باختصار: تستخدم استراتيجية بولينجر باندز ثلاثة خطوط، وهو متوسط متحرك مع نطاق علوي وسفلي موضوعين على مسافة محددة من الانحرافات المعيارية. تتسع النطاقات عندما ترتفع التقلبات وتضيق عندما تنخفض. وأكثر استخدام موثوق هو قراءة ظروف التقلب وتحديد التوقعات للنطاق، لا اعتبار مجرد ملامسة النطاق إشارة شراء أو بيع.
المكونات الثلاثة
الخط الأوسط هو متوسط متحرك بسيط، وعادةً ما يكون لعشرين فترة. ويقع النطاقان العلوي والسفلي على بعد انحرافين معياريين فوقه وتحته، ويُحسبان من نفس العشرين فترة لأسعار الإغلاق.
وبما أن الانحراف المعياري يقيس التشتت، فإن النطاقات تستجيب مباشرةً للتقلبات الأخيرة. عندما يتحرك السعر بخطوات كبيرة، تكون النطاقات متباعدة. وعندما يكون السوق هادئًا، تنكمش باتجاه المتوسط.
| المكوّن | الافتراضي | ما الذي يمثله |
|---|---|---|
| النطاق الأوسط | متوسط متحرك بسيط لمدة 20 فترة | متوسط السعر الأخير |
| النطاق العلوي | الوسط زائد 2 انحراف معياري | امتداد إحصائي نحو الأعلى |
| النطاق السفلي | الوسط ناقص 2 انحراف معياري | امتداد إحصائي نحو الأسفل |
| عرض النطاق | المسافة بين النطاقين | مستوى التقلب الحالي |
| النسبة B | مكان السعر داخل النطاقات | الموقع بالنسبة إلى النطاق |
ما الذي تعنيه ملامسة النطاق فعليًا
هنا يقع معظم المتداولين في الخطأ. فملامسة النطاق العلوي لا تعني بالضرورة تشبعًا شرائيًا، وملامسة النطاق السفلي لا تعني بالضرورة تشبعًا بيعيًا.
بحكم الإنشاء، يقع نحو خمسة وتسعين بالمئة من القراءات داخل انحرافين معياريين من المتوسط إذا كانت البيانات موزعة توزيعًا طبيعيًا. وبيانات الأسعار ليست موزعة طبيعيًا، لكن الفكرة العامة تبقى صحيحة: ملامسة النطاق حدث ذو دلالة إحصائية، لا حدث نادر. وفي اتجاه قوي، يمكن للسعر أن يلازم النطاق العلوي لعدة فترات متتالية، والمتداولون الذين يبيعون عند كل ملامسة يخسرون تدريجيًا.
والقراءة الأدق هي أن ملامسة النطاق تخبرك بأن السعر ممتد مقارنةً بسلوكه الأخير. أما ما إذا كان ذلك يعني انعكاسًا أم استمرارًا، فيعتمد على الاتجاه، وهو أمر لا تستطيع النطاقات نفسها تحديده.
الاستراتيجيات التي تستخدم النطاقات بفعالية
الضغط. عندما ينخفض عرض النطاق إلى أدنى مستوى له منذ عدة أشهر، يكون التقلب قد انكمش. والانكماش يتبعه التوسع في النهاية، لذا فإن الضغط يحدد ظروفًا مهيأة لحركة كبيرة من دون أن يحدد الاتجاه. ويستخدمه المتداولون للاستعداد لا للدخول، وغالبًا ما يضعون أوامر على جانبي النطاق.
المشي. في اتجاه قوي، يركب السعر أحد النطاقين بينما يعمل الخط الأوسط كدعم أو مقاومة. إن ملاحظة المشي تمنعك من معاكسة الاتجاه مرارًا. والقاعدة العملية هي أنه إذا أغلق السعر خارج النطاق أكثر من مرتين في الفترات الأخيرة، فتعامل مع السوق على أنه في اتجاه وليس في نطاق جانبي.
العودة إلى المتوسط داخل النطاقات المؤكدة. عندما يكون السوق فعليًا متحركًا داخل نطاق، فإن معاكسة ملامسات النطاق والعودة إلى الخط الأوسط تكون نهجًا قابلًا للتطبيق. والكلمة الحاسمة هنا هي المؤكدة: فهذه الاستراتيجية تتطلب دليلًا على وجود نطاق قبل تطبيقها، لا مجرد افتراض ذلك.
عرض النطاق كمدخل لتحديد حجم الصفقة. النطاقات الواسعة تعني عادةً تحركات أكبر، وبالتالي وقف خسارة أوسع وحجم صفقة أصغر. ويمكن القول إن هذا هو الاستخدام الأكثر فائدة والأقل نقاشًا.
دمج النطاقات مع أدوات أخرى
تقيس النطاقات التذبذب والموقع. وهي لا تقول شيئًا عن الاتجاه أو الزخم، لذا فإن ربطها بمدخل اتجاهي أمر منطقي.
يمكن لمرشح اتجاه، مثل ميل الخط الأوسط أو متوسط متحرك أطول، أن يجيب عمّا إذا كان ينبغي معاكسة ملامسات النطاق أو احترامها. ويمكن لقراءة الزخم أن تنبهك عندما يفقد السير قوته. أما الحجم فيخبرك ما إذا كان التوسع بعد الانضغاط يحظى بمشاركة خلفه أم لا.
ما لا يفيد هو إضافة مقياس ثانٍ للتذبذب. فالنطاقات والأغلفة والقنوات التذبذبية تصف الخاصية نفسها، وتكديسها ينتج توافقًا بدلًا من معلومات.
إدارة المخاطر باستخدام نطاقات التذبذب
- ضع أوامر وقف الخسارة خارج النطاق، لا عليه.يقع وقف الخسارة الموضوع تمامًا عند النطاق داخل المجال الذي يغطيه السعر عادةً.
- اضبط حجم الصفقة بحسب عرض النطاق.عندما يكون عرض النطاقين ضعف عرضه المعتاد، خفّض حجم الصفقة إلى النصف لنفس مقدار المخاطرة.
- حدّد إبطال الفكرة من خلال البنية.تتحرك النطاقات مع حركة السعر، لذا فإن المستوى المستمد منها ليس ثابتًا. استخدم قمم وقيعان التأرجح كوقف فعلي.
- قلّص محاولات العودة إلى المتوسط.إن معاكسة سوق صاعد أو هابط هي الفشل الكلاسيكي مع هذه الأداة، والحد من عدد المحاولات في كل جلسة يحدّ من الضرر.
- احسب حساب التوسع حول الأحداث.تؤدي الإصدارات المجدولة إلى اتساع مفاجئ في النطاقات، وتقوائم مثل جدول اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي FOMCتخبرك أي الجلسات تحمل هذه المخاطرة.
- أضف تكلفة المعاملة.تتداول استراتيجيات العودة إلى المتوسط بوتيرة عالية، لذا فإن السبريد إضافة إلى العمولات تشكل نسبة أكبر من الربح المتوقع مقارنة باستراتيجيات الاتجاه.
تضخم الرافعة المالية كل قرار من هذه القرارات. وتوضح شرح حسابات الهامشمن FINRA الآلية، ومع تقييم شركة تمويل خاص بحد خسارة يومي ثابت، يمكن لسلسلة من صفقات فاشلة تعاكس العودة إلى المتوسط في سوق اتجاهي أن تنهي المحاولة خلال جلسة واحدة. ويضع Pivex هذه الحدود مسبقًا، لذا فمن العملي تحويل عرض النطاق إلى أقصى حجم صفقة مسبقًا.
الإعدادات ومتى تغيّرها
الإعداد الافتراضي لفترة عشرين وانحرافين معياريين هو مجرد عرف لا أفضلية مطلقة. وميزته أنه محل متابعة واسعة، ما يمنح المستويات قدرًا طفيفًا من التعزيز الذاتي.
يؤدي تقصير فترة النظر إلى جعل النطاقات أكثر استجابة ويُنتج المزيد من اللمسات. أما إطالتها فتُنتج غلافًا أكثر سلاسة مع اختراقات أقل وأكثر أهمية. كما أن رفع مضاعف الانحراف إلى اثنين ونصف أو ثلاثة يقلل عدد اللمسات ويجعل كل لمسة أكثر لفتًا للنظر.
الخطأ هو تعديل الإعدادات بعد صفقة خاسرة. فهذا يضمن أنك تستخدم دائمًا التكوين الذي فشل للتو، ويمنع أي تقييم ذي معنى لمدى نجاح النهج.
قراءة عملية لدورة كاملة
إن متابعة دورة كاملة واحدة تجعل استخدام الأداة أسهل بكثير من أي قائمة قواعد.
ابدأ بسوق هادئ. ينخفض عرض النطاق بثبات مع تضاؤل النطاقات اليومية، ويتذبذب السعر في منطقة ضيقة حول الخط الأوسط. لا شيء هنا قابلًا للتداول، والإجراء الصحيح هو التحضير لا الدخول.
ثم يصل عرض النطاق إلى أدنى مستوى له منذ عدة أشهر. هذا هو الانضغاط. حدّد القمة والقاع للمنطقة المضغوطة، لأن هذين السعرين هما النقاط التي سيُقاس منها التوسع لاحقًا.
يخترق السعر المنطقة المضغوطة ويغلق خارج النطاق العلوي. يقفز عرض النطاق مع استيعاب حساب الانحراف المعياري للحركة الأكبر. والخطأ الشائع في هذه اللحظة هو معاكسة ملامسة النطاق، لأن القراءة تبدو متمددة. عمليًا، كثيرًا ما ينتج الاختراق من الانضغاط حركة سير بدلًا من انعكاس.
تتطور حركة السير. يغلق السعر خارج النطاق العلوي أو بالقرب منه لعدة فترات متتالية بينما يرتفع الخط الأوسط تحته ويصمد عند التراجعات. خلال حركة السير، تكون ملامسات النطاق دليلًا على الاستمرار، ويكون الخط الأوسط هو المستوى الجدير بالمراقبة.
في النهاية يفشل السعر في الوصول إلى النطاق عند قمة جديدة، أو يغلق مجددًا دون الخط الأوسط. وهذه هي الإشارة الحقيقية الأولى إلى أن الحركة تفقد قوتها. يبدأ عرض النطاق بالتسطح ثم الانكماش، وتبدأ الدورة من جديد.
إن إدراك المرحلة التي أنت فيها أهم بكثير من أي إشارة منفردة، لأن ملامسة النطاق نفسها تعني أشياء متعاكسة في مرحلة الانضغاط وفي مرحلة السير.
الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها
- التعامل مع ملامسات النطاق كإشارات. هي سياق، وفي الاتجاه الصاعد أو الهابط تكون دلالة على الاستمرار أكثر من كونها دلالة على الانعكاس.
- التداول في اتجاه الانضغاط. الانضغاط يخبرك بأن الحركة مرجحة، لا أي اتجاه ستأخذ.
- تجاهل الخط الأوسط. المتوسط المتحرك مستوى مرجعي حقيقي وغالبًا ما يكون أكثر فائدة من أيٍّ من النطاقين.
- استخدام النطاقات مع الأدوات منخفضة السيولة. الأسعار المتقلبة تنتج انحرافات معيارية متقلبة، وتصبح النطاقات بلا معنى.
- افتراض خاصية إحصائية ثابتة. قاعدة الانحرافين المعياريين تفترض توزيعًا لا تتبعه الأسواق، خاصةً عند الأطراف.
- إضافة المزيد من المؤشرات لحل الغموض. الغموض جزء أصيل من الفكرة، والإجابة هي مرشح اتجاهي، لا مذبذب آخر.
الخطوة التالية: ارسم عرض النطاق كخط مستقل أسفل السعر للأداة التي تتداولها، وحدد أضيق عشرة قراءات خلال العام الماضي، ولاحظ ما حدث في الجلسات العشر التالية. هذا التمرين وحده يفصل مفهوم الانضغاط عن الأساطير المحيطة به.
قبل المشاركة، استعرض قواعد البرنامج الحالية لـ Pivex وقرر ما إذا كان تقييم التداول المحاكي الحصري يناسب خبرتك وحدود المخاطر الخاصة بك. المشاركة لا تضمن مكافأة أو دخل أو أي نتيجة تداول معينة.