संक्षिप्त उत्तर: gold silver ratio, gold की प्रति औंस कीमत को silver की प्रति औंस कीमत से भाग देने पर मिलता है। 80 का रीडिंग मतलब है कि gold का एक औंस, silver के 80 औंस खरीद सकता है। ट्रेडर इसे दोनों precious metals के लिए relative-value gauge के रूप में उपयोग करते हैं। लगातार ऊँचा रीडिंग silver को दोनों में सस्ती धातु के रूप में दिखाता है; कम रीडिंग gold को सस्ता दिखाती है। यह एक धीमा, सीधा-सादा signal है जो pair trade की sizing के लिए सबसे अच्छा काम करता है, मिनट-दर-मिनट entries के timing के लिए नहीं।
यह पेज XAUUSD और XAGUSD पर CFD traders के लिए है, जो जानना चाहते हैं कि क्या ratio उनकी market analysis में शामिल होना चाहिए।
gold silver ratio क्या मापता है और इसे कैसे calculate करें
गणना बहुत सरल है। gold की कीमत लें, उसे silver की कीमत से भाग दें, और ratio मिल जाएगा। जब gold $2,000 पर हो और silver $25 पर, तो ratio 80 होगा। अगर silver $32 तक rally करे जबकि gold स्थिर रहे, तो ratio 62.5 तक गिर जाएगा। अगर दोनों metals गिरें लेकिन silver अधिक गिर जाए, तो sector की कुल value घटने के बावजूद ratio बढ़ जाएगा। Ratio relative performance बताता है, direction कभी नहीं।
आपको किसी special feed की ज़रूरत नहीं है। दोनों metals के benchmark prices the LBMA precious metal prices pageपर मिलते हैं, जहाँ gold, silver, platinum और palladium के reference prices सूचीबद्ध हैं। किसी CFD platform पर XAUUSD और XAGUSD quotes आपको इसी figure का live version देते हैं, जिसमें spread पहले से शामिल होता है।
क्यों ध्यान दें? Gold और silver के अधिकांश drivers समान होते हैं, लेकिन सभी नहीं। Silver में industrial demand का बड़ा हिस्सा होता है, जो gold में लगभग नहीं के बराबर है। जब साझा और अलग drivers अलग दिशाओं में खींचते हैं, तो ratio बदलता है, और वही movement trade करने योग्य होता है।
Historical trends: ratio कहाँ तक गया है
अधिकांश दर्ज इतिहास में ratio बाजारों द्वारा नहीं, बल्कि सरकारों द्वारा तय किया गया था। प्राचीन और मध्ययुगीन mints ने इसे लगभग 12 to 1 पर रखा। United States Coinage Act of 1792 ने इसे 15 to 1 पर तय किया। Silver के demonetised होने और metals के float करने के बाद ये fixed ratios टूट गए। Free-floating era कहीं अधिक उतार-चढ़ाव भरी है। तालिका round-number reference points देती है; exact prints डेटा source के अनुसार बदल सकते हैं।
| Period | लगभग ratio | क्या हो रहा था |
|---|---|---|
| 1792 (कानून द्वारा तय) | 15 | US coinage ने दोनों metals को pegged किया |
| Early 1980 | 20 से नीचे | Cornering attempt के दौरान silver लगभग $50 तक उछला |
| Early 1990s | लगभग 100 | Gold टिके रहने के बावजूद silver लंबे bear market में फँसा रहा |
| 2011 | Low 30s | Gold ने नए records बनाए, जबकि silver फिर से $50 तक पहुँचा |
| March 2020 | 120 से ऊपर | लिक्विडिटी क्रंच में चांदी भारी बिकवाली का शिकार हो गई |
इस ऐतिहासिक डेटा में दो बातें खास दिखती हैं। पहली, फ्लोटिंग-एरा का औसत 50 से 60 के बीच कहीं आता है। 80 या 90 के रीडिंग ऊंचे तो हैं, लेकिन अपने-आप में शायद ही कभी अत्यंत चरम होते हैं। दूसरी, यह रेशियो वर्षों तक खिंचा रह सकता है। जिसने 1990 के शुरुआती दौर में 80 पर इस रेशियो को शॉर्ट किया, उसे mean के लौटने के लिए लगभग छह साल इंतजार करना पड़ा।
रेशियो को क्या चलाता है: बाजार की स्थितियां और भू-राजनीतिक घटनाएं
यह रेशियो तब बदलता है जब एक धातु दूसरी की तुलना में ज्यादा प्रतिक्रिया देती है। मुख्य मामले ये हैं:
- औद्योगिक चक्र। मैन्युफैक्चरिंग में मंदी चांदी की मांग को चोट पहुंचाती है और सोने को लगभग अछूता छोड़ देती है, इसलिए रेशियो ऊपर जाता है।
- Risk-off झटके। अव्यवस्थित बिकवाली में चांदी एक घबराई हुई औद्योगिक कमोडिटी की तरह ट्रेड करती है, जबकि सोने में safe-haven फ्लो आता है।
- भू-राजनीतिक घटनाएं। संघर्ष और sanctions आम तौर पर पहले सोने को और बाद में चांदी को ऊपर ले जाते हैं, जिससे reversion से पहले रेशियो बढ़ जाता है।
- मौद्रिक नीति। गिरती real rates दोनों धातुओं को ऊपर ले जाती हैं, लेकिन चांदी आमतौर पर ज्यादा प्रतिशत में चलती है, जिससे रेशियो संकुचित होता है।
- रिटेल उत्साह। चांदी की प्रति औंस कम कीमत इसे छोटे खरीदारों के लिए आकर्षक बनाती है, और भीड़भाड़ वाली रिटेल खरीदारी ने तेज रेशियो गिरावटें पैदा की हैं।
- आपूर्ति। खदान उत्पादन और above-ground stockpiles धीरे प्रतिक्रिया देते हैं, इसलिए मांग में बदलाव वॉल्यूम की बजाय कीमतों में उतार-चढ़ाव के रूप में दिखते हैं।
एक व्यावहारिक सीख: जब सोना रिकॉर्ड स्तर पर हो और चांदी पीछे छूट रही हो, तो चाल growth-driven नहीं बल्कि fear-driven होती है। जब चांदी अगुवाई करती है, तो आम तौर पर growth या inflation expectations काम कर रही होती हैं। हमारी गाइड on how to trade silver में इस धातु के अपने drivers को और गहराई से समझाया गया है।
CFD traders के लिए एक ratio strategy, एक worked example के साथ
रेशियो पर आधारित investment strategies दो रूपों में आती हैं। Long-only निवेशक धातुओं के बीच rotate करते हैं: रेशियो ऊंचा हो तो चांदी रखें, और low हो तो सोना रखें। CFD traders इससे ज्यादा साफ तरीका अपना सकते हैं: एक dollar-neutral pair trade।
मान लीजिए सोना $2,000 है और चांदी $25 है, इसलिए रेशियो 80 है, और आपको उम्मीद है कि यह 70 की ओर फिसलेगा। आप 800 ounces of silver CFDs ($20,000 notional) खरीदते हैं और 10 ounces of gold CFDs ($20,000 notional) बेचते हैं। अब precious metals के समूह के रूप में उनकी दिशा से ज्यादा फर्क रेशियो का पड़ता है।
| परिदृश्य | सोना | चांदी | नया रेशियो | चांदी वाला लेग | सोने वाला लेग | कुल |
|---|---|---|---|---|---|---|
| चांदी catch up करती है, सोना flat | 2,000 | 28 | 71.4 | +2,400 | 0 | +2,400 |
| दोनों गिरते हैं, चांदी बेहतर टिकती है | 1,800 | 24 | 75.0 | -800 | +2,000 | +1,200 |
| Gold में तेजी, silver ठहरा हुआ | 2,200 | 26 | 84.6 | +800 | -2,000 | -1,200 |
तीसरी पंक्ति ही सबसे ईमानदार है। हेज्ड होने के बावजूद pair trade सुरक्षित नहीं होता। जब भी ratio ऊपर जाता है, यह घाटा देता है, बस इतना ही.
ट्रेड लगाने से पहले एक छोटी-सी checklist:
- वह ratio level तय करें जो साबित करे कि आप गलत हैं, उदाहरण के लिए 88 के ऊपर close. दोनों legs का आकार इस तरह रखें कि उस level की cost equity के 1% से अधिक न हो.
- notional को match करें, ounces को नहीं। बराबर ounce count देने से position असंतुलित हो जाती है और Gold की ओर बहुत अधिक झुक जाती है.
- cost का हिसाब लगाएँ। दो legs का मतलब दो spreads और दो overnight financing charges है, और ratio के move होने में हफ्ते लग सकते हैं, इसलिए यहाँ carry matters करती है.
- holding period पहले से तय करें। जो ratio thesis छह महीने मांगती है, वह 15-minute chart पर नहीं होनी चाहिए.
Ratio trades के risks और common mistakes
- ratio को timing tool समझना। यह value को संकेत करता है, turning points को नहीं। 90 का ratio 70 बनने से पहले 100 बन सकता है.
- volatility gap को नज़रअंदाज़ करना। percentage terms में silver का daily range Gold से लगभग दोगुना होता है, इसलिए matched-notional pair में भी swings पर silver leg हावी रहती है.
- stale average का हवाला देना। pre-float ratios 15 या 16 का उस market में कोई असर नहीं, जहाँ silver मुख्यतः industrial input है.
- pair thesis को scalping habits के साथ चलाना। A gold scalping strategy मिनटों में काम करती है और spread control पर टिकी होती है, जबकि ratio position महीनों में काम करती है और patience पर टिकी होती है.
- exit में ambiguity आने देना। अगर ratio आपके target तक पहुँच जाए लेकिन gold collapse होने से silver leg नुकसान में हो, तो भी position close करें। thesis ratio थी, silver नहीं.
prop-firm evaluation के अंदर ratio trades
pair trade दो margin slots का उपयोग करता है, दो sets of spread चुकाता है, और धीरे चलता है। evaluation rules के तहत इसके नतीजे होते हैं। क्योंकि silver leg दो गुना अधिक volatile है, silver में एक खराब दिन daily loss limit को breach कर सकता है, भले ही ratio thesis सही बनी रहे। पूरी pair sizing daily limit से करें, account balance से नहीं। उन limits के भीतर एक single metals leg की sizing के लिए, walkthrough देखें gold position sizing under a funded account.
Total drawdown दूसरी चिंता है। जो ratio position तीन हफ्तों तक गलत दिशा में drift करती है, वह fixed drawdown buffer को चुपचाप खा जाती है। Pivex कई rule sets की तुलना में slow ratio thesis के लिए बेहतर है। Evaluation single step है, इसे पूरा करने की कोई deadline नहीं है, और trading days की कोई required संख्या नहीं है। Positions weekend भर open रह सकती हैं, और total drawdown line वहीं रहती है जहाँ से शुरू हुई थी, equity के साथ ऊपर trail नहीं करती। daily loss cap हर सुबह fresh शुरू होता है, और pair trader को सबसे ज़्यादा इसी पर नज़र रखनी चाहिए। Gold और silver, forex, indices और major cryptocoins के साथ Match-Trader पर CFDs के रूप में trade होते हैं.
अगला कदम: दो benchmark prices से ratio calculate करें, देखें कि floating-era range के मुकाबले यह कहाँ है, और कागज़ पर एक matched-notional pair trade बनाएं। यदि आप फिर इसे rule set के तहत चलाना चाहें, तो Pivex अपने daily और total loss limits पहले से बताता है और multi-week holds की अनुमति देता है। योजना बिना किसी surprise के लागू हो जाती है.
संबंधित guides: silver कैसे trade करें और gold scalping strategy.
भाग लेने से पहले, Pivex के वर्तमान कार्यक्रम के नियमों की समीक्षा करें और निर्णय लें कि क्या एक अनुकरणीय स्वामित्व व्यापार मूल्यांकन आपकी अनुभव और जोखिम सीमाओं के अनुकूल है। भाग लेना एक पुरस्कार, आय या किसी विशेष व्यापार परिणाम की गारंटी नहीं देता है।