Resposta curta: a diferença entre balance e equity no trading se resume ao timing. Balance é o dinheiro na sua conta depois que cada operação fechada foi contabilizada. Equity é o balance mais ou menos o lucro ou prejuízo flutuante de cada posição aberta, então ela se move tick a tick enquanto o balance fica parado. Observe a equity para decisões de risco e margem, e use o balance para contabilidade e resultados fechados. Uma grande diferença entre os dois significa que você está carregando uma exposição aberta grande ou desequilibrada.
Resposta rápida de comparação
A maioria dos traders acompanha o balance porque é o número limpo e estável. Pela minha experiência, esse é o hábito errado. Toda regra que pode te prejudicar, de margin calls a um limite diário de perda em uma prop firm, é verificada com base na equity.
- Balance responde: o que eu realmente mantive?
- Equity responde: quanto vale a conta se tudo fechasse neste segundo?
Tabela de comparação lado a lado
| Pergunta | Balance | Equity |
|---|---|---|
| O que contabiliza | Depósitos, saques, resultados de operações fechadas | Balance mais lucro ou prejuízo flutuante em operações abertas |
| Com que frequência se move | Somente quando uma operação fecha ou o dinheiro se movimenta | A cada tick de preço enquanto uma posição está aberta |
| O que ele determina | Extratos, registros, cálculos de recompensa | Nível de margem, margin calls, stop-outs, verificações de drawdown |
| Erro típico | Tratá-lo como capital de risco disponível | Ignorá-lo até que um alerta apareça |
Um trader que planeja o tamanho a partir do balance enquanto mantém uma posição aberta perdedora está planejando com base em um número desatualizado.
O que o balance mede e como ele se move
Balance é um livro-razão. Ele inclui depósitos, saques e o lucro ou prejuízo realizado de cada operação fechada. Encargos de swap e comissões são lançados nele quando são contabilizados. Segure uma operação por uma semana e o balance permanece pouco alterado, por mais violentamente que o mercado se mova. Essa imobilidade o torna confiável para controle contábil e inútil para gestão de risco em tempo real.
O que a equity mede e como ela é calculada
Equity é balance mais o valor atual de tudo que está aberto, então a fórmula é simples: equity = balance + lucro flutuante - prejuízo flutuante. As plataformas de trading fazem cálculos de equity em tempo real a cada cotação, e é por isso que o número parece tremido durante notícias. O "glossário da CFTC de termos de trading (tipos de ordem, margem, equity) é uma referência útil para entender como equity, margem e termos de ordem relacionados são definidos em geral.
A equity alimenta três números derivados:
- Margem utilizada, a garantia bloqueada por posições abertas.
- Margem livre, equity menos margem utilizada.
- Nível de margem, equity dividido pela margem utilizada, em percentual.
Quando o nível de margem cai até o limite da corretora, você recebe um dos margin calls descritos em nosso guia sobre o que é um margin call. O balance não tem qualquer papel nessa verificação.
Critérios de decisão
Escolha o número de acordo com a tarefa à sua frente.
- Dimensionando uma nova operação: use o equity. Um prejuízo flutuante significa que seu capital de risco real é menor do que o saldo sugere.
- Avaliando uma estratégia ao longo de um mês: use o saldo, porque os resultados fechados são os únicos definitivos.
- Verificando um limite diário de perda: use o equity, já que a maioria das regras mede isso dessa forma.
- Adicionando a uma operação vencedora: use a margem livre, ou você desperdiçará a folga que o mantém na operação.
Quando escolher cada opção
Escolha o saldo quando a conta estiver zerada ou quando você estiver revisando o histórico. Ele é pontual, raramente contestado e fácil de comparar entre semanas. Escolha o equity sempre que houver uma posição aberta, especialmente uma grande em relação à conta. Em linhas gerais, quando o equity fica a mais de 2 por cento do saldo, planejar com base no saldo é arriscado e o equity é o único número que vale citar. Uma alavancagem maior amplia essa diferença mais rápido, como mostra nosso explicador sobre como a alavancagem funciona no trading.
Exemplo prático: uma conta, três snapshots
Comece com um saldo de 10,000, sem posições abertas, então o equity também é 10,000. Agora abra uma posição em EURUSD de 1 lote, cerca de 10 por pip, com um stop de 50 pips.
- Snapshot um, o preço cai 30 pips: prejuízo flutuante de 300. Saldo 10,000, equity 9,700.
- Snapshot dois, o preço se recupera e sobe 40 pips: lucro flutuante de 400. Saldo ainda 10,000, equity 10,400. Nada foi ganho ainda.
- Snapshot três, você encerra com mais 40 pips: lucro de 400 é realizado. Saldo 10,400, equity 10,400, e os dois números se encontram novamente.
Agora a parte importante. Suponha que no snapshot um você tivesse aberto um segundo lote porque "o saldo não tinha sido mexido". A margem usada dobra, a margem livre cai pela metade e uma nova queda de 50 pips produz um prejuízo flutuante de 1,000 em vez de 500. É assim que um recuo comum vira uma chamada de margem: o trader leu o saldo, a plataforma leu o equity.
Trade-offs e ressalvas
- O equity é verdadeiro, mas barulhento. Observá-lo durante um pico deixa os traders inquietos e incentiva saídas atrapalhadas.
- O saldo é calmo, mas defasado. Ele esconde o drawdown até a operação ser fechada, o que é confortável para os nervos e implacável com o seu plano.
- O custo de spread e comissão está em ambos. Uma nova posição começa ligeiramente abaixo do saldo antes de o mercado se mover.
- Alguns conjuntos de regras medem o drawdown pelo maior valor entre saldo e equity. Isso elimina ambiguidades, mas aperta mais cedo, e os swaps podem reduzir ambos de forma silenciosa e irregular.
Limites de drawdown em equity e em prop firms
As regras de prop firms são onde a distinção deixa de ser acadêmica. Um limite diário de perda medido no equity pode ser violado apenas por um prejuízo flutuante. Um drawdown total estático, do tipo que a Pivex publica antes de você começar uma tentativa, é um piso fixo contra o qual o equity é comparado. O gerenciamento da conta de trading em uma avaliação é, portanto, em grande parte disciplina de equity. Nosso guia sobre trading dentro dos limites de drawdown transforma isso em uma rotina diária. A Pivex também oferece um assistente integrado que acompanha seus limites em relação ao equity ao vivo, o que elimina a tediosa conta mental durante um mercado rápido.
Próximo passo: abra sua plataforma, anote saldo e equity lado a lado e registre a diferença antes da sua próxima operação. Se você estiver se preparando para uma avaliação, repita isso em relação aos limites diário e total, já que a Pivex verifica ambos com base no equity, nunca no número limpo do saldo.
Guias relacionados: o que é uma chamada de margem e trading dentro dos limites de drawdown.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.