Maikling sagot: ang long position ay nangangahulugang may hawak kang exposure na kumikita kapag tumaas ang presyo at nalulugi kapag bumaba ito. Bumibili ka muna at nagbebenta kalaunan. Ito ang default na direksiyon na iniisip ng karamihan kapag trading ang usapan, at ang pangunahing katangian nito ay ang lugi ay limitado dahil maaaring umabot sa zero ang presyo habang walang nakatakdang kisame ang kita.
Paghahambing ng long at short
| Katangian | Long position | Short position |
|---|---|---|
| Paunang aksyon | Bumili | Magbenta |
| Kumikita kapag | Tumaas ang presyo | Bumaba ang presyo |
| Pinakamalaking lugi | May hangganan, presyo hanggang zero | Walang aritmetikong kisame |
| Karaniwang gastos sa paghawak | Financing sa leverage | Financing at borrow fee |
| Estruktural na bias | Gumagana kasabay ng pangmatagalang pag-angat ng market | Kabaligtaran nito ang laban |
| Emosyonal na hirap | Mas mababa | Mas mataas |
Ang asymmetry sa pinakamalaking lugi ang dahilan kung bakit nangingibabaw ang long positions sa retail activity, at isa itong tunay na pagkakaibang pang-istruktura kaysa simpleng kagustuhan lamang.
Paano gumagana ang long position sa praktika
Ang pagbili ang nagtatatag ng posisyon sa entry price. Bawat paggalaw ng market na nasa itaas ng presyong iyon ay unrealised profit; bawat paggalaw sa ibaba ay unrealised loss. Ang pagsasara ay nangangahulugang pagbebenta ng parehong dami, at sa puntong iyon ay nagiging realised ang resulta.
Kapag may leverage, may isang mahalagang pagbabago sa mekanika. Kinokontrol mo ang exposure na mas malaki kaysa sa cash na inilaan, na nangangahulugang parehong kinukwenta ang tubo at lugi batay sa buong exposure at hindi sa deposito. Tinutukoy ng aming gabay sa leverage ang aritmetikang iyon, at itinatakda ng gabay ng SEC para sa mga investor sa margin investor guidance on margin kung paano pinalalaki ng hiniram na pondo ang mga kinalabasan sa magkabilang direksyon.
Ang mga leveraged long position ay nagkakaroon din ng financing overnight. Sa loob ng ilang araw, bale-wala ang gastos na ito; sa loob ng ilang buwan, nagiging tunay itong hadlang na nakaaapekto kung sulit bang hawakan ang isang dahan-dahang gumagalaw na thesis. Ang pagmo-modelo ng singil bago pumasok, sa halip na matuklasan ito sa statement, ay bahagi ng pagdedesisyon kung viable ba talaga ang trade.
Isang checklist para magbukas at mag-manage ng isa
- Tukuyin ang dahilan. Isang level, isang trend, o isang partikular na catalyst. Ang "mura ito" ay hindi dahilan na may kasamang invalidation.
- Itakda ang invalidation bago pumasok. Ang presyong kung saan tumitigil nang maging totoo ang dahilan. Ito ang stop, at nagmumula ito sa structure sa halip na sa isang round number.
- Tukuyin ang laki batay sa layo ng stop. Hatiin ang nakapirming halaga ng risk mo sa layo sa pagitan ng entry at stop. Ito ang kalkulasyong nagtatakda ng survival.
- Piliin ang uri ng order nang may layunin. Tinitiyak ng market order ang fill, at tinitiyak ng limit order ang presyo. Saklaw ng aming gabay sa pagtatakda ng stop-loss ang proteksiyon na bahagi.
- Magpasya nang maaga sa exit rule. Isang fixed target, isang trailing rule, o isang structural level. Ang pagdedesisyon habang nasa posisyon ay mas nagdudulot ng mas mahihinang resulta kaysa sa pagdedesisyon bago pa man.
- Isulat kung ano ang magpapahintulot sa iyong magdagdag. Ang pagdagdag sa isang panalong trade at ang pag-average sa isang naluluging trade ay magkasalungat na desisyon, at ang pagkalito sa dalawa ang pinakakaraniwang paraan kung paano nagiging malalaking lugi ang mga long position.
Ano ang dapat malaman bago kumuha ng isa
- Ang limitadong lugi ay hindi katumbas ng maliit na lugi. Ang posisyong bumaba ng kalahati ay kalahati pa rin ang nalugi, at maaaring maubos ng leverage ang deposito bago pa man lumapit ang presyo sa zero.
- Naiipon ang financing. Ang mga leveraged hold na tumatagal ng ilang linggo ay may gastos na hindi napapansin ng mga short-term trader.
- Hindi pinapansin ng gaps ang mga stop. Ang protective order ay nagiging market order kapag na-trigger at nage-execute kung saan may liquidity.
- Nakakaramdam ng conviction ang averaging down. Karaniwan itong hindi planadong pagtaas ng risk sa isang thesis na nabibigo na.
- Ang long-only exposure ay directional. Ang portfolio ng mga long position sa mga instrumentong may korelasyon ay iisang posisyon na may iba-ibang pangalan.
- May mga limitasyon ang argumento ng structural drift. Sa kasaysayan, ang malalawak na market ay may tendensiyang tumaas sa mahabang panahon; ang mga indibidwal na instrumento ay hindi.
Kung saan nababagay ang konsepto para sa leveraged account
Ang mga trader na dumaraan sa pagsusuri ng prop firm ay kumukuha ng long at short na posisyon sa ilalim ng parehong mga patakaran, at mas maliit ang praktikal na kaibahan kaysa sa isang cash account. Dahil ang CFD exposure ay binubuksan at isinasara sa halip na hinihiram, ang short side ay walang locate o borrow mechanics, kaya nawawala ang isang asimetryang ito.
Ang hindi nagbabago ay ang disiplina sa pag-size. Inilalathala ng Pivex ang araw-araw at kabuuang loss limits nito bago magsimula ang isang attempt, at parehong naaangkop ang mga ito nang magkapareho sa alinmang direksyon. Ang aming gabay sa pagsisimula nang walang karanasan ay tumatalakay sa pagbuo ng gawi na iyon bago lumaki ang laki ng posisyon.
Pag-scale in at pag-scale out ng isang long position
Ang pag-aadjust ng posisyon pagkatapos ng entry ay kung saan maraming long trade ang nananalo o natatalo, at ang dalawang direksyon ay ganap na magkaibang desisyon.
Scaling in ay nangangahulugang pagdaragdag habang gumagana ang trade. Dapat matugunan ng karagdagang bahagi ang parehong mga pamantayan gaya ng orihinal na entry, at kailangan pa ring sumunod ang pinagsamang posisyon sa kabuuang limitasyon sa panganib. Ang pagdagdag sa nananalo ay may katwiran; ang disiplina ay ang muling pagkukuwenta ng panganib sa buong posisyon, hindi sa bawat bahagi.
Averaging down ay nangangahulugang pagdaragdag habang nalulugi ang trade. Isa itong ibang desisyon na may kahawig na anyo: pinapataas nito ang exposure sa isang tesis na kasalukuyang kinokontra, at inilalayo nito ang epektibong stop. Para itong kumpiyansa, pero ang kilos nito ay parang hindi planadong pagtaas ng panganib.
Scaling out ay nangangahulugang pagbabawas habang lumalakas ang galaw, kinokolekta ang bahagi ng kita at hinahayaang tumakbo ang natitira. Pinapababa nito ang average na resulta at pinapataas ang tsansa na mapanatili ang ilan sa isang malaking galaw, na akma sa mga trader na madalas lumalabas nang masyadong maaga.
Ang pagpapasya kung alin sa tatlo ang pinapayagan mo, nang nakasulat, bago pumasok ay nag-aalis ng desisyon mula sa mismong sandaling gumagalaw na ang posisyon.
Susunod na hakbang: kunin ang huli mong sampung long position at tingnan kung naitakda ba ang stop bago ang entry sa bawat kaso. Inilalathala ng Pivex ang mga loss parameter nito nang maaga, kaya ang anumang hindi nakapasa ay maaaring i-resize laban sa numerong alam mo na.
Mga kaugnay na gabay: leverage at pagtatakda ng stop-loss.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.