比特币交易策略是书面规则的集合。它预先决定了四件事情：你买或卖什么、你冒多大风险、你在何处退出，以及你何时停止交易。其他的一切都是装饰。策略的标签远不如附加的风险规则重要。一个有固定亏损限制的趋势方法将比一个没有任何限制的聪明信号更持久。
本指南通过风险优先的方法探讨主题。你将了解市场基础、市场分析输入以及主要策略家族及其权衡。同时，你还将获得头寸大小的计算方法、一个完整的预期样本，以及一个用于选择适合你的时间承诺和投资目标的比特币交易策略的框架。
快速回答：每个比特币交易策略所需的内容
没有单一最佳的方法。存在最低规格，任何缺少其中一条的方式尚不能称为策略。
- 一个市场和一个时间范围。 比特币现货或在特定图表时间间隔内的期货合约。
- 一个入场条件 你可以在不使用“感觉”这个词的情况下向他人描述。
- 每笔交易的固定风险， 以账户百分比表示。
- 一个止损水平和一个目标水平， 这两个都在持仓前决定。
- 一个每日止损规则 在设定的损失次数之后。
- 一个记录。 日期、时间、入场、出场、大小、结果及交易原因。
把这六行写下来。如果你做不到，你就是在用额外的步骤进行凭感觉交易。
再补充一点框架。策略的评判应基于长期样本，而非近期三笔交易。
比特币交易基础知识：市场结构和价格行为
比特币在多个交易场所持续交易，没有中央的收盘铃声。价格由每个订单簿中静态买卖订单的平衡决定。这一结构解释了大多数 初学者 对市场感到奇怪的原因。
现货、期货和杠杆
在现货市场上，你购买的是实际的币并在区块链网络上结算。通过期货和永续合约，你可以交易价格而无需持有资产，通常是使用杠杆。杠杆在两个方向上都增加了暴露风险。同时，它也设定了一个强制平仓点，即你的头寸会被平仓的价格。美国证券交易委员会对 保证金交易 的解释涵盖了受监管市场中的相同机制，包括保证金追缴后随之而来的强制出售。借入的暴露风险是一个小错误迅速变成大错误的最快方式。
实际上是什么推动了价格
比特币响应流动性条件、宏观风险偏好以及市场的进出流动。交易时段至关重要。主要金融中心上线时成交量会集中，夜间则会变薄。与 股票指数 （如标准普尔500和纳斯达克100）的关联时有时无，并且在市场压力期间的关联性强于平静期。对任何单一价格波动的解释都要保持怀疑态度。价格首先波动，故事随后才会出现。
流行的比特币交易策略及其权衡
五个主要策略涵盖了交易者实际所做的大部分内容。它们在持有周期、屏幕时间以及每周需要做出的决策数量上有所不同。
| 策略 | 典型持有时间 | 屏幕时间 | 主要弱点。 |
|---|---|---|---|
| 买入并持有，通常称为hodl | 几个月到几年 | 非常低 | 完全暴露于深度回撤中。 |
| 美元成本平均法，或称 DCA | 持续进行 | 非常低 | 除非你自己制定规则，否则没有退出规则。 |
| 摆动交易 | 天到周 | 低 | 隔夜缺口和周末波动。 |
| 日内交易 | 分钟到小时 | 非常高 | 成本和疲劳快速累积。 |
| 剥头皮交易 | 秒到分钟 | 极端 | 差价和费用主导结果。 |
持有和 DCA
持有意味着在整个周期内保持持有，而不管当前的波动是什么。DCA 意味着在固定的时间间隔内购买固定金额，从而将入场价格分摊到时间上。两者都很简单，且都可以减少时机压力。人们假设的被动并不存在，因为两者仍然需要有出售的计划。这里真正的决定是头寸规模，而不是入场。
摆动交易
一个 波段交易者 从四小时或日线蜡烛图进行交易，持有几天。目的是抓住趋势的一段，而不是整个走势。较少的交易意味着更少的成本和决策。折衷是你在睡觉时的风险，因为加密货币市场在你离开图表时仍在运作。
日内交易
日内交易在交易时段内平仓。它需要持续的关注和严格的亏损限制。美国证券交易委员会明确指出了风险和相关费用，并警告不要相信任何保证快速和轻松获利的承诺（日内交易：你的资金处于风险中）。频繁的活动会增加佣金和点差成本，因此盈亏平衡的门槛高于初学者的预期。
剥头皮交易
剥头皮者进行许多小额交易，每笔交易只获取少量收益。执行质量决定一切。如果你的平均目标小于交易的来回成本，该方法无论你的命中率如何都无法奏效。下单前请先进行相关计算。
趋势跟随和突破交易
趋势交易方法在强势时买入，在弱势时卖出，以移动平均线或区间突破作为触发点。它们经常亏损但会获得丰厚的利润，因此股本曲线起伏不定。纪律测试是忍受一段时间的小亏损，等待能够弥补这些亏损的趋势。
风险管理：决定结果的部分
策略是一系列结果的分布，而不是承诺。风险规则会影响该分布。
头寸规模计算
头寸规模来自止损，而不是信心。首先将每笔交易的风险固定在大多数交易者的0.5%至1%的股本范围内。然后测量从入场点到止损点的距离作为价格的百分比。将第一个数字除以第二个数字以获得头寸规模。以1%的风险和4%的止损距离，头寸价值应为账户的四分之一。扩大止损时，头寸必须缩小。
交易前检查清单
在每个头寸之前进行同样的六项检查。耗时不到一分钟。
- 设置与书面的入场条件相匹配。
- 止损水平已选择并测量距离。
- 头寸大小依据该距离，而不是信心。
- 目标已设定，奖励至少是风险的两倍。
- 今天的亏损上限尚未触及。
- 交易的理由在点击之前已写入日记。
回撤和恢复
亏损以不友好的方式对你进行复合。这张表显示了恢复到起始余额所需的收益。
| 回撤 | 恢复所需的收益。 |
|---|---|
| 10% | 11.1%. |
| 20% | 25% |
| 33% | 49.3% |
| 50% | 100% |
这个教训是防御性的。避免陷入深坑比爬出来要容易。控制每天的损失，控制每周的损失，并在亏损后减小规模，而不是增加。
交易者心理与重复的错误
市场波动令人不安，而不适感驱动了大多数错误决策。模式足够可预测，值得记录下来。
- 将止损移得更远，以便交易“有空间”。
- 在亏损后加倍交易规模，以期一次性追回损失。
- 提前止盈并让亏损继续，这样就反转了你的预期收益。
- 在连续三次亏损后更换策略，然后在连续两次盈利后再切换回去。
- 在你从未测试过的时间框架内交易十分钟前阅读的新闻故事。
- 增加杠杆以弥补你认为过小的账户。
一些警告信号表明，这种方法本身需要改进，而不是更多的屏幕时间。
- 你最大的亏损是你的平均亏损的几倍。
- 你无法凭记忆或记录准确表达你的命中率。
- 当移除一个过滤器时，结果会完全改变。
- 费用和点差吸收了你总收益的三分之一以上。
- 上个月规则被重写了两次。
过去的结果需要特别关注。回测和历史记录描述了已经发生的事情，SEC提醒投资者 过去的表现不能作为未来结果的依据。将一个好月份视为样本，而不是证明。
实例分析：一个六十次交易的波段样本
数字使得权衡变得具体。以日线比特币图表上的一个波段交易者为例。她每次交易风险一个百分点，每月大约进行五次交易，因此六十次交易覆盖大约一年。
她的规则使得命中率为38%。平均赢家的回报是风险金额的2.2倍，而平均亏损恰好是1单位，因为止损得到了遵守。
二十三次赢家带来2.2单位的回报，总计50.6单位。三十七次亏损耗费1.0单位总计37.0单位。净结果是去掉费用和滑点后，全年增加13.6个风险单位。可以说这是一个积极但波动的年份，期间出现了几次四连亏。
现在打破一个规则。她在四次看似明显的交易中跳过止损。这四次交易每次最终耗费3.5单位，而不是1.0单位。这增加了10.0单位的额外亏损，将这一年的收益降至3.6单位。入场策略没有改变，离场策略改变了。
再增加一个变体。假设她保持每个规则，但每次交易的风险提高到3%。预期回报三倍增长，而四连亏的规模也三倍增加，现在耗费了账户的12%。策略并没有改善，只有结果的波动性增加了。
支持比特币交易策略的工具和输入
您需要的软件比大多数文章建议的要少。您确实需要涵盖以下所有功能。
- 一个带有蜡烛图、成交量和至少两个时间框架的图表，以提供上下文。
- 一个支持限价单、市场单、止损单和挂单的订单单。
- 价格提醒，以便您可以离开屏幕而不将仓位置于无人照看的状态。
- 一个交易日志，可以是一个简单的电子表格，每笔交易占用一行。
- 一个简单的期望值计算器，用于每月回顾命中率和平均收益。
- 定期影响风险资产的宏观事件日历。
选择交易平台
交易平台在费用、执行质量、订单类型和报告深度上有所不同。请根据乏味的标准来判断它们。成交是否与您点击的价格相符？您能否一键下达挂单并导出完整的交易历史？在快速市场中，可靠性比提供的指标数量更为重要。
定期审查策略
按月审查，而不是每日审查。十五笔交易是一个小样本，而十笔交易则是噪声。在审查时，检查命中率、风险单位的平均盈利、平均亏损、最大回撤以及您违反自己规则的次数。最后一项通常是表格中最有信息量的一行。
产品、课程、应用和平台体验
纸上的策略与订单单上的策略感觉截然不同。以下是交易环境日常使用中涉及的内容。
平台和应用体验
最初一小时用于布局：一侧是图表，另一侧是订单单，仓位和订单可见无需滚动。大多数摩擦来自于小细节，比如移动设备上需要三次点击的挂单。设置提醒，而不是盯着屏幕。显示今日交易次数与每日限额的规则计数器比另一个指标更具价值。
课程和入门体验
良好的入门培训是有序的。先讲解订单类型，然后是头寸大小，再是日志，最后是小规模交易的单一方法。当结构化课时中包含一个实际在每笔交易前执行的检查清单时，帮助最大。跳过承诺秘密策略的模块，将时间花在执行训练上。
在模拟账户上的产品体验
模拟账户在不冒风险的情况下重现交易机制。您可以进行一百笔交易，违反自己的规则，事后查看报告。报告显示您亏损周期的形态，这是初学者从未预料到的部分。模拟提供了重复和规则测试，而不需要任何资金成本。它无法重现真实资金带来的情绪负担，坦率地说这点很重要。
在用真钱交易比特币之前需要知道的事项
成本优先。每笔交易都要收取费用、点差和滑点，无论是盈利还是亏损，因此一种积极的方法需要更大的利润空间以应对这些费用。
一份简短的预融资清单可以让第一个月保持平静。
- 确定可以承受的风险金额，并视其为风险金额。
- 在前30笔交易中，尽量使用该交易平台允许的最小交易规模。
- 从第一笔交易开始保持交易日志，而不是从第五十笔交易开始。
- 在日历中固定一个每月审查的日期。
税务优先。资产处置会产生应纳税事件，持有期会影响处理方式（主题编号 409）。在进行交易时保持记录，而不是事后重建。
适宜性排在第三。在投入资金之前，认真思考美国证券交易委员会（SEC）的 投资前要考虑的十件事, 包括你的时间视野、风险承受能力和应急基金。在更广泛的计划中确定任何单一市场的规模是一个相关的决策，SEC对 资产配置和多样化的指南 是一个合理的起点。
决策框架：哪种比特币交易策略适合你？
诚实回答四个问题，然后阅读与之匹配的行。
- 你每周能为市场投入多少小时？
- 你一个月可以损失账户中的多少资金而不改变你的行为？
- 你想要做少量决策还是大量决策？
- 一旦订单挂着，你能否不去主动管理一个持仓？
| 您的个人资料 | 明智的起点 | 首先要建立的事项。 |
|---|---|---|
| 每周少于两小时，长远规划 | 按照书面卖出规则进行平均成本投资。 | 资金和审核时间表。 |
| 两到五小时，耐心的心态 | 日线图上的波段交易。 | 止损和仓位规则。 |
| 十五小时或更多，对噪声的高容忍度 | 日内交易，小规模。 | 每日损失上限和交易日志。 |
| 任何档案，尚未测试规则 | 仅限模拟。 | 书面计划和六十个记录交易。 |
无论哪个方案适用，在为其提供资金之前，验证规则。当实践转化为过程时，Pivex 提供了结构化的评估，其条款已提前说明。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证获得奖励、收入或任何特定的交易结果。