الإجابة المختصرة: دلتا الحجم التراكمي هي إجمالي متحرك للفارق بين الحجم المتداول عند العرض والحجم المتداول عند الطلب. دلتا كل فترة هي حجم الشراء مطروحًا منه حجم البيع، وCVD يجمع هذه القيم عبر الزمن ليُنتج خطًا تقارنه بالسعر. وهو يقيس أي جانب عبر السبريد، وهذا أضيق نطاقًا من معنويات السوق.
حساب CVD
تتكوّن عملية الحساب من خطوتين وافتراض مهم واحد.
أولًا، تُصنَّف كل صفقة. فالصفقة المنفذة عند العرض تُحتسب على أنها شراء مُبادر به؛ والصفقة المنفذة عند الطلب تُحتسب على أنها بيع مُبادر به. ثانيًا، لكل شمعة يُطرح حجم البيع من حجم الشراء للحصول على الدلتا. ثم يراكم CVD هذه الدلتا ليكوّن خطًا متحركًا.
والافتراض الجدير بالذكر: التصنيف يسجل من عبر السبريد، لا من كان يريد المركز أكثر. فالمشتري الصبور الذي يضع أمرًا محدودًا يُحتسب ضمن الجانب السلبي رغم أن الصفقة كانت فكرته. وعادةً ما يفضّل المشاركون الكبار تنفيذ الأوامر بشكل سلبي، ما يعني أن الجانب العدواني الظاهر في الدلتا يكون غالبًا الأقل صبرًا لا الأكثر اطلاعًا.
| القراءة | السعر | CVD | التفسير المعتاد |
|---|---|---|---|
| تأكيد صعود | صاعد | صاعد | مبادرة الشراء تقود الارتفاع |
| امتصاص صعودي | صاعد | هابط | البائعون عدوانيون، وشخص ما يشتري بشكل سلبي بكميات كبيرة |
| تأكيد هبوط | هابط | هابط | مبادرة البيع تقود التراجع |
| امتصاص هبوطي | هابط | صاعد | المشترون عدوانيون، وشخص ما يبيع بشكل سلبي |
السطران الخاصان بالامتصاص هما ما يمنح المؤشر قيمته الحقيقية. صعود السوق بينما ينخفض الدلتا ليس تحذيرًا؛ بل يعني عادةً أن أوامر الشراء المعلّقة تمتص عمليات البيع العدوانية، وهو ما يسبق غالبًا الاستمرار لا الانعكاس.
الاختلاف وما لا يعنيه
الاستخدام الأكثر شيوعًا هو الاختلاف: السعر يسجل قمة أو قاعًا جديدًا بينما CVD لا يفعل ذلك. يقرأ المتداولون هذا على أنه ضعف في المشاركة.
من المهم أن نكون دقيقين بشأن الحدود. اختلاف CVD يخبرك بأن الجانب العدواني غيّر سلوكه. لكنه لا يخبرك بأن الحركة انتهت، وفي الأسواق ذات الاتجاه القوي تستمر حالات الاختلاف لفترات طويلة بينما يواصل السعر التحرك.
تعامل معه كما تتعامل مع أي اختلاف في الزخم: كسبب لتشديد المخاطرة أو الانتظار حتى تتشكل البنية، لا كإشارة دخول مستقلة. دليلنا إلى تداول تدفق الأوامر يوضح كيف تتوافق القراءة مع بقية الأدوات.
أين تكون البيانات ذات معنى
هذا هو القيد الذي يحدد ما إذا كان المؤشر يستحق وقتك.
يتطلب CVD بيانات تداول لحظية صفقة بصفقة مع معلومات العرض والطلب. توفره أسواق العقود الآجلة المركزية بشكل واضح لأن جميع الصفقات تُسوّى عبر منصة واحدة. أما أسواق الأسهم فهي مجزأة عبر العديد من المنصات، لذا فإن تدفقًا واحدًا لا يعرض سوى جزء من الصورة. وسوق العملات الفوري لا يملك سجلًا مركزيًا أصلًا، ما يعني أن أي CVD تراه لزوج عملات يعكس تدفق وسيط واحد لا السوق ككل.
النتيجة العملية مباشرة: CVD على عقد آجل هو قياس، بينما CVD على أداة لامركزية هو تقدير من عينة ذات حجم غير معروف.
استراتيجيات تداول مبنية على CVD
- الامتصاص عند مستوى. يصل السعر إلى مستوى حددته بشكل مستقل، يضغط البائعون، ينخفض الدلتا، ولا يتحرك السعر. هناك من يملأ الأوامر بشكل سلبي. تكون نقطة الدخول عند الانعكاس مع وضع stop-loss أسفل مستوى الامتصاص.
- التأكيد عند الاختراق. اختراق نطاق مصحوب بتوسع الدلتا في اتجاه الاختراق يشير إلى مبادرة حقيقية لا مجرد انزلاق عبر عروض ضعيفة.
- مبادرة فاشلة. دفعة قوية في الدلتا لا تنتج أي حركة سعرية تعني جهدًا بلا نتيجة، وغالبًا ما يكون الانعكاس الذي يليها سريعًا.
- سياق الجلسة. مقارنة CVD عند النقطة نفسها عبر عدة جلسات تُظهر ما إذا كانت مشاركة اليوم غير معتادة.
- الاختلاف كعامل فلترة للمخاطرة. قلّص الحجم أو شدد stop-loss بدلًا من عكس الصفقة.
كل استخدام من هذه الاستخدامات يوظف CVD لوصف مستوى حددته بطريقة أخرى. المؤشر ضعيف في إخبارك بأي مستوى تراقب، لكنه جيد في إخبارك بما حدث عندما وصل السعر إليه. دليلنا إلى سيولة السوق يشرح المفهوم الأساسي الذي يجعل هذه القراءات قابلة للتفسير.
ما يجب معرفته قبل الاعتماد عليه
- التصنيف مجرد عرف. الصفقات المنفذة عند سعر العرض ليست بالضرورة من مشترين مطلعين.
- الأوامر المخفية وأوامر iceberg غير مرئية. الجانب الذي يتم امتصاصه غالبًا لا يظهر في البيانات أصلًا.
- يُعاد ضبطه وفقًا لقرار التصميم. بعض المنصات تعيد ضبط CVD يوميًا وأخرى تشغله بشكل مستمر، وهذا يغيّر الخط بالكامل.
- الأسواق المجزأة تضعفه. البيانات الجزئية تنتج استنتاجات تبدو واثقة لكنها مبنية على عينة غير مكتملة.
- التكلفة حقيقية. تتحمل بيانات العمق و time-and-sales رسوم البورصة إضافةً إلى رسوم المنصة، وكلاهما يجب تعويضه من الأرباح.
- إنه ليس معنويات السوق. إنه سجلّ للجانب الذي عبر الـ spread خلال نافذة زمنية محددة.
على المتداولين الذين يمرّون بتقييم prop firm أن يوازنوا النقطة الرابعة بعناية. يعمل Pivex على Match-Trader عبر الفوركس والمؤشرات والمعادن والعملة المشفرة الرئيسية، وهي أسواق لا تمتلك tape موحّدًا واحدًا، لذا فإن أرقام delta هناك تصف جهة تداول واحدة لا السوق بأكمله. والفكرة القابلة للنقل هي absorption، ويمكن تقديرها من بنية الشموع والحجم من دون العرض المتخصص.
إعدادات تغيّر ما تراه
خياران في الإعدادات يغيّران الخط بشكل ملموس، وتختلف القيم الافتراضية بين المنصات.
تكرار إعادة الضبط. بعض المنصات تعيد ضبط CVD مع بداية كل جلسة، بينما يستمر تشغيله لدى منصات أخرى بشكل متواصل. الخط الذي يُعاد ضبطه حسب الجلسة يجيب عمّا حدث اليوم؛ والخط المتواصل يجيب عمّا حدث خلال الفترة. مقارنة مخطط يستخدم إحدى الطريقتين بتحليل مبني على الأخرى تنتج نتائج غير منطقية.
التجميع. الـ delta من شمعـة إلى شمعـة والـ delta التراكمي هما عرضان مختلفان للبيانات نفسها. نسخة الشموع تبرز الفترات الفردية من الاندفاع؛ أما النسخة التراكمية فتبرز الاتجاه في ذلك الاندفاع. يجد معظم المتداولين أن العرض التراكمي أكثر فائدة في اكتشاف divergence، بينما يكون عرض الشموع أفضل لرصد absorption في فترة واحدة.
العامل الثالث هو أسلوب التصنيف نفسه. معظم المنصات تصنّف بحسب ما إذا كانت الصفقة نُفذت عند bid أو عند offer، لكن بعض المنصات تستخدم قواعد tick بدلًا من ذلك، ما ينتج خطًا مختلفًا على البيانات نفسها. من المفيد التحقق مرة واحدة من الطريقة التي تستخدمها منصتك.
قراءة عملية عند مستوى واحد
خذ مستوى محددًا من قمة الجلسة السابقة. يقترب السعر منه خلال الصباح.
عند اللمسة الأولى، يتوقف السعر ويواصل CVD الارتفاع. المشترون الاندفاعيون يرفعون العروض والسعر لا يتقدم، وهذا يعني أن أحدًا يبيع بشكل سلبي داخل ذلك الطلب. هذا هو absorption، ويشير إلى أن المستوى قد يصمد.
يتراجع السعر، ثم يعود، وهذه المرة يرتفع CVD مجددًا بينما يخترق السعر المستوى قليلًا ويغلق أسفله من جديد. المحاولة الثانية استهلكت اندفاعًا أكبر مقابل نتيجة أقل. زادت الجهود وتراجعت النتيجة.
عند هذه النقطة تصبح القراءة منسجمة: محاولتان، تم امتصاصهما كلتاهما، والثانية أضعف. الصفقة هنا هي الانعكاس، مع stop-loss فوق المستوى والهدف عند منطقة التوازن السابقة للجلسة.
لو ارتفع CVD بدلًا من ذلك بالتوازي مع السعر واخترق المستوى بوضوح، لكانت القراءة معاكسة: المبادرة لم تواجه مقاومة، وكان الاختراق حقيقيًا.
الخطوة التالية: إذا كان سوقك يملك tape كاملًا، فراقب CVD عند مستوى واحد محدد مسبقًا لكل جلسة لمدة أسبوعين وسجّل ما حدث بعد كل قراءة absorption. ينشر Pivex حد الخسارة اليومي قبل بدء المحاولة، لذلك يمكن تحويل معدل النجاح الناتج مباشرةً إلى عدد المحاولات التي تبررها الجلسة.
أدلة ذات صلة: ملف الحجم و تداول order flow.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.