שני הכלים מאפשרים לסוחר לנקוט עמדה ממונפת על מחיר מבלי להיות בעל הנכס. החלוקה היא מבנית. חוזה עתידי הוא הסכם סטנדרטי, הנסחר בבורסה עם תאריך פקיעה קבוע. חוזה להפרש הוא הסכם מחוץ לבורסה עם ספק, ללא פקיעה וגודל גמיש.
ההבחנה היחידה הזו מניעה כמעט את כל השאר במחלוקת CFDs מול מכשירים עתידיים: מבנה העלויות, דרישות ההון, חשיפת צד ג', וכמה זמן עמדה יכולה להישאר פתוחה באופן סביר.
השוואה זו מפרטת את ההבדלים קריטריון אחר קריטריון, ואז נתנה לך מסגרת החלטות ודוגמה מפורטת. היא מניחה שכבר ידוע לך מה עושה המינוף לעמדה.
קוראים בדרך כלל מגיעים עם שלוש שאלות קשורות. מה ההבדל הממשי במונחי CFDs מול מכשירים עתידיים, איזה מכשיר מתאים לחשבון קטן יותר, ואיך העלויות משתוות לאורך תקופת החזקה. כל שלוש השאלות נענות למטה.
תשובה מהירה: CFDs לעומת מכשירים עתידיים בקיצור
לעבור תקופות החזקה קצרות וגודל משרה קטן, ה-CFD לרוב הוא הכלי הגמיש יותר. עבור החזקות ארוכות יותר, גודל גדול יותר ומחירים שקופים, מכשירים עתידיים לרוב זוכים בתחרות על העלות ועל המבנה.
שלוש שורות מכסות את רוב זה.
- במה. מכשירים עתידיים נסחרים בבורסה מוסדרת עם בית מרכזי לסילוק. CFDs הם חוזה דו-צדדי עם ספק.
- תאריך פקיעה. חוזה עתידי פוקע ויש לסגור אותו או לגלגל אותו. CFD פועל עד שתסגור אותו ומשלם עלויות מימון בלילה.
- גודל גמישות. מכשירים עתידיים מגיעים בגודלי חוזה קבועים. CFDs יכולים להיות מגודלים בהדרגה קטנה.
שום מכשיר אינו בטוח יותר מהשני. שניהם ממונפים, והמינוף קובע את הסיכון הרבה לפני שהמסגרת קובעת.
למי זה מיועד
עמוד זה מיועד לסוחר המבין את סוגי ההזמנות הבסיסיים ועכשיו צריך לבחור מסגרת. זה כולל את הסוחר הפעיל בטווח הקצר שמחליט היכן להניח חשיפת מדד יומית. זה כולל גם את הסוחר פעולה ששוקל את עלויות המימון בלילה מול עלויות הגלגול של החוזה.
זה לא נכתב עבור משקיע לטווח הארוך. אם האופק שלך נמדד בשנים, אף אחד מהמוצרים הללו אינו הבית הטבעי לעמדה, והחזקות פשוטות לרוב מתאימות יותר.
סוחרים שעוברים מרשומת דמו לגודל חי גם שייכים לכאן, כי אז מתחילים להרגיש את ההבדלים בעלויות. כך עושים גם סוחרי מטבעות שמוסיפים חשיפת מדד בפעם הראשונה.
הקורא שמרוויח הכי הרבה הוא זה שמנהל תוכנית כתובה. אם הסיכון על כל מסחר עדיין נקבע לפי תחושה, הבחירה בין שני החוזים הללו משתנה מעט מאוד.
איך זה עובד: שתי דרכים לאותו מחיר
שני המוצרים עוקבים אחרי שוק בסיסי. מה שמבדיל זה מי עומד בצד השני.
צד המכשירים העתידיים
חוזה עתידי מחייב את שני הצדדים לעסקה במחיר קבוע בתאריך קבוע. חוזים מותאמים על ידי הבורסה: גודל קבוע, ערך טיק קבוע, חודשים קבועים לפקיעה. בית הסילוק יושב בין הקונה למוכר, מה שמסיר את רוב החששות בצד ג'.
אתה מפרס פיקדון ראשוני כדי לפתוח, ותחזוקה משמרת אותו פתוח. אם ההון יורד מתחת לתחזק, הברוקר דורש יותר כספים. מנגנון זה משקף את תהליך המינוף המוצג בחשבונות ניירות ערך (איך עובד מינוף). עמדות מתיישבות כל יום לפי מחיר הסגירה, כך שהרווחים וההפסדים מתנועעים בחשבון בכל מפגש.
כל חוזה נושא את המפרט שלו. גודל טיק, ערך טיק ושעות מסחר מתפרסמים לכל שוק ואינם משתנים באקראיות. סוחר לומד לכן בערכת מספרים אחת לכל חוזה. זהו שִׁיעוּר נוסף בהתחלה, והופך להיות יתרון בהמשך, מכיוון שהאריתמטיקה של עמדה היא לחלוטין צפויה.
צד ה-CFD
חוזה CFD נכתב על ידי ספק, שמציג את שני הצדדים של השוק. אתה אף פעם לא נוגע בספר ההזמנות של הבורסה. הספק הוא הצד שלך, ולכן מצב התאגיד שלו חשוב.
אין פקיעה, כך שעמדה יכולה להישאר פתוחה לנצח. מחיר הנוחות הזה הוא עלות מימון בלילה, המוטלת כל לילה שהחוזה נשאר פתוח. הגודל הוא גמיש, כך שחשבון קטן יכול להחזיק חלק מעמדת מדד ולא את כל החוזה.
הטווח רחב. רוב הספקים מציעים מדד, סחורות, מניות ומטבעות מדף אחד, ופלטפורמות מסחר מודרניות מציגות את כל אלה דרך כרטיס הזמנה אחד. הנוחות הזו היא אמיתית. היא גם מעודדת סוחר לפתוח שווקים שמעולם לא לימודו, מה שעלול להיות עלות התנהגותית שאין טבלת עמלות שמציגה.
ההבדלים המרכזיים בין CFDs למכשירים עתידיים
הטבלה למטה דוחסת את ההשוואה המבנית.
| קריטריון | CFD | מכשירים עתידיים |
|---|---|---|
| איפה זה משנה | מחוץ לבורסה, עם ספק. | בורסה מרכזית עם סילוק. |
| צד ג' | הספק עצמו. | בית הסילוק. |
| תאריך פקיעה | אין. העמדה פועלת עד שתיסגר. | פקיעה קבועה, ואז גלגול או סגירה. |
| גודל החוזה | גמיש, לעיתים חלקי. | סטנדרטיזציה וקבוע. |
| עלויות החזקה עיקריות | מימון בלילה, נגבה מדי יום. | עלות גלגול בכל פקיעה. |
| עלות כניסה | הפצה, לפעמים עמלה. | עמלה ועמלות בורסה. |
| שקיפות מחיר | צעת הספק. | ספר הזמנות ציבורי. |
| הון מינימלי טיפוסי | נמוך. | גבוה יותר, נקבע לפי גודל חוזה. |
| זמינות | מוגבלת או אסורה בכמה מדינות. | זמינה בהרחבה, כפוף לגישה לברוקרים. |
עלויות על פני תקופת החזקה
דירוג העלות משתנה עם הזמן. במהלך מפגש אחד, התפשטות ה-CFD היא בדרך כלל הדרך הזולה יותר להיכנס ולצאת מעמדה קטנה. במהלך מספר שבועות, מימון בלילה מצטבר והגלגול של מכשירים עתידיים לעיתים נראה זול יותר.
עוזר להפריד את הדמי והעלויות לשלושה פחמים. יש את עלות הכניסה, עלות ההחזקה, ועלות היציאה. CFDs מעמיסים את הפח האמצעי דרך מימון בלילה. מכשירים עתידיים מעמיסים את הראשון והשלישי דרך עמלות ועמלות בורסה, ואז גובים שוב בכל גלגול.
תחשב את החיתוך עבור תקופת ההחזקה שלך לפני שתתחייב. מסחר תדיר מעלה את ההוצאות הכוללות באופן חד בכל מסגרת, וה charges חלות בין אם המפגש עובר טוב או רע (הוצאות במסחר פעיל).
פג תוקף, גלגול ורציפות
סוחרי מכשירים עתידיים מנהלים לוח שנה. לכל חוזה יש יום מסחר אחרון, וחזקה על מדד מעבר לכך משמעותה סגירת החוזה הקרוב ופתיחת הבא. לגלגול הזה יש עלות ופער מחירים קטן.
סוחרי CFDs אין להם לוח שנה לנהל, אבל הם כן משלמים על הפריווילגיה כל לילה. מערכת אחת גובה ממך ברגע. השנייה גובה ממך באופן מתמשך.
יתרונות וחסרונות של מסחר ב-CFDs
ניהול סיכונים לא משתנה בין המסגרות, אבל המגבלות המעשיות כן. קרא את הרשימות למטה כמגבלות על איך אתה יכול לגודל ולהחזיק עמדה, לא כגזר דין.
נקודות החוזק קודם.
- גודל גמיש מאפשר לסיכון על כל מסחר להתאים לאחוז קבוע מחשבון קטן.
- אין תאריך פקיעה לנהל, מה שמתאים לתקופות החזקה לפי שיקול דעת.
- טווח שוק רחב מחשבון אחד, כולל מניות, מדדים ומטבעות.
עכשיו החסרונות.
- הספק הוא הצד שלך, אז היציבות והתנאים שלו חשובים ישירות.
- מימון בלילה מעניש החזקות ארוכות ושקט שוחק עמדה מתקדמת.
- מחירים מקורם מהספק ולא מספר ציבורי, כך ששוואו קשה יותר.
- גישה קמעונית מוגבלת בכמה תחומים, והכללים משתנים.
יתרונות וחסרונות של מסחר במכשירים עתידיים
קודם נקודות הכוח.
- סילוק מרכזי מפחית באופן חד את חשיפת הצדג'.
- ספר הזמנות ציבורי פירושו שכולם רואים את אותו מחיר.
- נזילות עמוקה בחוזים מרכזיים שומרת על שלמות נמוכה בגודל.
- החזקות ארוכות נמנעות לגמרי מעלויות מימון בלילה.
עכשיו לחסרונות.
- גודלי חוזים סטנדרטיים עשויים להיות גדולים מידי עבור חשבון קטן לקחת סיכון בהיגיון.
- ניהול פקיעת מוסיף משימה תפעולית ועלות גלגול חוזרת.
- ערכי טיק ומפרטים שונים מאזור לאזור ויש ללמוד לכל חוזה.
נקודה אחת deserving להדגיש. חוזה סטנדרטי גדול מידי מכריח סוחר להרחיב את העצירה או לדלג על המסחר. הרחבת העצירה כדי להתאים לחוזה היא הדרך הנפוצה ביותר שבה חשבון מכשירים עתידיים מפר את כלל הסיכון שלו.
מסגרת החלטה: בחירה במחלוקת CFDs מול מכשירים עתידיים
ענה על חמש השאלות האלו בכנות. כל אחת מהן מצביעה על המסגרת.
- כמה זמן העמדה הממוצעת תישאר פתוחה? פחות יום מעדיף CFDs. שבועות או חודשים מעדיפים מכשירים עתידיים.
- עד כמה החשבון גדול? חשבון קטן לעיתים אינו יכול לגודל חוזה עתידי מלא בתוך כלל סיכון של אחוז אחד.
- עד כמה חשובה לך מבנה הצדדים? אם זה חשוב מאוד, הסילוק היא הטענה עבור מכשירים עתידיים.
- האם אתה רוצה לנהל לוח שנה לפקיעה? אם התשובה היא לא, זה מסיר את מכשירים עתידיים מהרשימה הקצרה.
- מה באופן חוקי זמין במקום שבו אתה חי? כללים מקומיים קובעים זאת לפני העדפה.
שלוש תשובות או יותר המצביעות באותו כיוון הן אות ברורה. תוצאה מפוצלת בדרך כלל משמעה שהגודל של העמדה הוא הבעיה האמיתית, לא המכשיר.
השאלה הרחבה יותר האם אחד מהמוצרים שייך לתוכנית שלך מגיעה קודם. רגולטורים מציעים להתחיל במטרות, אופק וסובלנות לסיכון לפני בחירת כל מוצר (שאלות לשאול קודם).
ראיות, דוגמאות והתנגדויות
מספרים הופכים את ההשוואה לקונקרטית. דוגמה זו משתמשת ביחידות סיכון ובטיקים, עם יחידה אחת שווה לסיכון שנלקח על מסחר בודד.
דוגמת החזקה קצרה
סוחר לוקח שתים עשרה עמדות מדד חודש, כל אחת מוחזקת פחות מארבע שעות. עלויות הכניסה והיציאה הן בסביבות 0.04 יחידות לכל סיבוב ב-CFD ובסביבות 0.06 יחידות בחוזה עתידי, לאחר חישוב העמלה והעמלות הבורסה. חיכוך כולל הוא 0.48 יחידות לעומת 0.72 יחידות. אין מימון חל כי שום דבר לא מוחזק בלילה. ה-CFD מנצח בעלות.
דוגמה של שישה שבועות
עכשיו אותו סוחר מחזיק עמדה אחת במדד במשך שישה שבועות. ה-CFD מצטבר להוצאות מימון בערך ארבעים לילות, בעלות של כ-0.9 יחידות בסך הכל. עמדת המכשירים העתידיים משולמת בגלגול אחד, בעלות של כ-0.15 יחידות, בנוסף לעמלה. במהלך אופק זה החוזה העתידי זול הרבה יותר.
שום דוגמה אינה אומרת דבר לגבי האם המסחר היה רעיון טוב. חיכוך רק קובע כמה מהיתרון הקיים שורד. סוחר ללא יתרון פשוט מפסיד יותר לאט במסגרת הזולה יותר, ולכן ניהול סיכונים מגיע לפני בחירת מכשירים.
החיתוך בדוגמה זו יושב קרוב לשבועיים. החיתוך שלך תלוי בשיעורי מימון ובמפרטי חוזים, אז חישב את זה במקום להניח.
התנגדויות ששווה לענות עליהן
"מכשירים עתידיים מסוכנים יותר בגלל המינוף." שניהם ממונפים. המסגרת אינה קובעת את הסיכון שלך. גודל העמדה ומרחק העצירה קובעים.
"CFDs הם מוצר למתחילים." גודל גמיש הוא יתרון אמיתי עבור חשבון קטן. זה לא הופך את המוצר לפשוט או בטוח.
"מכשיר אחד ביצע טוב יותר בשנה שעברה." ביצועים קודמים הם מדריך חלש לתוצאות עתידיות, נקודה שרגולטורים מציינים בבירור (קריאה של נתוני ביצועים).
מה כדאי לדעת לפני מסחר בכל מכשיר
בדוק זמינות קודם. CFDs אינם זמינים לסוחרים קמעונאיים בכמה מדינות, וגישה למכשירים עתידיים תלויה באישור הברוקר והרשאות החשבון.
בדוק את לוח השנה של המפגש הבא. שווקי מדד ומניות פועלים לפי שעות מפורסמות, עם חגים ומפגשי קיצור שמשנים נזילות (שעות שוק ולוחות שנה). שני הכלים נעשים יקרים לסיום כאשר הספר מתדלדל.
בדוק את השאלה המיסוּמָה. רווחים והפסדים במסחר הם אירועים היוצרים מס, והטיפול תלוי במכשיר, בתקופת ההחזקה ובתחום השיפוט (רווחים והפסדים הוניים). שאל מקצוען מוסמך על המצב שלך ולא הנח.
לבסוף, חזור. Pivex נועדה עבור הצעד הזה: הערכה מפוקחת עם כללים ותנאים ברורים ומפורסמים.
לפני שתשתף פעולה, עיין בכללים הנוכחיים של תוכנית Pivex והחליט האם הערכת מסחר סימולטיבית בבעלות פרטית מתאימה לניסיון שלך ולמגבלות הסיכון שלך. ההשתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחר מסוימת.