简短回答：交易中的赌徒谬误，是指认为一连串相似结果会让相反结果在下一次更可能出现。连续五天收跌，并不会让收涨更有可能。连续四笔亏损，也不会让第五笔必然盈利。每一根K线、每一个交易设置都有自己的概率，而其前面的连串几乎没有关系。赌徒谬误是一种认知偏差，所以光知道它还不够。必须用规则把它挡住：固定头寸规模、基于书面交易设置的入场，以及记录你为何进场的交易日志。
本页面向外汇、指数、贵金属和加密货币的CFD交易者，尤其是那些曾经对自己说过“它一定会反弹”或“我该赢一把了”的人。
什么是赌徒谬误，以及这个名字从何而来
这个名字来自赌场赌桌，玩家因为某种颜色已经连出很久，就固执地反向下注，因为另一种颜色看起来“该来了”。轮盘转动没有记忆。论坛帖子会把它写成 gambler fallacy、gamblers fallacy 或 Monte Carlo fallacy；机制完全一样。人们看到彼此独立的事件，却悄悄假设序列很快就会自行平衡。
市场不是硬币，所以这种偏差在交易中更难被识别。价格确实会趋势延续、均值回归，也会跳空。这里的谬误并不是相信反转会发生，而是认为仅仅因为连串很长，反转就会变得更可能。反转需要理由：持仓过于拥挤、计划中的数据发布、某个曾经多次压制价格的关键位。“已经涨了八天”是描述，不是理由。
交易中会出现这种偏差的两种形态。第一种是去抄价格连串的底：因为市场已经连续“跌得太多天”而买入。第二种是把自己的结果连串当成信号：在连续亏损后加大仓位，因为感觉下一笔“该赢了”。
这种谬误如何影响决策
人类天生会寻找模式，而“事情最终会平衡”这种模式会让人感到安心。问题在于，这种安心会被转化为一笔下单。真正严重的部分，是这种偏差对风险管理的影响。正常的问题是“我的止损在哪里？”而谬误会把它换成“我需要赚多少才能把这笔亏损补回来？”头寸规模会漂移上升。止损会漂得更宽，因为被止损出局似乎会与“反转即将到来”的信念相矛盾。入场会更早，因为等待触发条件会显得不必要地保守。
然后这个循环就闭合了。如果反转真的来了，交易者就会学到，抄连串是有效的。如果没有来，连串就更长了，于是反转又显得更加“该来了”。无论哪种结果，都会强化这种信念，这也是为什么用语言去反驳这种偏差如此脆弱。我们在 交易心理指南 中的习惯
比定义更重要。
| 到目前为止的连串 | 在公平硬币上出现这么长连串的概率 | 下一次抛掷打破连串的概率 |
|---|---|---|
| 连续3次 | 1/8 | 1/2 |
| 连续5次 | 1/32 | 1/2 |
| 连续8次 | 1/256 | 1/2 |
左边这一列是赌徒谬误盯着看的。右边这一列才是决策当下真正重要的东西。
实时图表上赌徒谬误的三个例子
在 EUR/USD 上逆向做空头连串。 一位交易者操作一个20,000账户，平时每笔交易风险为200。某货币对连续五个交易日收低。第六天，这位交易者没有任何入场设置就直接买入，理由是“连续六天下跌太离谱了”，并把风险加到600，好让这笔交易的盈利更有分量。价格继续下跌，于是止损被向外移到900，而不是承认这个想法是错的。该交易日收跌。仅这一笔交易就造成了相当于四笔半正常亏损的损失，而唯一的入场理由只是这段连跌的长度。
在黄金中亏损后加倍下注。 另一位交易者在黄金上连续亏损四笔，每笔风险都是1%。第五笔“应该会成”，于是风险提高到3%；当它失败后，第六笔又提高到6%。六笔交易后，账户大约回撤了13%，而其中9个百分点来自那两笔加仓后的交易。 马丁格尔策略 其实就是把这种本能写成了系统：连跌本身没有记忆，但账户有。
在指数上提前平掉赢家。 一笔多头在连续八个绿色交易日后已经浮盈2R，而计划中并没有任何离场规则。交易者还是平仓了，只因为八天感觉“太久了”，而5R的目标却在三天后被触发。这同样是一种偏见，只是方向相反，而且它看起来更像谨慎，而不是鲁莽。
这种谬误常见的错误，以及它们的代价
这种偏见很少表现为某个戏剧性的单一决定。它更多是通过一些看似合理的小习惯慢慢渗入。
- 按连胜连亏而不是按止损距离来决定仓位大小。
- 在没有关键位、也没有触发信号的情况下逆势进场。"超卖"不是关键位；前一波摆动低点并出现拒绝K线才是。
- 在持仓过程中不断放宽止损。如果反转真的“该来”，止损就不该需要移动。
- 亏损后更频繁地交易，而一段连亏通常更像是提醒你复盘的信号。
- 因为连胜/连赢的长度而不是因为计划，过早结束一笔盈利交易。
- 跳过那笔“该来了”的交易的日志记录，这会让后续复盘看不到这个模式。
一笔匆忙下达的逆势订单，要为一笔没有优势的交易付出完整的点差、佣金以及滑点成本。当加仓后的那笔交易亏损时，下一步往往是一笔带着怒气的订单，而这种偏见会直接滑向 报复性交易。结果就是一个失衡的账户记录：许多整洁的小结果，外加少数笨拙的大亏损，而后者决定了整个月的盈亏。
在下单前识别这种谬误的检查清单
对一种看起来像洞见的偏见来说，意志力是个不讨好的工具。检查清单之所以有效，是因为它会在那种感觉有发言权之前先运行。
- 用一句不提连胜连亏的句子写出入场理由。如果这句话写不出来，那就没有交易。
- 按固定规则检查仓位大小：根据止损距离计算出的、账户余额的固定比例，亏损之后也没有任何例外。
- 问自己一个独立性问题：如果我已经连续三笔盈利，我还会做这笔一模一样的交易吗？如果答案变了，说明过去的结果正在左右这个决定。
- 寻找反转的机制：关键位、释放、持仓极端。连跌/连涨长度不是机制。
- 连续亏损三笔后，在当日剩余时间把仓位减半，而不是加大。这样可以在复盘进行时减缓损失。
- 如果某笔交易受到了连涨连跌长度的影响，就在交易日志里把它标记为“streak”，并每月复查这个标签。
一个简单的电子表格加三列就够了：入场前的连涨连跌长度、计划风险、实际风险。大多数平台也允许你预设基础手数和每日亏损提醒；请在冷静时把这两项都设好，不要等到第三次亏损之后。
赌徒谬误与相邻的认知偏差
这种谬误很少单独起作用。它提供预测，而其他偏差则提供紧迫感和记忆。
| 偏差 | 它告诉你的内容 | 它与赌徒谬误的区别 |
|---|---|---|
| 手热谬误 | 这段走势会继续下去 | 方向相反，但同样是把彼此独立的事件联系起来的错误 |
| 近因偏差 | 最新结果决定未来 | 把近期走势外推到未来；这种谬误却预期它会反转 |
| 损失厌恶 | 一次损失带来的痛苦，超过同等收益带来的愉悦 | 解释了那笔过大的“该轮到你赢”的交易；这种谬误提供了借口 |
修正这种谬误的方法，是上面的独立性问题。它周边偏差的修正方式各不相同，因此准确命名这种偏差并不是无聊的练习。
这种谬误如何与 prop-firm 评估限制相遇
评估账户会比个人账户更快惩罚“该轮到你赢”的交易，因为限制是固定的，而且交易日很短。想象一个 50,000 的评估账户，设有 2,000 的日亏损上限和 3,000 的总回撤上限。三笔每笔亏损 400 的交易，会让当日亏损达到 1,200。第四笔交易“必须成功”，于是仓位加到 1,000；结果它还是亏了，当日亏损变成 2,200。仅这第四笔亏损，在普通的亏损日里就已经触及了日线。若每笔都固定为 400，同一个交易者本可以连亏六笔，账户里仍然留有余地。
Pivex 的规则设计，为容易连亏的交易者提供了一个可以立足的空间。每日亏损额度会在每个新的交易日重置，而总回撤底线则固定在起始余额上，不会随着新高而上移。尝试没有截止日期，也没有必须完成的活跃天数，因此一段糟糕的行情不会演变成强行加仓的压力。内置助手会显示当前还剩多少日内空间，这在谬误低语“下一笔交易轮到你了”的那一刻尤为有用。
如果你怀疑这种谬误已经影响了你的结果，调出最近五十笔交易，标记出那些由连败长度驱动决策的交易。把它们的平均亏损与其余交易比较，然后先修正仓位规则，因为这是成本最低、效果最大的改动。当你想在固定限制下测试这条规则时，Pivex 的一步式评估正是为此而设计。每日亏损额度每天刷新，回撤底线不会移动，收益分成是 80 percent。
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在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。