ส่วนแบ่งกำไรเสมือนคืออะไร? คณิตศาสตร์ กฎเกณฑ์ และความหมายทางกฎหมาย

คำตอบสั้น ๆ: ส่วนแบ่งกำไรเสมือนคืออะไร? คือเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่เทรดเดอร์ได้รับเก็บไว้ เมื่อกำไรนั้นเกิดจากยอดคงเหลือในบัญชีเสมือน ไม่ใช่จากเงินที่เทรดเดอร์ฝากเข้ามา prop firm ดำเนินการประเมินและช่วงถัด ๆ ไปบนฟีดราคาจำลอง ยอดที่เห็นบนหน้าจอคือคะแนน ไม่ใช่ยอดเงินธนาคาร เมื่อคะแนนนั้นเพิ่มขึ้นในรอบถอนเงิน บริษัทจะจ่ายรางวัลผลการดำเนินงานให้เทรดเดอร์เท่ากับส่วนแบ่งของกำไรตามที่ตกลงกัน โดยทั่วไปคือ 80 percent กำไรจากการเทรดเป็นเสมือน รางวัลเป็นเงินจริงที่จ่ายตามสัญญา

คู่มือนี้เขียนขึ้นสำหรับคนที่เคยเห็นวลีนี้ในกฎกติกาและอยากได้คำอธิบายแบบตรงไปตรงมา ครอบคลุมวิธีคำนวณส่วนแบ่ง ตัวอย่าง 80 percent ในเชิงตัวเลข และความหมายของคำว่าเสมือนในแง่กฎหมายว่าหมายถึงอะไรและไม่หมายถึงอะไร

วิธีทำงานของส่วนแบ่งเมื่อยอดคงเหลือเป็นเสมือน

ส่วนแบ่งกำไรแบบดั้งเดิมคือการแบ่งเงินที่มีอยู่จริงในบัญชีโบรกเกอร์ แต่ส่วนแบ่งกำไรเสมือนคือการแบ่งตัวเลข เทรดเดอร์ส่งคำสั่งบนแพลตฟอร์มที่เชื่อมต่อกับราคาตลาดจริง แต่รายการที่ถูกจับคู่จะไปอยู่ในบัญชีจำลองที่บริษัทควบคุม ไม่มีการซื้อหรือขายในตลาดจริงในนามของเทรดเดอร์ บริษัทก็ยังติดตามผลเหมือนโบรกเกอร์ทั่วไป: กำไรขั้นต้น ขาดทุน และการเปลี่ยนแปลงสุทธิในรอบนั้น

เมื่อสิ้นสุดแต่ละรอบ บริษัทจะดูว่ากำไรสุทธินับจากรางวัลครั้งล่าสุดเท่าไร แล้วนำเปอร์เซ็นต์ส่วนแบ่งไปคูณกับตัวเลขสุทธินั้นและจ่ายส่วนของเทรดเดอร์ จากนั้นจะรีเซ็ตจุดเริ่มนับใหม่ ส่วนของบริษัทไม่ได้ถูกโอนออกไปไหน เพราะไม่มีพูลกำไรจากการเทรดจริงให้ย้าย เพียงเป็นส่วนหนึ่งของคะแนนที่ไม่ได้จ่ายให้เทรดเดอร์

บางบริษัทคัดลอกออเดอร์ของเทรดเดอร์ที่สม่ำเสมอเข้าไปยังบัญชีจริงของตนเอง บางแห่งไม่แตะตลาดจริงเลย สำหรับเทรดเดอร์แล้ว คณิตศาสตร์เหมือนกันไม่ว่าจะเป็นแบบใด ถ้าความคิดพื้นฐานยังใหม่อยู่ เริ่มจาก อธิบาย profit split ของ prop firmซึ่งครอบคลุมอัตราส่วนที่บริษัทส่วนใหญ่ใช้

มี 3 เรื่องที่ถ่ายทอดมาจากบัญชีเงินสดโดยไม่เปลี่ยนแปลง:

• ส่วนแบ่งใช้กับผลลัพธ์สุทธิ ไม่ได้ใช้แยกกับแต่ละไม้ที่ชนะทีละรายการ
• ต้นทุนจาก spread และ commission จะลดคะแนนก่อนนำเปอร์เซ็นต์ไปคำนวณ
• การฝ่าฝืนกฎ drawdown หรือขีดจำกัดการขาดทุนรายวันจะทำให้บัญชีสิ้นสุด ไม่ว่ายอดคงเหลือจะแสดงอะไรอยู่ก็ตาม

คณิตศาสตร์ที่ 80 percent

ลองดูบัญชี 25K ที่เทรดทองและ index CFD ตัวอย่างนี้ บริษัทจ่าย 80 percent ของกำไรสุทธิที่สูงกว่ายอดคงเหลือสูงสุดก่อนหน้า กฎยอดสูงสุดนี้ ซึ่งมักเรียกว่า high-water mark คือรายละเอียดที่คนส่วนใหญ่ข้ามไป นั่นหมายความว่ารอบที่ขาดทุนจะไม่ถูกยกเว้น จะต้องทำกำไรกลับคืนให้เกินยอดเดิมก่อนจึงจะนับรางวัลรอบถัดไปได้

รอบที่ 1 ไม่มีอะไรโดดเด่น: กำไรสุทธิ $1,250 จ่าย $1,000. รอบที่ 2 ปิดที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดอยู่ $300 จึงไม่ได้จ่ายอะไรและส่วนขาดจะถูกยกไปต่อ รอบที่ 3 ทำกำไรได้ $1,700 แต่มีเพียง $1,400 ที่อยู่เหนือจุดสูงสุดเดิม ดังนั้นรางวัลจึงเป็น $1,120 ตลอดสามรอบ เทรดเดอร์ทำกำไรได้ $2,650 ตามผลลัพธ์ และได้รับเงิน $2,120

ข้อเท็จจริงตรงไปตรงมาบางประการเกี่ยวกับตัวเปอร์เซ็นต์เอง การลดจาก 80 เป็น 70 เปอร์เซ็นต์ไม่ได้ทำให้รางวัลลดลงครึ่งหนึ่ง แต่ลดลงเพียงหนึ่งในแปด การเพิ่มจาก 80 เป็น 90 ทำให้เพิ่มขึ้นหนึ่งในแปด เปอร์เซ็นต์เป็นเพียงตัวคูณเล็กน้อยเมื่อเทียบกับกติกาที่ตัดสินว่ารอบนั้นจะมีการจ่ายหรือไม่ กติกาที่รั่วเพียงข้อเดียว เช่น เงื่อนไขความสม่ำเสมอที่ทำให้สัปดาห์ที่ผันผวนถูกตัดสิทธิ์ ก็กระทบมากกว่าการแบ่งเปอร์เซ็นต์อีกสิบจุดเสียอีก

Pivex กำหนดสัดส่วนรางวัลไว้ที่ 80 เปอร์เซ็นต์ และจ่ายผลตอบแทนเป็นรอบ 14 วัน หรือทุก 7 วันเมื่อเพิ่มออปชันเสริม

คำว่า virtual หมายถึงอะไร และไม่ได้หมายถึงอะไร

คำนี้มีน้ำหนักจริงในข้อตกลง จึงควรพูดให้ตรงไปตรงมา

มันหมายถึง:

• ยอดเงินนั้นไม่ใช่เงินฝาก ไม่มีธนาคารหรือโบรกเกอร์ใดถือเงินไว้ในนามของเทรดเดอร์
• คำสั่งซื้อขายถูกจับคู่บนฟีดจำลอง เงินทุนของบริษัทเองไม่ได้เปิดความเสี่ยงต่อการขาดทุนของเทรดเดอร์
• เงินที่เทรดเดอร์เสี่ยงมีจำกัดอยู่แค่ค่าธรรมเนียมที่จ่ายสำหรับการประเมินผล
• รางวัลเป็นไปตามสัญญา เป็นการจ่ายผลตอบแทนจากผลงานตามข้อตกลงที่ลงนามตอนสมัคร ไม่ใช่ส่วนแบ่งความเป็นเจ้าของในสิ่งใด

มันไม่ได้หมายความว่า:

• มันไม่ได้ทำให้กติกาอ่อนลง drawdown และขีดจำกัดการขาดทุนรายวันยังเข้มงวดเหมือนเดิมบนยอดคงเหลือเสมือนจริงเช่นเดียวกับเงินสด
• มันไม่ได้ทำให้รางวัลเป็นเรื่องสมมติ เมื่อคำขอได้รับอนุมัติ เงินนั้นเป็นเงินจริงและจะเข้าบัญชีจริง
• มันไม่ได้ทำให้เทรดเดอร์เป็นลูกค้าของโบรกเกอร์หรือเป็นพาร์ตเนอร์ของบริษัท โดยส่วนใหญ่บริษัทจะมองว่าเทรดเดอร์เป็นผู้รับจ้างอิสระที่ให้บริการอย่างหนึ่ง
• มันไม่ได้ทำให้ประเด็นภาษีสิ้นสุดลง เรื่องนี้ขึ้นอยู่กับว่าผู้เทรดอาศัยอยู่ที่ใด และข้อตกลงอธิบายการจ่ายเงินไว้อย่างไร

นั่นคือกลไกที่ยอมรับกันโดยทั่วไป ป้ายทางกฎหมายที่แท้จริงของรางวัล และวิธีที่ต้องรายงาน จะถูกกำหนดโดยข้อตกลงของแต่ละบริษัทและกฎหมายท้องถิ่น ผู้เชี่ยวชาญที่ได้รับใบอนุญาตและหน้า compliance ของบริษัทต้องเป็นผู้ยืนยันรายละเอียดที่เหลือ คู่มือใดที่บอกคุณมากไปกว่านั้นกำลังเดาเอา

สิ่งที่ควรรู้ก่อนจะเชื่อถือเปอร์เซ็นต์

ความน่าดึงดูดของตัวเลขใหญ่เป็นวิธีประเมินโปรแกรมที่ค่อนข้างลำเอียง รายชื่อ prop firms ที่ให้ profit split สูงที่สุด เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี แต่กติกาคือสิ่งที่ตัดสินว่าจะมีอะไรไปถึงเทรดเดอร์บ้าง มีสี่ด้านที่ควรอ่านอย่างละเอียด

สไตล์การเทรด ตัวเปอร์เซ็นต์ไม่ได้สนใจว่าคุณเทรดแบบไหน แต่กติกาที่เกี่ยวข้องสนใจ เทรดเดอร์สาย scalping ที่เปิดออเดอร์เล็ก ๆ หลายครั้งมักจะไม่ชนกับกติกาความสม่ำเสมอ ขณะที่เทรดเดอร์สาย swing ที่ได้กำไรก้อนใหญ่ครั้งเดียวแล้วหยุดนิ่ง อาจพบว่าออเดอร์นั้นเกินสัดส่วนกำไรรวมที่อนุญาต พฤติกรรมการวางขนาดสถานะแบบกระสับกระส่ายและไม่สม่ำเสมอจะชนกับขีดจำกัดการขาดทุนรายวันก่อนที่เรื่องแบ่งกำไรจะมีความหมายเสียอีก

การต่อรอง ที่บริษัทเทรดส่วนใหญ่แทบไม่มีการต่อรองเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ มักประกาศตามแพ็กเกจและใช้กับทุกคนในแพ็กเกจนั้น ตัวแปรจริงคือการเลือกแผน ออปชันเสริมที่ทำให้รอบสั้นลง และการ scaling ที่เพิ่ม allocation เมื่อผลลัพธ์ดีขึ้น การขออัตราพิเศษเฉพาะตัวมักเป็นเรื่องที่ไม่ค่อยได้ผล

ประสบการณ์ของเทรดเดอร์ บัญชีสาธารณะเกี่ยวกับประสบการณ์ของเทรดเดอร์มักจะให้ความสำคัญกับจังหวะเวลาและความชัดเจน มากกว่าจะโฟกัสที่สัดส่วนแบ่งกำไร ความล่าช้าในการพิจารณา การสื่อสารที่ไม่ต่อเนื่อง และความคลุมเครือว่าออเดอร์ใดนับรวมบ้าง ล้วนสร้างความหงุดหงิดมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของเปอร์เซ็นต์เพียงเล็กน้อย บริษัทที่ดำเนินการตรงเวลาและให้ส่วนแบ่ง 80 percent มักถูกมองว่ามีคุณค่ามากกว่าบริษัทที่ช้ากว่าแม้จะเสนอมากกว่า

ผลทางภาษี ในหลายพื้นที่ รางวัลจะถูกนับเป็นรายได้ของเทรดเดอร์ และบริษัทจะไม่หักภาษี ณ ที่จ่ายใดๆ ให้บันทึกการจ่ายเงินแต่ละครั้งพร้อมวันที่และจำนวนเงิน นอกเหนือจากนั้น อย่าอ้างอิงเพียงบทความเดียว ผู้เชี่ยวชาญที่มีใบอนุญาตต้องยืนยันว่ามีการเก็บภาษีอย่างไรในที่ที่คุณอาศัยอยู่ และหน้าคอมพลายแอนซ์ของบริษัทต้องยืนยันว่ามีการรายงานอะไรบ้าง

เช็กลิสต์สำหรับการอ่าน virtual split ใดๆ

เส้นทางจากการประเมินไปสู่รางวัลได้อธิบายทีละขั้นตอนใน how funded trading works. ใช้สิ่งนั้นเป็นข้อมูลอ้างอิงหลัก จากนั้นตรวจสอบรายการนี้เทียบกับข้อตกลงจริงก่อนส่งออเดอร์แรก

1. เปอร์เซ็นต์ถูกนำไปใช้กับกำไรสุทธิ หรือใช้กับอย่างอื่น? โดยปกติจะใช้กับกำไรสุทธิ หากเป็นอย่างอื่นต้องมีคำอธิบาย
2. มี high-water mark หรือไม่ หรือมีการรีเซ็ตการนับทุกไซเคิล? สิ่งนี้ทำให้ต้นทุนของสัปดาห์ที่ขาดทุนแตกต่างกัน
3. ไซเคิลยาวเท่าไร และรางวัลก้อนแรกจะสามารถรับได้เมื่อไร?
4. มีกฎเรื่องความสม่ำเสมอหรือไม่ และมันจัดการอย่างไรกับสัปดาห์ที่ผันผวนซึ่งมีกำไรใหญ่เพียงครั้งเดียว?
5. ออเดอร์ที่ยังเปิดอยู่เมื่อถึงจุดตัดของไซเคิลนับรวมด้วยหรือไม่ หรือบัญชีต้องไม่มีสถานะค้าง?
6. การ scaling เพิ่ม allocation เพิ่มเปอร์เซ็นต์ หรือเพิ่มทั้งสองอย่าง และอะไรเป็นตัวกระตุ้น?
7. พฤติกรรมใดทำให้ไซเคิลเป็นโมฆะ: HFT, ระบบ grid, latency arbitrage, การคัดลอกสัญญาณของบุคคลที่สาม?
8. อนุญาตให้ hedging และถือข้ามสุดสัปดาห์หรือไม่? นโยบายแตกต่างกัน จึงควรตรวจสอบเงื่อนไข Pivex ปัจจุบันแทนการเดา

ข้อตกลงที่ดีควรตอบครบทั้งแปดข้อด้วยถ้อยคำตรงไปตรงมา ข้อตกลงที่ไม่แข็งแรงจะปล่อยให้คำว่า net คลุมเครือ และทำให้เกิดความกำกวมเกี่ยวกับออเดอร์ที่ยังเปิดอยู่ หากคำตอบไม่ชัดเจน ปัญหาไม่ใช่เปอร์เซ็นต์ แต่เป็นเอกสาร

คำอย่าง margin, leverage และ drawdown มีความหมายเดียวกันบนบัญชีเสมือนและบัญชีจริง และ อภิธานศัพท์ของ CFTC เป็นแหล่งที่เหมาะสำหรับตรวจสอบคำจำกัดความอย่างรอบคอบก่อนที่คุณจะลงนามในเอกสารใดๆ

ขั้นตอนถัดไป: อ่านข้อตกลงก่อนเทรดครั้งแรก และหาสี่บรรทัดที่สำคัญ ได้แก่ เปอร์เซ็นต์ ฐานที่ใช้คำนวณ ไซเคิล และสิ่งที่ทำให้บัญชีสิ้นสุดลง หากเงื่อนไขเหล่านั้นเข้ากับสไตล์การเทรดของคุณ การประเมิน Pivex ก็เป็นอีกหนึ่งสถานที่สำหรับทดสอบโมเดล นี่คือความท้าทายแบบขั้นตอนเดียวที่ไม่มีข้อจำกัดด้านเวลา เป้าหมาย 10 percent, static drawdown 6 percent และ daily loss limit 4 percent ส่วนแบ่งรางวัลคือ 80 percent ค่าธรรมเนียมครั้งเดียวสามารถขอคืนได้ และผู้ช่วยในระบบจะติดตามกฎและขีดจำกัดของคุณขณะเทรด

คู่มือที่เกี่ยวข้อง: อธิบาย profit split ของ prop firm และ prop firm ที่ให้ profit split สูงสุด.

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.