संक्षिप्त उत्तर: futures vs forex funded account तुलना में, आप कौन-सा बाजार ट्रेड करते हैं, वही लगभग बाकी सब तय करता है। futures evaluation आपको exchange-listed contracts पर ले जाता है, जिनका size fixed होता है, tick values प्रकाशित होती हैं और fees प्रति contract plus market data के हिसाब से बिल होती हैं। Forex evaluation आपको over-the-counter currency pairs पर ले जाता है, आमतौर पर CFDs के रूप में, flexible lots के साथ और ऐसी cost के साथ जो spread और swap के भीतर होती है। Futures programs trailing drawdown और monthly billing पर निर्भर करते हैं। Forex programs static drawdown, daily loss limit और one-time fee पर निर्भर करते हैं। पहले उस बाजार को चुनें जिसमें आप पहले से अच्छा ट्रेड करते हैं, फिर वह rulebook चुनें जो आपकी method को सबसे अधिक headroom दे।
यह पेज किसके लिए है? उस trader के लिए जिसने इन दो बाजारों में से कम-से-कम एक में ट्रेड किया है और अब जानना चाहता है कि कौन-सी evaluation के लिए भुगतान करना है। आप leverage, stops और sizing समझते हैं। आपको चाहिए एक स्पष्ट विवरण कि rulebook जुड़ने के बाद दोनों account types कहाँ अलग होते हैं।
त्वरित उत्तर: बाजार rules तय करता है
ऊपरी स्तर पर funded account दोनों बाजारों में एक जैसा काम करता है। आप शुल्क देते हैं और प्रकाशित rules के तहत एक simulated account ट्रेड करते हैं। आप loss limit का उल्लंघन किए बिना profit target हासिल करते हैं, फिर profit का एक हिस्सा कमाते हैं। अंतर एक स्तर नीचे, contract के भीतर, शुरू होते हैं।
एक futures trader standardised contracts को central exchange पर खरीदता और बेचता है, जहाँ size, tick value, expiry और hours हर firm में एक जैसे होते हैं। एक forex trader liquidity provider या CFD issuer के साथ currency pair में deal करता है। Size flexible होता है, price provider के feed से आती है, और position की कोई expiry नहीं होती। BIS की त्रिवार्षिक FX survey ने वैश्विक FX turnover को लगभग 7.5 trillion US dollars प्रतिदिन आँका। ये दो तथ्य, fixed बनाम flexible और exchange बनाम provider, नीचे की लगभग हर पंक्ति को समझाते हैं।
साइड-बाय-साइड तुलना तालिका
| मानदंड | Futures funded account | Forex funded account |
|---|---|---|
| स्थान | एक central exchange, जिसमें clearing house हो | Over the counter, provider या CFD issuer द्वारा priced |
| Contract size | स्थिर steps, standard और micro contracts | Flexible lots, standard lot के 0.01 तक |
| सबसे छोटा step | One micro contract, एक लोकप्रिय US index पर लगभग 5 dollars per point | One micro lot, एक major pair पर लगभग 10 cents per pip |
| घंटे | लगभग 23 hours a day, पाँच days, एक दैनिक maintenance break के साथ | 24 hours a day, पाँच days |
| प्रवेश लागत | प्रति side commission plus exchange और clearing fees | Spread, कभी-कभी प्रति lot commission |
| Holding cost | ओवरनाइट कुछ नहीं, हर एक्सपायरी पर रोल | स्वैप रोज़ाना लगाया जाता है, हफ्ते में एक बार तिगुना |
| मार्केट डेटा | एक्सचेंज डेटा शुल्क, अक्सर मासिक बिल किया जाता है | प्लेटफ़ॉर्म में शामिल |
| आम drawdown शैली | ट्रेलिंग, अक्सर इंट्राडे पीक्स पर ट्रैक की जाती है | स्टैटिक या बैलेंस-आधारित, दैनिक नुकसान सीमा के साथ |
| आम शुल्क मॉडल | जब तक आप पास न हों, मासिक सब्सक्रिप्शन | वन-टाइम शुल्क, कभी-कभी रिफंडेबल |
| मार्केट का नियमन | एक्सचेंज नियम और एक डेरिवेटिव्स रेगुलेटर | जुरिस्डिक्शन के अनुसार ब्रोकर लाइसेंसिंग, कुछ देशों में CFD प्रतिबंधित |
हर पंक्ति को एक रुझान समझें, नियम नहीं। कुछ futures firms end-of-day drawdown इस्तेमाल करती हैं, और कुछ forex firms trailing drawdown। कुछ भी भुगतान करने से पहले rule page ज़रूर पढ़ें।
निर्णय के मानदंड
छह मानदंड ज़्यादातर काम करते हैं। किसी भी price list को देखने से पहले हर एक को स्कोर करें।
- साइज़ की सूक्ष्मता। एक micro index contract futures में सबसे छोटा step है। अगर आपकी योजना 25K account पर 0.5 percent का risk 20 point stop के साथ लेती है, तो वह step मोटा है। Forex lots आपको संख्या लगभग बिल्कुल ठीक बनाने देते हैं।
- समय-क्षेत्र। Day traders entry cost की परवाह करते हैं, swing traders holding cost की। Futures में nightly charge नहीं होता, इसलिए वहाँ दो हफ्ते की holding सस्ती पड़ती है। एक nightly swap किसी मध्यम swing profit को चुपचाप आधा कर सकती है।
- ट्रेड के अलावा fees और costs। Futures programs अक्सर मासिक billing करते हैं और data fees जोड़ सकते हैं, इसलिए धीमी pass महंगी पड़ती है। एक one-time forex fee day one से ही ज्ञात संख्या होती है।
- Drawdown की शैली। Trailing drawdown आपके equity peak के साथ ऊपर जाती है और ऐसा winning day account खत्म कर सकता है जिसमें कुछ profit वापस दे दिया गया हो। Static drawdown अपनी जगह रहती है और trending method को अधिक जगह देती है।
- Session fit। अगर आपके खाली घंटे Asian session में आते हैं, तो deepest futures liquidity सो रही होती है। उस region के currency pairs पूरी तरह जाग रहे होते हैं।
- आपके instruments का risk और volatility। Index futures US data releases के आसपास बहुत तेज़ी से चलते हैं। Major pairs भी चलते हैं, लेकिन अधिक घंटों में फैले हुए, इसलिए moves पतले फैलते हैं।
अगर चार या उससे अधिक जवाब एक ही दिशा में इशारा करते हैं, तो आपका market तय है। अगर वे बँट जाते हैं, तो समस्या आमतौर पर position size होती है, account type नहीं। a funded forex trading account के लिए गाइड currency side पर और गहराई से जाता है।
हर विकल्प कब चुनें
जब हो तब futures funded account चुनें:
- आप US session के दौरान US index, energy या rate contracts trade करते हैं।
- आप हर भराव पर एक ही सार्वजनिक कीमत और उसके पीछे clearing house चाहते हैं।
- आपकी औसत holding कई दिन की होती है और आपको रातोंरात financing पसंद नहीं है।
- आप trailing drawdown स्वीकार करते हैं और अपने exits उसी के हिसाब से plan करते हैं।
फॉरेक्स funded account तब चुनें जब:
- आपकी edge currency pairs में है, या उनके साथ metals और index CFDs में भी है।
- आप positions को बहुत छोटे steps में size करते हैं और contract के हिसाब से stop को round करने से इनकार करते हैं।
- आप ऐसे session में trade करते हैं जहाँ exchange volume पतला होता है।
- आप static drawdown को daily loss limit के साथ पसंद करते हैं जो reset होती है, और आप एक बार pay करना चाहेंगे।
जो trader दोनों में अच्छा है, वह हर तरह का एक account रख सकता है, क्योंकि firms अलग-अलग businesses होती हैं। कई firms accounts के बीच trades को mirror करने पर रोक लगाती हैं, इसलिए कुछ भी copy करने से पहले rules जाँच लें।
Tradeoffs और caveats
कोई भी account type सुरक्षित वाला नहीं है। नीचे दिए गए caveats वही हैं जो असली पैसा खर्च कराते हैं।
Trailing drawdown एक messy exit को दंडित करता है। कई futures programs में drawdown आपकी सबसे अच्छी unrealised equity को track करता है। अगर कोई trade आपके पक्ष में 1,500 dollars चलता है और flat बंद हो जाता है, तो भी floor ऊपर चला जाता है और आपका buffer घट जाता है। धैर्यवान traders जो winners को खुला रहने देते हैं, वे sloppy traders से ज़्यादा फँसते हैं।
Contract size कठोर stops मजबूर करता है। जब एक micro contract भी आपके planned stop के लिए बहुत बड़ा हो, तो साफ़ विकल्प होता है trade को छोड़ देना। आम विकल्प है wider stop, और यही जोखिम भरी आदत futures evaluations को अक्सर बिगाड़ देती है।
Spreads अनियमित होते हैं और swap एक leaking bucket है। फॉरेक्स provider का spread daily rollover पर, रात के बिखरे हुए घंटों में और major news के समय widen होता है। किसी level से एक pip आगे रखा stop सिर्फ spread की वजह से hit हो सकता है। किसी pair को interest differential के खिलाफ hold करने पर हर रात थोड़ा-थोड़ा bleed होता है और हफ्ते में तीन गुना ज़्यादा।
Regulation market की रक्षा करती है, evaluation की नहीं। Central clearing exchange members के बीच counterparty risk हटाती है। इसका आपके द्वारा pay की गई prop firm से कोई संबंध नहीं। दोनों markets में evaluation एक simulated account पर चलता है, और payout को regulator नहीं, firm approve करती है।
Rulebooks एक ही market के अंदर भी अलग होते हैं। Consistency rules, news restrictions और weekend rules, सब firm के हिसाब से बदलते हैं। जो plan एक firm में pass हो जाता है, वही दूसरे में उसी target के साथ stubbornly fail कर सकता है। funded futures trading account का guide common futures rule set को समझाता है।
जहाँ forex side index, metal और crypto CFDs तक फैलती है
ज़्यादातर forex programs असल में CFD programs होते हैं। वही account जो EUR/USD quote करता है, gold, एक US index और कुछ बड़े crypto coins को भी contracts for difference के रूप में quote करता है। यह तब मायने रखता है जब आप ऐसे futures trader हों जो flexible sizing पसंद करते हैं। आप fixed contract के बिना index exposure रखते हैं, बदले में public book की जगह provider quote मिलता है। दोनों wrappers के structural differences को CFD vs futuresमें समझाया गया है।
Pivex CFD side का एक उदाहरण है। यह एक prop firm है जो Match-Trader के माध्यम से forex, indices, metals और crypto पर skilled traders को support करती है। इसकी evaluation एक step की है, कोई time limit नहीं है, और 10 percent profit target है। Total drawdown static 6 percent है, और 4 percent daily loss limit हर दिन reset होती है। यह exchange-traded futures नहीं देती, इसलिए जिसे central order book चाहिए, वह एक अलग तरह की firm देख रहा है। Hedging rules को मानकर नहीं चलना चाहिए, इसलिए पहले current Pivex terms देख लें।
अगला कदम: अपना average hold, dollar में अपना usual stop, और जिन घंटों में आप trade कर सकते हैं, वे लिख लें। इन तीन numbers को ऊपर दी गई table और आपकी सूची की किसी भी firm के drawdown style के सामने रखिए। अगर जवाब exchange side है, तो end-of-day drawdown ढूँढ़िए। अगर जवाब currencies और CFDs है, तो Pivex evaluation आपकी plan को test करने की एक जगह है। यह 14 day cycle पर 80 percent reward split देती है।
Related guides: funded forex trading account और funded futures trading account।
भाग लेने से पहले, Pivex के वर्तमान कार्यक्रम के नियमों की समीक्षा करें और निर्णय लें कि क्या एक अनुकरणीय स्वामित्व व्यापार मूल्यांकन आपकी अनुभव और जोखिम सीमाओं के अनुकूल है। भाग लेना एक पुरस्कार, आय या किसी विशेष व्यापार परिणाम की गारंटी नहीं देता है।