Maikling sagot: ang position trading ay isang pangmatagalang estilo ng pagte-trade kung saan hinahawakan ang mga posisyon nang ilang linggo, ilang buwan, o mas matagal pa, batay sa pananaw sa pangunahing trend sa halip na sa panandaliang galaw ng presyo. Nasa kabilang dulo ito ng spektrum mula sa scalping: mas kaunti ang trades, mas malalapad ang stop, mas malalaki ang target, at mas kaunti ang oras sa harap ng screen.
Paano gumagana ang position trading
Ang yunit ng pagsusuri ng position trader ay ang weekly o monthly chart. Sadyang hindi pinapansin ang ingay ng daily, at ang tanong ay hindi kung saan pupunta ang presyo ngayong linggo kundi kung buo pa rin ang pangunahing trend.
Binabago ng ganitong framing ang bawat mekanikal na desisyon. Ang mga stop ay inilalagay lampas sa mga structural swing point sa mas mataas na timeframe, kaya malalapad ang mga ito sa absolutong termino. Alinsunod dito, lumiit ang position size. Ang mga target ay sinusukat bilang mga multiple ng malapad na stop na iyon, kaya ang isang trade ay maaaring mangailangan ng ilang buwan bago maabot ang layunin.
Karaniwang pinagsasama ng market analysis ang dalawang input. Ang technical structure ang nagbibigay ng entry at invalidation. Ang mas malawak na thesis, maging ito man ay direksyon ng polisiya, larawan ng supply sa isang commodity, o tuloy-tuloy na flow, ang nagbibigay ng dahilan para asahang magpapatuloy ang trend. Hindi sapat ang isa lang: ang chart na walang thesis ay lumilikha ng mga trade na walang tibay, at ang thesis na walang chart ay lumilikha ng mga entry na walang malinaw na invalidation.
| Katangian | Position trading | Swing trading | Day trading |
|---|---|---|---|
| Panahon ng paghawak | Mga linggo hanggang mga buwan | Mga araw hanggang mga linggo | Mga minuto hanggang mga oras |
| Chart na ginagamit | Weekly, monthly | Daily, 4 hour | 1 to 15 minute |
| Mga trade kada taon | Ilang piraso | Daan-daan | Sampu-sampu hanggang daan-daan |
| Lapad ng stop | Napakalapad | Katamtaman | Masikip |
| Oras na nakatutok sa screen | Kaunti | Katamtaman | Patuloy |
| Pangunahing gastos | Pagpopondo at gaps | Spread at gaps | Spread at komisyon |
Mga pangunahing estratehiya para sa position trader
- Mag-trade ayon sa pangunahing trend. Itakda muna ang direksiyon sa monthly chart, saka maghanap ng mga entry sa weekly. Bihirang sulit ang mga countertrend na position trade dahil sa holding cost.
- Pumasok sa pullback, hindi sa extension. Ang maluwag na stop sa isang extendid na galaw ay nagdudulot ng napakasamang risk-to-reward. Ang paghihintay sa retracement papunta sa isang structural level ang solusyon niyan.
- I-base ang laki sa structural stop. Hatiin ang nakapirming panganib sa distansya hanggang sa invalidation point. Magreresulta ito sa mas maliliit na posisyon kaysa sa inaasahan sa pakiramdam.
- Magtakda ng inaasahan sa oras pati na rin sa presyo. Kung hindi pa nagsisimulang gumana ang thesis sa loob ng itinakdang window, maaaring mali ang pangangatwiran kahit hindi pa natatamaan ang stop.
- Magplano para sa mga event nang maaga. Magaganap ang mga desisyon ng central bank at mahahalagang release habang hawak ang posisyon. Ang Federal Reserve FOMC calendar ay inilalathala nang maaga at dapat isama sa plano.
- Magpasya sa scaling rule bago pumasok. Magkaiba nang lubos ang pagdagdag sa nananalong trade at pagdagdag sa luging trade, at ang pagkalito sa dalawang ito ang dahilan kung bakit nalalagay sa alanganin ang mga position trader.
Ang aming gabay sa trend following ay tumatalakay sa sistematikong bersyon ng parehong prinsipyo, kung saan ang mga tuntunin sa entry at exit ay mekanikal sa halip na discretionary.
Mga bentahe at kung sino ang babagay dito
Ang malinaw na benepisyo ay oras. Ang isang estilo na nangangailangan lamang ng ilang desisyon bawat buwan ay babagay sa may trabaho, at inaalis nito ang intraday noise na sumisira sa karamihan ng retail na resulta.
Ang hindi gaanong halatang benepisyo ay gastos. Kapag kakaunti ang trade, halos hindi na ramdam ang spread at commission charges, at halos hindi na mahalaga ang slippage kapag ang target ay sinusukat sa daan-daang points. Ang aming gabay sa kung kumikita ba ang swing trading ay tumatalakay kung saan nagsisimulang maging mahalaga ang bentahe sa gastos na iyon.
Ang ikatlong benepisyo ay mas madaling sagutin ang tanong kung tama ka ba tungkol sa pangunahing trend kaysa sa kung tama ka ba tungkol sa susunod na oras. Ang mas kaunti ngunit mas mataas ang kalidad na mga paghusga ay babagay sa mga trader na nag-iisip batay sa isang thesis.
Mga panganib at hamon
- Pagkakalantad sa overnight at weekend gap. Ang posisyong hawak nang ilang buwan ay nakalantad sa bawat gap sa panahong iyon, at walang stop na makapoprotekta laban sa gap.
- Gastos sa pagpopondo. Ang mga posisyong may leverage ay may kinakasang singil gabi-gabi. Sa paglipas ng mga buwan, nagiging tunay itong pabigat na hindi nararanasan ng isang short-term trader.
- Gastos sa oportunidad. Ang kapital na nakatali sa isang mabagal na ideya ay hindi makakahabol sa iba.
- Sikolohikal na drawdown. Ang malalapad na stop ay nangangahulugang pinapanood mo ang malalaking hindi pa natutupad na lugi nang walang aksyon, at mas mahirap ito kaysa sa tunog.
- Paglayo ng thesis. Tahimik na nagbabago ang dahilan ng trade habang bukas pa ang posisyon, at sa halip na lumabas ay binibigyang-katwiran ito ng trader.
- Panganib sa event. Ang isang biglaang sorpresa sa patakaran ay maaaring pumunit sa isang thesis na ilang buwan ang ginugol sa pagbuo.
Isang halimbawa ng isang position trade
Ginagawang kongkreto ng mga numero ang problema sa position sizing.
Ipagpalagay na ang isang instrumento ay nagte-trade sa 100 at ipinapakita ng monthly chart ang malinaw na uptrend na ang huling mahalagang swing low ay nasa 88. Kaya ang structural stop ay nasa kaunti sa ibaba ng 88, na nagbibigay ng stop distance na humigit-kumulang 12 puntos, o 12% ng presyo.
Ang isang day trader na nanganganib ng kaparehong fixed amount sa 0.5% stop ay kukuha ng posisyong dalawampu't apat na beses na mas malaki. Iyon ang buong disiplina ng estilo: kailangang lumiit ang laki ng posisyon habang lumalapad ang stop, kung hindi ay tahimik na dumarami nang dumarami ang panganib kada trade.
Ngayon ay idagdag ang oras. Ang paghawak sa posisyong iyon sa loob ng apat na buwan ay nangangahulugang magbabayad ng financing sa leveraged portion sa loob ng humigit-kumulang 120 gabi. Nangangahulugan din ito ng pagdaan sa hindi bababa sa tatlong pagpupulong ng central bank at apat na employment release, at alinman sa mga ito ay maaaring magdulot ng gap na lalampas sa stop.
Kailangang bigyang-katwiran ng layunin ang lahat ng iyon. Kung ang thesis ay tumatarget sa 130, ang reward ay 30 puntos laban sa 12 puntos na panganib, bago pa ang financing. Kung ang target ay 108, hindi sulit ang trade anuman ang antas ng kumpiyansa sa pagsusuri. Ang pagsasagawa ng arithmetic na iyon bago pumasok ay nagsasala sa karamihan ng mga ideya sa position trade, at iyon mismo ang punto.
Paano ito umaangkop sa mga patakaran ng prop firm
Hindi gaanong akma ang position trading sa karamihan ng evaluation programme, at mahalagang maging diretsahan kung bakit. Nagpapataw ang mga evaluation ng nakapirming daily loss limit at static na total drawdown, samantalang sadyang tinatanggap ng position trading ang malalaking hindi pa natutupad na pag-uga sa mahabang panahon. Maaaring malabag ng isang posisyong nakaayon sa monthly chart ang isang daily limit sa iisang volatile na session.
Inilalathala ng Pivex ang mga parameter na iyon nang maaga, pinapayagan ang paghawak sa weekend, at hindi naglalapat ng time limit sa evaluation, kaya natatanggal ang isa sa karaniwang banggaan. Ang natitira ay ang position sizing: ang isang position trader na nasa ilalim ng evaluation ay nangangailangan ng mas maliit na posisyon kaysa sa masisiguro ng parehong ideya sa isang personal na account. Sinasaklaw ng aming gabay sa mga firm na nagpapahintulot ng overnight holding kung aling mga patakaran ang dapat suriin bago mag-commit sa estilo.
Susunod na hakbang: pumili ng isang instrumento, buksan ang monthly chart, at magsulat ng isang pangungusap na naglalarawan sa pangunahing trend at kung ano ang magpapabasag dito. Inilalathala ng Pivex ang mga loss limit nito bago magsimula ang isang attempt, kaya ang pangungusap na iyon ay maaaring direktang gawing position size sa halip na hulaan.
Mga kaugnay na gabay: trend following at kung kumikita ba ang swing trading.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.