תשובה קצרה: יחס הזהב-כסף הוא מחיר הזהב לאונקיה חלקי מחיר הכסף לאונקיה. קריאה של 80 משמעה שאונקיה אחת של זהב קונה 80 אונקיות של כסף. סוחרים משתמשים בו כמדד ערך יחסי לשתי המתכות היקרות. קריאה גבוהה בעקשנות מסמנת את הכסף כמתכת הזולה מבין השתיים; קריאה נמוכה מסמנת את הזהב כזול יותר. זהו אות איטי וגס, שעובד הכי טוב לקביעת גודל של עסקת זוג, ולא לתזמון כניסות בדקות מדויקות.
העמוד הזה מיועד לסוחרי CFD על XAUUSD ו-XAGUSD שרוצים לדעת אם היחס צריך להיכלל בניתוח השוק שלהם.
מה מודד יחס זהב-כסף ואיך מחשבים אותו
המתמטיקה פשוטה. לוקחים את מחיר הזהב, מחלקים במחיר הכסף, וקיבלתם את היחס. כאשר הזהב ב-2,000 דולר והכסף ב-25 דולר, היחס הוא 80. אם הכסף מזנק ל-32 דולר בעוד הזהב נשאר ללא שינוי, היחס יורד ל-62.5. אם שתי המתכות יורדות אבל הכסף יורד חזק יותר, היחס עולה אף על פי שכל המגזר מאבד מערכו. היחס מתאר ביצוע יחסי, לא כיוון.
אין צורך בפיד מיוחד. מחירי הייחוס של שתי המתכות מופיעים ב עמוד מחירי המתכות היקרות של LBMAשבו מפורטים מחירי ייחוס לזהב, כסף, פלטינה ופלדיום. בפלטפורמת CFD ציטוטי XAUUSD ו-XAGUSD נותנים לכם גרסה חיה של אותו נתון, עם spread מובנה.
למה זה חשוב? זהב וכסף חולקים את רוב הגורמים שמניעים אותם, אבל לא את כולם. לכסף יש רכיב משמעותי של ביקוש תעשייתי, שכמעט אינו קיים בזהב. כאשר גורמים משותפים וגורמים נפרדים מושכים לכיוונים שונים, היחס זז, ואת התנועה הזו אפשר לסחור.
מגמות היסטוריות: היכן היה היחס
במשך רוב ההיסטוריה המתועדת היחס נקבע על ידי ממשלות, לא על ידי השוק. מטבעות קדומים ובימי הביניים קבעו אותו סביב 12 ל-1. חוק המטבע האמריקאי של 1792 קבע אותו על 15 ל-1. יחסים קבועים אלה קרסו לאחר שכסף חדל לשמש כמטבע והמתכות החלו להיסחר באופן חופשי. עידן השוק החופשי תנודתי הרבה יותר. הטבלה נותנת נקודות ייחוס מעוגלות; הערכים המדויקים משתנים לפי מקור הנתונים.
| תקופה | יחס משוער | מה התרחש |
|---|---|---|
| 1792 (נקבע בחוק) | 15 | מטבעות בארה"ב קיבעו את שתי המתכות |
| תחילת שנות ה-1980 | מתחת ל-20 | הכסף זינק קרוב ל-50 דולר במהלך ניסיון cornering |
| תחילת שנות ה-1990 | סביב 100 | הכסף נתקע בשוק דובי ממושך בעוד הזהב החזיק מעמד |
| 2011 | באמצע שנות ה-30 | הכסף שב וביקר ברמת 50 דולר בזמן שהזהב קבע שיאים חדשים |
| מרץ 2020 | מעל 120 | הכסף נמכר בעוצמה במהלך מחנק הנזילות |
שני דברים בולטים בנתונים ההיסטוריים האלה. ראשית, הממוצע בעידן הצף נע איפשהו באזור ה-50 עד ה-60. קריאות ב-80 או ב-90 הן גבוהות, אך לבדן לעיתים רחוקות קיצוניות. שנית, היחס עשוי להישאר מתוח במשך שנים. סוחר ששורט את היחס ב-80 בתחילת שנות ה-90 חיכה בערך שש שנים עד שהממוצע חזר.
מה מניע את היחס: תנאי השוק ואירועים גאופוליטיים
היחס משתנה בכל פעם שמתכת אחת מגיבה יותר מהשנייה. המקרים העיקריים:
- מחזורי תעשייה. האטה בייצור פוגעת בביקוש לכסף ומשאירה את הזהב כמעט ללא שינוי, ולכן היחס עולה.
- זעזועי risk-off. במכירה חדה ולא מסודרת, הכסף נסחר כמו סחורה תעשייתית עצבנית בעוד הזהב קולט זרימות של מקלט בטוח.
- אירועים גאופוליטיים. עימות וסנקציות נוטים להעלות תחילה את הזהב ורק אחר כך את הכסף, מה שדוחף את היחס מעלה לפני שהוא חוזר לממוצע.
- מדיניות מוניטרית. ירידה בריביות הריאליות מעלה את שתי המתכות, אך הכסף בדרך כלל נע באחוז גבוה יותר, וכך היחס מצטמצם.
- התלהבות קמעונאית. המחיר הנמוך יותר של כסף לאונקיה הופך אותו לאטרקטיבי עבור קונים קטנים, וקנייה קמעונאית צפופה הניעה ירידות חדות ביחס.
- היצע. תפוקת המכרות והמלאים מעל הקרקע מגיבים באיטיות, ולכן שינויי ביקוש באים לידי ביטוי בתנודות מחירים ולא בנפח.
מסקנה מעשית: כאשר הזהב נמצא בשיא והכסף מפגר, המהלך מונע מפחד ולא מצמיחה. כאשר הכסף מוביל, בדרך כלל הצמיחה או ציפיות האינפלציה הן שמניעות את המהלך. המדריך שלנו על איך לסחור בכסף מפרט יותר לעומק את המניעים הייחודיים של המתכת.
אסטרטגיית יחס עבור סוחרי CFD, עם דוגמה מפורטת
אסטרטגיות השקעה המבוססות על היחס מגיעות בשתי צורות. משקיעים לונג-אונלי עוברים בין מתכות: מחזיקים כסף כשהיחס גבוה, ומחזיקים זהב כשהוא נמוך. סוחרי CFD יכולים לעשות זאת בצורה נקייה יותר: עסקת זוג נייטרלית לדולר.
נניח שהזהב הוא $2,000 והכסף הוא $25, כך שהיחס הוא 80, ואתם מצפים שיירד לכיוון 70. אתם קונים 800 אונקיות של CFD על כסף ($20,000 נומינלי) ומוכרים 10 אונקיות של CFD על זהב ($20,000 נומינלי). כעת הכיוון של המתכות היקרות כקבוצה חשוב הרבה פחות מהיחס.
| תרחיש | זהב | כסף | יחס חדש | רגל הכסף | רגל הזהב | נטו |
|---|---|---|---|---|---|---|
| הכסף משלים פער, הזהב ללא שינוי | 2,000 | 28 | 71.4 | +2,400 | 0 | +2,400 |
| שניהם יורדים, הכסף מחזיק טוב יותר | 1,800 | 24 | 75.0 | -800 | +2,000 | +1,200 |
| זהב רץ, כסף מדשדש | 2,200 | 26 | 84.6 | +800 | -2,000 | -1,200 |
השורה השלישית היא זו הכנה. עסקת זוג אינה בטוחה רק משום שהיא מגודרת. היא מפסידה בכל פעם שהיחס עולה, נקודה.
רשימת בדיקה קצרה לפני פתיחת העסקה:
- הגדר את רמת היחס שמוכיחה שטעית, למשל סגירה מעל 88. התאם את שני הרגליים כך שרמה זו תעלה לא יותר מ-1% מההון.
- התאם נוטיונל, לא אונקיות. ספירת אונקיות שווה יוצרת פוזיציה לא מאוזנת, מוטה בכבדות לעבר זהב.
- תמחר את העלות. שתי רגליים משמען שני מרווחים ושני חיובי מימון לילה, ותנועות ביחס לוקחות שבועות, כך שנשיאת הפוזיציה היא חלק חשוב כאן.
- קבע מראש את תקופת ההחזקה. תזה על היחס שדורשת שישה חודשים אינה שייכת לגרף של 15 דקות.
סיכונים וטעויות נפוצות בעסקאות יחס
- התייחסות ליחס ככלי תזמון. הוא מאותת על ערך, לא על נקודות היפוך. יחס של 90 יכול להפוך ל-100 לפני שייהפך ל-70.
- התעלמות מפער התנודתיות. הטווח היומי של כסף הוא בערך כפול מזה של זהב במונחי אחוזים, ולכן רגל הכסף שולטת בתנודות גם בזוג עם נוטיונל תואם.
- ציטוט ממוצע מיושן. היחסים שלפני עידן הפֶּרְצָה החופשית, 15 או 16, אינם רלוונטיים לשוק שבו כסף הוא ברובו קלט תעשייתי.
- ניהול תזה של זוג עם הרגלי סקאלפינג. א אסטרטגיית סקאלפינג בזהב עובדת בדקות וחיה על שליטה בספראד, בעוד שפוזיציית יחס עובדת בחודשים וחיה על סבלנות.
- התרת עמימות לזחול אל היציאה. אם היחס מגיע ליעד שלך אך רגל הכסף מפסידה כי הזהב קרס, עדיין סוגרים. התזה הייתה היחס, לא הכסף.
עסקאות יחס במסגרת הערכה של prop firm
עסקת זוג משתמשת בשתי משבצות מרג'ין, משלמת שני סטים של ספראד, ונעה לאט. תחת כללי הערכה לכך יש השלכות. מכיוון שרגל הכסף תנודתית פי שניים, יום רע בכסף יכול להפר את מגבלת ההפסד היומית גם אם תזת היחס עדיין תקפה. יש לתמחר את כל הזוג לפי מגבלת ההפסד היומית, לא לפי יתרת החשבון. לממדי פוזיציה של רגל מתכות בודדת תחת מגבלות כאלה, ראו את ההסבר על ממדי פוזיציה בזהב בחשבון ממומן.
הדראו-דאון הכולל הוא הדאגה השנייה. פוזיציית יחס שסוטה לכיוון הלא נכון במשך שלושה שבועות שוחקת בשקט את כרית ההפסד הקבועה. Pivex מתאימה לתזת יחס איטית טוב יותר מאשר מערכות חוקים רבות. ההערכה היא בשלב אחד, אין דדליין לסיים אותה, ואין מספר מסחר מינימלי נדרש. פוזיציות יכולות להישאר פתוחות בסוף השבוע, וקו ההפסד הכולל נשאר במקום שבו התחיל במקום לעקוב מעלה אחרי ההון. תקרת ההפסד היומית מתאפסת מחדש בכל בוקר, וזה המספר שסוחר זוג צריך לעקוב אחריו הכי מקרוב. זהב וכסף נסחרים כ-CFDs ב-Match-Trader לצד מט״ח, מדדים וקריפטו-קוינים מרכזיים.
השלב הבא: חשב את היחס משני מחירי הייחוס, סמן היכן הוא נמצא ביחס לטווח של עידן השחרור הצף, ובנה על הנייר עסקת זוג אחת בנוטיונל תואם. אם לאחר מכן תרצה להריץ אותה תחת מערכת חוקים, Pivex מגדירה מראש את מגבלות ההפסד היומיות והכוללות שלה ומאפשרת החזקות של כמה שבועות. התוכנית עוברת ללא הפתעות.
מדריכים קשורים: איך לסחור בכסף ו אסטרטגיית סקאלפינג בזהב.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.