الإجابة المختصرة: ترى نظرية موجات إليوت أن دورات السوق تتكشف في أنماط موجية متكررة تقودها نفسية المتداولين. تتكون الدورة الكاملة من حركة من خمس موجات في اتجاه الاتجاه الأكبر وتصحيح من ثلاث موجات عكسه. الإطار يحتوي على ثلاث قواعد غير قابلة للكسر وعدد كبير من الإرشادات، ونقطة ضعفه الرئيسية أن العدّ الموجي تفسيري.
البنية الأساسية
اقترح Ralph Nelson Elliott أن تتحرك الأسعار في تسلسلات يمكن التعرف عليها بدلًا من أن تكون عشوائية، وأن هذه التسلسلات تتكرر عبر الأطر الزمنية. ويستند هذا الادعاء إلى عوامل نفسية: إذ تنتقل الجموع بين التفاؤل والتشاؤم بأنماط تترك أثرًا في اتجاهات السوق.
اللبنة الأساسية هي دورة من ثماني موجات. خمس موجات تسير مع الاتجاه الأكبر، وتُسمى من 1 إلى 5، وثلاث موجات تصححه، وتُسمى A و B و C.
ضمن ذلك، تكون الموجات 1 و3 و5 دافعة: تتحرك مع الاتجاه وتنقسم إلى خمس موجات أصغر لكل منها. أما الموجتان 2 و4 فهما تصحيحتان: تتحركان عكس الاتجاه وتنقسمان إلى ثلاث. أما التصحيح الذي يليهما، A-B-C، فله بنية داخلية خاصة به بحسب العائلة التصحيحية التي ينتمي إليها.
| الموجة | الاتجاه | الطبيعة | الصفة الشائعة |
|---|---|---|---|
| 1 | مع الاتجاه | مترددة، وغالبًا لا تُلاحظ | غالبًا ما تُخطأ على أنها ارتداد |
| 2 | عكس | تراجع حاد | غالبًا ما تستعيد معظم حركة الموجة 1 |
| 3 | مع الاتجاه | الأقوى والأطول | نادراً ما تكون الأقصر بين الموجات الدافعة |
| 4 | عكس | جانبية، ضحلة | غالبًا ما يحدث تداخل في الزمن أكثر من السعر |
| 5 | مع الاتجاه | دفعة أخيرة، زخم أضعف | الدايفرجنس شائع هنا |
| A | عكس | أول كسر حقيقي للبنية | غالبًا ما يُقرأ كتصحيح |
| B | مع الاتجاه السابق | ارتداد زائف | يوقع المتداولين الذين يتوقعون الاستمرار في الفخ |
| C | عكس | حاسم، خمس تفرعات فرعية | يُكمل التصحيح |
القواعد الثلاث التي لا يمكن كسرها
الإرشادات كثيرة ومرنة. أما القواعد فليست كذلك، وأي تعداد يكسر إحداها فهو ببساطة خاطئ.
الموجة 2 لا تتراجع أبدًا بأكثر من مئة في المئة من الموجة 1. إذا تجاوز السعر منشأ الموجة 1، يصبح التعداد لاغيًا.
الموجة 3 ليست أبدًا الأقصر بين الموجات 1 و3 و5. غالبًا ما تكون الأطول، وهي ليست الأقصر أبدًا.
الموجة 4 لا تدخل أبدًا في النطاق السعري للموجة 1. في الشكل القياسي، لا يوجد تداخل. والاستثناء هو التكوين القطري، حيث يُسمح بتداخل محدود.
هذه القواعد الثلاث تقوم بمعظم العمل العملي، لأنها تتيح لك استبعاد التعداد من دون جدل حول التفسير. أما كل ما عدا ذلك في هذا الإطار فهو ميل وليس قاعدة.
نِسَب Fibonacci والإرشادات
يتوافق هذا الإطار طبيعيًا مع القياس النسبي، وتعود عدة علاقات بشكل متكرر بما يكفي لتكون مفيدة.
غالبًا ما تسترجع الموجة 2 جزءًا كبيرًا من الموجة 1. وتمتد الموجة 3 كثيرًا إلى مضاعف للموجة 1. وعادةً ما تسترجع الموجة 4 جزءًا أضيق من الموجة 3 مقارنةً بما فعلته الموجة 2 مع الموجة 1. وغالبًا ما ترتبط الموجة 5 بالمسافة من بداية الموجة 1 إلى نهاية الموجة 3.
دليلنا إلى fibonacci retracement يشرح كيفية رسم تلك القياسات بصورة متسقة، وهذا هنا أهم من أي مكان آخر لأن الإطار كله يعتمد على التناسب.
ومن الجدير معرفة إرشاد التناوب على حدة: إذا كانت الموجة 2 تصحيحًا حادًا، فتميل الموجة 4 إلى أن تكون جانبية، والعكس صحيح. إنه ميل وليس قاعدة، لكنه يساعد على التمييز بين التعدادات المتنافسة.
الموجات التصحيحية وأنماطها
التصحيحات هي الموضع الذي يواجه فيه معظم المحللين صعوبة، لأنها تأتي بأشكال أكثر من الموجات الدافعة.
Zigzag تصحيح حاد ببنية داخلية 5-3-5. وهو الشكل الأكثر مباشرة.
مسطّح. تصحيح جانبي ببنية 3-3-5. والنسخة الممتدة، حيث تتجاوز الموجة B بداية الموجة A وتمتد الموجة C إلى ما بعد نهاية الموجة A، هي الأكثر شيوعًا في الرصد.
مثلث. خمس موجات متداخلة داخل حدود متقاربة، وتظهر عادةً في مواضع الموجة 4 أو الموجة B.
تراكيب مركبة. اثنتان أو ثلاث من الأنماط السابقة مجتمعة، وهنا تصبح العدّات صعبة فعلًا ومن هنا تنشأ معظم الخلافات.
دليلنا إلى هيكل السوق يغطي الطريقة الأبسط وغير التفسيرية لقراءة الحركات الموجية نفسها، ويستخدمه كثير من المتداولين كاختبار منطقي لعدّ الموجات. ومن منظور تحليل السوق، يجيب النهجان عن السؤال نفسه ولكن على مستويات مختلفة من تفصيل التحليل الفني.
إطار لاستخدامه في استراتيجيات التداول
- ابدأ بإطار زمني أعلى. حدّد الدرجة التي تعمل ضمنها قبل وضع أي تسميات.
- طبّق القواعد الثلاث أولًا. استبعد العدّات غير الصالحة فورًا بدلًا من الدفاع عنها.
- ابحث عن البنية الأوضح، لا الأكثر اكتمالًا. عدّ واثق لموجة واحدة يتفوق على عدّ تخميني لثماني موجات.
- تداول الموجة 3 والموجة C، لا الموجة 5. فهذه هي المقاطع ذات البنية الأوضح والمساحة الأكبر.
- حدّد الإبطال انطلاقًا من القواعد. السعر الذي يكسر قاعدة ما هو وقفك، وهذا يمنحك مستوى موضوعيًا.
- احسب الحجم بناءً على تلك المسافة، واقبل بأن الإبطال الواسع يعني مركزًا صغيرًا.
- احتفظ بعدّ بديل. المحللون الذين يعملون بهذا الإطار بشكل احترافي يحملون واحدًا دائمًا، ورفض ذلك هو ما يحول العدّ إلى مجرد رأي يجري الدفاع عنه.
المخاطر والتكاليف والقيود الصادقة
- إنه تفسيري. يمكن لمحللين كفؤين أن يقدّما عدّين صالحين مختلفين على الرسم البياني نفسه، ولا يمكن إثبات خطأ أيٍّ منهما حتى يحسمه السعر.
- تُراجع العدّات. بشكل متكرر، وغالبًا بعد أن تكون السوق قد تحركت بالفعل.
- الاسترجاع اللاحق يفسر كل شيء. يمكن تسمية أي حركة مكتملة بشكل مقنع، لكن ذلك ليس دليلًا على أنها كانت قابلة للتنبؤ.
- تزداد التعقيد مع التصحيح. الموجات الدافعة قابلة للقراءة؛ أما التصحيحات المركبة فغالبًا لا تكون كذلك.
- وهو لا يقول شيئًا عن التوقيت. يمكن أن يكون العد صحيحًا من حيث البنية لكنه عديم الفائدة من حيث التوقيت.
- تتراكم التكاليف مع إعادة تعديل العدود. الدخول المتكرر مع تغيّر التسمية يضيف فروق السعر والعمولات من دون ميزة مقابلة.
والتقييم المنصف هو أن هذا الإطار وصف جيد لكيفية ميل الاتجاهات والتصحيحات إلى التناوب، لكنه مصدر ضعيف للإشارات الميكانيكية. المتداولون الذين يستفيدون منه عادةً يستخدمون القواعد لاستبعاد الأفكار السيئة بدلًا من استخدام الإرشادات لتوليد أفكار جيدة.
المتداولون الذين يمرون بتقييم prop firm يواجهون توترًا محددًا. فالمنهج يعتمد كثيرًا على المراجعة بينما يجري التقييم ضمن حد خسارة يومي ثابت وحد أقصى ثابت للتراجع الكلي. تنشر Pivex هذه المعايير قبل بدء المحاولة ولا تفرض حدًا زمنيًا، وهو ما يلائم إطارًا يعتمد على الصبر. والتكيف العملي هو التداول على اكتمال البنية لا على منتصفها، وتحديد الحجم من خلال الإبطال القائم على القواعد لا من خلال الثقة في التسمية.
الدرجات ولماذا تهم
صنّف Elliott الموجات ضمن تسع درجات، من متعدد القرون إلى الإطار اليومي، والنقطة العملية ليست في التسمية بل في التداخل البنيوي.
كل موجة تتكوّن من موجات أصغر وتشكل جزءًا من موجة أكبر. فحركة صاعدة من خمس موجات على الرسم اليومي تكون الموجة 1 ضمن بنية على الأسبوعي، وتضم خمس تسلسلات أصغر على الإطار الساعي. وهذه الشبهية الذاتية هي الادعاء المركزي في الإطار وهي أيضًا صعوبته المركزية.
والصعوبة هنا هي أن العد لا يكون ذا معنى إلا بالنسبة إلى درجة محددة. قول إن السوق في الموجة 3 لا يعني شيئًا ما لم تُحدَّد الموجة 3 الخاصة بماذا. وغالبًا ما يكون محللان يتجادلان حول عدٍّ ما يعملان على درجتين مختلفتين، وكلاهما على صواب.
والانضباط العملي هو تثبيت الدرجة أولًا، كتابةً، قبل تسمية أي شيء. اختر الإطار الزمني الذي تتداول عليه فعليًا، وحدد أكبر بنية مكتملة ظاهرة عليه، ثم تحرك إلى الداخل. فالعدود المبنية إلى الخارج من بنية صغيرة تميل إلى التمدد حتى تصف كل شيء ولا تتنبأ بشيء.
أين يساعد الإطار وأين لا يساعد
يساعد في التوقعات. فمعرفة أن التصحيح يتكون عادةً من ثلاث موجات تمنع المتداول من اعتبار الارتداد الأول استئنافًا للاتجاه. ومعرفة أن الموجة 3 تكون عادةً الأقوى تضع هدفًا منطقيًا للجزء الذي يستحق التداول. ومعرفة القواعد الثلاث توفر إبطالًا موضوعيًا، وهو ما تفتقر إليه معظم الأطر التقديرية.
لا يساعد في التوقيت، ولا في الأسواق التي تبقى في حركة جانبية ممتدة حيث تتداخل التصحيحات في تراكيب مركبة، ولا في توفير إشارة يتفق عليها محللان في الوقت الحقيقي.
وأكثر استخدام منتج شائع بين المتداولين الذين يحتفظون به على المدى الطويل هو استخدامه بشكل ضيق: تطبيق القواعد الثلاث لاستبعاد السيناريوهات غير المرجحة، والتداول فقط على أوضح جزء من البنية، واستخدام تحليل البنية التقليدي لكل ما عدا ذلك. وهذا ادعاء أصغر مما يطرحه أنصار الإطار، لكنه أكثر قابلية للدفاع.
بدائل عملية عن العد الكامل للموجات
المتداولون الذين يجدون الإطار الكامل غير عملي غالبًا ما يحتفظون بثلاثة أفكار منه ويتخلون عن التسمية.
تتناوب الاتجاهات مع التصحيحات بإيقاع يمكن التعرف عليه. لست بحاجة إلى ترقيم الموجات للاستفادة من توقع تصحيح ثلاثي الأجزاء بدلًا من استئناف فوري.
التصحيحات تتخذ أشكالًا مختلفة. إن التمييز بين ارتداد حاد وحركة جانبية يغيّر المكان الذي تتوقع فيه أن تبدأ الحركة التالية، بغض النظر عما تسميه.
التناسب مهم. إن قياس كل موجة مقابل السابقة لها، من دون إرفاق تسميات fibonacci، يلتقط المعلومات نفسها التي تشفرها معظم الإرشادات.
وعند إبقائه عند هذا المستوى، يصبح الإطار طريقة للتفكير في البنية بدلًا من نظام يتطلب الالتزام. يجد كثير من المتداولين أن هذه النسخة أكثر فائدة وأقل إحباطًا بكثير.
القطريات والتشكيلات الخاصة الأخرى
هناك تشكيلان يقعان خارج القواعد القياسية ويشكلان نسبة كبيرة من العدود التي تبدو وكأنها تكسرها.
القطرية القائدة. بنية على شكل إسفين تظهر في موضع الموجة 1 أو الموجة A، مع موجات متداخلة كانت ستكون غير صالحة في دفعة اندفاعية قياسية. والتعرف عليها يمنع استبعاد عدٍّ سليم في غير ذلك.
القطرية النهائية. الشكل نفسه في موضع الموجة 5 أو الموجة C، ويشير إلى الدفع الأخير للحركة. وغالبًا ما تنتهي بحركة حادة في الاتجاه المعاكس، مما يجعلها من أكثر التشكيلات فائدة في التعرف عليها.
الاقتطاع. موجة 5 تفشل في تجاوز نهاية الموجة 3. وهي نادرة، وعادةً ما تشير إلى أن الانعكاس التالي سيكون قويًا.
الامتدادات. إحدى الموجات الدافعة، وغالبًا الموجة 3، تنقسم إلى تسلسل أطول بكثير من غيرها. وعندما تمتد الموجة 3، غالبًا ما تتقارب الموجتان 1 و5 في الحجم، وهو ما يعد إرشادًا مفيدًا لإسقاط الجزء النهائي.
معرفة هذه الأربع تمنع الخطأ الأكثر شيوعًا لدى من يتعلّم الإطار، وهو التخلي عن عدٍّ صحيح لأن قاعدةً بدت وكأنها قد انكسرت، بينما كانت هناك في الواقع استثناءٌ معترفٌ به.
الأخطاء الشائعة عند تعلّم الإطار
أربعة أخطاء تفسّر معظم الإحباط الذي يذكره الناس مع هذا الأسلوب.
العدّ على إطار زمني صغير جدًا. تنتج الرسوم البيانية خلال اليوم هياكل ملتبسة باستمرار، والمبتدئ الذي يعدّ موجات خمس دقائق يحاول قراءة أكثر البيانات ضجيجًا بالطريقة الأكثر تطلبًا.
رفض الاحتفاظ ببديل. العدّ الواحد الذي يُدافع عنه رغم الأدلة المخالفة يتوقف عن كونه تحليلًا. المحترفون الذين يعملون بهذا الإطار يحملون دائمًا على الأقل سيناريو بديلًا واحدًا.
التداول على كل موجة. الموجات 1 و4 وB يصعب تحديدها في الوقت الحقيقي وتقدم بنية ضعيفة. حصر النشاط في الموجة 3 والموجة C يزيل معظم الصعوبة.
التعامل مع الإرشادات على أنها قواعد. ثلاث عبارات فقط في الإطار لا يمكن كسرها. أما كل شيء آخر فيصف ميولًا، والدفاع عن عدٍّ ما بالاستناد إلى إرشاد هو ما يحوّل العدّات إلى آراء.
الخطوة التالية: خذ حركة مكتملة واحدة على إطار زمني أعلى وحاول وسمها باستخدام القواعد الثلاث فقط، مع استبعاد أي عدٍّ يكسر واحدةً منها. تنشر Pivex حدود الخسارة مسبقًا، لذا بمجرد أن يصمد العدّ أمام القواعد يمكن تحديد حجمه مقابل مستوى الإبطال بدلًا من الاعتماد على القناعة.
أدلة ذات صلة: fibonacci retracement و علم نفس التداول.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.