ค่าธรรมเนียมสวอปฟอเร็กซ์: ค่าถือข้ามคืนคืออะไร และจะทำให้ต่ำได้อย่างไร

คำตอบสั้น ๆ: ค่าธรรมเนียมสวอปฟอเร็กซ์คือดอกเบี้ยที่โบรกเกอร์เครดิตหรือเดบิตเมื่อสถานะสกุลเงินยังคงเปิดอยู่ข้ามการโรลโอเวอร์รายวัน โดยทั่วไปโรลโอเวอร์นั้นจะเกิดขึ้นเวลา 5 pm ตามเวลา New York จำนวนเงินมาจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของคู่เงิน ปรับด้วยมาร์กอัปของโบรกเกอร์ และคูณด้วยขนาดสถานะของคุณ ซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า สวอปอาจเป็นบวก ซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า คุณก็เป็นฝ่ายจ่าย ปิดก่อนโรลโอเวอร์ก็จะไม่มีสวอปเลย

หน้านี้สำหรับเทรดเดอร์ที่ถือสถานะข้ามคืนและสังเกตเห็นเดบิตเล็ก ๆ ที่อธิบายไม่ได้ในรายการเดินบัญชีของตน

ทำไมถึงมีค่าธรรมเนียมสวอปตั้งแต่แรก

จริง ๆ แล้ว การเทรด spot forex ทุกครั้งคือการกู้สกุลเงินหนึ่งโดยใช้สกุลเงินอีกฝั่งเป็นหลักประกัน เปิด long EUR/USD เท่ากับคุณกำลังกู้ดอลลาร์เพื่อถือยูโร โบรกเกอร์จะโรลสถานะไปข้างหน้าอีกหนึ่งวันในแต่ละรอบ rollover โดยจ่ายดอกเบี้ยในสกุลเงินที่กู้ และรับดอกเบี้ยในสกุลเงินที่ถืออยู่ สวอป ซึ่งบางครั้งเรียกว่า rollover หรือ overnight financing charge คือยอดสุทธิหลังหักลบกันนั้น โบรกเกอร์ส่วนใหญ่มักบวกมาร์กอัปเข้าไปด้วย นี่จึงเป็นเหตุผลที่คู่เงินที่มีส่วนต่างอัตราเล็กน้อยยังอาจแสดงสวอปลบได้ทั้งสองฝั่ง

สำหรับเดย์เทรดเดอร์ที่ปิดสถานะก่อนตลาดปิด สวอปแทบไม่มีความสำคัญ แต่สำหรับสวิงเทรดเดอร์ที่ถือไว้สองสัปดาห์ นี่คือค่าใช้จ่ายจริงที่ต้องแข่งขันกับสเปรดและคอมมิชชัน การบริหารต้นทุนเริ่มจากการรู้ก่อนเข้าเทรด

วิธีคำนวณค่าธรรมเนียมสวอป

โบรกเกอร์มักอ้างอัตราสวอปเป็น pips ต่อ lot, เป็นสกุลเงินของบัญชีต่อ lot หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีของมูลค่าตามสัญญา (notional value) แต่คณิตศาสตร์เหมือนกันทุกกรณี: อัตราที่ระบุ คูณด้วยขนาด lot คูณด้วยจำนวนคืน

นี่คือตัวอย่างคำนวณด้วยตัวเลขกลม ๆ เพื่อให้เห็นภาพ เทรดเดอร์ที่มีบัญชี 10,000 ถือ 1 standard lot ของคู่เงินที่มีมูลค่า 10 pip ต่อ lot โบรกเกอร์ระบุ long swap ไว้ที่ลบ 0.5 pips ต่อคืน

• หนึ่งคืน: 0.5 pips คูณ 10 ต่อ pip เท่ากับถูกเดบิต 5
• สิบคืนธรรมดา: ประมาณ 50
• สิบคืนที่คร่อมวันพุธสองครั้ง: คืน triple สองครั้งเพิ่มอีก 4 หน่วยสวอป ดังนั้นประมาณ 70

70 นั้นคิดเป็น 0.7 percent ของบัญชี ถูกหักไปเงียบ ๆ โดยไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาเลย นำไปเทียบกับเป้าหมาย 50 pips ที่มีมูลค่า 500 สวอปคิดเป็น 14 percent ของกำไรที่คาดไว้ ลดเป้าหมายลงเหลือ 25 pips สวอปก็จะกินไป 28 percent สวอปจะเปลี่ยนตามมูลค่าตามสัญญา ไม่ได้เปลี่ยนตามมาร์จิ้นที่คุณวางไว้ คู่มือของเราเกี่ยวกับ วิธีใช้เลเวอเรจในการเทรด อธิบายว่าทำไมเลเวอเรจสูงจึงทำให้คุณถือสถานะที่มีสวอปสูงเมื่อเทียบกับอิควิตี้ที่รองรับอยู่

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนอัตราสวอป

ตัวขับหลักคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย เมื่อธนาคารกลางแห่งหนึ่งขึ้นดอกเบี้ยและอีกแห่งคงไว้ ส่วนต่างจะกว้างขึ้นและสวอปของคู่นั้นก็เปลี่ยนไป หน้า นโยบายการเงินของ ECB ระบุประกาศอัตราดอกเบี้ยของ Governing Council ซึ่งเป็นหนึ่งในสองอินพุตของคู่เงินยูโรทุกคู่ ปัจจัยอีก 3 ข้อซ้อนอยู่เหนือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย:

• มาร์กอัปของโบรกเกอร์ ซึ่งกำหนดโดยนโยบายและแตกต่างกันมากในการเปรียบเทียบโบรกเกอร์แต่ละราย
• อัตรา tom-next ในตลาด interbank ซึ่งเคลื่อนไหวทุกวันและทำให้สวอปเป็นตัวเลขที่เปลี่ยนแปลงง่าย
• สภาพคล่องของคู่เงิน คู่เงิน exotic มักมีสวอปที่กว้างและกระโดดเป็นช่วง ๆ มากกว่าคู่ major

เพราะอินพุต 2 ใน 4 ตัวเปลี่ยนได้ สวอปที่คุณเห็นเมื่อเดือนที่แล้วจึงล้าสมัยแล้ว ควรตรวจสอบตัวเลขล่าสุดก่อนเข้าเทรดหลายวันทุกครั้ง

สวอปบวก สวอปลบ และ triple วันพุธ

สวอปบวกจะเครดิตเข้าบัญชีคุณทุกคืน ส่วนสวอปลบจะเดบิตออกไป เมื่อ long สกุลเงินที่อัตราดอกเบี้ยสูง คุณมักจะได้รับ เมื่อ short ก็จะมักต้องจ่าย มาร์กอัปทำให้ภาพนี้ไม่สมดุล: เครดิตมักจะน้อยกว่าเดบิตของฝั่งที่เทรดกลับด้านกัน

triple swap เป็นส่วนที่ชวนงงที่สุด spot forex จะชำระราคา 2 วันทำการหลังจากเปิดเทรด ดังนั้นสถานะที่ถือผ่าน rollover วันพุธจะไปชำระในวันศุกร์ การโรลไปข้างหน้าจะข้ามสุดสัปดาห์ และโบรกเกอร์จะคิดสวอป 3 คืนในครั้งเดียว โรลโอเวอร์วันศุกร์คิดเพียง 1 คืน และไม่มีโรลโอเวอร์ในวันเสาร์หรือวันอาทิตย์ เทรดเดอร์ที่ต้องการเลี่ยง triple อย่างชัดเจนสามารถปิดก่อน rollover วันพุธแล้วค่อยเปิดใหม่หลังจากนั้นได้ แม้ว่าสเปรดตอนกลับเข้าเทรดจะเป็นต้นทุนอีกส่วนหนึ่ง

แต่ละแถวแสดงอัตรา swap ของโบรกเกอร์สำหรับการเทรดเดียวกันที่ถือข้ามคืนเท่ากัน และยอดรวมด้านล่างเท่ากับด้านบนคูณห้า ช่องว่างนั้นแหละคือเหตุผลที่ swap ต้องอยู่ในทุกการเปรียบเทียบโบรกเกอร์ที่สวิงเทรดเดอร์ทำ

ค่าธรรมเนียม swap ภายใต้การประเมินของ prop firm

เดบิตจาก swap ทำให้ equity ลดลง และ equity คือฐานที่ใช้วัด daily loss limit และ total drawdown สวิงเทรดเดอร์ที่ถือ 5 โพซิชันเป็นเวลา 2 สัปดาห์อาจเห็น swap หลายร้อยบนบัญชี 100,000 โดยไม่มีออเดอร์ไหนขาดทุนเลย มันทำให้พื้นที่สำหรับเทรดที่พลาดจริงๆ แคบลง ก่อนถือข้าม session โปรดอ่านคู่มือของเราว่าด้วย prop firms ที่อนุญาตให้ถือข้ามคืน และยืนยันว่ากฎอนุญาตให้ทำได้

Pivex อนุญาตให้ถือข้ามสุดสัปดาห์ เผยแพร่กฎก่อนเริ่มการประเมิน และใช้ total drawdown แบบคงที่ซึ่งไม่ขยับตาม equity ที่เพิ่มขึ้น การผสมแบบนี้ค่อนข้างผ่อนปรนกับกลยุทธ์ที่มี swap สูง ตราบใดที่คุณกันงบไว้สำหรับเดบิตนี้ นอกจากนี้ยังควรรู้ว่า โครงสร้างค่าธรรมเนียมของ prop firm เป็นอย่างไร. ค่าธรรมเนียมครั้งเดียวสำหรับการประเมินคืออีกต้นทุนหนึ่งที่เทรดเดอร์ที่มองข้าม swap อาจเผาทิ้งไปเพราะถือโพซิชันแบบสะเพร่า

ความเสี่ยงและความผิดพลาดที่พบบ่อยกับโพซิชันข้ามคืน

swap แทบไม่ทำให้บัญชีพังด้วยตัวมันเอง มันเป็นการรั่วไหลช้าๆ ที่เปลี่ยนกลยุทธ์ที่ดีพอใช้ให้กลายเป็นกลยุทธ์ที่ไม่น่าจดจำ

• มอง positive swap ว่าเป็นเงินฟรี ออเดอร์แบบ carry ที่รับ 3 ต่อคืน แต่ขาดทุน 300 ในช่วงบ่ายที่ผันผวน มีตรรกะที่เปราะบาง ช่องว่างของอัตรานั่นแหละคือเหตุผลที่คู่เงินอาจร่วงแรงเมื่อแรงรับความเสี่ยงเปลี่ยน
• มองข้ามวันพุธที่คิดสามเท่า swap สามคืนสำหรับโพซิชันขนาดใหญ่คือแรงกระแทกหนัก ซึ่งเทรดเดอร์จำนวนมากจะสังเกตเห็นก็ตอนดู statement
• คำนวณขนาดจาก stop อย่างเดียว หากถือ 10 วัน swap ต้องถูกรวมไว้ข้างๆ spread และ commission ในการคำนวณความเสี่ยง
• ถือเทรดที่ติดลบต่อหลัง rollover เพราะลังเล แต่ละคืนที่เพิ่มเข้ามาคือต้นทุนที่มากขึ้นของโพซิชันที่ผิดตั้งแต่แรก

เช็กลิสต์สำหรับจัดการต้นทุน swap ก่อนคุณจะถือ

กลยุทธ์เทรดที่ถือหลายวันต้องมีรูทีนสำหรับ swap ไม่ใช่แค่เหลือบมองเป็นครั้งคราว เวอร์ชันที่จัดระเบียบดีพอใส่ลงบนการ์ดได้

1. อ่าน long และ short swap ล่าสุดของคู่นั้นบนแพลตฟอร์มของคุณก่อนเข้าเทรด
2. แปลงเป็นสกุลเงินบัญชีต่อคืนสำหรับขนาด lot ที่คุณตั้งใจใช้
3. คูณด้วยจำนวนคืนที่วางแผนไว้ โดยนับวันพุธเป็นสาม
4. เปรียบเทียบยอดรวมกับกำไรที่คาดหวัง จากประสบการณ์ของผม ถ้า swap เกินประมาณหนึ่งในห้าาของเป้าหมาย เทรดนั้นต้องมีเป้ากว้างขึ้นหรือใช้ขนาดเล็กลง
5. เลือกฝั่งที่ได้ swap ถ้า 2 เซ็ตอัพดูสูสีกัน
6. ถ้ากลยุทธ์เป็นระยะสั้น ให้ตรงเวลา: ปิดก่อน rollover แล้วคำถามเรื่อง swap ก็หายไป
7. บันทึก swap ที่จ่ายต่อเทรดในแต่ละเดือน แม้แต่บันทึกที่ไม่สมบูรณ์ก็ยังบอกได้ว่าคู่ไหนแพงเกินไปที่จะถือ

ขั้นต่อไป: เลือก 1 คู่ที่คุณถือเป็นประจำ รันเช็กลิสต์ 7 ขั้นบนราคา live แล้วดูว่า swap เปลี่ยนเทรดหรือไม่ ถ้าคุณอยากทดสอบวินัยเดียวกันภายใต้การประเมินที่มีโครงสร้าง Pivex มีการประเมินแบบ 1 ขั้น ไม่มีเวลาจำกัดของการประเมินและไม่มีจำนวนวันขั้นต่ำ เทรดหลายวันสามารถวางแผนอย่างตรงไปตรงมารอบๆ swap ได้ที่นั่น

คู่มือที่เกี่ยวข้อง: prop firms ที่อนุญาตให้ถือข้ามคืน และ โครงสร้างค่าธรรมเนียมของ prop firm เป็นอย่างไร.

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.