简短答案：如何交易 ethereum 归结为在下单前做出的三个决定。先选定你要交易的时段，再根据止损来确定仓位大小，并在周五前决定是否让持仓过周末。作为 CFD，ETH 是你可以用保证金做多或做空的价格。没有 ethereum 钱包，没有需要托管的币，也没有需要管理的质押。下面会介绍交易时段、波动性、一个仓位规模示例以及评估限制。
ETH CFD 给了你什么，以及它省去了什么
在现货市场买卖 ethereum 意味着你拥有 ether，并且必须存储它。使用 CFD 时，你持有的是一份跟踪 ETH 价格相对于美元变动的合约。你支付保证金，在平仓时结算差额，且从不真正买入该币本身。
由此会带来三个关于加密货币交易的直接结果：
- 没有钱包、私钥或交易所账户；唯一的账户就是你的交易账户。
- 做空和做多一样容易，因此下跌行情依然可以交易。
- 隔夜融资会计入，所以持仓数周绝非免费。
用于 CFD 的 Ethereum 交易平台，主要差异在点差、swap 和执行，而不在所提供的服务本身。ETH 的交易成本通常已包含在点差中，而点差会在流动性稀薄的时段扩大。因此，定价问题同样也是时段问题，而不仅仅是平台问题。
ETH 的一周表现：按时段划分
Ether 全天候交易，但并非均匀波动。伦敦和纽约的大机构在看盘时，成交量会集中；而当他们不在场时，代币则会缓慢漂移。
| 时间窗口（UTC） | 典型表现 | 实用用途 |
|---|---|---|
| 00:00 到 07:00，亚洲 | 区间沉闷，成交量零散，清算波动尖峰 | 标记区间；很少适合追单 |
| 07:00 到 12:00，欧洲 | 区间突破开始，ETH 跟随风险资产 | 突破或回调入场，止损更紧 |
| 12:00 到 20:00，美国 | 成交量最高，波动最大，美国数据公布 | 趋势交易；数据发布前后止损范围更宽 |
| 20:00 到 00:00，美国后半段 | 成交量放缓，仓位开始平掉 | 分批止盈，避免新开仓 |
| 周六和周日 | 订单簿稀薄，波动不均，点差更宽 | 仓位减半，或者保持空仓；预期周一会出现跳空 |
把这张表当作倾向，而不是时间表来看。美国交易时段是 ETH 最具影响力的时段，因为那时它会与 Nasdaq 同步交易，且美元会对数据作出反应。
波动性与周末问题
ETH 在大多数日子里的波动都比 bitcoin 更大，也远超任何主要外汇货币对。单日波幅 5 percent 很常见；10 percent 的一天让人不舒服，但也并不罕见。市场波动性正是这里比 EUR/USD 更需要关注仓位规模的原因，在 EUR/USD 里，1 percent 的单日波动都算是新闻。工作日的走势大多较为规整。例外是强制平仓瀑布，即杠杆多头被强制清算，价格在短短几分钟内猛烈下跌。
周末则是比较棘手的部分。现货市场从不休市，但承接大额订单的资金大多会在周五晚上离场。你只要看任何一张周日图表就能明白结果：成交清淡、波动神经质，哪怕只有一个坚定的卖家，也能在几乎没有成交量的情况下把 ETH 压低几个百分点。点差也会随之扩大。许多交易者觉得持仓过周末并不划算，因为走势杂乱无章，而且周一常常会跳空重新开盘。如果你要持仓，那就持更小的仓位。
ETH 的市场分析：三个关键输入
大多数 ETH 市场分析，本质上就是把 bitcoin 分析换了件衣服。Ether 很少长期逆着 BTC 运行。先看更大的那枚币及其周期背景，在 bitcoin 减半日期和历史记录中，再单独观察 ETH。
- Bitcoin 方向。 当 BTC 冲击新高时，ETH 通常会滞后跟随，而且波动幅度更大。当 BTC 停滞时，ETH 往往停得更死。
- 股票市场的风险偏好。 ETH 在压力时期会跟踪 Nasdaq。美国科技股出现下跌的一天，ETH 很少还能收涨。
- 日线图上的价格趋势。 20 日和 50 日移动平均线的组合，可以把趋势周与震荡周区分开来。前者做突破，后者在边缘做反向。
ETH/BTC 比率是一个很有用的第四项观察。当它上升时，资金正在轮动进 ether，山寨币盘口也更慷慨；当它下跌时，做空往往比做多更容易。这两种状态都能顽固地持续数月，这也是为什么短线交易者常常忽视这个比率。适用于 BTC 的交易策略，大多也能延伸到 ETH； 一种以风险为先的 bitcoin 交易策略 应用到 ETH 时，需要更宽的止损和更小的仓位。
仓位规模：一个计算示例
假设 ETH 交易在 2,000，你的账户规模为 50,000。你愿意承担半个百分点的风险，因此有 250 可以承受损失。入场信号是回调至欧洲时段的 1,920 支撑位，这意味着止损位位于入场价下方 80 美元。
- 风险：250。
- 止损距离：每个 ETH 80 美元。
- 仓位：250 除以 80，约为 3.1 ETH，名义价值约 6,200。
- 以示例性的 1:10 杠杆计算保证金：大约 620。
现在把同样的设置放到周六。点差更大，盘面更跳动，因此止损需要 160 美元的空间。仓位必须减半到约 1.55 ETH。若仍保持 3.1 ETH，只是把止损拉宽，那么你实际上是悄悄把风险翻倍到了 500。更宽的止损绝不是更大目标的理由。如果下一个阻力位只在 120 美元之外，而止损却有 160 美元，那么这笔交易就不对称，应该放弃。
ETH CFD 的风险与常见错误
Ether 对某些习惯的惩罚非常严格，几乎不留情面：
- 按外汇的方式计算仓位。 ETH 上 1 percent 的止损只是噪音。照搬 EUR/USD 止损的交易者，往往会被无谓扫损，然后又在不缩小仓位的情况下把止损扩大。
- 追逐亚洲时段的拉升。 UTC 03:00 出现的 3 percent 波动，到了伦敦时段往往会完全回吐。直接追进去太脆弱；等待回测则不是。
- 周末满仓持有。 周一跳空可能会直接越过止损。
- 忽视融资成本。 持有 ETH CFD 多头时，单日 swap 费用看起来不高，但累计一个月就会很可观。
- 交易一个已经失效的观点。 一个一个月前推动价格的故事，可能早已被市场消化。
- 把 ETH 和比特币混为一谈。 相关性很高，但 beta 更高。承担相同的风险金额，而不是相同的仓位大小。
在评估限制内交易 ETH：一份检查清单
评估会在上述所有内容之外再加上两个固定数字：每日亏损上限和总回撤上限。ETH 的波动性意味着，这两个限制中的任意一个都可能不是因为一连串亏损交易，而是因为一次笨拙的交易时段就被触发。像这样的账户是否允许交易加密货币，以及遵循什么规则，在 评估账户上的加密货币规则中有说明。
Pivex 尤其适合 ETH，因为它的规则对周末问题很宽容。仓位可以持有到周六和周日，而且 ETH 在 Match-Trader 上作为 CFD 交易，旁边还有 BTC 和 SOL。评估没有时间限制，也不要求必须有固定数量的活跃交易日，因此波动较大的星期可以跳过而不会受罚。回撤上限不会随着账户余额上升而上调，每天的亏损额度会在第二天重置，而且内置助手会自动记录总计。
每次进行 ETH 交易前，问自己：
- 我现在处于哪个交易时段，这一波动对该时段来说正常吗？
- 我的止损是否匹配当前的 spread 和波动区间，而不是上周的？
- 仓位大小是否由该止损决定，并且在每日上限之内，还留有余地？
- 如果这笔交易会拖到周五，我是否已经决定要持有还是减半？
诚实回答这些问题，能消除 ETH 交易中的大部分模糊地带。剩下的就是重复。
下一步：选定一个交易时段，以你直觉仓位的一半来交易 ETH，连续做二十笔，每次都记录止损距离和 spread。这个记录会清楚地显示，你的止损是否适合市场，还是只适合你的习惯。如果你希望这些规则被严格量化，Pivex 提供单阶段评估，没有截止期限，入场费还可退还。
相关指南： 一种以风险优先的比特币交易策略 和 在有资金账户上交易加密货币。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。