简短回答：学习如何复盘交易的最佳方式，是把这项工作拆成三个目的不同的流程。每日复盘根据你的计划给执行打分，趁记忆还新鲜。每周复盘按交易设置、时段和状态整理交易日志，找出一个模式。每月复盘用期望值和平均亏损（以 R 计）等绩效指标来判断策略。每个周期只改一条规则，而且在少于 30 笔交易之前，绝不要给某个设置下结论。
本文是写给已经在做记录、并希望它能带来回报的交易者的，包括任何正在进行 prop-firm 评估的人。如果你还没有记录，请先阅读我们的指南：如何建立交易日志，然后在记录几周之后再回来。
为什么复盘交易是你一周里回报最高的一小时
大多数交易者会记录交易，然后让文件慢慢过时。交易日志会变成一项毫无回报的苦差，而不是一个反馈循环。复盘才是这个循环闭合的地方。它会把一个起伏不定、充满情绪的月份，变成一份关于你交易表现的简短事实清单。
没有复盘，小的漏损会悄悄累积。止损总是加宽 5 点的习惯，看起来并不起眼，直到把它放到 200 笔交易里去衡量。错误的信念也会继续存活，因为记忆只保留了黄金上的三笔大胜，却丢掉了二十笔小亏损。
这里有一个带整数的示例。假设账户为 10,000，风险固定为 1%。也就是每笔 100，这在 EUR/USD 上意味着 50 点止损、每点 2。一个月 40 笔交易中，有 18 笔盈利，平均为 +1.6R；22 笔亏损，平均为 -1.1R。期望值为 0.45 乘以 1.6 减去 0.55 乘以 1.1，即每笔 +0.115R，整个月大约 460。如果每次亏损都严格控制在 1.0R，期望值会升到 +0.17R，约 680。每个亏损多出的 0.1R，来自在压力下移动止损。就是这个习惯，在一个月里大约让你少了 220，而不做复盘没人看得出来。
每日复盘：收盘后十分钟
每日复盘的要求刻意做得很直接。你是在给执行打分，而结果几乎不重要。对当天每一笔交易，回答四个问题并写下一行：
- 这个设置在我的清单里吗，且入场时是否满足了全部条件？
- 止损有没有待在我放的位置，还是我把它移动了？
- 我是按规则离场，还是凭感觉离场？
- 入场前我的状态是什么，用一个词概括：平静、紧张、无聊、神经紧绷、匆忙？
然后给这笔交易评 A、B 或 C。A 级交易从入场到离场都遵循计划，赢或亏都一样。B 级交易有一处偏离。C 级交易本来就不该做。评级描述的是过程，所以一笔亏损的 A 级交易是好交易，而一笔盈利的 C 级交易则是警告。
这就是每日工作的全部。不要计算平均值，也不要更改任何规则。一天的数据太少，而在亏损后情绪紧绷的交易者很容易抓错问题去修。只不过，记录要及时。第二天早上才写的笔记往往零散又宽容，因为记忆会抹平那些尴尬时刻。
每周复盘：主时段
每周复盘是模式开始显现的地方。把一周最后一个时段结束后固定的 45 分钟留出来，即使是亏损周也要保留这个时间。尤其是亏损周。打开日志并从三个角度排序：
- 按设置。是哪种设置带来了 R，哪一种又把它浪费掉了？
- 按时段和小时。很多交易者总有一个小时会悄悄耗掉账户，通常发生在一天较晚、市场开始变得迟钝而交易者也变得反复无常的时候。
- 按状态和评级。比较 A 级交易与 C 级交易的平均 R，再比较平静入场与紧张入场。
找出一个失衡的结果。也许 70% 的亏损都来自 C 级交易，或者每一笔 C 级交易都发生在连续两笔盈利之后。把这个模式写成一句简单的话，然后为接下来的一周设一条针对它的规则。只设一条，不要五条。一次改两项，会让你分不清到底是哪一项起了作用。
也要记录做对了什么。一个大多是 A 级评级、结果普通的整洁周，其实就是成功，因为真正能控制的是执行纪律。
每月复盘：策略裁决
只有按月，你才被允许评判一套策略。到月底时，你通常会有 30 到 60 笔交易，这对于判断某个设置来说，已经是一个粗略但足够的最低样本。月度复盘回答三个问题：
- 每个设置都值得占用屏幕时间吗？用我们交易期望值公式指南中的方法，算出每个设置的期望值。一个做了 40 笔交易、期望值接近于零的设置，应该暂停，或者降级为仅观察。
- 我的平均亏损稳定吗？如果它上升到 1R 以上，问题在于止损管理，而不是策略本身。
- 每周复盘里设定的规则，有带来任何变化吗？比较它针对的标签在前后是否不同。
为下个月设一个可以衡量的改进目标。“交易得更好”毫无用处。“把 C 级交易从 9 笔减到 4 笔”就可以检查。
复盘频率一览
| 节奏 | 所需时间 | 你要检查什么 | 你可能会改动的内容 |
|---|---|---|---|
| 每日 | 10分钟 | 执行等级和状态，逐笔交易 | 什么都不改 |
| 每周 | 45分钟 | 按交易设定、小时、状态和等级划分的模式 | 一条行为规则 |
| 每月 | 90分钟 | 每个设定的期望值、平均亏损、目标进度 | 一条策略规则或某个设定的状态 |
| 每季度 | 半天 | 日志字段是否仍然能回答真实问题 | 日志本身 |
复盘频率不如复盘纪律重要。每周一次、且始终如一的复盘，胜过每月一次、最后拖成永远不做的深度复盘。
要跟踪的关键绩效指标
把指标列表保持简短，因为过于拥挤的仪表盘会掩盖那个最重要的数字。以下六项覆盖了大多数外汇、指数、贵金属和加密货币零售交易者：
- 每笔交易的R值期望值，按设定拆分。
- 平均盈利和平均亏损，以R为单位。亏损超过1R意味着止损被上移了。
- 胜率，只能结合盈亏比一起看。单独看会误导，正如我们的指南 什么样的交易胜率才算好 所解释的那样。
- 遵守度：A级交易占全部交易的比例。低于70%，暂时没有别的指标值得测。
- 单笔最大亏损和单日最大亏损。这两项决定一次评估能否存活。
- 每天的交易次数。次数上升但结果平平，通常意味着无聊交易。
也要把点差和佣金作为R值成本来跟踪。在50点止损下，1点点差只是小额成本；但在10点剥头皮止损下，它会吃掉每笔交易的十分之一，累计几百笔后就很可观。
交易复盘中的常见错误
- 只看结果，不看过程。一个赢了的C级交易会被表扬，然后这个习惯就被固化了。
- 三次亏损后就更改策略。三笔交易什么都证明不了。九十笔也许可以。
- 只复盘亏损单。盈利单也会掩盖错误，比如在没有任何明确理由的情况下过早止盈。
- 在糟糕状态下复盘。还在为爆掉的一天生气时做每周复盘，会得出一个你几天内就会丢弃的规则。
- 跟踪25个指标。文件会变得枯燥，到了第三周就会被弃用。
- 带着事后诸葛亮式思维打分。先根据入场条件决定等级，再去看结果栏。
这些问题大多的修正方法都一样：先打分后看结果，先看样本后下结论，每个周期只改一条规则。
交易复盘中的情绪跟踪
情绪不需要修复。它们需要被衡量，因为一个知道自己紧张型入场平均为负0.4R的交易者，会在下一次下单前停一下。这种小小的迟疑是有用的。
每次入场前都用两部分标签：一个词表示状态，1到5之间的一个数字表示强度。在每周复盘中，按状态分组交易，并比较平均R和等级。下面这三类会一次又一次出现：
- 报复性入场。止损后20分钟内扎堆出现的C级交易。
- 无聊型入场。在安静时段、清单里没有形态时做的交易。
- 过度自信。两三笔盈利后仓位逐渐加大，随后出现一笔超大亏损。
情绪跟踪还能告诉你如何处理挫折。一次大亏后，当天先记录事实，但情绪备注留到第二天早上再写，那时起伏不定的感觉已经平复。即便有些勉强，也要承认坏日子确实发生了。试图立刻把亏损交易回来，是散户交易者最危险的做法。
交易工具：手动记录与自动记录
手动表格会逼你反思，因为每一行都要亲自输入。它也很繁琐，而且手动填写容易笨拙、出错。自动交易记录软件会从平台导入成交并立即计算指标。它对你的理由或状态一无所知，所以除非你自己补充，这些栏位就会很单薄。
混合方案最有效。从你的平台导出原始交易历史，以获得准确的成交和时间戳；Pivex 使用的 Match-Trader 提供这一导出功能。然后手动补上判断栏：形态、等级、状态，以及一句要重复或要改进什么的话。工具开支也要保持克制。一个你很少打开的付费记录工具，是最昂贵的交易工具购买。
自营盘评估复盘清单
评估会给复盘增加硬性限制，主要是每日亏损上限和总回撤下限。一个具有正期望值的策略，也可能因为某一天操作失序而失败，所以复盘必须衡量与这些限制的距离。Pivex 采用一步式评估，固定总回撤、每日亏损限制每天重置、没有时间压力，也没有最低交易天数要求。把这些内容加入每周复盘：
- 单日最大亏损占每日限制的比例。超过50%，就需要把日内止损设得更小。
- 当前距离总回撤下限的余量，按R计。低于5R时，把仓位减半，直到恢复。
- 交易次数超过计划的日子。
- C级交易是否在接近限制结束的日子里扎堆出现。
内置助手可以跟踪规则和限制，帮你做算术，但它不能给你的流程打分。一次失败尝试的代价，时间和动能和费用一样重要，所以要把复盘视为评估的一部分。
为接下来一周挑一个固定的45分钟时段，严格按上述方式完成每周复盘，并在最后写下一条规则。当等级大多是A，且期待值在60笔交易中保持稳定时，评估就是自然的下一步测试。Pivex 会提前列出完整规则，因此你可以从尝试的第一天起，按真实限制来复盘。
在参与之前，请查看 Pivex 当前的项目规则，并决定模拟专有交易评估是否符合您的经验和风险限制。参与并不保证奖励、收入或任何特定的交易结果。