Maikling sagot: ang anchoring bias sa trading ay ang ugaling husgahan kung saan dapat pumunta ang presyo batay sa numerong nasa isip mo na. Karaniwang anchor ang sarili mong entry price, isang bilog na numero, at isang dating high o low. Bawat isa ay parang impormasyon. Wala ni isa sa mga iyon ang nagsasabi ng anuman tungkol sa susunod na candle. Ang lunas ay tukuyin ang mga exit sa mga terminong hindi maaabot ng anchor, gaya ng volatility at structure, at itakda ang mga exit na iyon bago pa man umiral ang posisyon.
Ano ang anchoring at saan nanggagaling ang anchor
Ang anchoring ay isang cognitive bias na unang ipinakita sa mga eksperimento kung saan nakakita ang mga tao ng random na numero, tapos gumawa ng estimate na walang kinalaman dito. Hinatak ng random na numero ang estimate papalapit dito. Ang mga mekanismong sikolohikal ay malinaw: nagsisimula ang isip sa pinaka-madaling maalalang numero at kulang ang naging adjustment. Tinatawag ito ng ilan na anchor bias; mas mahalaga ang mekanismo kaysa sa label.
Sa merkado, ang pinaka-madaling maalalang numero ay bihirang ang pinaka-kaugnay. Ang entry price ay matingkad dahil mula roon sinusukat ang iyong profit at loss. Matingkad ang bilog na numero dahil naaalala ito ng lahat, at ang dating high dahil doon naging pinaka-kapanapanabik ang chart.
Dalawang sikolohikal na epekto ang lalong nagpapalalim nito. Binabawasan ng anchor ang kalabuan, kaya ang isang balisang trader ay tumatanggap ng halos anumang numerong nagpaparamdam sa screen na mas hindi tiyak. Pagkatapos, tahimik na nangongolekta ng ebidensya para sa lebel ang confirmation bias. Ang aming gabay sa trading psychology bilang kontrol sa desisyon ay itinuturing ito bilang isang estado na dapat matukoy nang maaga. Ang pahinang ito ay nananatili sa mga numerong gumagawa ng anchoring.
Ang tatlong anchor na pumipigil sa mga CFD trader
Ang iyong entry price
Ang entry price ang pinaka-matibay na anchor dahil bawat tick ay iniuulat kaugnay nito. Ang long mula 1.0850 na ngayo'y nasa 1.0830 ay "down 20 pips", at ang framing na iyon ang nagtutulak sa susunod na desisyon tungo sa pagbabalik sa 1.0850. Hindi alam ng market na umiiral ka. Tanungin kung bubuksan mo ba ang eksaktong posisyong ito ngayon kung wala kang hawak na posisyon. Kung hindi, ang entry price lang ang dahilan kung bakit ka nananatili.
Bilog na numero
Ang mga bilog na numero ay sabay-sabay na nag-a-anchor sa lahat. Nagkakakumpol ang mga stop kaunti lang lampas sa 1.1000, o kaunti lang sa ibaba ng 2,000 sa gold, at nag-iipon ang mga take-profit order ilang pips bago roon. Ang siksik na order flow na iyon ang lumilikha ng matutulis na wick sa pagdaan sa lebel at mabagal na pag-usad pagkatapos nito. Ang stop sa halatang lugar ay natatamaan ng wick, tapos aangat ang presyo sa inaasahang direksyon nang wala ka na.
Mga dating high at low
Ang lumang swing high ay isang anchor na may kalakip na kuwento: "naabot nito ang 2,050 tatlong linggo na ang nakalipas, kaya kaya nitong marating muli iyon". Maaaring oo. Pero dapat nakabatay ang target sa kasalukuyang volatility at structure, hindi sa lebel na naimprenta sa ilalim ng ibang kondisyon ng merkado. Ang dating high na apat na daily ranges ang layo ay isang delikadong target, at bihirang maabot sa loob ng isang panandaliang trade.
Isang worked example: paano dinodoble ng isang anchor ang planadong pagkawala
Isipin ang isang trader na may 20,000 account na nanganganib ng 1 percent, o 200, bawat gold CFD trade. Ang entry ay long sa 2,000 pagkatapos ng pullback, ang stop ay nasa 1,990 at ang target ay 2,020. Ang laki ay itinakda upang ang bawat dolyar ng galaw ay katumbas ng 20.
Bumaba ang presyo sa 1,992. Nakita ng trader ang 2,000 bilang fair value at inilipat ang stop sa 1,980 para bigyan ng espasyo ang trade. Ang nag-iisang pagbabagong iyon ay dinoble ang risk sa 400 nang walang anumang bagong ebidensya. Dumaan ang gold sa 1,980 at ang lugi ay naging doble ng plano. Sa dalawampung trade, ang stop na inilipat sa ikatlo sa mga ito ay ginagawang mula sa maayos na 200 risk patungo sa pabugso-bugsong hanay na 200 hanggang 500. Nagiging magalaw ang equity curve dahil sa anchor lamang.
Ipagpalagay na pagkatapos nito ay pinanood ng trader ang gold na bumalik sa 1,998 at muling nagpasok ng posisyon "dahil babalik ito sa 2,000". Bawat re-entry ay muling may spread at commission, kaya ang gastos sa pagtatanggol sa isang lebel ay kasama ang singil sa bawat pagtatangka pati na rin ang lugi. Sa madaling sabi, pinagbabayad ka ng anchor nang dalawang beses.
Mga anchor sa iba’t ibang merkado, at kung ano ang naipapasa sa mga CFD
Nagkakaiba ang mga anchor at ang tagal ng epekto nila depende sa merkado.
| Merkado | Karaniwang anchor | Bakit ito kumakapit | Tagal ng epekto |
|---|---|---|---|
| Stock investing | Presyo ng pagbili, 52-week high | Mahahabang holding period ang nagpapanatiling nasa paningin ang numero | Mga buwan hanggang mga taon |
| Ari-arian | Presyo ng listahan, dating bentahan | Kaunting data points, walang live quote | Mga taon |
| Forex, indices, metals | Mga round number, dating swing highs | Siksik na order flow sa parehong mga bilang | Mga araw hanggang mga linggo |
| Crypto | Dating all-time high, malalaking round number | Hindi matibay na sentiment, 24-hour trading | Mga araw hanggang mga buwan |
Ang isang stock investor na naka-angkla sa presyo ng bili ay maaaring gumawa ng mga desisyong pamumuhunan na mali pa rin kahit sampung taon, dahil walang pumipilit na isara ang posisyon. Umiiral doon ang mga estratehiyang pamumuhunan na nakabatay sa "maghintay hanggang bumalik" dahil mapagbigay ang oras. Ang isang CFD trader ay may arawang loss limit, overnight financing at stop, kaya ang kaparehong bias ay mas mabilis at mas marahas na lumalabas.
Karaniwang pagkakamali kapag sinusubukang talunin ang anchor
Karamihan sa mga pagtatangkang gamutin ang anchoring ay nagpapalit lang ng isang anchor ng iba. Bantayan ang mga ito:
- Ang paglalagay ng stop sa nakapirming layo na pip sa ibaba ng entry sa bawat trade. Iyan ay entry-price anchor sa ibang anyo.
- Pag-target sa huling swing high anuman ang layo. Ang target na apat na average true ranges ang layo ay bihirang maabot muna, na palihim na naghahati sa iyong mga panalo nang kalahati.
- Ang paglalagay ng stops eksakto sa mga round number. Ang wick na magpapaalis sa iyo roon ay ordinaryong kilos, hindi malas.
- Ang pagtangging mag-re-enter "hanggang bumalik ito sa pinagbentahan ko". Walang utang sa iyo ang market na reversal.
- Ang pagtrato sa unang forecast na nabasa mo bilang base case. Ang forecast ay isang anchor na may logo.
- Ang pag-average down para pagandahin ang average entry. Pinapababa nito ang anchor nang hindi binabago ang thesis.
Bawat isa sa mga ito ay parang disiplina habang ginagawa mo, kaya mahirap labanan ang bias gamit lang ang willpower. Ang pag-overrule sa isang mabuting tuntunin ay kadalasang dumarating na may pakiramdam ng katiyakan, ang teritoryo ng aming piraso tungkol sa overconfidence at kung paano ito pamahalaan.
Isang decision framework para i-deanchor ang bawat trade
Pinapalitan ng framework ang bawat anchor ng isang input na walang pakialam sa kung magkano ang binayad mo. Sadyang simple ito, dahil mas mainam ang isang magaspang na tuntuning sinusunod mo kaysa sa isang eleganteng tuntuning binabago-bago mo.
| Anchor | Palitan ito ng | Tuntuning masusuri mo sa isang sulyap |
|---|---|---|
| Entry price | Structure plus volatility | Stop lampas sa invalidating swing, kahit isang average true range ang layo |
| Round number | Structure sa magkabilang panig ng figure | Itakda ang stop o target nang 10 hanggang 20 pips lampas sa figure, hindi mismo doon |
| Nakaraang high | Kasulukuyang range | Target sa loob ng dalawa hanggang tatlong average true ranges |
| Balanse ng account | Panganib kada trade sa R | Daily plan na nakasulat sa mga yunit ng R, hindi sa pera |
Ipatupad ito gamit ang maikling checklist bago ang bawat order:
- Isulat muna ang stop at target sa average true range units, saka i-convert sa presyo.
- Isagawa ang flat test: bubuksan ko ba ang trade na ito ngayon kung wala akong posisyon? Kung hindi, walang trade.
- Kung ang stop o target ay nasa isang round number o dating extreme, ilipat ito lampas sa level.
- Itala kung aling anchor ang naramdaman mong humihila sa iyo, kahit na nalabanan mo ito.
Malaking tulong din ang software sa unang tatlong hakbang, dahil wala itong alaala kung magkano ang binayaran mo. Ang mga bracket order na nag-attach ng stop at target sa entry ay nag-aalis ng bintana kung kailan nabubuo ang anchor. Ang Step 4 ay madalas hindi nagagamit at ito ang pinakamahalaga, dahil ginagawa nitong journal column ang isang hindi nakikitang bias. Ang mga trader na nagyeyelo bago ang entry, na tinalakay sa aming artikulo tungkol sa analysis paralysis at kung paano tapusin ang loop, ay madalas natutuklasan na ang pagyeyelo ay nagmumula sa dalawang anchor na hindi nagkakasundo.
Case study: pagsukat ng anchor sa trade log
Walang mapagkakatiwalaang numero kung gaano kadalas ang anchoring sa mga retail trader, day trader o propesyonal, kaya ang kapaki-pakinabang na bilang ay ang sarili mo.
Isaalang-alang ang isang hypothetical swing trader sa index CFDs na may animnapung naitalang trade. Nagdagdag siya ng isang column: "exit changed after entry, and why". Labing-apat na trade ang nagkaroon ng stop na inilipat pagkatapos ng entry, at sa labing-isa ang dahilan ay tumukoy sa entry price o sa kalapit na round number. Ang planadong pagkawala ay 1R; ang aktuwal na pagkawala sa mga labing-isang iyon ay umabot sa average na 1.8R. Ang sobra, humigit-kumulang 0.8R bawat isa, ay nagkakahalaga ng mga 9R sa sample.
Hindi kapansin-pansin ang kanyang mitigation. Itinago niya ang column ng profit and loss sa panahon ng session, itinakda ang exits sa average true range units, at isinumite ang stop kasabay ng entry. Sa sumunod na animnapung trade, tatlo ang nagkaroon ng inilipat na stop at wala ni isa ang tumukoy sa entry price. Hindi nagbago ang kanyang strategy at wala itong sinasabi tungkol sa hinaharap na return. Ang process metric ang gumalaw, at iyon lang ang layuning galawin ng exercise.
Anchoring kapag nagte-trade ka ng evaluation account
Nagdadagdag ang evaluation accounts ng dalawang anchor na wala sa ordinaryong accounts: ang starting balance at ang profit target. Ang trader na nasa 9,600 sa isang 10,000 evaluation ay nag-aanchor sa "pagbabalik sa even" at nagpapalaki ng size para magawa ito agad. Iyan ang trade na pinakamalamang tumama sa daily loss limit.
Ang istruktura ng evaluation ang magpapasya kung gaano kamahal ang mga anchor na iyon. Sa Pivex, ang total drawdown ay hindi sumusunod sa iyong equity high, kaya ang isang magandang araw ay hindi nagtataas ng floor at hindi rin nagbibigay sa iyo ng bagong level na dapat ipagtanggol. Ang daily loss cap ay nagsisimula muli bawat session, kaya ang masamang umaga ay hindi numerong kailangang habulin bukas. Walang deadline at walang kinakailangang bilang ng trading days, kaya inaalis din ng calendar ang sarili nito bilang anchor. Ipinapakita ng built-in assistant ang natitira mong daily at total room, kaya ang numerong tinitingnan mo ay natitirang risk, hindi distansya mula sa starting balance. Ang mga trading strategy na nagtatakda ng exits sa R at volatility units ay mas angkop dito kaysa sa mga strategy na nakasentro sa mga level na inaasahan mong mababalikan.
Susunod na hakbang: buksan ang huling apatnapung trade mo at magdagdag ng isang column para sa anchor na naramdaman mo sa bawat isa. Pagkatapos ay itakda ang exits sa average true range units at itago ang entry price sa loob ng sampung session. Kung gagamitin mo kalaunan ang method sa isang Pivex account, hindi gagalaw ang mga limit habang nabubuo ang gawi. Ang one-time fee ay refundable, kaya nananatiling katamtaman ang presyo ng exercise.
Mga kaugnay na gabay: trading psychology at overconfidence in trading.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.