PPI Report Explained: Ano ang Sinusukat Nito at Bakit Ito Tinitingnan ng mga Trader

Maikling sagot: ang ppi report explained ay nangangahulugang pag-unawa sa buwanang paglabas ng producer price index mula sa U.S. Bureau of Labor Statistics, na sumusubaybay sa average na pagbabago ng mga presyo na natatanggap ng mga domestic producer para sa kanilang output. Nasa isang hakbang ito bago ang consumer inflation, kaya ang mainit na numero ay hudyat na nabubuo ang mga gastos bago pa man ito makarating sa mga istante ng tindahan. Binabantayan ito ng mga trader dahil nagtutulak ito sa mga inaasahan sa interest rate, na siya namang nagpapagalaw sa dolyar, index CFDs at ginto sa loob ng ilang minuto mula sa paglabas.

Ang pahinang ito ay para sa mga retail trader na nakikita ang PPI sa kalendaryo bawat buwan at hindi sigurado kung nararapat ba itong paghandaan o bale-walain. Sa dulo, malalaman mo kung aling mga linya ang mahalaga at kung paano mag-size ng posisyon sa paligid ng release nang hindi sinasayang ang magandang linggo.

Sino ang nagbabasa ng PPI report at bakit

Binabasa ng mga economic stakeholder ang parehong dokumento sa magkaibang dahilan, at ang pag-alam sa kanilang motibo ay nagpapaliwanag kung bakit kumikilos ang presyo sa paraang iyon.

• Ginagamit ito ng mga negosyo upang tantiyahin kung tataas na ba ang input costs, na nakaaapekto sa mga desisyon sa pagpepresyo at sa mga clause ng pagtaas sa kontrata.
• Binabasa ito ng mga investor bilang maagang babala sa profit margins: kung hindi maipapasa ng mga producer ang mas mataas na gastos, naiipit ang kita.
• Itinuturing ito ng mga policymaker sa Federal Reserve bilang isa sa ilang economic indicators na naglalarawan sa inflation pipeline.
• Isang bagay lang ang mahalaga sa mga trader: ang agwat sa pagitan ng numero at ng consensus forecast.

Ang kahalagahan ng ppi report para sa isang CFD trader ay pangunahing nakatuon sa huling puntong iyon. Ang producer price index na mas mataas sa inaasahan ay karaniwang bahagyang nagpapataas ng rate expectations, na sumusuporta sa dolyar at nagpapabigat sa ginto at mga index product. Ang mahinang numero ay kabaligtaran. Kadalasan mas maliit ang reaksyon kaysa sa dulot ng consumer price index at mas pabagu-bago, dahil madalas ay nakita na ng merkado ang CPI noong linggong iyon.

Paano binubuo ang producer price index

Kinokolekta ng U.S. Bureau of Labor Statistics ang mga selling price mula sa malaking sample ng mga establisimyento sa mining, manufacturing, agriculture, energy, at lumalawak na hanay ng service industries. Itinatala ang mga presyo para sa iisang reference day sa gitna ng buwan. Kaya ang isang kaganapang nangyari sa bandang dulo ng buwan ay halos hindi lumalabas hanggang sa susunod na release.

Nakabalangkas ang index sa final demand: mga goods at services na ibinebenta para sa personal consumption, capital investment, gobyerno, at export. Ang lahat ng ibinebenta sa ibang negosyo para sa karagdagang pagproseso ay nasa intermediate demand. Kadalasan, final demand ang tinutukoy ng mga trader kapag sinasabi nilang "PPI".

Tatlong karagdagang detalye ang mahalaga sa interpretasyon:

1. Seasonally adjusted ang data, kaya inaalis ng buwanang pagbabago ang mga inaasahang galaw ng kalendaryo tulad ng demand sa enerhiya tuwing taglamig.
2. Pansamantala ang mga numero ng bawat buwan at nire-revise nang isang beses, humigit-kumulang apat na buwan pagkatapos ng unang publikasyon.
3. Ang trade services ay sinusukat bilang margins sa halip na presyo, kaya ang bahaging iyon ay pabugso-bugso at madaling magkaroon ng malalaking galaw.

Nasa ang BLS producer price index news releaseang buong mga talahanayan, na kinabibilangan ng final demand, intermediate demand, at detalyadong commodity breakdowns.

Paano basahin ang PPI report: ang mga numerong mahalaga

Ang pag-alam kung paano basahin ang ppi report ay nangangahulugang alam mo kung alin sa maraming linya ang talagang nagpapagalaw ng quote. Apat dito ang gumagawa ng karamihan sa trabaho.

• Final demand, month over month. Ito ang numerong unang iniuulat ng bawat feed.
• Final demand, year over year. Ito ang trend line na binabanggit ng mga policymaker.
• Core PPI, ibig sabihin ay final demand na walang pagkain at enerhiya. Mas mataas ang bigat na ibinibigay dito ng merkado.
• Final demand na walang pagkain, enerhiya, at trade services. Ito ang pinakamalinis na pagbasa sa underlying pressure, dahil inaalis nito ang pabugso-bugsong margin component.

Ang paghahati sa goods at services ang ikalimang bagay na dapat silipin. Ang mainit na print na dulot lamang ng gasolina ay hindi kapansin-pansin at kadalasan ay bumabaliktad. Ang mainit na print na dulot ng services ay mas mahalaga, dahil ang services inflation ay malagkit at dahan-dahang bumabagal.

PPI versus CPI, sa madaling sabi: sinusukat ng CPI ang binabayaran ng mga sambahayan, sinusukat ng PPI ang natatanggap ng mga producer. Nagkakaiba sila kapag lumalawak o lumiit ang margins, at kabilang sa PPI ang exports at capital goods na hindi kailanman lumilitaw sa consumer basket. Ang aming gabay sa pag-trade sa paglabas ng consumer price index saklaw nang detalyado ang panig ng mamimili.

PPI kumpara sa PCE, sa madaling sabi: ilang bahagi ng PPI, kabilang ang mga airfare, portfolio management fees at ilang serbisyo sa pangangalagang pangkalusugan, ay direktang pumapasok sa PCE price index. Kaya binabago ng mga analyst ang kanilang PCE forecasts sa loob ng isang oras matapos lumabas ang PPI. Kahit ang mahinang PPI ay maaari pa ring maglipat ng mga inaasahan para sa paboritong sukatan ng Fed.

Balangkas ng pagdedesisyon: pagmamapa ng release sa malamang na reaksyon

Ang epekto ng PPI sa mga inaasahan sa inflation ay nakadepende sa sorpresa, hindi sa antas. Ang praktikal na balangkas ay ikinukumpara ang core figure sa consensus at saka tinitingnan kung ang CPI sa parehong linggo ay nagsabi rin ng kaparehong kuwento.

Mas malinaw ang punto sa sizing kapag may konkretong halimbawa. Isipin ang isang account na 10,000, risk budget na 100 bawat trade, at normal na gold stop na 5 dollars. Sa umaga ng PPI, ang unang limang minuto ay karaniwang sumasaklaw sa dalawa o tatlong ulit ng saklaw na iyon, kaya ang 5 dollar stop ay masyadong kapiranggot. Kapag pinalawak ito sa 15 dollars habang nananatiling 100 ang risk, ibig sabihin ay kailangang bawasan ang position size sa ikatlo. Ang mga trader na nananatili sa lumang laki at bagong stop ay tahimik na pinatatlo ang kanilang panganib.

Mahalaga rin ang spread cost. Malubhang lumalapad ang mga quote sa mga segundong paligid ng release, kaya maaaring mag-triple ang singil sa round trip bago pa man maabsorb ang numero. Iyan ang isang dahilan kung bakit madalas mas mahusay ang pagpasok pagkatapos ng galaw kaysa sa pagpasok nang inaabangan ito: ordinaryong pricing ang binabayaran mo para sa bahagyang nahuling fill. Ganoon din ang lohika sa jobs number, at ang aming piraso tungkol sa pag-trade sa paglabas ng NFP ay sumasaklaw sa mas malaking event na iyon.

Mga karaniwang pagkakamali at paalala sa pag-interpret ng PPI

Ituring ang PPI bilang paunang sulyap sa CPI. Maluwag lamang ang ugnayan nito sa consumer prices at sa ilang kategorya lamang. Ina-absorb ng mga producer ang mga gastos, hina-hedge ang mga ito, o ipinapasa sa mas huling yugto na nag-iiba-iba ayon sa industriya. Ang mainit na PPI ay hindi garantiya ng mainit na CPI sa susunod na buwan, at bihirang i-trade ng merkado ito nang ganoon.

Pagtugon lang sa pinakamataas na numero. Ang pagtalon na dulot ng iisang pabago-bagong bahagi, gaya ng trade margins o enerhiya, ay mababaw na impormasyon. Mabilis itong binabasa ng merkado sa loob ng ilang minuto, at ang trader na humabol sa spike ay napapabalitang may hawak na hindi pantay na posisyon.

Hindi pinapansin ang revisions. Ina-update ang bilang ng nakaraang buwan sa parehong sandali na lumalabas ang bago. Ang malakas na kasalukuyang bilang kasabay ng matalim na pababang revision ay mas mahinang kuwento kaysa sa ipinapahiwatig ng feed.

Pag-aakalang laging puwedeng i-trade ang reaksyon. Maraming PPI release ang nagdudulot lang ng magulong sampung-minutong range at pagkatapos ay wala na. Ang pagpipilit na mag-trade sa mabagal na release ay walang pasasalamat na paraan para sayangin ang isang kalmadong umaga.

Mga PPI na araw sa loob ng prop-firm evaluation

Ang sinumang nagte-trade ng evaluation account ay humaharap sa mas matalas na bersyon ng bawat puntong nasa itaas. Ang daily loss limit ay ginagawang rule breach ang isang masamang spike sa araw ng release, at ang total drawdown na hindi nagre-reset ay nag-iiwan ng kaunting puwang para sa ikalawang pagsubok. Ang tapat na paraan ay magpasya bago pa lumabas ang numero kung bahagi ba talaga ng plano mo ang release.

Pinapayagan ng Pivex ang news trading, nagtatakda ng static na total drawdown, at nire-reset ang daily loss limit bawat araw, kaya ang isang PPI na umaga ay maaaring planuhin imbes na katakutan. Ang built-in assistant ay sumusubaybay kung gaano pa karami ang natitira sa daily limit, na malaking tulong lalo na kapag mabilis gumalaw ang quotes at nagiging magulo ang pagkukuwenta.

Isang maikling checklist para sa araw ng release:

• Kumpirmahin ang oras noong gabi pa lang. Karaniwang sabay na lumalabas ang PPI at CPI sa iisang linggo, madalas sa magkakasunod na araw.
• Bawasan ang bukas na posisyon sa kalahating laki o isara muna bago ang release, maliban na lang kung event trading ang espesyalisasyon mo.
• Kanselahin ang mga nakapirming stop entry na puwedeng ma-trigger ng spike sa absurdong presyo.
• Maghintay na mag-normalize ang spread at mapanatili ng presyo ang isang level nang dalawang beses bago pumasok.

Ang mga tuntunin kung paano ito gawin sa loob ng evaluation ay tinalakay sa aming gabay sa pagte-trade ng news sa isang funded account.

Susunod na hakbang: buksan ang huling anim na PPI release at itala ang five-minute range at ang closing level para sa ginto at sa dollar index. Ang maliit na dataset na iyan ang magsasabi sa iyo kung karapat-dapat bang bigyan ng pansin ang release para sa mga instrumentong tinitrade mo. Kung nagte-trade ka sa loob ng Pivex account, itugma ang plano sa daily loss limit na alam mo na, at hayaang ang assistant ang magbilang.

Mga kaugnay na gabay: pagte-trade ng release ng consumer price index at pagte-trade ng NFP release.

Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.