תשובה קצרה: מסחר בגז טבעי פירושו פתיחת פוזיציה על סחורה שמחירה מונע על ידי מזג האוויר, רמות המלאי והייצור, והוא אחד השווקים הסחירים הנפוצים התנודתיים ביותר הזמינים. שאלת האסטרטגיה פחות חשובה כאן משאלת הגודל: פוזיציות שהיו סבירות במדד יכולות לסיים חשבון בשוק הזה.
מה באמת מניע את המחיר
גז טבעי יוצא דופן משום שחלק גדול מהביקוש שלו תלוי בטמפרטורה והאחסון שלו מוגבל פיזית.
מזג האוויר. ביקוש לחימום בחורף וביקוש לקירור בקיץ שולטים בתנועת המחיר בטווח הקצר. עדכוני תחזית מזיזים את השוק לפני כל שינוי ממשי בצריכה, ולכן המחיר יכול לפתוח בגאפ על עדכון מודל.
מלאי. דוחות המלאי השבועיים הם האירוע החוזר שסביבו השוק הזה נסחר. דפי הנתונים של EIA על נפט ואנרגיה מפרסמים את הסדרות הבסיסיות, ולעיתים קרובות תגובת השוק גדולה יותר ממה שנדמה שההפתעה מצדיקה.
ייצור. ההפקה מגיבה למחיר בהשהיה, ולכן ההיצע אינו יכול להסתגל במהירות לזעזוע בביקוש.
מגבלות תעבורה. קיבולת צינורות והיצוא יוצרת הבדלי מחירים אזוריים שאינם קיימים בסחורות נזילות יותר. נקודת המסירה Henry Hub היא אמת המידה הסטנדרטית בארה״ב, והמחירים מצוטטים לפי MMBtu ולא לפי חבית כמו בנפט.
השילוב יוצר שוק שבו תחזית מזג אוויר יכולה להזיז את המחיר בכמה אחוזים במהלך מושב, ושבו לאותו מידע כמעט אין השפעה שלושה חודשים מאוחר יותר משום שחלון העונתיות כבר חלף.
תנודתיות, ולמה היא הנושא המרכזי
| מאפיין | השלכה מעשית |
|---|---|
| טווחי יומי גדולים | מרחק סטופ רגיל במקום אחר הוא סטופ הדוק כאן |
| שינויי משטר עונתיים | אסטרטגיה שמכוונת לקיץ מתנהגת אחרת בחורף |
| גאפים המונעים על ידי אירועים | נתוני המלאי השבועיים יכולים לפתוח גאפ בשוק מעבר לסטופ |
| נזילות דלה יותר בלילה | החלקה ביציאות מחוץ לשעות המרכזיות היא משמעותית |
| השפעות תפוגת החוזה | התנהגות חוזה החודש הקרוב משתנה סמוך לתפוגה |
כל דיון בשוק הזה שמתחיל באותות כניסה במקום בגודל הפוזיציה מחמיץ את הסדר הנכון של העדיפויות. המדריך שלנו ל מדד ATR מסביר כיצד להמיר את הטווח הנצפה למרחק סטופ, ואז לגודל פוזיציה.
מכשירים וההתחייבויות שלהם
חוזי עתיד על גז הם שוק הייחוס, עם תפוגה וגלגול שצריך לנהל. לכל חוזה עתידי יש חודש מסירה מוגדר, והחוזה הקרוב ביותר עשוי להתנהג אחרת מאוד מהחוזה שאחריו ככל שהתפוגה מתקרבת. החזקת חוזה בר־מסירה פיזית מעבר לתקופת ההודעה יוצרת התחייבות, ו מדריך CFTC לבסיסי שוק החוזים העתידיים מפרט כיצד מונחים אלה מוגדרים.
CFDs מסירים את התפוגה והמסירה וגובים במקום זאת מימון לילה, מה שהופך אותם למסלול המעשי עבור רוב הסוחרים הקמעונאיים.
קרנות אנרגיה עוקבות אחר השוק באמצעות פוזיציית חוזים עתידיים מתגלגלת, מה שמוסיף גרירת גלגול שיכולה לשלוט בתשואות בהחזקה ממושכת.
אופציות מציעות סיכון מוגדר לקונים, בפרמיה שמשקפת בדיוק את מידת התנודתיות של נכס הבסיס.
מסגרת למסחר בטוח
- הקטינו בחצי את גודל הפוזיציה הרגיל שלכם ביחס למה שהייתם סוחרים במדד, ואז בדקו שהסיכון الناتש מתאים למגבלה היומית שלכם.
- קבעו סטופים לפי התנודתיות, באמצעות מכפיל של הטווח הממוצע האחרון במקום ערך נקודתי קבוע.
- הכירו את לוח הזמנים של שחרור המלאי והחליטו מראש אם תחזיקו דרכו. עבור רוב הסוחרים התשובה צריכה להיות לא.
- כבדו את העונתיות. שיאי הביקוש בחורף ובקיץ משנים את אופיו של השוק, ואסטרטגיה שאומתה בעונה אחת עלולה להיכשל באחרת.
- הימנעו מהחזקה מעבר לתפוגה אלא אם כן אתם מבינים את מנגנוני הסליקה של המכשיר הספציפי שלכם.
- הגבילו את החשיפה הכוללת לאנרגיה, משום שגז, נפט ומניות אנרגיה נעים לעיתים קרובות יחד על אותו מניע מאקרו.
סיכונים ומה צריך לדעת לפני שמתחילים
- השוק הזה סיים יותר חשבונות מרוב השווקים. השילוב של זמינות מינוף וגודל טווח הוא חסר רחמים.
- סטופים אינם מגנים מפני גאפים. תנועה בסוף שבוע שמונעת ממזג האוויר יכולה לפתוח הרחק מעבר לרמה שלכם.
- מימון נצבר על אחזקות ממונפות וזה נעשה חשוב יותר כשהפוזיציות נמשכות שבועות.
- גרירת גלגול בקרנות יכולה ליצור הפסד גם כאשר מחיר הספוט עולה.
- דפוסים עונתיים אינם לוחות זמנים. הם מתארים נטיות שנכשלות באופן קבוע, ומסחר בהן באופן מכני הוא יקר.
- התמחור האזורי שונה , ולכן ציטוט ייחוס עשוי שלא להתאים לחוזה שאתם מחזיקים בפועל.
סוחרים שעוברים הערכת prop firm צריכים להתייחס למכשיר הזה בזהירות מיוחדת. מגבלת הפסד יומית קבועה יכולה להישחק על ידי שחרור מלאי יחיד, ו-drawdown כולל סטטי לא משאיר מרווח לפער סוף שבוע בפוזיציה בגודל מלא. Pivex מפרסמת את הפרמטרים האלה לפני שמתחיל ניסיון, מה שהופך את החישוב של גודל שיכול לשרוד הדפסה גרועה לפשוט יותר, במקום לגלות את המגבלה באמצע הסשן. המדריך שלנו ל מסחר בתוך מגבלות drawdown מסביר כיצד להפוך את המספרים האלה לכללים.
מדוע עונתיות היא נטייה ולא לוח זמנים
לגז יש דפוסים עונתיים מוכרים: הביקוש עולה בחורף לצורכי חימום ובקיץ לצורכי קירור, והמאגרים נבנים בחודשי המעבר שביניהם.
הטעות היא לסחור בלוח השנה ולא במזג האוויר. חורף מתון מייצר את ההפך מהציפייה העונתית, והשווק מתמחר תחזיות ולא תאריכים. סוחרים שקונים בסתיו רק כי כך אומר הדפוס מהמרים על מזג אוויר ממוצע, וזו תזה חלשה עם stop גדול.
הגרסה השימושית צרה יותר: דעו באיזה שלב של מחזור המלאי אתם נמצאים, כי הוא קובע אילו הפתעות חשובות. גידול מלאי בעונת המשיכה משמעותי יותר מאותו נתון באביב.
השלב הבא: לפני פתיחת עסקה, רשמו את טווח התנועה היומי הממוצע של השוק הזה במשך ארבעה שבועות והשוו אותו למכשיר שאתם סוחרים בו בדרך כלל. Pivex מפרסמת את מגבלות ההפסד שלה מראש, כך שההשוואה הזו מתורגמת ישירות לכמה קטן יותר צריך להיות הגודל שלכם כאן.
מדריכים קשורים: prop firms ידידותיות לסחורות ו מסחר בתוך מגבלות drawdown.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.