תשובה קצרה: אינדיקטור ATR מודד כמה מכשיר נע בדרך כלל במהלך פרק זמן נתון. הוא מחשב את הממוצע של הטווח האמיתי, שהוא הגדול מבין שלושה מרחקים: השיא הנוכחי מול השפל הנוכחי, השיא הנוכחי מול הסגירה הקודמת, והשפל הנוכחי מול הסגירה הקודמת. הוא מודד תנודתיות שוק בלבד. הוא לא אומר דבר על כיוון, והשימוש המעשי העיקרי שלו הוא קביעת מרחקי סטופ וגדלי פוזיציה.
למה טווח אמיתי ולא טווח רגיל
חישוב פשוט של שיא פחות שפל מפספס גאפים. אם המחיר נסגר ב-100 ונפתח בסשן הבא ב-105, ייתכן שהטווח היומי בין השיא לשפל יהיה קטן בעוד שהתנועה בפועל הייתה משמעותית.
טווח אמיתי פותר זאת באמצעות בחירת הגדול מבין שלושה מדדים:
- השיא הנוכחי פחות השפל הנוכחי.
- השיא הנוכחי פחות הסגירה הקודמת, בערך מוחלט.
- השפל הנוכחי פחות הסגירה הקודמת, בערך מוחלט.
האופציה השנייה והשלישית לוכדות תנועת גאפ. התוצאה היא מדד לכמה רחוק המחיר באמת נע מהמקום שבו נסגר בפעם האחרונה, וזה בדיוק מה שסוחר צריך כשהוא מחליט כמה מרחב נדרשת פוזיציה.
כיצד ATR מחושב
לאחר שמכירים את הטווח האמיתי לכל תקופה, ATR מחשב את הממוצע שלו. ההגדרה הסטנדרטית היא ארבע עשרה תקופות.
הערך הראשון הוא ממוצע פשוט של ארבעה עשר טווחים אמיתיים ראשונים. ערכים עוקבים משתמשים בנוסחת החלקה: מכפילים את ה-ATR הקודם בשלוש עשרה, מוסיפים את הטווח האמיתי הנוכחי, ומחלקים בארבע עשרה. ההחלקה הזו גורמת לנתונים ישנים לדעוך בהדרגה במקום להיעלם בבת אחת.
שתי השלכות חשובות בפועל. ATR מבוטא ביחידות המחיר של המכשיר עצמו, כך שקריאה של 1.20 פירושה תנועה ממוצעת של 1.20 נקודות ואינה ניתנת להשוואה ישירה בין מכשירים שונים. ומכיוון שזהו ממוצע של תקופות עבר, יש בו השהיה: התרחבות פתאומית בתנודתיות תופיע לאורך כמה תקופות ולא מיד.
| הגדרה | התנהגות | מתאים ל |
|---|---|---|
| 7 תקופות | מגיב מהר, רועש יותר | עבודה תוך-יומית לטווח קצר |
| 14 תקופות | סטנדרטי, מאוזן | רוב מסחר הסווינג והיום |
| 20 עד 30 תקופות | איטי, יציב | מסחר פוזיציוני וניתוח משטר שוק |
קריאת תנודתיות השוק עם האינדיקטור
המספר המוחלט רלוונטי רק ביחס להיסטוריה של המכשיר עצמו. הרגל שימושי הוא להשוות את הקריאה הנוכחית לממוצע שלה במהלך כמה חודשים אחרונים, או להביע אותה כאחוז מהמחיר.
שלוש קריאות עושות את רוב העבודה.
ATR עולה פירושו שהתקופות נעשות גדולות יותר. הטווחים מתרחבים, הסטופים זקוקים ליותר מרחב, וגדלי הפוזיציות צריכים לרדת.
ATR יורד פירושו שהשוק נרגע. הטווחים מצטמצמים, מה שלעיתים קרובות היסטורית מקדים התרחבות, אף שהעיתוי אינו צפוי.
ATR נמוך מאוד ביחס להיסטוריה מזהה תנאים דחוסים. סוחרי פריצה עוקבים אחריהם כי טווח מכווץ נותן רמת ביטול צפופה לקראת התרחבות אפשרית.
יישומים מעשיים לאסטרטגיות מסחר
- מיקום הסטופ. קבעו את הסטופ במרחק של מכפיל של ATR מהכניסה, שהיא הגרסה המתחשבת בתנודתיות של התהליך במדריך שלנו ל־ איך לקבוע Stop-Loss, לרוב בין פעם וחצי לשלוש פעמים. כך ההתאמה נעשית אוטומטית לתנאים במקום להשתמש במספר קבוע שהוא צמוד מדי בשבועות תנודתיים.
- קביעת גודל פוזיציה. חלקו את סכום הסיכון הקבוע שלכם במרחק הסטופ שמתקבל מ-ATR כדי לקבל את גודל הפוזיציה, אותו חישוב אריתמטי שמכוסה ב־ איך לחשב גודל לוט עבור חשבון ממומן. מכשירים תנודתיים יקבלו כך אוטומטית פוזיציות קטנות יותר.
- יציאות נגררות. סטופ נגרר שמוצב במכפיל של ATR מאחורי המחיר הטוב ביותר נותן לעסקה מרחב ביחס לתנאים הנוכחיים.
- קביעת יעד. השוואה בין יעד לטווח היומי הממוצע אומרת לכם אם הוא ריאלי במסגרת תקופת ההחזקה שלכם.
- סינון סט-אפים. יש סוחרים שמדלגים על אותות כאשר ATR נמוך בהרבה או גבוה בהרבה מהטווח הרגיל שלו, בטענה שהאסטרטגיה נבנתה לתנאים רגילים.
- השוואת מכשירים. כאשר הוא מבוטא כאחוז ממחיר, ATR מאפשר להשוות עד כמה תנודתיים כיום שני שווקים שונים מאוד.
היישום השני הוא החשוב. קביעת גודל לפי תנודתיות ולא לפי ביטחון היא השיפור הגדול ביותר שרוב הסוחרים יכולים לעשות, והיא חשובה במיוחד במסגרת הערכת Prop Firm, שבה מגבלת הפסד יומית קבועה הופכת פוזיציה אחת גדולה מדי לניסיון כושל. Pivex מפרסמת את הפרמטרים שלה לפני תחילת הניסיון, וקביעת גודל על בסיס ATR הופכת את המגבלות האלה לגודל פוזיציה ולא לניחוש. המדריך שלנו ל־ ניהול סיכון באתגר מסביר כיצד זה משתלב בתוכנית הרחבה יותר.
מינוף נמצא מתחת לכול זה. ההסבר של FINRA ל־ חשבונות מרג'ין מסביר כיצד כספים מושאלים מגדילים את שני הכיוונים, וסטופ שמתחשב בתנודתיות שווה מעט אם הפוזיציה שמאחוריו גדולה מדי.
מגבלות וטעויות נפוצות
- הוא אינו נותן כיוון. ATR עולה גם במהלך ירידות חדות וגם במהלך עליות חדות. קריאה של ערך עולה כדובי היא טעות בסיסית.
- הוא מפגר. מכיוון שהוא ממוצע, הוא מאשר שינוי בתנאים רק לאחר שהשינוי כבר החל.
- הוא אינו בר השוואה בין מכשירים בצורה גולמית. יש להמיר לאחוז מהמחיר לפני ההשוואה.
- קריאה גבוהה אינה אות. היא מתארת תנאים, והתגובה הנכונה היא להתאים גודל, לא לפתוח פוזיציה.
- מכפילים קבועים אינם אוניברסליים. סטופ של פי 2 ATR שמתאים לשוק אחד עשוי להיות צמוד מדי בשוק אחר.
- הוא מתעלם מאירועים מתוכננים. ATR המבוסס על השבועיים האחרונים לא אומר לכם דבר על הפרסום הצפוי מחר, ולוחות אירועים כגון ה־ לוח ה-FOMC של הפדרל ריזרב חשובים יותר מהאינדיקטור באותם ימים.
דוגמה מפורטת
מכשיר נסחר ב-100 עם ATR של 14 תקופות של 2.00. אתם רוצים לסכן סכום קבוע לכל עסקה, והשיטה שלכם מציעה סטופ במרחק של פי שניים ATR, כלומר 4.00 נקודות.
חלקו את תקציב הסיכון שלכם ב-4.00 כדי לקבל את גודל הפוזיציה. אם התנודתיות אז מוכפלת ו-ATR מגיע ל-4.00, אותה שיטה מייצרת סטופ של 8.00 נקודות ולכן גודל פוזיציה חצי. הסיכון שלכם לעסקה נשאר קבוע בזמן שהשוק משתנה סביבכם, וזה כל העניין.
השוו זאת לסטופ קבוע של 4.00 נקודות. במשטר השקט יותר הוא היה סביר. במשטר התנודתי הוא נמצא בתוך הרעש הרגיל ונפגע שוב ושוב. כל אחד מהיציאות הללו נושא עלות ממשית במרווח ובדמי עמלה, והסוחר מסיק שהאסטרטגיה הפסיקה לעבוד כאשר בפועל רק הסטופ הפסיק לעבוד.
השלב הבא: חשבו ATR של 14 תקופות על המכשיר העיקרי שלכם, ואז הביטו אחורה על 20 העסקאות האחרונות שלכם ובדקו אם הסטופים שלכם היו בתוך ATR אחד או מחוצה לו. סוחרים שעושים את ההשוואה הזו בדרך כלל מוצאים דפוס ברור שבו הסטופים נפגעו בגלל רעש ולא בגלל שהיו שגויים. Pivex מפרסמת את מגבלות ההפסד היומיות והכוללות שלה לפני תחילת ניסיון, כך שניתן להפוך כפל ATR לגודל פוזיציה שמתחשב במספרים האלה כבר מהעסקה הראשונה.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.