الجواب المختصر: نقاط الارتكاز هي مجموعة من مستويات الدعم والمقاومة الأفقية تُحسب من أعلى وأدنى سعر وإغلاق الفترة السابقة. نقطة الارتكاز المركزية هي متوسط هذه الأسعار الثلاثة، وتُشتق مستويات الدعم والمقاومة منها حسابيًا. وتأتي قيمتها من كونها موضوعية ومتابعة على نطاق واسع، لا من أي خاصية تنبؤية.
كيف تُحسب المستويات
الطريقة القياسية، وتُسمى أحيانًا floor أو classic pivots، تعتمد على ثلاث مدخلات.
نقطة الارتكاز (P) = (أعلى سعر سابق + أدنى سعر سابق + الإغلاق السابق) مقسومًا على ثلاثة.
ومن هذا المركز يُشتق أول زوج من المستويات:
R1 = (2 × P) ناقص أدنى سعر سابق. S1 = (2 × P) ناقص أعلى سعر سابق.
ويمتد الزوج الثاني إلى الخارج:
R2 = P زائد (أعلى سعر سابق ناقص أدنى سعر سابق). S2 = P ناقص (أعلى سعر سابق ناقص أدنى سعر سابق).
تقوم معظم المنصات برسم ثلاثة مستويات على كل جانب. ويُنفذ الحساب مرة واحدة لكل فترة، ما يعني أن المستويات ثابتة طوال الجلسة، وهذه الثبات هو الفكرة: فكل من يراقب الأداة نفسها يرى الخطوط نفسها.
| النسخة | الفرق | الطابع |
|---|---|---|
| الكلاسيكية (floor) | الصيغ أعلاه | متساوية التباعد، والأكثر استخدامًا |
| فيبوناتشي | مستويات تُحدد بنسب فيب من نطاق الحركة | تباعد أكبر عند الأطراف |
| كاماريلا | مستويات أضيق قريبة من الإغلاق | مناسبة لأسلوب الارتداد إلى المتوسط |
| وودي | يرجّح الإغلاق بدرجة أكبر | ينقل المركز نحو الإغلاق |
| ديمارك | مشروط بالمقارنة بين الإغلاق والافتتاح | ينتج زوجًا واحدًا فقط من المستويات |
اختيار نسخة معينة أقل أهمية من اختيار واحدة والالتزام بها. أما التنقل بينها بأثر رجعي فيضمن العثور على مستوى قريب من أي مكان يكون السعر قد وصل إليه.
ما الذي تُستخدم له المستويات
ثلاثة استخدامات، مرتبة تنازليًا بحسب الموثوقية.
نقاط مرجعية. يقسم المحور المركزي الجلسة إلى نصف صاعد ونصف هابط. بقاء السعر فوقه يصف جلسة مختلفة عن رفضه منه، وهذا هو القراءة التي تعمل بأكبر قدر من الاتساق.
أهداف. عندما تكون الحركة جارية، يكون مستوى المحور التالي مكانًا موضوعيًا لجني جزء من الأرباح. واستخدامها كمخارج أكثر قابلية للدفاع عنه من استخدامها كنقاط دخول.
مناطق رد الفعل. غالبًا ما يتوقف السعر عند هذه المستويات لأن كثيرًا من المشاركين يضعون أوامرهم هناك. وهذا أثر انعكاسي ذاتي أكثر منه خاصية في السوق، ويتلاشى في الأدوات التي يقلّ من يراقبها.
دليلنا إلى تداول الدعم والمقاومة يغطي البديل التقديري، ويعمل الاثنان معًا بشكل جيد: إذ توفر المحاور الموضوعية، بينما توفر المستويات المرسومة الصلة بالسياق.
إطار تداول يستخدم المحاور
- حدّد انحياز الجلسة. السعر فوق المحور المركزي يرجّح صفقات الشراء، وتحته يرجّح البيع. دوّن ذلك قبل الافتتاح.
- حدّد أين تتقاطع المحاور مع مستوياتك الخاصة. التقاء محور مع نقطة تأرجح سابقة يستحق أكثر بكثير من أي منهما منفردًا.
- تداول رد الفعل، لا اللمس. انتظر دليلًا على أن المستوى يصمد بدلًا من وضع أمر حدّي عند الخط.
- استخدم المستوى التالي كهدف أول. هذا يوفّر خروجًا موضوعيًا بأساس محدد.
- ضع أوامر وقف الخسارة بعد المستوى، مع السماح بالتجاوز المعتاد، لا عنده.
- تجاوز المستويات الموجودة في منتصف الاتجاه القوي. تعمل المحاور بأفضل شكل في الجلسات المتوازنة، وتُخترق بسهولة في الأيام الاتجاهية.
الجمع بينها وبين مرجع افتتاح الجلسة ترتيب شائع، ودليلنا إلى VWAP يغطي الخط الآخر الذي يحظى بمتابعة واسعة خلال اليوم.
المخاطر والتكاليف وما يجب معرفته قبل استخدامها
- هي حسابات رياضية، وليست تحليلاً. لا شيء في المعادلة يعرف أي شيء عن السوق.
- تفشل في أيام الاتجاه القوي. يمر السعر عبر كل مستوى، ويخسر المتداولون الذين يراهنون على ارتداده عند كل واحد منها مراراً.
- النسخة المختلفة تغيّر المستويات. الصيغ المختلفة تنتج خطوطاً مختلفة من البيانات نفسها.
- تعريف الفترة الزمنية مهم. المحاور اليومية المستمدة من جلسة مدتها أربع وعشرون ساعة تختلف عن تلك المحسوبة على جلسة بساعات التداول العادية، وهو ما تحدد NYSE ساعات التداول وصفحة التقويم للأسهم الأمريكية.
- الازدحام يعمل في الاتجاهين. المستويات التي يراقبها عدد كبير من الناس تجذب كلاً من ردود الفعل وتجمعات أوامر الوقف خلفها بقليل.
- زيادة عدد المستويات لا تعني مزيداً من المعلومات. إن رسم ثلاثة أزواج مع نقاط المنتصف يضع خطاً كل بضعة تيكات، وهذا يجعل الأداة غير قابلة للدحض ويضاعف تكلفة السبريد والعمولة عند التصرف بناءً على جميع هذه المستويات.
المتداولون الذين يعملون ضمن تقييم prop firm يستفيدون من الموضوعية هنا: لأن المستويات ثابتة قبل الجلسة، يمكن التخطيط للأهداف ووقف الخسارة مسبقاً بدلاً من الارتجال. تنشر Pivex حد الخسارة اليومي قبل بدء المحاولة، لذا يمكن تحديد عدد محاولات المعتمدة على المحاور التي تبررها الجلسة في الوقت نفسه الذي تُرسم فيه المستويات. دليلنا إلى روتين ما قبل السوق يغطي القيام بالأمرين في جلسة واحدة.
استخدام المحاور عبر أطر زمنية مختلفة
تعمل المعادلة على أي فترة زمنية تغذيها بها، ومطابقة الفترة الزمنية مع مدة الاحتفاظ هي ما يجعل المستويات ذات صلة.
المحاور اليومية تُحسب من الجلسة السابقة وتناسب التداول اليومي. وتنتهي صلاحيتها عند بداية الجلسة التالية، ولهذا فإن استخدامها لاحتفاظ يمتد لعدة أيام ينتج مستويات تم استبدالها بالفعل.
المحاور الأسبوعية تُشتق من الأسبوع السابق وتناسب صفقات swing المحتفظ بها لعدة أيام. ويوليها عدد أقل من المشاركين اهتماماً، ما يقلل من العنصر الذاتي التحقق لكنه يترك العنصر الهيكلي.
المحاور الشهرية توفر سياقاً للتداول على المراكز، ومن الأفضل استخدامها كمناطق مرجعية أكثر من كونها محفزات للدخول في الصفقة.
إن رسم أكثر من مجموعة واحدة في الوقت نفسه هو المكان الذي تضعف فيه الأداة. فالمحاور اليومية والأسبوعية معاً تنتج اثني عشر خطاً، وأي مخطط فيه مستوى كل بضعة نقاط لا يمكن أن يكون مخطئاً بشأن أي شيء، وهذا ما يجعله عديم الفائدة كأداة ترشيح.
جلسة تطبيقية باستخدام المحاور
لنفترض أن الجلسة السابقة أغلقت عند 100، مع قمة عند 102 وقاع عند 98. المحور المركزي هو متوسط الأرقام الثلاثة، وهو 100 بالضبط. وتقع المقاومة الأولى عند ضعف المحور مطروحاً منه القاع، أي 102. ويقع الدعم الأول عند ضعف المحور مطروحاً منه القمة، أي 98.
تفتتح الجلسة عند 100.5، أي أعلى قليلاً من المحور المركزي. وهذا يحدد الانحياز: التداول فوق المحور يرجّح الصفقات الطويلة، والهدف الأول هو المستوى الأعلى.
ينزلق السعر إلى 100.1، ثم يتماسك، ثم يرتد صعوداً. ذلك التفاعل عند المحور هو نقطة الدخول مع إبطال للفرضية أسفله بقليل، والهدف الأول هو 102.
عند الوصول إلى 102، يكون الإجراء الصحيح هو جني جزء من الأرباح بدلاً من توقع الاستمرار، لأن هذا المستوى هو المقاومة الأولى المحسوبة، وكانت الجلسة قد قطعت بالفعل المسافة التي أوحت بها المعادلة. وأي حركة بعده تعد مكسباً إضافياً لا خطة.
أما إذا كان الافتتاح عند 99.4، أي دون المحور، فإن البنية نفسها تنطبق بالعكس، وسيكون الهدف الأول هو 98.
دمج مستويات البيفوت مع مستوياتك الخاصة
مستويات البيفوت موضوعية وعامة؛ أما المستويات المرسومة فهي ذاتية وخاصة. والدمج بينهما أقوى من أيٍّ منهما منفردًا.
الطريقة هي أن تحدد مستوياتك الخاصة أولًا، انطلاقًا من ردود الفعل الفعلية على الرسم البياني، ثم ترسم مستويات البيفوت بعد ذلك فقط. وإذا وقع مستوى بيفوت ضمن مسافة صغيرة من مستوى سبق أن حددته، تصبح تلك المنطقة أولوية للجلسة. أما إذا كان مستوى البيفوت وحيدًا في فراغ مفتوح، فتكون أهميته أقل بكثير.
هذا الترتيب مهم. فبدءًا برسم مستويات البيفوت يربط قراءتك بالحسابات ويجعل من الأصعب رؤية المكان الذي تفاعل فيه السعر بالفعل. أما رسم مستوياتك الخاصة أولًا فيُبقي التحليل مرتبطًا بالسلوك الملحوظ، مع عمل مستويات البيفوت كعامل تأكيد.
الهدف العملي هو منطقتا أو ثلاث مناطق التقاء لكل جلسة. أكثر من ذلك يعني أن المرشح لم يعد يفلتر.
مخاطر خاصة بالمستويات التي يراقبها الجميع
لأن هذه المستويات تُحسب بالطريقة نفسها لدى كل منصة، فإنها تجذب تأثيرين متعارضين.
تتكدس الأوامر عندها، ما يسبب ردود فعل حقيقية، وهذا هو السبب في أن الأداة تعمل أصلًا. كما تتكدس أوامر الوقف مباشرةً خلفها، ما يجعل المنطقة التي تلي مستوى البيفوت مباشرةً مكانًا طبيعيًا ينجذب إليه السعر قبل أن ينعكس.
والاستجابة العملية هي نفسها كما في أي مستوى واضح: ضع نقاط الدخول عند المنطقة لا عند الخط تمامًا، وضع أوامر الوقف بعد الاختراق الزائف بدلًا من وضعها مباشرة بعد المستوى. والمتداولون الذين يستخدمون البيفوت كمرجع للدخول والوقف معًا يتم استبعادهم باستمرار بسبب الشمعة السريعة المعتادة التي تخترقه.
الخطوة التالية: ارسم مستويات البيفوت الكلاسيكية على أداة التداول الرئيسية لديك وسجّل لمدة أسبوعين فقط ما إذا كان السعر قد افتتح فوق المستوى المركزي أم تحته، وكيف أنهت الجلسة. تنشر Pivex معايير المخاطر مقدمًا، لذا يمكن قياس هذا السجل البسيط للانحياز مقابل الحدود التي تعرفها بالفعل.
أدلة ذات صلة: VWAP و تداول الدعم والمقاومة.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.