Resposta curta: a regra de risco de 2 por cento diz que você nunca perde mais de 2 por cento da sua conta em uma única operação. Primeiro você define o stop, depois calcula o tamanho da posição que transforma essa distância do stop em uma perda de 2 por cento. Em uma conta de 10,000 isso significa uma perda máxima de 200 por operação, independentemente do mercado ou do setup. Trate 2 por cento como um teto, não como padrão. A maioria dos traders em forex, índices, metais e CFDs de cripto faz melhor com 1 por cento ou menos, especialmente dentro de uma avaliação de prop firm.
O que a regra diz e por que o número é 2
A regra é uma convenção de dimensionamento de posição, não uma estratégia de trading. Ela fixa o quanto você pode perder por operação em uma fração pequena e normal da conta. Ela aparece em quase todo texto de gestão de risco em mercados financeiros. Dois por cento é generoso o bastante para permitir que uma operação normal tenha peso, e moderado o bastante para que uma semana ruim raramente se torne um desastre. Aqui, risco significa a distância entre a entrada e o stop multiplicada pelo tamanho da posição, e não a margem depositada. Estratégias de trading vêm e vão; a regra de dimensionamento por trás delas é o que decide o sucesso no trading ao longo de um período longo. Isso é preservação de capital em sua forma mais humilde. Estratégias de investimento de horizonte longo raramente precisam disso, porque mantêm poucas posições e quase nunca usam stop.
Benefícios e limitações da regra
O benefício é a aritmética da sobrevivência. As perdas se acumulam silenciosamente contra você, e a tabela mostra o que resta de uma conta após perdas consecutivas em três níveis de risco por operação.
| Risco por operação | Após 5 perdas | Após 10 perdas | Após 15 perdas | Ganho necessário após 10 |
|---|---|---|---|---|
| 2 por cento | 90.4 por cento restantes | 81.7 por cento restantes | 73.9 por cento restantes | cerca de 22 por cento |
| 1 por cento | 95.1 por cento restantes | 90.4 por cento restantes | 86.0 por cento restantes | cerca de 11 por cento |
| 0.5 por cento | 97.5 por cento restantes | 95.1 por cento restantes | 92.8 por cento restantes | cerca de 5 por cento |
Dez perdas seguidas não é raro, e os resultados variam muito mais do que os backtests sugerem. Com 2 por cento, a recuperação é uma tarefa desequilibrada para um trader nervoso.
A limitação é que 2 por cento é um número bruto e pouco preciso. Ele não diz nada sobre quantas operações você faz por dia nem sobre o grau de correlação entre elas. Não existe uma estatística honesta comparando traders que seguem a regra com aqueles que não seguem, então trate qualquer afirmação desse tipo como chute.
Como calcular o risco por operação: um exemplo prático
Um caso prático mostra a mecânica. Use uma conta de 10,000 como base e uma operação comprada em EUR/USD com stop de 50 pips.
- Multiplique o saldo por 2 percent: 10,000 vezes 0.02 resulta em 200 de risco.
- Meça a distância do stop: 50 pips.
- Encontre o valor de um pip de um lote padrão, que é 10 por pip em EUR/USD.
- Divida o risco pela distância do stop vezes o valor do pip: 200 dividido por 500 resulta em 0.4 lotes.
- Arredonde para baixo, nunca para cima. Sua plataforma pode permitir apenas passos de 0.01, e 0.4 já é um valor redondo.
Se a matemática de lotes em ouro ou em um CFD de índice parecer estranha, leia o guia sobre como calcular o tamanho do lote para uma conta financiada.
Uma correção que a maioria das calculadoras ignora: spread e comissão são um custo que sai desses mesmos 200. Um spread de 2 pips em um stop de 50 pips faz o risco real ficar mais perto de 208, então reduza o tamanho para 0.38 lotes. Fingir que o custo é zero é um erro.
Erros comuns com a regra de 2 percent
A maior parte do prejuízo vem da psicologia do trading, que vai distorcendo a regra aos poucos, e não da matemática.
- Dimensionar a posição com base no saldo inicial em vez do patrimônio atual após um drawdown.
- Tratar 2 percent como uma cota a ser preenchida. Pouquíssimas configurações merecem o máximo.
- Mover o stop depois que a operação já está aberta, o que dobra o risco por operação sem exigir nenhuma nova decisão.
- Ignorar a correlação. Comprar ouro, vender o índice do dólar e comprar EUR/USD é, em grande parte, a mesma aposta repetida três vezes.
- Manter o stop "na cabeça". Um stop mental é teimosamente difícil de respeitar quando o preço se move com violência.
- Dobrar o tamanho após duas vitórias, o que desperdiça a margem de segurança que a regra acabou de construir.
Estrutura de decisão: manter 2 percent ou reduzir pela metade
O valor certo depende de quantas operações você faz, de quão distantes ficam seus stops e de quão permissivas são as regras da sua conta. A regra foi escrita para swing traders que entram em poucas posições por mês. Aplicada a um scalper que dispara 20 operações por dia, ela é desnecessariamente agressiva.
| Estilo de trading | Operações por dia | Risco sugerido por operação | Motivo |
|---|---|---|---|
| Scalper | 10 a 30 | 0.25 a 0.5 percent | Muitas operações, muitas chances de acumular perdas |
| Day trader | 2 a 5 | 0.5 a 1 percent | Algumas perdas não devem afetar um limite diário |
| Swing trader | 0 a 1 | 1 a 2 por cento | Menos operações, stops mais amplos, regra como escrita |
| CFD de criptomoeda durante o fim de semana | Raro | 0,5 a 1 por cento | Gaps e baixa liquidez tornam os stops arriscados |
Num mercado lento e morno, stops apertados permitem posições grandes, e uma única expansão repentina pode varrer um conjunto deles. Um mercado volátil merece uma percentagem menor, não apenas um stop mais largo. Seja qual for a sua escolha, ela só compensa se os vencedores superarem os perdedores; a matemática é abordada no explicador da relação risco-recompensa.
A regra dentro de uma avaliação de prop firm
Uma avaliação acrescenta dois limites para os quais a regra nunca foi concebida: um limite de perda diária e um drawdown total. Suponha que o limite diário seja de 4 por cento e o drawdown total de 6 por cento. Com 2 por cento por operação, duas perdas normais encerram o seu dia e três encerram a tentativa. Isso é implacável, por isso traders experientes reduzem a regra pela metade ou para um quarto nas avaliações. O plano para buffers e stops pessoais está no guia sobre gestão de risco num desafio financiado.
A estrutura da regra importa tanto quanto o número. Um drawdown total estático, do tipo que a Pivex usa, significa que o piso não acompanha a subida do seu capital após uma boa sequência. Um limite de perda diária que é reposto todos os dias faz de uma má sessão um revés pontual, não permanente. A Pivex também disponibiliza um assistente integrado que acompanha os seus limites enquanto negocia, o que elimina qualquer ambiguidade sobre a sua distância até ao piso.
Escolha uma percentagem da tabela acima, escreva-a no topo do seu plano de trading e dimensione todas as operações a partir dela durante um mês. Se quiser testar essa disciplina sem limite de tempo e sem dias mínimos de negociação, uma avaliação Pivex em uma etapa é um bom lugar para o fazer.
Guias relacionados: relação risco-recompensa e como calcular o tamanho do lote para uma conta financiada.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.