Kısa cevap: işlemlerde aşırı özgüven, bir trader'ın yargısının ne kadar doğru olduğuna inandığı ile gerçekte ne kadar doğru olduğunun arasındaki farktır. Bu durum, art arda gelen kazançlardan sonra genellikle aşırı işlem, fazla büyük pozisyonlar, daha geniş stoplar ve atlanan kurallar olarak ortaya çıkar. Çözüm, bir his yerine işlem günlüğüyle ölçülen güven ve bu güven, kendinizi emin hissettiğinizde bile esnemeyen pozisyon büyüklüğü kurallarıyla yerinde tutmaktır.
Bu sayfa, en kötü haftaları genelde en iyi haftalarının ardından gelen forex, endeks, metaller ve kripto CFD'lerinde işlem yapan bireysel yatırımcılar içindir.
Aşırı özgüven nereden gelir
Aşırı özgüven tek bir kusurdan ziyade bilişsel önyargıların bir kümesidir ve davranışsal finans araştırmaları bunların çoğunu haritalandırmıştır. Finansal piyasalarda en çok dört tanesi önemlidir.
- Kontrol yanılsaması. Alış yapmaya tıklamak, seviyeler çizmek ve her tik'i izlemek, sonucu siz yönlendiriyormuşsunuz hissi yaratır. Girişi, büyüklüğü ve çıkışı siz kontrol edersiniz. Fiyatın bir sonraki hareketini ise neredeyse hiç etkilemezsiniz.
- Onaylama yanlılığı. Bir işlemi beğendiğinizde, onaylayan mumları fark eder ve uymayanları sessizce göz ardı edersiniz.
- Kendine atfetme. Kazananlar beceriye yazılırken, kaybedenler haberlere, spread'e ya da "manipüle edilmiş" bir piyasaya suç atılır. Bu dengesiz muhasebe, beceriyi her ay daha güçlü gösterir.
- Geriye dönük bakış yanlılığı. Hareket gerçekleştikten sonra kurulum apaçık görünür; böylece tahmin gücünüze, o anın hak ettiğinden daha yüksek puan verirsiniz.
Arka arkaya üç kazanç, bir yazı tura atışının da yapabileceği bir şey olmasına rağmen, sanki kanıt gibi gelir. İşte bu yüzden aşırı özgüven, özsermaye eğrisinin tepesine yakın yerlerde zirve yapar. işlem psikolojisi rehberimiz, güveni korku gibi izlenmesi gereken bir durum olarak ele alır. Trader psikolojisi büyük ölçüde, durum değişimlerini emir ekranına ulaşmadan önce fark etmektir.
Aşırı özgüven işlem davranışını nasıl değiştirir
Bu önyargı zihninizde görünmezdir, ancak işlem davranışınızda açıkça görülür. İlk olarak işlem sıklığı artar. Eskiden "belki" diye değerlendirilecek kurulumlar "kesinlikle evet" haline gelir; böylece işlem sayısı yükselir ve ortalama işlemin kalitesi düştükçe işlem performansı da geriler. Ardından pozisyon büyüklüğü artmaya başlar; buna çoğu zaman "kasanın parasıyla oynuyorum" bahanesi bulunur. Stoplar daha geniş konur ya da kaydırılır, çünkü kendinden emin trader geri çekilmeyi bilgi yerine gürültü olarak okur. Son olarak, kırmızı bir günde mantıklı gelen risk yönetimi kuralları, yeşil bir günde gereksiz yere temkinli görünür.
Bunların her birinin doğrudan bir maliyeti vardır. Her ekstra işlem spread'i ve varsa komisyonu öder; yani aşırı işlem, fikirler fena olmasa bile size maliyet yazar. Daha geniş stoplar, fark etmeden ödül/risk oranınızı yarıya indirebilir. Eğer ana sızıntınız sıklıksa, aşırı işlem yapmayı nasıl bırakırım başlığındaki çözümler doğrudan uygulanır.
İşlem hacmi üzerine araştırmalar ne gösteriyor
Aşırı özgüven ile işlem hacmi arasındaki bağ, davranışsal finans alanında uzun süredir bilinen bir bulgudur. Aracı kurum hesaplarını karşılaştıran çalışmalar, daha sık işlem yapan hesapların, maliyetler düşüldükten sonra, daha az işlem yapan hesaplara kıyasla daha az kazandığını tutarlı biçimde gösterir. Fazla işlemler, trader'ın bilgisinin hak etmediği bir inanç tarafından yönlendirilir. Trader demografisi üzerine araştırmalar da gruplar arasında aynı örüntüyü bildirir. Erkekler ortalama olarak kadınlardan daha sık işlem yapar ve maliyetler sonrası daha az kazanır. Yaygın açıklama, fikir kalitesindeki herhangi bir farktan ziyade daha yüksek bir aşırı özgüven düzeyidir.
Bunu kendi hesabınızda görmek için bir çalışmaya ihtiyacınız yok. Günlüğünüzü aya göre sıralayın, işlem sayısını sayın ve sayıyı net sonucun yanına koyun. Çoğu trader, en yoğun aylarının en kötü ayları olduğunu ya da en iyi ihtimalle kayda değer olmadığını görür.
Aşırı özgüvenli trader'ların yaptığı yaygın hatalar
İncelemelerde en sık gördüğüm hatalar bunlar; yaklaşık olarak göründükleri sırayla:
- Kurulum kalitesinde hiçbir değişiklik olmadan üç kazançtan sonra pozisyon büyüklüğünü artırmak.
- 30 işlemlik bir backtest'i edge kanıtı gibi görmek. Bu kadar küçük bir örnek yetersizdir ve istatistikleri güvenilmezdir.
- "Piyasa yanlış" diye kaybeden bir pozisyona ekleme yapmak.
- "Buna gerek yok" diye bir işlemde kontrol listesini atlamak.
- Sıcak bir seri sırasında, becerinin transfer olduğu teorisiyle yeni enstrümanlar veya seanslar trade etmek.
- Yeşil bir günden sonra değerlendirmeyi atlamak; böylece günlük sadece kayıplardan sonra dürüstçe incelenir.
Her biri tek başına risklidir. Birlikte, neden bu kadar çok hesabın yeni bir özsermaye zirvesine ulaştıktan kısa süre sonra başarısız olduğunu açıklarlar. Ayna görüntüsü ise intikam alır gibi işlem yapmak olup, aynı büyüklük ve sıklık hatalarını ters duygusal başlangıç noktasından üretir.
Bir örnek çalışma: tek bir hesabın üç ayı
Diyelim ki bir trader 10,000 ile başlıyor, işlem başına yüzde 1 (100) risk alıyor ve büyük bir örneklemde işlem başına ortalama 0.2R getiri sağlamış bir stratejiyi uyguluyor. Üç ay şöyle görünebilir:
| Ay | İşlemler | İşlem başına ortalama risk | Net sonuç | Ne oldu |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 40 | 100 | +800 | Plan uygulandı, sonuçlar sıradandı |
| 2 | 55 | 150 | +450 | Boyut fark edilmeden arttı, ek işlemler maliyet yarattı |
| 3 | 80 | 250 | -1,900 | Zarar serisi, iki kattan fazla boyutta geldi |
Strateji hiçbir zaman çalışmayı bırakmadı. Sabit 40 işlem ve 100 risk ile, üç ay yaklaşık artı 2,400 üretirdi. Bunun yerine hesap, başladığı seviyenin yaklaşık 650 altında kapandı. Üst üste sekiz kayıp, eninde sonunda her stratejinin başına gelir. Felakete dönüşmesinin nedeni, işlem başına riskin iki kattan fazla artmış olmasıydı. Finansal kayıplar boyut tarafından üretildi ve kurulum masumdu.
Özgüveni dürüst tutmak için bir kontrol listesi
Özgüven, log ile kazanılmalı ve kurallar tarafından harcanmalıdır. Yaygın bir yaklaşım, bu kontrol listesini her haftanın sonunda ve kendinizi alışılmadık derecede emin hissettiğiniz her an yeniden uygulamaktır:
- Son beş seanstaki işlem sayım, üç aylık ortalamamın yüzde 20 üzerinde mi? Evetse, yavaşla: günlük işlem sayısını o ortalamayla sınırla.
- İşlem başına ortalama riskim yükseldi mi? Evetse, bir sonraki seans öncesi sabit birime sıfırla; istisna yok.
- Herhangi bir işlemde kontrol listesini atladım mı? O işlemleri ayrı değerlendir ve sonucuna bak.
- Kayıpları piyasaya, kazançları kendime mi açıklıyorum? Sonucu sürece ya da varyansa atfeden her işlem için bir satır yaz.
- Bu işlemi yarım boyutta yine de alır mıydım? Yarım boyutta tereddüt etmek, inancın boyuttan kaynaklandığı ve kurulumun hissettirdiğinden daha zayıf olduğu anlamına gelir.
İki ek alışkanlık yardımcı olur. Seans öncesinde boyutu ve maksimum işlem sayısını kağıt üzerinde önceden taahhüt et ve kağıdı patron gibi gör. İrade değişkendir; yazılı bir sınır ise korkuluk gibi doğrudan ve acımasızdır. Sonra kazananları da kaybedenler kadar dikkatle incele. Bu sıkıcı ve karşılıksızdır; ama aynı zamanda karar verme alışkanlığı açısından, yanlılığı pahalıya mal olmadan yakalayan alışkanlıktır.
Aşırı özgüven ve prop firma değerlendirme limitleri
Değerlendirme kuralları, aşırı özgüveni kişisel hesaptan daha hızlı cezalandırır. Günlük zarar limiti, bir saat önce yüzde 3 artıda olmanı umursamaz. Toplam geri çekilme limiti, tek bir aşırı büyük haftayı başarısız bir deneme ve yeni bir ücretin maliyeti haline getirir. Yukarıdaki örnekte, 10,000 hesapta 3. ayın 1,900'lik geri çekilmesi, ay bitmeden önce birçok günlük veya toplam limiti aşardı.
Pivex, deneme açılmadan önce her iki zarar tavanını da yazar. Değerlendirme tek aşamalıdır, günlük zarar limiti her gün sıfırdan başlar ve toplam geri çekilme asla geriye doğru takip etmez. Zaman sınırı ve minimum işlem günü sayısı yoktur; dolayısıyla aşırı işlem yapma baskısı yalnızca içseldir. Bu yapı, sabra cömert davranır ve boyutun kademeli artışına karşı affetmez. Kurallarınızı ve limitlerinizi takip eden yerleşik yardımcı, tek bir nedenle işe yarar: sayar; ve saymayı, aşırı özgüvenli bir yatırımcı bırakır. Günlük limiti, işlem sıklığı ve boyut için sert bir durdurma olarak kabul edin; statik geri çekilmeyi ise sabit riskte tüm bir zarar serisi için bütçe olarak görün.
Son üç ayın log'unu alın, ay başına işlem sayısını ve ortalama riski toplayın ve toplamları net sonucun yanına koyun. En yoğun ve en büyük ay aynı zamanda en kötüsü ise, yukarıdaki kontrol listesi sizin reçetenizdir. Bu disiplini yayımlanmış bir kural seti altında test etmek isterseniz, Pivex zaman sınırı olmayan tek aşamalı bir değerlendirme ve iade edilebilir tek seferlik bir ücret sunar.
İlgili rehberler: işlem psikolojisi ve aşırı işlem yapmayı nasıl durdurursunuz.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.