בחשבון תרגול. ברגע שהביקורת מראה שליטה, הערכה עם מגבלות קבועות היא מבחן הוגן. Pivex מפרסמת הכול מראש: שלב הערכה יחיד, בלי דדליין, בלי ימי מסחר מינימליים, ירידת ערך כוללת סטטית ותקרת הפסד יומית שמתאפסת בכל סשן.
מסגרת קבלת החלטות: האם רגש משנה את ההוראה הזו?
שאלו את שבע השאלות האלה לפני כניסה או ניהול:
- האם הסטאפ תואם לאסטרטגיה הכתובה?
- האם הגודל ללא שינוי מתוכנית הסשן?
- האם הסטופ הוגדר לפני הכניסה?
- האם היעד זז משום שהמחיר אישר כלל?
- האם תקופת ההרגעה לאחר העסקה האחרונה הסתיימה?
- האם פעולה זו הייתה זהה אחרי התוצאה הקודמת ההפוכה?
- האם אינדיקטור סנטימנט השוק משמש רק כפילטר?
שש או שבע תשובות ברורות תומכות בפעולה מבוססת כללים. ארבע או חמש מחייבות הפסקה. שלוש או פחות אומרות תאוות בצע ופחד במסחר צורכים את תהליך קבלת ההחלטות.
השלב הבא עבור הקורא הוא ניסוי אחד מבוקר. סמנו את ההחלטה בקפידה לפני שנוגעים בטיקט ההוראה. בחרו את שינוי ההוראה הנפוץ ביותר מהחודש האחרון. הוסיפו מחסום מכני אחד, ואז בדקו אותו במשך 20 סשנים.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.