Kurze Antwort: Was ist Free Margin im Forex? Es ist das Geld auf Ihrem Konto, das nicht als Sicherheit für offene Trades gebunden ist. Die Plattform berechnet es als Equity minus verwendete Margin, wobei Equity Ihr Kontostand plus oder minus das schwebende Ergebnis offener Positionen ist. Free Margin ist das, was Sie noch für eine neue Position einsetzen können, und sie ist der Puffer, der Sie vor einem Margin Call schützt. Wenn sie null erreicht, können Sie nichts Neues mehr eröffnen, und das Konto ist nur noch eine ungünstige Bewegung vom Stop-Out entfernt.
Die fünf Zahlen, die Ihre Plattform anzeigt
Die meisten Plattformen zeigen unten am Bildschirm eine kurze Zeile: Kontostand, Equity, verwendete Margin, Free Margin und Margin Level. Zwei einfache Formeln verbinden sie.
| Bezeichnung | Wie es berechnet wird | Was es Ihnen sagt |
|---|---|---|
| Kontostand | Einzahlungen minus Auszahlungen plus geschlossene Ergebnisse | Bargeld, ohne offene Trades zu berücksichtigen |
| Equity | Kontostand plus schwebender Gewinn oder Verlust | Der tatsächliche Wert des Kontos im Moment |
| Verwendete Margin | Für jede offene Position hinterlegte Sicherheit, zusammengerechnet | Was gebunden ist |
| Free Margin | Equity minus verwendete Margin | Was noch verfügbar ist |
| Margin Level | Equity geteilt durch verwendete Margin, mal 100 | Abstand zu einem Margin Call, in Prozent |
Der Kontostand ist die meistzitierte Zahl und die am wenigsten nützliche, weil er ein veralteter Wert ist, solange ein Trade offen ist. Eine einfache Merkhilfe für den Rest: Equity ist das ganze Konto, verwendete Margin ist der gebundene Teil, und Free Margin ist das, was übrig bleibt.
Wie Free Margin Schritt für Schritt berechnet wird
Nehmen Sie ein Konto mit 10,000, einen Hebel von 1:100 und einen Long-Trade von einem Standard-Lot auf EUR/USD bei 1.1000. Ein Lot entspricht 100,000 Einheiten, also beträgt der Nominalwert 110,000. Bei 1:100 hält der Broker 1 Prozent davon als Sicherheit.
- Verwendete Margin: 110,000 geteilt durch 100, also 1,100.
- Free Margin beim Einstieg: 10,000 minus 1,100, also 8,900.
- Margin Level beim Einstieg: 10,000 geteilt durch 1,100, ungefähr 909 Prozent.
Jetzt fällt der Kurs 50 Pips gegen Sie. Eine Bewegung von 50 Pips auf ein Lot entspricht 500, also sinkt die Equity auf 9,500. Die verwendete Margin ändert sich nicht, weil die Positionsgröße gleich bleibt. Die Free Margin sinkt auf 8,400 und das Margin Level fällt auf ungefähr 864 Prozent.
Beachten Sie, dass die Free Margin die vollen 500 verloren hat, obwohl nur 1,100 gebunden waren. Verluste werden zuerst aus dem freien Teil entnommen, deshalb warnt er auch zuerst. Unser Leitfaden zu wie Hebel im Trading funktioniert erklärt, warum das gleiche Lot bei niedrigerem Hebel mehr Sicherheit benötigt.
Warum Free Margin wichtiger ist als der Kontostand
Free Margin erfüllt zwei Aufgaben. Sie setzt eine harte Obergrenze für neue Trades: Wenn eine neue Position 2,000 Margin benötigt und Sie nur 1,500 Free Margin haben, wird der Auftrag abgelehnt. Sie ist außerdem Ihr Puffer gegen Marktschwankungen, und ein Margin Call ist nichts anderes als ein leerer Puffer. Das prägt auch Handelsstrategien: Ein Trader mit Spielraum kann auf ein zweites Setup warten, während ein Trader ohne Spielraum nur zusehen kann.
Das Margin Level ist die Zahl, auf die der Broker reagiert, mit einer Warnung bei einem Prozentwert und einem Stop-Out bei einem niedrigeren. Unsere Erklärung zu was ein Margin Call in der Praxis bedeutet beschreibt, was passiert, wenn die Schwelle überschritten wird. Eine allgemeine Beschreibung, wie Margin-Konten funktionieren, finden Sie auf der FINRA-Investorenseite zu Margin-Konten.
Häufige Fehler und Missverständnisse über Free Margin
Free Margin ist nur eine einfache Zahl, aber die Art, wie Menschen sie lesen, ist oft einseitig. Drei Fehlinterpretationen treten bei Tradern, die Margin eher beiläufig nutzen, am häufigsten auf.
- "Free Margin ist freies Geld, das ich riskieren kann." Es ist der Puffer zwischen Ihrem Eigenkapital und einem erzwungenen Ausstieg. Wenn Sie alles davon ausgeben, bleibt nichts mehr, um die nächste Bewegung abzufangen.
- "Hoher Hebel gibt mir mehr Free Margin." Er senkt die verwendete Margin pro Lot, erlaubt Ihnen aber auch, Positionen so groß zu eröffnen, dass dieselben 50 Pips den freien Anteil aufzehren. Die Zahl wirkt großzügig und verhält sich knauserig.
- "Die verwendete Margin wächst, wenn der Trade verliert." Das stimmt nicht. Die verwendete Margin wird durch Lotgröße und Hebel festgelegt. Verluste treffen das Eigenkapital und die Free Margin, nicht den gebundenen Betrag.
Der gemeinsame Nenner ist die Unterscheidung zwischen "verfügbar" und "sicher". Das Erste ist eine mechanische Grenze. Das Zweite ist eine Entscheidung darüber, wie viel davon Sie nicht nutzen wollen.
Zwei Szenarien, in denen die Free Margin stillschweigend aufgebraucht wird
Beide verwenden dasselbe 10,000-Konto und dieselbe Margin-Berechnung wie oben.
Ein übergroßer Trade. Der Trader eröffnet fünf Lots EUR/USD statt eines Lots. Die verwendete Margin beträgt 5,500 und die Free Margin 4,500. Eine ungünstige Bewegung von 50 Pips kostet 2,500, also sinkt die Free Margin auf 2,000. Weitere 40 Pips und sie ist bei null. Neunzig Pips sind bei EUR/USD eine gewöhnliche Sitzung, also war dieses Konto vom Moment der Ausführung an gefährdet.
Mehrere kleine Trades, die eigentlich ein Trade sind. Der Trader hält je ein Lot EUR/USD, GBP/USD und AUD/USD, alle long. Bei einer Dollar-Rallye verlieren sie gemeinsam, und die Free Margin fällt dreimal so schnell, wie es ein einzelner Chart vermuten lässt. Korrelierte Positionen machen den Puffer fragil, und eine nervöse Nachrichtenveröffentlichung mit weiteren Spreads erledigt den Rest.
In beiden Fällen hätte der Trader die Positionsgröße halbieren und komfortabel bleiben können. Das Positionsgrößen-Management ist der Drehknopf, mit dem sich Free-Margin-Probleme beheben lassen, und unser Leitfaden zur Berechnung der Lotgröße für ein Evaluierungskonto zeigt die Rechnung.
Free Margin innerhalb einer Prop-Firm-Evaluierung
Ein Prop-Firm-Konto bringt zusätzlich zu den Vorgaben des Brokers eine zweite Begrenzungsebene mit. Bei einer 10,000-Evaluierung mit einem täglichen Verlustlimit von 4 Prozent sind Sie für den Tag durch, sobald Sie 400 Verlust haben, während die Free Margin immer noch Tausende anzeigt. Die Evaluierungsregel greift also lange vor der Margin-Rechnung.
Behandeln Sie daher das tägliche Verlustlimit als Ihre echte Free Margin für den Tag. Wenn das Limit bei 400 liegt und Sie bereits 150 verloren haben, beträgt Ihr nutzbarer Spielraum 250, ganz gleich, was die Plattform anzeigt. Pivex nennt die täglichen und gesamten Verlustgrenzen im Vorfeld eines Versuchs klar, mit einem statischen maximalen Drawdown und einem täglichen Verlustlimit, das sich jeden Tag zurücksetzt. Die Kosten eines fehlgeschlagenen Versuchs bestehen aus der Gebühr plus den aufgewendeten Wochen, was ein nüchterner Grund ist, die Positionsgröße am Limit der Firma auszurichten.
Eine Checkliste für eine gesunde Free Margin
- Legen Sie vor dem ersten Trade eine Untergrenze fest. Ein gängiger Ansatz ist, die Free Margin bei mehr als der Hälfte des Eigenkapitals zu halten und das Margin Level niemals unter 300 Prozent fallen zu lassen.
- Bestimmen Sie die Positionsgröße vom Stop-Loss aus, nicht von der Free Margin. Wählen Sie den Verlust, den Sie in der Kontowährung akzeptieren, teilen Sie ihn durch die Stop-Distanz in Pips und lassen Sie daraus die Lots ableiten.
- Prüfen Sie die Free Margin vor dem Aufstocken und zählen Sie korrelierte Positionen als eine. Wenn die neue Position das Margin Level unter Ihre Untergrenze drücken würde, halbieren Sie die Größe oder lassen Sie sie weg.
- Kalkulieren Sie Spread- und Kommissionskosten ein, da jeder Einstieg sofort einen kleinen Betrag gegen das Eigenkapital belastet.
- Protokollieren Sie die niedrigste Free Margin jedes Tages. Ein lückenhaftes Protokoll von Beinahe-Fehlschlägen ist die erste ehrliche Warnung, dass Ihre Positionsgröße zu grob ist.
Nichts davon ist exotisch. Es ist vor allem die bescheidene Disziplin, Spielraum zu lassen, die sich an ruhigen Tagen undankbar anfühlt und an unruhigen Tagen entscheidend ist.
Wenn Sie das üben möchten, eröffnen Sie auf einem Demokonto eine kleine Position und beobachten Sie eine Stunde lang, wie sich Eigenkapital, verwendete Margin und Free Margin bewegen. Wenden Sie dann dieselbe Gewohnheit innerhalb eines strukturierten Versuchs mit veröffentlichten Limits an. Pivex bietet eine einstufige Evaluierung ohne Zeitlimit für den Versuch und ohne Mindestanzahl an Tagen, sodass Sie nicht gezwungen sind, das Konto früh mit Trades zu füllen.
Verwandte Leitfäden: was ein Margin Call in der Praxis bedeutet und wie Hebel im Trading funktionieren.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.