اسأل خمسة متداولين جدد ما هو تداول العقود مقابل الفروقات، وستسمع خمس إجابات ناقصة. إليك الصورة الكاملة. العقد مقابل الفروقات هو اتفاق بينك وبين مزوّد. أنت تتبادل التغير في سعر أصل ما، محسوبًا من لحظة فتحك للصفقة إلى لحظة إغلاقها. أنت لا تستلم الأصل أبدًا. ولا تحتفظ بالسهم نفسه. أنت تحتفظ بالتعرّض للسعر، ويتم تسوية الفارق نقدًا.
تُموَّل صفقة CFD بالهامش، لذا فإن وديعة صغيرة تسيطر على قيمة عقد أكبر بكثير. وهذا يعمل في الاتجاهين، وهذا هو الجزء المبتدئون يقلّلون من شأنه.
تغطي هذه الصفحة الآلية، والتكاليف، والمخاطر الحقيقية، ومثالًا عمليًا بوحدات المخاطرة، وإطارًا لتحديد ما إذا كانت الأداة مناسبة لك أصلًا.
ربما وصلت وأنت تسأل ما هو تداول cfd، أو ما هو العقد مقابل الفروقات فعلًا. وربما تريد معرفة كيف يعمل تداول CFD يومًا بعد يوم. الأقسام أدناه تتناول ذلك بالترتيب. كما يجيب هذا القسم أيضًا عن السؤال المدمج حول كيفية تداول مراكز CFD، إلى جانب التكاليف التي تحسم النتيجة بهدوء.
إجابة سريعة: ما هو تداول CFD في فقرة واحدة
يتتبع CFD سعر أداة مالية لا تملكها أبدًا. يعني تداول CFD شراء ذلك العقد أو بيعه بدلًا من الأصل الأساسي. تدخل في صفقة شراء إذا توقعت ارتفاع السعر. وتدخل في صفقة بيع إذا توقعت انخفاضه. نتيجتك هي الفرق بين سعر الإغلاق وسعر الافتتاح، مضروبًا في حجم الصفقة، مطروحًا منه التكاليف. الرافعة المالية تعني أن الهامش، وليس قيمة العقد كاملة، هو ما يقف خلف الصفقة.
خمسة عناصر متحركة تحدد كل صفقة CFD.
- السوق الأساسي. الأسهم، المؤشرات، العملات، السلع والسندات هما الفئتان المعتادتان لعقود CFD.
- الاتجاه. اشترِ للاستفادة من ارتفاع. بِع للاستفادة من هبوط. الانكشاف على البيع على المكشوف مدمج في المنتج.
- حجم الصفقة. عدد العقود أو الوحدات يحدد قيمة كل نقطة من حركة السعر.
- الهامش. الوديعة التي يطلبها المزوّد للإبقاء على الصفقة مفتوحة، وتُذكر كنسبة مئوية من قيمة العقد.
- التكاليف. السبريد، والعمولة في بعض الأسواق، وتمويل يُفرض بينما تبقى الصفقة مفتوحة.
كيف يعمل تداول CFD: الهامش، الرافعة المالية وحجم العقد
تعكس CFD سعر شيءٍ آخر. يقتبس مزوّد الخدمة سعر شراء وسعر بيع. والفارق بينهما هو السبريد، وهو تكلفة تدفعها لحظة فتح الصفقة.
فتح مركز وإغلاقه
تختار سوقًا، وتحدد الاتجاه، وتعيّن الحجم. ثم تحجز المنصة الهامش من رصيدك. ومن تلك اللحظة يبدأ المركز بالتحرك مقابل السعر الحي. يتغير الربح أو الخسارة غير المحققة باستمرار. وعند الإغلاق، تتم تسوية الفرق بين السعرين نقدًا، ويُفرج عن الهامش.
لا ينتقل أي شيء سوى المال. لا يوجد قيد في سجل المساهمين، ولا برميل نفط، ولا سلة من مكونات المؤشر. وهذه هي السمة المميزة لعقد الفروقات ومصدر معظم مرونته.
الرافعة المالية والهامش في التطبيق العملي
الرافعة المالية هي النسبة بين قيمة العقد والهامش المودَع مقابله. إذا تطلب سوق ما هامشًا بنسبة خمسة في المئة، فإن المركز يكون أكبر من الإيداع بعشرين مرة. وحركة بنسبة واحد في المئة في السعر الأساسي تتحول تقريبًا إلى حركة بنسبة عشرين في المئة في الهامش الذي التزمت به.
هذه العملية الحسابية محايدة. فهي لا تصب في مصلحتك. فالاقتراض للتداول يضاعف الخسائر تمامًا كما يضاعف الأرباح، وقد يفرض المركز المتراجع بيعًا في أسوأ لحظة ممكنة. وتشرح الجهات التنظيمية هذه الآلية بالتفصيل لحسابات الهامش عمومًا، بما في ذلك كيف يؤدي العجز إلى طلب تمويل إضافي (الشراء بالهامش). وينطبق المنطق نفسه على أي منتج برافعة مالية.
التكاليف التي تلي فتح المركز
ثلاثة رسوم تهم متداولي CFD. يُدفع السبريد عند الدخول والخروج. وتُطبق العمولة في بعض أسواق الأسهم. وتتراكم رسوم التمويل عن كل ليلة يبقى فيها المركز مفتوحًا، لأن المزوّد يمول قيمة العقد التي لا تملكها.
التداول المتكرر يضاعف الثلاثة جميعًا. التكاليف هي السبب في أن استراتيجية تبدو مربحة قد لا تزال تقلّص الحساب، ويحذّر المنظمون من أن المصروفات ترتفع بسرعة لدى المتداولين النشطين قصيري الأجل (مخاطر التداول اليومي).
عقود الفروقات مقارنةً بامتلاك الأصل الأساسي
الاستثمار التقليدي وتداول عقود الفروقات يحلان مشكلات مختلفة. يضع هذا الجدول الفروق الهيكلية جنبًا إلى جنب.
| الميزة | مركز عقود الفروقات | الملكية المباشرة للأسهم |
|---|---|---|
| الملكية | لا شيء. أنت تحتفظ بعقد تتم تسويته نقدًا. | نعم. أنت مسجل في سجل المساهمين. |
| رأس المال المطلوب | هامش فقط، وهو جزء صغير من قيمة العقد. | سداد كامل قيمة الشراء مقدمًا. |
| التعرض للبيع على المكشوف | مدمج. البيع يتم بنقرة واحدة. | صعب وعادةً ما يكون مقيدًا. |
| تكلفة الاحتفاظ | تتراكم رسوم التمويل لليلة واحدة يوميًا. | لا شيء بخلاف رسوم الحساب. |
| حقوق المساهمين | لا تنطبق أي حقوق تصويت على العقد. | التصويت والاستحقاق المباشر للتوزيعات النقدية. |
| الأفق الزمني المعتاد | من أيام إلى أسابيع، وأحيانًا خلال اليوم. | من أشهر إلى عقود. |
| حد الخسارة | قد تتجاوز الإيداع الأولي. | تقتصر على المبلغ المستثمر. |
اقرأ السطر الأخير مرتين. فهو أهم سطر في هذا الدليل.
المزايا التي يبحث عنها المتداولون في عقود الفروقات
يوجد هذا المنتج لأنه يحل مشكلات عملية للمتداولين النشطين. وهذه هي المزايا الحقيقية.
- التعرض في الاتجاهين.يمكن تداول الأسواق الهابطة دون اقتراض الأسهم أو استخدام منتج منفصل.
- الوصول الواسع إلى الأسواق.يمكن لحساب واحد الوصول إلى الأسهم والمؤشرات والسلع وأزواج العملات.
- كفاءة رأس المال.الهامش يحرّر رأس المال لصفقات أخرى بدلًا من تجميد القيمة الكاملة في صفقة واحدة.
- تحديد الحجم بدقة.أحجام العقود الصغيرة تتيح لك مواءمة حجم الصفقة مع نسبة مخاطرة ثابتة.
- استخدامات التحوّط.يمكن لمركز CFD بيع على المكشوف أن يعوّض الانكشاف المحتفظ به في مكان آخر دون بيع الأصل الأساسي.
إمكانية الربح حقيقية، وكذلك إمكانية الخسارة. كلاهما ينمو معًا، ولا يفرق بينهما أي مقدار من تحليل السوق بشكل دائم.
المخاطر المرتبطة بتداول CFDs
الرافعة المالية هي الخطر الأكثر وضوحًا. وليست الخطر الوحيد.
يمكن أن تتجاوز الخسائر الإيداع
قد يتحرك المركز المموّل بالرافعة ضدك بما يتجاوز ما يغطيه الهامش. بعض الجهات المزوّدة تقدم حماية تحدّ من ذلك، وكثير منها لا يفعل. تأكد مما ينطبق على حسابك قبل أن تفتح أي صفقة CFD واحدة.
الفجوات، التقلبات والحركات الليلية
لا تتداول الأسواق دائمًا بشكل متواصل حتى مستوى وقفك. قد تعيد أخبار عطلة نهاية الأسبوع، وإعلانات الأرباح، والبيانات الاقتصادية الكلية فتح السوق بعيدًا جدًا عن إغلاق الجمعة. أمر الوقف الموضوع عند مستوى معين لا يضمن التنفيذ عند ذلك المستوى.
راقب هذه نقاط الضغط.
- نداءات الهامش.قد يفرض العجز عليك إضافة أموال أو قبول إغلاق إجباري.
- عبء التمويل.المراكز طويلة الأجل تنزف قيمة عبر رسوم التبييت بغض النظر عن الاتجاه.
- تراجع السيولة.تتسع الفروقات خارج الساعات الأساسية، لذلك تصبح الخروج مكلفة أكثر عندما تكون في أمسّ الحاجة إليها.
- التركيز.عدة مراكز مترابطة هي رهان كبير واحد يرتدي قناعًا.
- المخاطر السلوكية.الرافعة تكافئ الاندفاع بسرعة كافية لتعلّم العادة الخاطئة.
أي شخص يعد بعوائد سريعة ومضمونة من التداول بالرافعة يبيع قصة. كما أن النتائج السابقة تقول القليل جدًا عن النتائج المستقبلية، وهي نقطة يؤكد عليها المنظمون صراحةً بشأن أرقام الأداء (كيف تقرأ بيانات الأداء).
مثال عملي بوحدات المخاطرة، لا بالعملة
مبالغ العملة تخفي الدرس، لذلك يستخدم هذا المثال وحدات المخاطرة. الوحدة الواحدة تساوي المبلغ المعرض للمخاطرة في صفقة واحدة، وتُحدد عند واحد في المئة من حقوق الحساب.
خذ عقد CFD على مؤشر. يُحدد المتداول حجم كل مركز بحيث تكون المسافة من الدخول إلى وقف الخسارة مساوية تمامًا لوحدة واحدة. وعلى مدى عينة من خمسين صفقة يبدو السجل هكذا.
تربح عشرون صفقة بمتوسط 1.8 وحدة لكل صفقة، ليكون إجمالي الربح 36 وحدة. وتخسر ثلاثون صفقة وحدة واحدة لكل صفقة، ليكون إجمالي الخسارة 30 وحدة. وتُحسب التوقعات لكل صفقة على أنها 0.4 مضروبة في 1.8، ناقص 0.6 مضروبة في 1.0، لينتج عنها +0.12 وحدة. وعلى مدى خمسين صفقة يكون ذلك 6 وحدات قبل التكاليف.
الآن اطرح التكاليف. الفارق السعري عند الدخول والخروج يستهلك نحو 0.05 وحدة لكل عملية ذهاب وإياب، لذا فإن خمسين صفقة تكلف نحو 2.5 وحدة. كما أن تمويل الليل على المراكز الاثني عشر المحتفظ بها بعد الإغلاق يزيل 0.4 وحدة أخرى. والنتيجة الصافية هي نحو 3.1 وحدة.
تبقى الميزة، ولكن بالكاد. مضاعفة حجم المركز لا تضاعف النتيجة، لأن سلسلة من ست خسائر تكلف الآن 12 وحدة وتكسر قاعدة تحديد الحجم. هكذا تحوّل الرافعة ميزة ضعيفة إلى سحب على رأس المال.
الآن كرر العينة نفسها من دون وقف خسارة. صفقة واحدة بقيت مفتوحة خلال فجوة تحركت تسع وحدات ضد الحساب. أما الصفقات التسع والأربعون الأخرى فلا تستطيع إصلاح ذلك. الإشارات نفسها، السوق نفسه، وقاعدة واحدة مفقودة.
كيفية بدء تداول العقود مقابل الفروقات خطوة بخطوة
الترتيب مهم هنا. معظم المبتدئين ينفذون الخطوة السادسة أولًا ويتخطون الخطوات من الأولى إلى الخامسة.
- تعلّم الأداة. افهم الهامش، والتكلفة التمويلية، وحجم العقد قبل أن تخاطر بأي شيء.
- تحقق مما هو مسموح به في المكان الذي تعيش فيه. العقود مقابل الفروقات مقيّدة أو محظورة على المتداولين الأفراد في عدة ولايات قضائية، وتختلف القواعد بشكل حاد بين البلدان.
- قيّم وضعك الشخصي. توصي الجهات التنظيمية بالبدء بأهدافك، وأفقك الزمني، ومدخراتك للطوارئ (أسئلة يجب أخذها في الاعتبار أولًا).
- قارن بين مقدمي الخدمة بناءً على الشروط، لا على التسويق. انظر إلى فروق الأسعار، ومعدلات التمويل، ومتطلبات الهامش، وحماية الرصيد السلبي، والوضع التنظيمي لوسطاء العقود مقابل الفروقات الذين تضعهم في القائمة المختصرة.
- دوّن الخطة. قاعدة الدخول، قاعدة وقف الخسارة، قاعدة حجم الصفقة، الحد الأقصى للخسارة اليومية. صفحة واحدة تكفي.
- تدرّب في بيئة محاكاة أولًا. تتيح لك منصات التداول ذات الحسابات التجريبية تطبيق القواعد على الأسعار الحية دون تعريض رأس المال للخطر.
- ابدأ بأصغر حجم متاح. هدفك الأول في التداول الحقيقي هو الالتزام بالقواعد، وليس العائد.
- سجّل كل صفقة عقود مقابل الفروقات. سبب الدخول، والحجم، والنتيجة، وما الذي شعرت به في ذلك الوقت.
الخطوة السادسة تستحق التأكيد. يمنحك التداول التجريبي التكرار ومكانًا لكسر القواعد بتكلفة منخفضة.
الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها في تداول العقود مقابل الفروقات
هذه هي الأخطاء التي تنهي حسابات المبتدئين، بترتيب تقريبي من حيث التكرار.
- تحديد الحجم بناءً على متطلبات الهامش. الهامش يخبرك بما يمكنك فتحه. أما تحمل المخاطر فيخبرك بما يجب أن تفتحه.
- التداول دون وقف خسارة. الأمل ليس استراتيجية خروج في عقد برافعة مالية.
- تجاهل التمويل. المركز المحتفظ به لأسابيع يدفع ثمن الامتياز كل ليلة.
- مطاردة الأسواق شديدة التقلب التي لم تدرسها من قبل. الأدوات غير المألوفة تعاقب الارتجال.
- متوسط التكلفة النزولي. إضافة المزيد إلى صفقة خاسرة على الهامش هو أسرع طريق إلى نداء الهامش.
- الخلط بين النشاط والتقدم. المزيد من الصفقات يعني دفع سبريد أكثر، لا ميزة أكبر.
- تجاوز سؤال الضرائب. يختلف التعامل بحسب البلد وبحسب النشاط، واختبارات التصنيف مهمة (إرشادات صفة المتداول).
إدارة المخاطر ليست جزءًا من الخطة. إنها الخطة، وكل ما عداها مجرد زينة.
إطار القرار: هل تداول العقود مقابل الفروقات مناسب الآن؟
احسب نقطة واحدة لكل عبارة صحيحة بصدق اليوم.
- أستطيع تعريف الهامش والرافعة المالية وتمويل التبييت دون الرجوع إليها.
- لدي قاعدة مكتوبة للدخول ووضع وقف الخسارة وحجم الصفقة.
- المال الذي سأتعامل به هو مال أستطيع خسارته دون تغيير أسلوب حياتي.
- لقد اختبرت نهجي عبر ما لا يقل عن مئة حالة محاكاة.
- أعرف الوضع التنظيمي للعقود مقابل الفروقات حيث أعيش.
- أستطيع إغلاق صفقة خاسرة وفق القاعدة لا وفق الشعور.
خمس أو ست نقاط. لديك الأساسيات. ابدأ بأقل حجم واحتفظ بسجل صادق.
ثلاث أو أربع نقاط. الفجوة في العملية لا في المعرفة. أغلقها في بيئة محاكاة قبل إضافة رأس المال.
صفر إلى نقطتين. الرافعة المالية ستكشف الفجوة أسرع مما تستطيع. ابنِ الخطة أولًا.
عندما تكون القواعد ثابتة، تنشر Pivex مجموعتها من القواعد مقدمًا: تقييم بخطوة واحدة من دون حد زمني، ومن دون حد أدنى لأيام التداول، وتراجع إجمالي ثابت في رأس المال وحد خسارة يومية يُعاد ضبطه في بداية كل يوم.
ما الذي ينبغي معرفته قبل أول صفقة CFD لك
ثلاثة أمور تستحق كلمة أخيرة.
أولًا، الولاية القضائية. يختلف توافر العقود مقابل الفروقات وحدود الرافعة المالية كثيرًا بين البلدان، وبعض الجهات التنظيمية تقيد وصول الأفراد بالكامل. تحقق من القواعد المحلية قبل افتراض أن المنتج متاح لك.
ثانيًا، التوقيت. تتبع الأسواق الأساسية جداول معلنة، كما أن العطلات والجلسات القصيرة تغيّر السيولة (ساعات التداول والتقاويم). الجلسات الضعيفة توسع الفروقات وتحرّك أوامر الوقف.
ثالثًا، التوقعات. التداول بالرافعة المالية عمل يتطلب جهدًا كبيرًا مع احتمال حقيقي للخسارة. تعامل مع كل مبلغ تلتزم به على أنه رأس مال معرض للمخاطر، واحتفظ بأحجام مراكزك الأولى صغيرة، واحكم على نفسك وفق العملية لا وفق النتيجة.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.