Maikling sagot: ang pamamaraang Wyckoff ay isang balangkas sa pagbasa ng mga merkado sa pamamagitan ng supply at demand, na binuo ni Richard D. Wyckoff noong unang bahagi ng ikadalawampung siglo. Inaayos nito ang presyo sa apat na yugto ng merkado, accumulation, markup, distribution at markdown, at ginagamit ang ugnayan ng galaw ng presyo at mga trend ng volume upang hatulan kung aling yugto ang kasalukuyang umiiral. Isa itong paraan ng pag-interpret ng price analysis, hindi isang hanay ng entry signals.
Ang tatlong batas sa likod ng balangkas
Ang lahat sa pamamaraang ito ay nagmumula sa tatlong prinsipyo, at ang pag-unawa sa mga ito ay nagpapadali sa iba pa nang higit kaysa pagsasaulo ng mga schematic.
Ang batas ng supply at demand. Umaangat ang mga presyo habang ang mga mamimili ang mas apuradong panig at bumababa habang ang mga nagbebenta ang mas apurado. Kahit halata bilang pahayag, kapaki-pakinabang bilang disiplina: ang bawat obserbasyon ay ibinabalik sa kung aling panig ang nangingibabaw.
Ang batas ng sanhi at bunga. Ang oras na ginugugol ng presyo sa pagbuo ng isang range ay ang sanhi, at ang laki ng kasunod na galaw ay ang bunga. Ang mahabang accumulation ay nagpapahiwatig ng mas malaking markup kaysa sa maiksing isa. Ito ang dahilan kung bakit forward-looking ang balangkas at hindi lamang deskriptibo.
Ang batas ng pagsisikap laban sa resulta. Ang volume ay pagsisikap at ang galaw ng presyo ay resulta. Kapag ang mabigat na volume ay nagbubunga ng kaunting galaw, ang pagsisikap ay sinisipsip ng kabilang panig, at ang hindi pagtutugmang iyon ang iisang pinakamaalam na obserbasyon sa pamamaraan.
Ang apat na yugto ng merkado
Inilarawan ni Wyckoff ang isang paulit-ulit na siklo ng merkado. Hindi kasinghalaga ng mga pangalan ang asal na inilalarawan ng bawat yugto.
| Yugto | Ano ang nangyayari | Pag-uugali ng presyo | Pag-uugali ng volume |
|---|---|---|---|
| Accumulation | Informed buying sa gitna ng kahinaan | Sideways range pagkatapos ng pagbaba | Mataas sa mga test ng low, bumabagsak sa range |
| Markup | Nangunguna ang demand | Tumataas, mas mataas na highs at lows | Lumalaki sa mga pag-angat, mahina sa mga pullback |
| Distribution | Informed selling sa gitna ng lakas | Pahalang na range pagkatapos ng pag-akyat | Mataas sa mga pagsubok sa high, bumabagsak sa loob ng range |
| Markdown | Supply ang may kontrol | Bumababa, mas mabababang highs at lows | Lumalaki sa mga pagbaba, banayad sa mga pag-akyat |
Ang pangunahing pahayag ng balangkas ay ang mga pahalang na yugto ang lugar kung saan nagpapalitan ng hawak ang mga posisyon, at ang mga trending na yugto ay bunga lamang nito. Karamihan sa mga trader ay nakatuon sa mga trend; sinasabi ng metodo na nasa mga range ang impormasyon.
Pagbasa sa isang accumulation range
Ang accumulation schematic ay may mga pinangalanang pangyayari, at bagama't maaaring tunog jargon ang mga label, bawat isa ay naglalarawan ng isang tiyak at nasusuring pangyayari.
Preliminary support. Ang unang senyales na may lumilitaw na buying matapos ang tuloy-tuloy na pagbaba. Lumalawak ang volume at bumabagal ang pagbulusok.
Selling climax. Isang matarik na pagbagsak na may napakabigat na volume kung saan nasasalo ang panic selling. Karaniwan nitong tinutukoy ang low ng range.
Automatic rally. Kapag ubos na ang mga seller, madaling tumatalbog ang presyo. Ang high ng rally na ito ang nagtatakda ng tuktok ng range.
Secondary test. Bumabalik ang presyo patungo sa climax low na may mas mababang volume. Ang mas kaunting selling sa retest ang kumpirmasyon na numinipis ang supply.
The spring. Isang bagsak sa ibaba ng range low na hindi nagkakaroon ng follow-through at bumabalik sa loob. Ito ang pangyayaring pinakaalam ng karamihan sa mga trader, at isa itong liquidity sweep sa ibang pangalan: inaalis nito ang mga stop order na nakapatong sa ibaba ng malinaw na support bago magsimula ang markup.
Sign of strength at last point of support. Bumabasag ang presyo sa itaas ng range top na may lumalawak na volume, pagkatapos ay umaatras na may magaan na volume nang hindi muling pumapasok sa range. Dito ibinibigay ng balangkas ang pinakamalinaw nitong entry.
Ang distribution ay salamin ng lahat ng ito. Ang katumbas ng spring ay ang upthrust, isang huwad na pagbasag sa itaas ng range resistance na nabibigo, at ang katumbas ng last point of support ay ang last point of supply.
Paano ito gamitin nang hakbang-hakbang
- Tukuyin muna ang phase bago ang lahat. Trending o ranging, at kung ranging, kung pagkatapos ba ng pagbaba o pagkatapos ng pag-akyat. Lahat ng susunod na pagbasa ay nakasalalay dito.
- Markahan ang mga hangganan ng range mula sa climax at sa automatic reaction, hindi mula sa mga arbitraryong linya.
- Ikumpara ang volume sa mga test. Ang mas mababang volume sa retest ng ekstremo ang pangunahing kumpirmasyon.
- Hanapin ang spring o upthrust. Ang huwad na pagbasag na nabibigo ang pinakamalakas na iisang pangyayari sa schematic.
- Maghintay para sa structural break mula sa range na may lumalawak na volume.
- Pumasok sa pullback na nananatili. Ang retest pagkatapos ng break ay nag-aalok ng malinaw na invalidation at ng pinakamagandang puwesto para sa risk.
- I-project ang target mula sa sanhi. Ang lapad at tagal ng hanay ang nagsasabi kung hanggang saan maaaring umabot ang epekto.
Ang aming gabay sa mga sona ng supply at demand ay tumatalakay sa mas simpleng anyo ng pagmamarka ng mga antas, at natural itong kaakibat ng balangkas na ito.
Mga trend ng volume at ang pagbasa sa effort-resulta
Ang pag-aaral ng volume ang siyang naghihiwalay sa metodong ito mula sa karaniwang range trading, at nararapat itong bigyan ng sariling pansin.
Tatlong paghahambing ang nagdadala ng karamihan sa impormasyon. Una, volume sa isang breakout kumpara sa volume sa loob ng range: ang paglawak ay sumusuporta sa breakout, ang flat na volume ay nagpapahina rito. Ikalawa, volume sa pagsubok ng isang extreme kumpara sa orihinal na pagdampi: mas kaunting volume ay nangangahulugang mas kaunti pang natitirang supply o demand. Ikatlo, volume kumpara sa laki ng kasunod na kandila: ang malaking volume bar na nagsasara malapit sa bukas nito ay nagpapahiwatig ng absorption.
Ang ikatlong paghahambing na iyon ang batas ng effort versus result sa aktuwal na gamit, at ito ang madalas na unang nagbababala ng pagkabigo bago pa ito makumpirma ng presyo. Ang aming gabay sa volume profile ay tumatalakay sa modernong, batay-sa-antasan na paraan ng pagtingin sa parehong pinagbabatayang tanong.
Mga kasangkapang pang-trade na kailangan ng balangkas
Nauna pa ang metodong ito sa anumang software na ginagamit ngayon para ipatupad ito, at mahalagang paghiwalayin kung alin ang talagang kailangan at kung alin ang opsyonal lamang.
Kailangan: presyo at volume sa iisang chart. Walang ibang bahagi ng balangkas ang gagana nang wala ang pareho. Anumang libreng charting package ay may ganito.
Kailangan: sapat na kasaysayan. Ang pagtukoy sa phase ay nakadepende sa pagtingin sa pagbaba o pag-akyat na nauna sa range. Ang chart na nagpapakita lamang ng huling dalawang linggo ay hindi makasasagot sa tanong tungkol sa phase.
Kapaki-pakinabang: volume at presyo. Ang pagtingin kung saan nag-concentrate ang volume sa loob ng range, at hindi lang bawat bar, ay makabuluhang nagpapalinaw sa pagbasa.
Kapaki-pakinabang: maraming timeframe. Karaniwang ayos ang weekly chart para sa phase at daily chart para sa mga kaganapan.
Opsyonal at madalas kontra-produktibo: mga oscillator. Sumasagot ang mga ito sa ibang tanong at kadalasang inililihis ang atensyon mula sa paghahambing ng effort at resulta.
Katamtaman lamang ang gastos. Libre ang pangunahing data ng presyo at volume sa karamihan ng platform, at ang exchange fee para sa volume at price ay sulit bayaran lamang kung madalas kang nagte-trade sa isang centralized market para magamit ito araw-araw. Ang pangunahing input ng balangkas ay ang oras na ginugugol sa pagtingin sa mga range, at walang subscription fee ang kapalit nito.
Isang detalyadong pagbasa ng isang accumulation
Mas madaling sundan ang pagkakasunod-sunod kapag may kongkretong mga numero kaysa sa eskema lamang.
Bumaba ang isang instrumento mula 120 hanggang 80 sa loob ng tatlong buwan. Bumilis ang pagbaba hanggang sa huling bagsak sa 78 na may volume na tatlong ulit ng kamakailang average, at nagsara ang araw malapit sa 84. Iyon ang selling climax: mabigat ang effort, at ang resulta ay reversal sa halip na pagpapatuloy.
Pagkatapos ay madaling umakyat ang presyo hanggang 92 na walang makabuluhang supply na lumitaw. Iyon ang automatic rally, at tinutukoy nito ang range: humigit-kumulang 78 hanggang 92.
Sa susunod na anim na linggo, dalawang beses na bumalik ang presyo patungo sa low, umabot sa 80 at pagkatapos ay 81, bawat pagkakataon ay sa mas magaan na volume. Ang mas mababang effort na nagbubunga ng parehong resulta ay nangangahulugang numinipis ang supply. May dahilan kung bakit humahawak ang range.
Pagkatapos ay bumagsak ang presyo sa 76, sa ibaba ng range low, na may katamtamang volume, at nagsara pabalik sa 82 sa parehong sesyon. Ito ang spring. Ang mga order na nakaabang sa ibaba ng 78 ay napunan, at ang mga kalahok na nagbenta sa break ay ngayo'y nasa maling panig.
Dumarating ang kumpirmasyon kapag bumiyak ang presyo sa 92 na may volume na mas mataas nang malinaw kaysa sa average ng range, saka umatras sa 90 na may mahinang volume nang hindi muling pumapasok sa range. Ang pullback na iyon ang entry na may pinakamalinaw na invalidation: ang pagbagsak sa ibaba ng tuktok ng range ay nangangahulugang nabigo ang breakout.
Para sa target, ang sanhi ay ang anim na linggong range na humigit-kumulang 14 na puntos ang lapad, at doon sinusukat ang epekto. Hindi garantisadong maaabot ng presyo ang projection na iyon, at ang naunang resistance sa itaas ay mas magandang lugar para sa unang partial exit.
Mga panganib, limitasyon, at karaniwang pagkakamali
- Pag-aangkop sa eskema pagkatapos ng pangyayari. Anumang range ay maaaring lagyan ng label gamit ang mga kaganapan ng Wyckoff pagkatapos ng katotohanan. Ang tunay na pagsubok ay kung natukoy mo ang phase nang maaga.
- Pagpipilit na ipasok ang bawat merkado sa modelo. Hindi lahat ng range ay akumulasyon o distribusyon. Ang ilan ay simpleng balanse lamang na walang nakaalam na pagpo-posisyon sa likod nito.
- Ang pagtingin sa volume bilang maaasahan saanman. Sa mga equity market na pira-piraso, ang iisang feed ay bahagi lamang ng larawan, at sa spot currency ay walang pinagsama-samang volume sa lahat, kaya kapansin-pansing humihina ang metodo roon.
- Hindi isinasaalang-alang ang timeframe. Ang distribution range sa fifteen minute chart sa loob ng isang weekly markup ay ingay lamang para sa isang position trader.
- Ang pagte-trade ng spring nang walang kumpirmasyon. Karaniwan ang mga false break na nagpapatuloy, at ang pagbalik na reversal sa loob ng range ang tunay na signal.
- Ang pag-aakalang iisang informed operator lang ang nasa likod nito. Ang salaysay ng framework tungkol sa isang composite operator ay isang panturo na device, hindi paglalarawan ng totoong kalahok.
Ang tapat na buod ay ito ay isang interpretive framework. Maaaring lagyan ng label ng dalawang bihasang analyst ang iisang range nang magkaiba, at walang maipapakitang mali sa alinman hangga't hindi ito nililinaw ng merkado. Ginagawa nitong mahalaga bilang paraan ng pag-aayos ng obserbasyon at hindi maaasahan bilang pinagmumulan ng mekanikal na signal.
Kung saan ito umaangkop kasabay ng mga modernong tool
Marami sa ngayon ay ibinebenta bilang smart money concepts ay muling nagsasaad ng mga obserbasyon ni Wyckoff sa mas bagong wika. Ang springs ay liquidity sweeps, ang upthrusts ay stop hunts sa itaas ng resistance, at ang last point of support ay isang retest. Ang pagkilala sa pag-uulit na ito ay nakakatipid ng malaking oras, dahil ipinapaliwanag ng mas lumang framework kung bakit may saysay man lamang ang mga mas bagong termino.
Ang halaga ng mga modernong tool ay nasa pagmamarka. Ang volume at price, delta, at range statistics ay nagku-kwantipika sa tinataya noon ni Wyckoff sa pamamagitan ng mata. Ang kabawasan ng halaga ng mga ito ay kapag pinalitan nila ang tanong sa phase ng isang pagbasa mula sa indicator.
Ang mga trader na dumadaan sa evaluation ng prop firm ay humaharap sa isang tiyak na hadlang sa framework na ito. Ang tamang pagbasa sa accumulation ay maaaring tumagal ng ilang linggo, samantalang ang evaluation ay laban sa nakapirming daily loss limit at static na total drawdown. Inilalathala ng Pivex ang mga parameter na iyon bago magsimula ang pagtatangka at walang time limit na ipinapatupad sa evaluation, na mas akma sa isang pasensiyosong framework kaysa sa isang countdown. Ang praktikal na pag-aangkop ay i-trade ang break at retest kaysa sa spring, tinatanggap ang mas huling entry kapalit ng malinaw na invalidation.
Distribution: ang salamin na kabaligtaran
Mas maraming pansin ang nakukuha ng accumulation dahil ang mga ibaba ay ang mga lugar na gustong pasukan ng mga trader nang maaga. Nararapat ding pag-aralan nang pantay ang distribution, at mas mahirap itong basahin.
Preliminary supply. Ang unang senyales ng bentahan na lumilitaw matapos ang matagal na pag-angat. Lumalawak ang volume at bumabagal ang rally.
Buying climax. Isang matarik na pag-angat sa napakabigat na volume kung saan ang masiglang pagbili ay nasisipsip. Kadalasan, ito ang nagmamarka ng high ng range.
Automatic reaction. Dahil ubos na ang mga buyer, madaling bumabagsak ang presyo. Ang low ng reaction na ito ang tumutukoy sa ibaba ng range.
Secondary test. Bumabalik ang presyo patungo sa climax high sa mas mababang volume. Ang mas kaunting pagbili sa retest ay nagkukumpirma na numinipis na ang demand.
Ang upthrust. Isang pagtulak sa itaas ng range high na nabigong makaakit ng follow-through at bumabalik sa loob. Ito ang salamin ng spring: nililinis nito ang mga stop na nakahimlay sa itaas ng malinaw na resistance bago magsimula ang markdown.
Sign of weakness at last point of supply. Binabasag ng presyo ang range low sa lumalawak na volume, saka mahina itong bumabalik nang hindi muling pumapasok sa range. Ang nabigong rally na iyon ang pinakalinaw na short entry na iniaalok ng framework.
Karaniwang mas tumatagal ang distribution kaysa accumulation at gumagawa ng mas maraming false signal, dahil mas mabagal mawala ang optimism kaysa fear. Ang mga trader na masyadong maagang binabasa ang isang range bilang distribution ay madalas na natatamaan ng stop-out sa isa pang pagtulak patungo sa bahagyang bagong high.
Susunod na hakbang: kumuha ng isang instrumento na nagra-range na sa loob ng ilang linggo, markahan ang high at low mula sa climax at automatic rally, saka ihambing ang volume sa bawat test ng mga dulo. Inilalathala ng Pivex ang mga loss limit nito nang maaga, kaya ang phase read na bubuuin mo ay maaaring i-size laban sa bilang na alam mo na, imbes na laban sa pakiramdam kung gaano katibay ang label.
Mga kaugnay na gabay: market structure at volume profile.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.