תשובה קצרה: מסחר פוזיציוני הוא סגנון מסחר לטווח ארוך שבו מחזיקים פוזיציות במשך שבועות, חודשים או יותר, על בסיס הסתכלות על המגמה הראשית ולא על תנועת המחיר הקצרה. הוא נמצא בקצה הנגדי של הספקטרום לעומת scalping: פחות עסקאות, סטופים רחבים יותר, יעדים גדולים יותר, והרבה פחות זמן מול המסך.
איך מסחר פוזיציוני עובד
יחידת הניתוח של סוחר הפוזיציות היא הגרף השבועי או החודשי. מתעלמים במכוון מרעש יומי, והשאלה אינה לאן המחיר ילך השבוע אלא האם המגמה הראשית עדיין בתוקף.
המסגור הזה משנה כל החלטה מכנית. הסטופים ממוקמים מעבר לנקודות swing מבניות בטיים-פריים גבוה יותר, ולכן הם רחבים במונחים מוחלטים. גודל הפוזיציה קטן בהתאם. היעדים נמדדים במכפלות של הסטופ הרחב הזה, כך שעסקה אחת יכולה לקחת חודשים עד שתגיע ליעדה.
ניתוח שוק בדרך כלל משלב שני קלטים. המבנה הטכני מספק את הכניסה ואת ביטול התזה. תזה רחבה יותר, בין אם כיוון מדיניות, תמונת היצע בסחורה או זרימה מתמשכת, מספקת את הסיבה לצפות שהמגמה תימשך. אף אחד מהם לבדו אינו מספיק: גרף בלי תזה יוצר עסקאות בלי יכולת להחזיק מעמד, ותזה בלי גרף יוצרת כניסות בלי נקודת ביטול.
| מאפיין | מסחר פוזיציוני | מסחר swing | מסחר יומי |
|---|---|---|---|
| תקופת החזקה | משבועות עד חודשים | מימים עד שבועות | מדקות עד שעות |
| הגרף שבו משתמשים | שבועי, חודשי | יומי, 4 שעות | 1 עד 15 דקות |
| עסקאות בשנה | קומץ | עשרות | מאות |
| רוחב הסטופ | רחב מאוד | בינוני | הדוק |
| זמן מסך | מינימלי | מתון | מתמשך |
| עלות מרכזית | מימון ופערי מחיר | מרווח ופערי מחיר | מרווח ועמלה |
אסטרטגיות מפתח לסוחר פוזיציות
- סחרו בכיוון המגמה הראשית. קבעו את הכיוון בגרף החודשי, ואז חפשו כניסות בגרף השבועי. עסקאות פוזיציה נגד המגמה הראשית כמעט שאינן שוות את עלות ההחזקה.
- היכנסו ב-pullback, לא בהמשך ההתרחבות. סטופ רחב על מהלך מוארך יוצר יחס סיכון-סיכוי גרוע מאוד. המתנה ל-retracement לרמה מבנית פותרת זאת.
- קבעו גודל לפי הסטופ המבני. חלקו את הסיכון הקבוע במרחק לנקודת ה-invalidtion. כך יתקבלו פוזיציות קטנות יותר ממה שנדמה אינטואיטיבית.
- קבעו ציפייה גם בזמן וגם במחיר. אם התזה לא החלה לעבוד בתוך חלון מוגדר, ייתכן שההיגיון שגוי גם אם הסטופ לא הופר.
- תכננו מראש אירועים. החלטות בנקים מרכזיים ופרסומים מרכזיים יתרחשו במהלך ההחזקה. לוח הזמנים של Federal Reserve FOMC מתפרסם זמן רב מראש והוא צריך להיכלל בתוכנית.
- החליטו על כלל ההוספה לפוזיציה לפני הכניסה. הוספה לפוזיציה מנצחת והוספה לפוזיציה מפסידה הן החלטות שונות לחלוטין, ובלבול ביניהן הוא הדרך שבה סוחרי פוזיציות מתפוצצים.
המדריך שלנו ל עקיבת מגמה מכסה את הגרסה המערכתית של אותה הנחת יסוד, שבה כללי הכניסה והיציאה הם מכניים ולא שיקול דעתיים.
יתרונות ולמי זה מתאים
היתרון הברור הוא זמן. סגנון שדורש כמה החלטות בחודש מתאים למי שיש לו עבודה, והוא מסיר את רעש האינטר-דיי שפוגע ברוב התוצאות של משקיעים פרטיים.
היתרון הפחות ברור הוא עלות. פחות עסקאות משמען שעלות המרווח והעמלה כמעט שאינה מורגשת, וה-slippage כמעט שאינו רלוונטי כאשר היעד נמדד במאות נקודות. המדריך שלנו ל האם swing trading רווחי מכסה היכן יתרון העלות הזה מתחיל להיות משמעותי.
היתרון השלישי הוא שהצדקה לכך שהמגמה הראשית נכונה היא שאלה קלה באמת יותר מאשר להיות צודק לגבי השעה הבאה. פחות שיפוטים, אך איכותיים יותר, מתאימים לסוחרים שחושבים במונחים של תזה.
סיכונים ואתגרים
- חשיפה לפערי פתיחה בלילה ובסוף השבוע. פוזיציה שמוחזקת במשך חודשים חשופה לכל פער מחיר באותו פרק זמן, ושום סטופ אינו מגן מפני פער מחיר.
- עלות מימון. פוזיציות ממונפות צוברות חיובים מדי לילה. לאורך חודשים זה הופך לנטל ממשי שסוחר לטווח קצר לעולם לא חווה.
- עלות הזדמנות. הון שמוקצה לרעיון איטי אחד אינו יכול לרדוף אחר רעיונות אחרים.
- ירידה פסיכולוגית. סטופים רחבים פירושם צפייה בהפסדים לא ממומשים גדולים בלי לפעול, וזה קשה יותר ממה שזה נשמע.
- סטייה מהתזה. הסיבה לעסקה משתנה בשקט בעוד הפוזיציה נשארת פתוחה, והסוחר מסביר לעצמו במקום לצאת.
- סיכון אירועי. הפתעה מדינית או רגולטורית אחת יכולה לסיים תזה שנבנתה במשך חודשים.
דוגמה מעשית לעסקת פוזיציה
המספרים הופכים את בעיית גודל הפוזיציה למוחשית.
נניח שנכס נסחר ב-100 וגרף החודשי מציג מגמת עלייה ברורה, כששפל הסווינג המשמעותי האחרון נמצא ב-88. לכן הסטופ המבני ממוקם מעט מתחת ל-88, מה שמייצר מרחק סטופ של כ-12 נקודות, או 12% מהמחיר.
סוחר יומי שמסתכן באותו סכום קבוע על סטופ של 0.5% ייקח פוזיציה הגדולה פי עשרים וארבעה. ההשוואה הזו היא כל המשמעת של הסגנון: גודל הפוזיציה חייב לרדת ככל שהסטופ מתרחב, אחרת הסיכון לכל עסקה מוכפל בשקט.
כעת מוסיפים זמן. החזקת הפוזיציה הזו במשך ארבעה חודשים משמעה תשלום מימון על החלק הממונף במשך כ-120 לילות. זה גם אומר לעבור לפחות שלושה דיוני בנק מרכזי וארבעה פרסומי תעסוקה, וכל אחד מהם עלול ליצור גאפ מעבר לסטופ.
היעד חייב להצדיק את כל זה. אם התזה מכוונת ל-130, התגמול הוא 30 נקודות מול 12 נקודות סיכון, לפני מימון. אם היא מכוונת ל-108, העסקה אינה מצדיקה את החשיפה בלי קשר לכמה בטוח נראה הניתוח. ביצוע החישוב הזה לפני הכניסה מסנן את רוב רעיונות עסקות הפוזיציה, וזו בדיוק המטרה.
כיצד זה משתלב בכללי prop firm
Position trading יושב בצורה לא נוחה עם רוב תוכניות ההערכה, וכדאי לומר זאת ישירות. הערכות קובעות מגבלת הפסד יומית קבועה ו-drawdown כולל סטטי, בעוד ש-Position trading מקבל במכוון תנודות לא ממומשות גדולות לאורך תקופות ארוכות. פוזיציה שמותאמת לגרף חודשי יכולה להפר מגבלה יומית במהלך יום תנודתי אחד.
Pivex מפרסמת את הפרמטרים הללו מראש, מאפשרת החזקה בסוף שבוע, ואינה מיישמת מגבלת זמן על ההערכה, מה שמסיר אחד מהקונפליקטים הרגילים. הנותר הוא גודל הפוזיציה: סוחר פוזיציות שפועל במסגרת הערכה צריך פוזיציה קטנה בהרבה מזו שאותו רעיון היה מצדיק בחשבון אישי. המדריך שלנו ל- חברות שמאפשרות החזקה overnight מסביר אילו כללים יש לבדוק לפני שמתחייבים לסגנון.
הצעד הבא: בחרו מכשיר אחד, פתחו את הגרף החודשי, וכתבו משפט אחד המתאר את המגמה הראשית ומה היה שובר אותה. Pivex מפרסמת את מגבלות ההפסד שלה לפני תחילת ניסיון, כך שניתן להפוך את המשפט הזה ישירות לגודל פוזיציה ולא לניחוש.
מדריכים קשורים: מעקב אחר מגמה ו האם swing trading רווחי.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.