الإجابة المختصرة: ما هو تقاسم الأرباح الافتراضي؟ إنه النسبة المئوية من الأرباح التي يحتفظ بها المتداول عندما تتحقق تلك الأرباح على رصيد حساب افتراضي بدلاً من أموال أودعها المتداول. تدير prop firms مراحل التقييم والمراحل اللاحقة على تغذية أسعار تجريبية. الرصيد الظاهر على الشاشة هو درجة، وليس رصيداً مصرفياً. وعندما ترتفع هذه الدرجة خلال دورة صرف، تدفع الشركة للمتداول مكافأة أداء تساوي حصة متفقاً عليها من الربح، وغالباً 80 percent. الأرباح التداولية افتراضية. أما المكافأة فهي دفعة حقيقية تُدفع بموجب عقد.
هذا الدليل مكتوب لمن رأى هذا المصطلح في لائحة القواعد ويريد تفسيره بوضوح. ويشرح كيف يُحسب التقاسم، وما الذي تعنيه 80 percent بالأرقام، وما الذي تعنيه كلمة افتراضي وما الذي لا تعنيه قانونياً.
كيف يعمل التقاسم عندما يكون الرصيد افتراضياً
يقسم تقاسم الأرباح التقليدي أموالاً موجودة في حساب وساطة. أما تقاسم الأرباح الافتراضي فيقسم رقماً. يضع المتداول الأوامر على منصة متصلة بأسعار السوق الحية، لكن التنفيذ يذهب إلى حساب تجريبي تسيطر عليه الشركة. لا يُشترى شيء ولا يُباع نيابة عن المتداول في السوق الحقيقي. ومع ذلك تتابع الشركة النتيجة بالطريقة نفسها التي سيتبعها الوسيط: إجمالي المكاسب، والخسائر، وصافي التغير خلال الدورة.
في نهاية كل دورة تنظر الشركة إلى صافي الربح منذ المكافأة السابقة. وتطبّق نسبة التقاسم على هذا الرقم الصافي وتدفع حصة المتداول. ثم تعيد نقطة العد إلى الصفر. ولا تُنقل حصة الشركة إلى أي مكان، لأنه لا توجد مجموعة أرباح تداول حقيقية لنقلها. إنها ببساطة الجزء من الدرجة الذي لا يُدفع للمتداول.
بعض شركات التداول تنسخ أوامر المتداولين المنتظمين إلى حساب حقيقي خاص بها. وأخرى لا تلمس السوق إطلاقاً. ومن جهة المتداول فإن الحسابات متطابقة في الحالتين. إذا كانت الفكرة الأساسية ما تزال جديدة، فابدأ بـ شرح تقاسم أرباح prop firm، حيث يغطي ذلك النِّسب التي تستخدمها معظم الشركات.
ثلاثة أمور تنتقل من الحساب النقدي من دون تغيير:
- ينطبق التقاسم على النتيجة الصافية، لا على كل صفقة رابحة بمعزل عن غيرها.
- تكلفة السبريد والعمولة تُخفِّض الدرجة قبل تطبيق أي نسبة.
- أي خرق لقاعدة drawdown أو حد الخسارة اليومي ينهي الحساب، مهما قال الرصيد.
الحسابات عند 80 percent
خذ حساباً بقيمة 25K يتداول الذهب و CFD على مؤشر. في هذا المثال لدى الشركة، يدفع التقاسم 80 percent من صافي الأرباح فوق أعلى رصيد سابق. تُسمى هذه قاعدة القمة، وغالباً ما يُطلق عليها high-water mark، وهي التفصيل الذي يتجاوزه معظم الناس. ومعناها أن الدورة الخاسرة لا تُعفى؛ بل يجب استردادها قبل احتساب المكافأة التالية.
| الدورة | إجمالي الأرباح | الخسائر | الصافي فوق القمة السابقة | حصة المتداول عند 80 percent | غير مدفوع (20 percent) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | $1,900 | $650 | $1,250 | $1,000 | $250 |
| 2 | $800 | $1,100 | $0 (عجز قدره $300) | $0 | $0 |
| 3 | $2,400 | $700 | $1,400 | $1,120 | $280 |
الدورة 1 عادية: صافي $1,250، والمدفوع $1,000. تنتهي الدورة 2 أقل من القمة بـ $300، لذلك لا يُدفع شيء وينتقل العجز إلى الأمام. تحقق الدورة 3 ربحًا قدره $1,700، لكن المبلغ الذي يتجاوز القمة القديمة لا يتعدى $1,400، لذلك تكون المكافأة $1,120. وعلى مدى ثلاث دورات حقق المتداول $2,650 في الحساب، وتم دفع $2,120 له.
بعض الحقائق البسيطة عن النسبة نفسها. إن الانخفاض من 80 إلى 70 في المئة لا يساوي خفض المكافأة إلى النصف؛ بل يقلصها بقدر الثمن. والارتفاع من 80 إلى 90 يضيف الثمن. وتبقى النسبة رافعة متواضعة مقارنة بالقواعد التي تحدد ما إذا كانت الدورة ستُدفع أصلًا. فقواعد واحدة مسربة، مثل حد الاتساق الذي يبطل أسبوعًا متذبذبًا، تكلف أكثر بكثير من عشر نقاط من نسبة القسمة.
تحدد Pivex نسبة المكافأة عند 80 في المئة وتنفذ المدفوعات على دورة مدتها 14 يومًا، أو كل 7 أيام مع إضافة اختيارية.
ما الذي تعنيه كلمة افتراضي وما الذي لا تعنيه
تحمل الكلمة وزنًا حقيقيًا في الاتفاق، لذلك يجدر أن نكون صريحين بشأنها.
ما الذي تعنيه:
- الرصيد ليس وديعة. ولا يحتفظ أي بنك أو وسيط بالمال باسم المتداول.
- تنفذ الأوامر على تغذية تجريبية. ولا يتعرض رأس مال الشركة نفسه لخسائر المتداول.
- الأموال المعرضة للخطر بالنسبة للمتداول تقتصر على رسوم التقييم المدفوعة.
- المكافأة تعاقدية. إنها دفعة مقابل الأداء بموجب الاتفاق الموقع عند التسجيل، وليست حصة ملكية في أي شيء.
ما الذي لا تعنيه:
- لا تجعل القواعد أكثر مرونة. فحد السحب والخسارة اليومية لا يقلان قسوة على رصيد افتراضي عنهما على النقد.
- ولا تجعل المكافأة وهمية. فبمجرد الموافقة على الطلب، يصبح المال حقيقيًا ويصل إلى حساب حقيقي.
- ولا تجعل المتداول عميلًا لدى وسيط أو شريكًا في الشركة. فمعظم الشركات تعامل المتداول كمقاول مستقل يقدم خدمة.
- ولا تحسم الآثار الضريبية. فهذه تعتمد على مكان إقامة المتداول وعلى الطريقة التي يصف بها الاتفاق الدفعة.
هذه هي الآليات المستقرة. أما الوصف القانوني الدقيق للمكافأة، وكيف يجب الإبلاغ عنها، فيحدده اتفاق كل شركة والقانون المحلي. ويجب أن يؤكد بقية التفاصيل مختص مرخص وصفحة الامتثال لدى الشركة. وأي دليل يخبرك بأكثر من ذلك فهو مجرد تخمين.
ما الذي يجب معرفته قبل الوثوق بالنسبة
إن جاذبية رقم كبير طريقة غير متوازنة للحكم على البرنامج. وتعد قائمة أعلى شركات prop firms من حيث نسبة الأرباح مكانًا جيدًا للبدء، لكن القواعد هي التي تحدد ما يصل إلى المتداول. وتستحق أربعة مجالات قراءة دقيقة.
أسلوب التداول. لا تهتم النسبة بكيفية تداولك، لكن القواعد المحيطة بها تهتم. فالمتداول السريع الذي ينفذ كثيرًا من الصفقات الصغيرة نادرًا ما يصطدم بقاعدة الاتساق. أما متداول السوينغ الذي يحقق ربحًا كبيرًا واحدًا ثم يبقى بلا نشاط فقد يجد أن تلك الصفقة الواحدة تتجاوز الحصة المسموح بها من إجمالي الربح. أما أسلوب التحجيم المتوتر والمتقلب فيصطدم بحد الخسارة اليومية قبل أن تصبح القسمة ذات أهمية.
التفاوض. في معظم شركات التداول لا يكاد يوجد أي تفاوض على النسبة. فهي منشورة لكل خطة وتُطبَّق على الجميع ضمن تلك الخطة. أما الروافع الحقيقية فهي اختيار الخطة، والإضافات التي تقصر الدورة، والتدرج الذي يزيد التخصيص مع تحسن النتائج. أما طلب معدل خاص فعادة ما يكون محاولة بلا جدوى.
تجارب المتداولين. تميل الشهادات العامة لتجارب المتداولين إلى التركيز على التوقيت والوضوح، لا على نسبة التوزيع. إن بطء المراجعات، وتقطع التواصل، والغموض حول الصفقات التي تُحتسب، تسبب إحباطًا أكبر من بضع نقاط مئوية. وغالبًا ما تُقدَّر الشركة التي تلتزم بالمواعيد وتمنح 80 percent أكثر من شركة أبطأ تعرض أكثر.
الآثار الضريبية. في معظم الأماكن يُعامل العائد كدخل للمتداول، ولا تحجز الشركة أي شيء منه. سجّل كل دفعة بتاريخها ومبلغها. وما عدا ذلك، لا تعتمد على مقال. يجب أن يؤكد مختص مرخّص كيفية فرض الضريبة عليه في مكان إقامتك، ويجب أن تؤكد صفحة الامتثال لدى الشركة ما الذي تصرّح به.
قائمة تحقق لقراءة أي توزيع افتراضي
يُشرح المسار من التقييم إلى المكافأة خطوة بخطوة في كيف تعمل التداولات الممولة. استخدم ذلك كمرجع احتياطي، ثم راجع هذه القائمة مقابل الاتفاق الفعلي قبل أول أمر.
- هل تُطبَّق النسبة على صافي الربح أم على شيء آخر؟ الصافي هو المعيار؛ وأي شيء آخر يحتاج إلى شرح.
- هل يوجد حد مرتفع، أم يُعاد الضبط في كل دورة؟ هذا يغيّر كلفة الأسبوع السيئ.
- ما مدة الدورة، ومتى تصبح المكافأة الأولى متاحة؟
- هل توجد قاعدة للاتساق، وكيف تتعامل مع أسبوع متقلب فيه ربح كبير واحد؟
- هل تُحتسب الصفقات المفتوحة عند إغلاق الدورة، أم يجب أن يكون الحساب خاليًا من الصفقات؟
- هل يرفع التدرج حجم التخصيص، أم النسبة، أم كليهما، وما الذي يفعله؟
- أي السلوكيات تُبطل الدورة: HFT، أنظمة الشبكة، المراجحة بالزمن الكامن، نسخ إشارات طرف ثالث؟
- هل يُسمح بالتحوط والاحتفاظ خلال عطلة نهاية الأسبوع؟ تختلف السياسات، لذا تحقق من شروط Pivex الحالية بدلًا من الافتراض.
الاتفاق الجيد يجيب عن الأسئلة الثمانية كلها بعبارات واضحة. أما الاتفاق الهش فيترك فراغًا حول كلمة الصافي وغموضًا حول الصفقات المفتوحة. إذا كانت الإجابات ملتبسة، فالمشكلة ليست في النسبة؛ المشكلة في الوثيقة.
مصطلحات مثل الهامش، والرافعة المالية، والتراجع تعني الشيء نفسه في الحساب الافتراضي كما تعنيه في الحساب الحقيقي، و مسرد CFTC هو مكان رصين للتحقق من أي تعريف قبل أن توقّع على أي شيء.
الخطوة التالية: اقرأ الاتفاق قبل أول صفقة وحدد الأسطر الأربعة المهمة. وهي النسبة، والأساس الذي تُطبَّق عليه، والدورة، وما الذي ينهي الحساب. إذا كانت هذه الشروط مناسبة لأسلوب تداولك، فإن تقييم Pivex هو أحد الأماكن لاختبار هذا النموذج. إنه تحدٍ من خطوة واحدة بلا حد زمني، بهدف 10 percent، وحد سحب ثابت 6 percent وحد خسارة يومية 4 percent. نسبة المكافأة 80 percent، والرسوم لمرة واحدة قابلة للاسترداد، ومساعد مدمج يتابع قواعدك وحدودك أثناء التداول.
أدلة ذات صلة: شرح نسبة توزيع الأرباح في prop firm و أعلى شركات prop firm من حيث نسبة توزيع الأرباح.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.