Kısa cevap: trading’de çapa yanlılığı, fiyatın nereye gitmesi gerektiğini, zihninizde zaten bulunan bir sayıya bakarak yargılama alışkanlığıdır. Tipik çapalar kendi giriş fiyatınız, yuvarlak bir sayı ve önceki bir zirve ya da diptir. Bunların her biri bilgi gibi hissettirir. Hiçbiri bir sonraki mum hakkında bir şey söylemez. Çözüm, çıkışları çapanın dokunamayacağı terimlerle, örneğin volatilite ve yapı üzerinden tanımlamak ve bu çıkışları pozisyon oluşmadan önce belirlemektir.
Çapa nedir ve çapa nereden gelir
Çapa, insanlara rastgele bir sayı gösterilip ardından ilgisiz bir tahmin yaptırılan deneylerde ilk kez gösterilen bilişsel bir yanlılıktır. Rastgele sayı, tahmini kendine doğru çeker. Psikolojik mekanizma açıktır: zihin en kolay erişilen rakamdan başlar ve çok az düzeltme yapar. Bazı traderlar buna anchor bias der; etiketten çok mekanizma önemlidir.
Bir piyasada en kolay erişilen rakam çoğu zaman en ilgili olan değildir. Giriş fiyatı canlı görünür çünkü kâr ve zarar oradan ölçülür. Yuvarlak sayı canlı görünür çünkü herkes onu hatırlar; önceki zirve ise grafik orada en heyecan verici göründüğü için canlı kalır.
İki psikolojik etki bunu derinleştirir. Çapa belirsizliği azaltır, bu yüzden gergin bir trader ekranı daha az belirsiz hissettiren neredeyse her sayıyı kabul eder. Ardından doğrulama yanlılığı sessizce o seviye için kanıt toplar. Rehberimiz karar kontrolü olarak trading psikolojisi bunu erken tespit edilecek bir durum olarak ele alır. Bu sayfa çapanın yaptığı sayılar üzerinde kalır.
CFD traderlarını tuzağa düşüren üç çapa
Giriş fiyatınız
Giriş fiyatı en yapışkan çapadır çünkü her tik ona göre raporlanır. 1.0850’den açılmış bir long pozisyonun şimdi 1.0830’da olması, "20 pip aşağıda" demektir ve bu çerçeve bir sonraki kararı 1.0850’ye geri dönmek üzerine kurar. Piyasa sizin var olduğunuzu bilmez. Flat olsaydınız tam olarak bu pozisyonu şimdi açar mıydınız diye sorun. Açmazsanız, sizi içeride tutan tek şey giriş fiyatıdır.
Yuvarlak sayılar
Yuvarlak sayılar herkesi aynı anda çapa yapar. Stoplar 1.1000’ın hemen ötesinde ya da altında, altın için 2,000’in hemen altında kümelenir ve kâr alma emirleri onların birkaç pip öncesine yığılır. Bu kalabalık emir akışı, seviyeyi sert fitillerle delip geçer ve sonrasında ağır ilerleme yaratır. Bariz noktaya konan bir stop, bir fitille alınır ve ardından fiyat sizin olmadan amaçlanan yöne gider.
Önceki zirve ve dipler
Eski bir salınım zirvesi, üstüne bir hikâye eklenmiş bir çapa gibidir: "üç hafta önce 2,050’ye ulaştı, demek ki yine ulaşabilir". Belki ulaşır. Ama bir hedef, farklı piyasa koşullarında yazılmış bir seviyeye değil, mevcut volatilite ve yapıya bağlı olmalıdır. Günlük bazda dört aralık uzaktaki önceki zirve, kısa vadeli bir işlem içinde nadiren görülen, kırılgan bir hedeftir.
Uygulamalı örnek: tek bir çapanın planlanmış zararı nasıl ikiye katladığı
20,000 hesabı olan ve altın CFD işleminde pozisyon başına yüzde 1, yani 200 riske eden bir trader hayal edin. Giriş, bir geri çekilmeden sonra 2,000’den açılan bir long’dur, stop 1,990’dadır ve hedef 2,020’dedir. Pozisyon büyüklüğü, her 1 dolarlık hareketin 20 değerinde olacak şekilde ayarlanmıştır.
Fiyat 1,992’ye sarkar. Trader 2,000’i adil değer olarak görür ve işleme alan tanımak için stopu 1,980’e çeker. Bu tek değişiklik, yeni bir kanıt olmaksızın riski 400’e ikiye katlar. Altın 1,980’in altından geçer ve zarar planın iki katı olur. Yirmi işlem boyunca stopun üçte birinde taşınması, düzgün 200 riskini 200 ile 500 arasında düzensiz bir aralığa dönüştürür. Özsermaye eğrisi yalnızca çapa yüzünden sarsaklaşır.
Diyelim ki trader sonra altının 1,998’e geri döndüğünü izler ve "2,000’e geri geliyor" diye yeniden giriş yapar. Her yeniden girişte spread ve komisyon tekrar ödenir; dolayısıyla bir seviyeyi savunmanın maliyeti, her denemenin ücretini ve zararı da içerir. Kısacası, çapa size iki kez ödettirir.
Farklı piyasalarda çapalar ve CFD’lere neyin taşındığı
Çapalar ve raf ömürleri piyasaya göre farklılık gösterir.
| Piyasa | Tipik çapa | Neden yapışır | Raf ömrü |
|---|---|---|---|
| Hisse senedi yatırımı | Alış fiyatı, 52 haftalık zirve | Uzun elde tutma süreleri sayıyı görünür tutar | Aylar ile yıllar arası |
| Gayrimenkul | İlan fiyatı, önceki satış | Az sayıda veri noktası, canlı kotasyon yok | Yıllar |
| Forex, endeksler, metaller | Yuvarlak sayılar, önceki salınım tepeleri | Aynı seviyelerde yoğunlaşan emir akışı | Günler ile haftalar arası |
| Kripto | Önceki tüm zamanların zirvesi, büyük yuvarlak sayılar | Değişken duyarlılık, 24 saat işlem | Günler ile aylar arası |
Satın alma fiyatına demir atmış bir hisse senedi yatırımcısı, pozisyonu kapatmaya zorlayan hiçbir şey olmadığı için, on yıl boyunca yanlış kalan yatırım kararları verebilir. "Dönmesini bekle" üzerine kurulu yatırım stratejileri, zaman bol olduğu için orada ayakta kalır. Bir CFD trader'ının ise günlük zarar limiti, gecelik finansman maliyeti ve stop'u vardır; bu yüzden aynı yanlılık çok daha hızlı ve çok daha sert şekilde ortaya çıkar.
Çapayı yenmeye çalışırken yapılan yaygın hatalar
Anchoring'i tedavi etmeye yönelik çoğu girişim, bir çapayı başka bir çapayla değiştirir. Şunlara dikkat edin:
- Her işlemde stop'u girişin altına sabit bir pip mesafesi kadar koymak. Bu, kılık değiştirmiş bir giriş fiyatı çapasıdır.
- Mesafeden bağımsız olarak son salınım tepesini hedeflemek. Ortalama true range'in dört katı uzaktaki bir hedefin ilk ulaşılacak seviye olması nadirdir; bu da kazanan işlemlerinizi sessizce yarıya indirir.
- Stop'ları tam yuvarlak sayıların üzerine yerleştirmek. Sizi oradan çıkaran fitil, kötü şans değil, olağan piyasa davranışıdır.
- "Ben sattığım yere geri dönene kadar" yeniden giriş yapmayı reddetmek. Piyasanın size bir ters dönüş borcu yoktur.
- İlk okuduğunuz tahmini baz senaryo olarak kabul etmek. Bir tahmin, üzerinde logo olan bir çapa gibidir.
- Ortalama giriş fiyatını iyileştirmek için pozisyona ekleme yaparak maliyeti düşürmek. Bu, tez değişmeden çapayı aşağı çeker.
Bunların her biri, siz uygularken disiplinli bir hareket gibi hissettirir; bu da yanlılığı yalnızca iradeyle yenmeyi nankör bir mücadele haline getirir. İyi bir kuralı çiğneme girişimleri genellikle kesinlik hissiyle gelir; bu da üzerine yazdığımız aşırı özgüven ve onu nasıl yöneteceğiniz konusunun alanıdır.
Her işlemi çapalardan arındırmak için bir karar çerçevesi
Bu çerçeve, her çapayı ne ödediğinizi umursamayan bir girdiye dönüştürür. Kasıtlı olarak kabadır; çünkü uyguladığınız beceriksiz bir kural, sonradan pazarlık ettiğiniz zarif bir kuraldan daha iyidir.
| Çapa | Bunun yerine şunu kullanın | Tek bakışta kontrol edebileceğiniz kural |
|---|---|---|
| Giriş fiyatı | Yapı artı volatilite | Stop'u, geçersiz kılan salınımın ötesine, en az bir average true range uzaklığa koyun |
| Yuvarlak sayı | Sayı seviyesinin iki tarafındaki yapı | Durdurucu ya da hedefi figür seviyesinin 10 ila 20 pip ötesine koyun, asla tam üzerine değil |
| Önceki zirve | Mevcut aralık | Hedefi iki ila üç ortalama gerçek aralık içinde belirleyin |
| Hesap bakiyesi | İşlem başına risk, R cinsinden | Günlük planı para cinsinden değil, R birimleriyle yazın |
Her emrin öncesinde kısa bir kontrol listesiyle uygulayın:
- Stop ve hedefi önce ortalama gerçek aralık birimleriyle yazın, sonra fiyata çevirin.
- Düz testini yapın: Şu anda pozisyonum olmasaydı bu işlemi hemen açar mıydım? Değilse, işlem yok demektir.
- Eğer stop ya da hedef yuvarlak bir sayı ya da önceki bir ekstrem seviyenin üstündeyse, onu seviyenin ötesine taşıyın.
- Direndiğiniz halde sizi çeken çapayı hangisi olduğunu kaydedin.
Yazılım da ilk üç adımda yardımcı olur; çünkü ne kadar ödediğinizi hatırlamaz. Stop ve hedefi girişte ekleyen bracket emirleri, çapanın oluşacağı zaman penceresini ortadan kaldırır. 4. adım yeterince kullanılmaz ve en önemlisi budur; çünkü görünmez bir yanlılığı günlükte bir sütuna dönüştürür. Girişten önce kilitlenen traderlar, hakkındaki yazımızda analiz felci ve döngünün nasıl sonlandırılacağı, çoğu zaman bu kilitlenmenin iki çapanın birbiriyle uyuşmamasından kaynaklandığını fark eder.
Vaka çalışması: bir işlem günlüğünde çapayı ölçmek
Perakende traderlar, gün içi traderlar veya profesyoneller arasında anchoring'in ne kadar yaygın olduğuna dair güvenilir bir rakam yoktur; bu yüzden faydalı olan sayı sizinkidir.
Endeks CFD'lerinde, altmış kayıtlı işlemi olan varsayımsal bir swing traderı düşünün. Bir sütun ekler: "çıkış girişten sonra değişti mi, neden?" On dört işlemde stop girişten sonra taşınmıştı ve on birinde neden olarak giriş fiyatı ya da yakın bir yuvarlak sayı gösterilmişti. Planlanan zarar 1R idi; bu on bir işlemde gerçekleşen zarar ortalama 1.8R oldu. Fazlalık, işlem başına yaklaşık 0.8R, örneklemde toplam yaklaşık 9R'ye mal oldu.
Onun risk azaltma yöntemi sıradandı. Seans sırasında kâr ve zarar sütununu gizledi, çıkışları ortalama gerçek aralık birimleriyle belirledi ve stop'u girişle birlikte gönderdi. Sonraki altmış işlemde üçünde stop taşındı ve hiçbiri giriş fiyatını gerekçe göstermedi. Stratejisi değişmedi ve bu, gelecekteki getiri hakkında hiçbir şey söylemez. Değişen şey süreç metriğiydi; bu alıştırmanın amacı da tam olarak budur.
Bir değerlendirme hesabında işlem yaparken anchoring
Değerlendirme hesapları, sıradan hesaplarda olmayan iki çapa ekler: başlangıç bakiyesi ve kâr hedefi. 10,000'lik bir değerlendirmede 9,600 seviyesindeki bir trader, "başa dönmek" üzerine çapa atar ve bunu hızlıca yapmak için pozisyon büyüklüğünü artırır. Bu, günlük zarar limitine en çok yaklaşma ihtimali olan işlemdir.
Değerlendirmenin yapısı, bu çapaların ne kadar maliyetli olacağını belirler. Pivex üzerinde toplam drawdown, equity zirvenizi takip etmez; bu nedenle iyi bir gün tabanı yükseltmez ve savunmanız gereken yeni bir seviye vermez. Günlük zarar limiti her seans yeniden başlar; dolayısıyla kötü bir sabah, yarın telafi edilmesi gereken bir sayı değildir. Son tarih yoktur ve zorunlu işlem günü sayısı da yoktur; bu da takvimi de bir çapa olmaktan çıkarır. Yerleşik asistan, kalan günlük ve toplam alanınızı gösterir; böylece baktığınız sayı başlangıç bakiyesinden uzaklık değil, kalan risk olur. Çıkışları R ve volatilite birimleriyle tanımlayan işlem stratejileri, geri dönmeyi umduğunuz seviyeler etrafında kurulmuş stratejilere göre buraya çok daha iyi uyar.
Sonraki adım: son kırk işleminizi açın ve her biri için hissettiğiniz çapayı yazacağınız bir sütun ekleyin. Ardından çıkışları ortalama gerçek aralık birimleriyle belirleyin ve on seans boyunca giriş fiyatını gizleyin. Daha sonra yöntemi bir Pivex hesabında uygularsanız, alışkanlık otururken limitler hareket etmez. Tek seferlik ücret iade edilebilir; bu da alıştırmanın maliyetini makul tutar.
İlgili rehberler: işlem psikolojisi ve işlemde aşırı güven.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.