Paano Magtakda ng Stop-Loss Order: Isang Kumpletong Gabay

Ang pagtatakda ng stop-loss ay nangangailangan ng apat na desisyon. Pumili ng presyo ng exit muna. Pumili ng uri ng order. Sukatin ang posisyon mula sa distansyang iyon. Pagkatapos ay ilagay ang order at iwanan ito. Ang stop-loss order ay isang resting instruction na bumabangon kapag ang merkado ay nakikipagkalakalan sa antas na iyong itinakda, at nagsasara ng kalakal. Pinipigilan nito ang pinsala mula sa isang maling ideya.

Sinasaklaw ng gabay na ito ang mga uri ng order at ang lohika ng pagpapatakbo. Sinasaklaw din nito ang aritmetika na nag-uugnay ng stop sa laki ng posisyon, dynamic na pagsasaayos, at ang mga pagkakamaling nagwawasak sa buong ehersisyo. Bawat halimbawa ay tumatakbo sa porsyento at yunit ng panganib. Ang pangmatagalang kalakalan ay isang mataas na panganib na aktibidad, at tahasang sinabi ng SEC kung gaano kabilis nag-iipon ang mga pagkalugi para sa mga taong aktibong nakikipagkalakalan (Day Trading: Ang Iyong Pera sa Panganib).

Mabilis na Sagot: Paano Magtakda ng Stop-Loss sa Apat na Hakbang

1. Markahan ang lebel ng invalidation. Hanapin ang presyo kung saan humihinto ang iyong dahilan para sa kalakal na maging totoo. Ang lebel na iyon ang stop.
2. Pumili ng uri ng order. Ang isang plain stop ay inuuna ang paglabas. Ang isang stop-limit ay inuuna ang presyo na iyong makukuha.
3. Sukatin ang posisyon mula sa distansya. Panganib sa bawat kalakal na nahahati sa stop distance ay nagbibigay ng dami na maaari mong hawakan.
4. Ilipat ito kasama ng entry at i-record ito. Karamihan sa mga platform ay nagbibigay-daan sa iyo na ikabit ang stop sa opening ticket.

Mahalaga ang pagkakasunud-sunod. Ang mga negosyante na pumipili ng laki muna at pagkatapos ay naghahanap ng stop na nababagay sa laki ay nagtatapos sa pag-parke ng mga stop sa loob ng ordinaryong ingay ng merkado.

Ipinagtatapat ang Stop-Loss, Stop-Limit at Trailing Orders

Tatlong uri ng order ang sumasaklaw sa halos bawat sitwasyon. Nagkakaiba sila sa kung ano ang kanilang pinoprotektahan.

Isang stop-loss order, minsan ay tinatawag na stop market order, ay nagpapahinga hanggang ang merkado ay nakikipagkalakalan sa o lampas sa iyong stop price. Pagkatapos ay nagiging isang market order ito. Lumalabas ang kalakal sa susunod na magagamit na presyo. Ang pagpapatupad ay malapit sa tiyak, hindi ang presyo ng pagpuno.

Isang stop-limit order ay may kasamang pangalawang presyo. Kapag ang stop ay nag-trigger, ang order ay nagiging isang limit order at hindi ito punuan na mas masama sa limit na iyong itinakda. Ikaw ang may kontrol sa presyo. Maaari mo ring hawakan ang posisyon kapag ang merkado ay lumampas sa iyong limit nang hindi ka napupuno.

Isang trailing stop ay sumusunod sa presyo sa isang nakatakdang distansya o porsyento. Nagbibigay ito ng pabor sa iyo at hindi kailanman umatras. Iyon ay angkop para sa isang malakas na uso, at maaga itong lumalabas sa magulong mga kondisyon.

Kapag ang stop-limit ay nagiging maling kasangkapan

Isipin ang isang stock na nagsara sa isang lebel, pagkatapos ay muling bumukas ng anim na porsyento sa ibaba sa isang pagkukulang ng kita. Agad na nag-trigger ang iyong stop. Ang iyong limit ay nasa itaas ng merkado, kaya walang napuno. Ngayon ay mayroon kang posisyon na nalulugi na walang proteksyon at lumalawak na pagkalugi. Ang mga negosyanteng gumagamit ng hiniram na pera ay nahaharap sa pangalawang problema dito. Ang isang matalim na galaw ay maaaring mag-trigger ng isang margin call at puwersahin ang isang benta sa pinakamasamang sandali (Bumibili gamit ang Margin).

Bakit kailangan ng trailing stop ng espasyo

Ang isang trailing stop na nakatakda nang masyadong masikip ay nagiging bawat normal na pullback sa isang exit. Itakda ang trail na mas malawak kaysa sa karaniwang retracement ng instrumento. Pagkatapos ay hayaan ang uso, hindi ang iyong pasensya, ang magpasya sa pagtatapos.

Ano ang Dapat Malaman Bago Pumili ng Stop Distance

Tatlong input ang nagtatakda ng distansya: estruktura ng merkado, kamakailang pagkabalisan, at iyong sariling toleransya sa pagkalugi. Balewalain ang alinman sa mga ito at ang stop ay nagiging arbitrary.

Estruktura muna

Ang estruktura ay nangangahulugan ng mga antas ng presyo na iginagalang na ng merkado. Isang swing low sa ilalim ng isang mahahabang posisyon. Isang swing high sa itaas ng isang maiikli. Ang pinakabagong gilid ng konsolidasyon. Ilagay ang stop sa kaunting bukod sa antas na iyon, hindi eksaktong dito, dahil ang mga halatang antas ay umaakit ng clustered orders.

Ang pagkabalisan ang nagtatakda ng minimum

Ang isang instrumentong sumusulong ng dalawang porsyento sa isang ordinaryong sesyon ay hindi igagalang ang isang stop na isa porsyento. Sukatin ang average daily range sa nakaraang dalawampung sesyon. Panatilihing mas malawak ang stop kaysa sa humigit-kumulang kalahati nito para sa swing trade. Para sa isang intraday trade, ihambing ang stop laban sa average range ng oras na iyong tinatrade.

Toleransya sa panganib ang nagtatakda ng kisame

Ang toleransya sa panganib ay personal, hindi teknikal. Iminumungkahi ng SEC na ayusin mo ang mga katanungan ng mga layunin, timeline at kaginhawaan sa pagkalugi bago mag-invest ng pera (Sampung Bagay na Dapat Isaalang-alang Bago Ka Gumawa ng Mga Desisyon sa Pamumuhunan). Ang isang stop na hindi mo kayang ipasa ay isang stop na iyong kakanselahin. Mas masama ito kaysa sa walang stop, dahil natututo ka ng ugali.

Pagtatakda ng Order Hakbang-hakbang

Narito ang working sequence sa isang tipikal na trading platform.

1. Buksan ang position ticket at i-confirm ang instrumento at ang bahagi ng kalakal.
2. Pumili ng uri ng order mula sa dropdown: stop, stop-limit o trailing stop.
3. Ilagay ang stop price. Para sa isang mahahabang posisyon ang presyong iyon ay nasa ibaba ng merkado. Para sa isang maiikli ang presyong iyon ay nasa itaas.
4. Para sa stop-limit, itakda ang limit na bahagyang lampas sa stop upang ang isang mabilis na merkado ay makapagsilbing sa iyo.
5. Itakda ang oras ng bisa. Ang mga day orders ay nalalampasan sa pagsasara, ang mga good-till-cancelled orders ay nagtagumpay sa susunod na sesyon.
6. Itakda ang dami mula sa iyong risk arithmetic, hindi mula sa kung ano ang tila kayang bayaran.
7. Suriin ang tiket, isumite, at i-confirm na ang order ay lumalabas sa listahan ng mga gumaganang order.
8. Isulat ang stop price sa iyong journal sa tabi ng dahilan ng kalakal.

Ang hakbang pito ay ang isa na madalas na pinababayaan ng mga tao. Ang isang order na iyong pinaniniwalaang gumagana, ngunit tinanggihan ng platform, ang pinaka-mahal na uri ng palagay. Suriin ang listahan bawat oras.

Halimbawa: Isang Posisyon, Sukatin Mula sa Stop

Kumuha ng swing trade sa isang mid-cap stock. Ang account ay nanganganib ng 0.75 porsyento ng equity bawat ideya, at nais ng negosyante na may tatlong posisyon na bukas nang sabay.

Ang setup ay umuusbong mula sa isang dalawang linggong base. Ang base low ay nakaupo sa 4.4 porsyento sa ibaba ng entry price. Ang pagdaragdag ng kaunting buffer ay naglalagay ng stop na 5 porsyento sa ibaba ng entry. Ang distansyang iyon ang input, hindi ang output.

Laki ng posisyon ay sumusunod mula sa dibisyon: risk budget ng 0.75 porsyento na nahahati sa 5 porsyento na stop distance ay nagbibigay ng posisyon na nagkakahalaga ng 15 porsyento ng equity ng account. Ang tatlong posisyong iyon ay sama-samang nag-aambag ng 45 porsyento ng equity, na may kabuuang panganib na 2.25 porsyento kung bawat stop ay napuno ayon sa plano.

Ngayon ang mga kinalabasan. Ang unang kalakal ay umabot sa target na 10 porsyento sa itaas ng entry, na 2R. Ang pangalawa ay nag-stop out para sa minus 1R. Ang pangatlo ay dumaan, at ang negosyante ay umalis na walang tubo sa breakeven pagkatapos ay hindi nakasuporta ang base. Ang netong resulta sa tatlong kalakal ay plus 1R, o 0.75 porsyento ng equity, bago ang mga gastos.

Baguhin ang isang variable at tingnan ang hugis na gumagalaw. Sabihin nating hindi pinansin ng negosyante ang base at gumamit ng masikip na 2 porsyento na stop para sa mas malaking posisyon. Parehong tatlong setup, ngunit ang ingay sa paligid ng breakout ay nagtanggal ng dalawa sa kanila bago umunlad ang galaw. Ang resulta ay lumilipat sa minus 1.25R. Parehong pagtatasa ng merkado, mas masamang aritmetika.

Pag-adjust ng Stop Habang Umuunlad ang Kalakal

Ang isang stop ay hindi frozen. Gumagalaw ito sa isang direksyon lamang: patungo sa nabawasang panganib. Ang paglipat nito palayo sa entry upang maiwasang masyadong mapahinto ay hindi adjustment, ito ay pagsuko.

Tatlong alituntunin na nagpapanatili ng tapat na pagsasaayos

• Lumipat sa breakeven lamang pagkatapos ng totoong pag-unlad. Isang karaniwang trigger ay ang presyo na umabot sa isang buong yunit ng panganib sa iyong pabor.
• Mag-trail sa likod ng estruktura, hindi sa likod ng presyo. Gamitin ang huling mas mataas na low sa isang long. Ang estruktura ay nag-uupdate nang mas mabagal kaysa sa presyo at hindi ka masyadong nape-pressure.
• Pahigpitin bago ang kilalang pagkabalisan. Ang mga sesyon ay nagsasara ng maaga sa ilang mga holiday, at ang manipis na likwididad sa mga petsang iyon ay nagpapalawak ng spreads. Sinasabi ng naka-publish na kalendaryo ng exchange kung aling mga araw ang mga iyon (NYSE hours at calendars).

Ang mga kondisyon ng pagkabalisan ay nararapat sa isang karagdagang tala. Sa isang mabilis na merkado, ang isang stop market order ay maaaring mag-fill ng ilang ticks lampas sa iyong lebel. Iyon ay slippage, at ito ang halaga ng garantisadong exit. Ang pagpili ng isang stop-limit ay pinapalitan ang gastos na iyon sa panganib ng walang exit sa lahat. Walang isa dito ang libre.

Mga Karaniwang Pagkakamali sa Pagtatakda ng Stop-Loss Orders

• Itinatakda ang stop batay sa halaga na handa mong mawala. Hindi kailanman nakita ng merkado ang iyong balanse sa account. Ang istruktura ang nagtatakda ng antas, ang laki ang nagtatakda ng exposure.
• Gumagamit ng mga round na numero. Ang buong numero at mga halatang lebel ay nag-uipon ng mga resting order, at kadalasang wasak ng presyo ang mga ito.
• Kanselahin ang stop habang nasa kalakal. Ang isang beses na gagawin mo ito ay ang oras na ang galaw ay patuloy.
• Ilagay ang stop at pagkatapos ay idagdag sa nalulugi. Ang average down ay inilipat ang iyong epektibong entry at tahimik na dinodoble ang orihinal na panganib.
• Balewalain ang panganib ng agwat ng paghawak sa magdamag. Ang isang stop ay hindi makakaprotekta sa isang posisyon habang sarado ang merkado.
• Nakashare ng isang nakatakdang porsyento sa bawat instrumento. Ang matatag na index at isang small-cap stock ay hindi nangangailangan ng parehong distansya.
• Nakalimutang ang mga exits ay lumilikha ng mga tax events. Ang mga na-realize na pagkalugi at kita ay may iba't ibang paggamot batay sa holding period (Paksa no. 409, Kapital na kita at pagkalugi).
• Hinding-hindi nire-review ang mga stopped-out trades. Kung ang karamihan sa mga stop ay nahahampas ng isang tick at pagkatapos ay bumabalik, masyadong masikip ang distansya.

Ang huling punto ay nangangailangan ng metric. Subaybayan kung gaano kadalas ang isang stopped trade ay nagtagumpay na may stop na 25 porsyento na mas maluwang. Kung ang numerong iyon ay higit sa isa sa tatlo, ang iyong paglalagay, hindi ang iyong pagsusuri, ang problema.

Balangkas ng Desisyon: Pagpapaangkop ng Stop sa Iyong Toleransya sa Panganib

Sagot ang apat na katanungang ito bago ka maglagay ng order.

1. Gaano katagal ko balak hawakan? Ang mga intraday trades ay gumagamit ng estruktura ng intraday. Ang mga multi-week trades ay gumagamit ng mga weekly swing points at nangangailangan ng mas malawak na mga stop.
2. Gaano likido ang instrumentong ito? Ang mga manipis na merkado ay nagtatalo para sa isang stop-limit at mas maliit na sukat. Ang mga malalim na merkado ay tumatanggap ng mga stop market orders.
3. Maaari ba akong magmasid sa screen? Kung hindi mo magagawa, gumamit ng good-till-cancelled resting orders sa halip na mental stops.
4. Ano ang ginagawa ng posisyon na ito sa aking kabuuang exposure? Ang panganib sa konsentrasyon ay nagtatago sa mga correlated positions, kaya't ang pagpapalaganap ng exposure sa iba't ibang asset ay karaniwang kasanayan (Asset Allocation).

Basahin ang iyong mga sagot bilang isang profile.

• Maikling hawak, likidong merkado, available ang screen: stop market orders sa likod ng estruktura ng intraday, pinahihigpit habang umuunlad ang sesyon.
• Multi-week hold, katamtamang likwididad, part-time pansin: good-till-cancelled stops sa likod ng mga weekly swing points, sinusuri sa bawat pagsasara.
• Anumang hawak, manipis na merkado: stop-limit na may generous gap sa pagitan ng stop at limit, at kalahati ng iyong karaniwang laki.

Wala sa mga ito ang payo tungkol sa isang tiyak na kalakal. Ito ay isang paraan upang gumawa ng parehong desisyon nang pare-pareho, na siyang bahagi na wala ang karamihan sa mga negosyante. Kapag ang mga patakaran ay totoo, nag-aalok ang Pivex ng isang nakaplanong pagsusuri kasama ang mga patakaran nito, drawdown at mga termino ng payout na nakasaad nang maaga.

Bago lumahok, suriin ang kasalukuyang mga patakaran ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay umangkop sa iyong karanasan at limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi naggarantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta sa kalakalan.