Trả lời ngắn gọn: nếu bạn đang hỏi payout cap là gì, thì đây là cách hiểu đơn giản. Đó là số tiền tối đa mà một prop firm sẽ giải ngân từ tài khoản giao dịch của bạn trong một yêu cầu hoặc một chu kỳ chi trả. Lợi nhuận vượt quá cap không bị mất. Nó ở lại trong tài khoản và chờ đến cửa sổ tiếp theo, nơi nó vẫn còn chịu rủi ro từ hoạt động giao dịch của bạn. Cap đứng cạnh profit split và minimum payout, và cả ba yếu tố cùng quyết định số tiền thực sự về đến ngân hàng của bạn.
Hướng dẫn này dành cho trader đã vượt qua giai đoạn đánh giá, hoặc đang gần vượt qua. Câu hỏi trong đầu họ là có thể rút bao nhiêu từ tháng đầu tiên thuận lợi. Dưới đây là cơ chế vận hành, ba kiểu cap kèm số liệu minh họa, và những đánh đổi mà đa số firm để trong phần điều khoản nhỏ.
Cách payout cap hoạt động
Mỗi lần chi trả đều đi qua cùng một chuỗi ngắn. Trước tiên, firm tính net profit của bạn trong chu kỳ. Sau đó họ áp dụng bất kỳ cap nào lên con số đó, rồi mới áp dụng tỷ lệ chia cho phần đã bị cap. Chỉ sau đó quá trình xử lý chi trả mới bắt đầu, và tiền được chuyển vào ngân hàng hoặc ví của bạn.
Thứ tự này rất quan trọng. Cap áp dụng trước profit split sẽ làm nhỏ cơ sở mà phần trăm của bạn tính trên đó. Cap áp dụng sau profit split thì sẽ làm nhỏ khoản chuyển cuối cùng. Hãy đọc kỹ xem firm đang dùng cách nào.
Cap tồn tại vì một lý do rất rõ ràng. Một firm tài trợ cho hàng nghìn tài khoản giao dịch muốn dòng tiền ra đều đặn thay vì dồn cục, để không một tháng quá hào phóng nào có thể làm cạn quỹ. Cap cũng để lại một phần đệm trong tài khoản của bạn, nên một tuần dao động sau khi rút tiền sẽ không lập tức vi phạm quy tắc drawdown.
Thường có ba yếu tố làm thay đổi kích thước của cap:
- Quy mô tài khoản, vì phần lớn cap tỷ lệ thuận với số dư ban đầu.
- Lịch sử rút tiền, vì nhiều firm nới giới hạn sau hai hoặc ba lần rút đầu tiên.
- Hiệu suất trader, vì kết quả ổn định thường mở khóa trần cao hơn thông qua scaling.
Điều kiện thị trường hầu như không ảnh hưởng ở đây. Cap được ghi trong hợp đồng, và một tuần biến động mạnh cũng không làm nó thay đổi.
Ba kiểu cap, kèm số liệu minh họa
Chính sách chi trả khác nhau giữa các firm, nhưng gần như mọi cap đều rơi vào một trong ba dạng. Bảng dưới đây dùng tỷ lệ chia 80 percent xuyên suốt để các ví dụ khớp nhau.
| Loại cap | Cách xác định giới hạn | Ví dụ minh họa | Số tiền bạn nhận được ở mức 80 percent |
|---|---|---|---|
| Cap cho lần rút đầu tiên | Số tiền cố định chỉ áp dụng cho lần rút đầu tiên | Tài khoản 25K, lợi nhuận ròng $3,100, cap lần rút đầu tiên $1,500 | $1,200, với $1,600 được chuyển sang kỳ sau |
| Cap theo chu kỳ | Số tiền cố định hoặc phần trăm của số dư ban đầu cho mỗi chu kỳ | Tài khoản 50K, lợi nhuận ròng $4,200, cap $2,500 mỗi chu kỳ | $2,000, với $1,700 được chuyển sang kỳ sau |
| Phần trăm số dư | Một phần của số dư lợi nhuận hiện tại cho mỗi yêu cầu | Tài khoản 100K, lợi nhuận $6,000, giới hạn 50 phần trăm của lợi nhuận | $2,400, với $3,000 còn lại làm vùng đệm |
Giới hạn ở lần rút đầu tiên. Công ty chỉ giới hạn lần rút tiền đầu tiên, sau đó gỡ bỏ hạn mức. Với ví dụ tài khoản 25K, $3,100 lợi nhuận trở thành yêu cầu rút $1,500, và 80 phần trăm của khoản đó là $1,200. $1,600 còn lại sẽ được trả sau, trừ phần chia, nếu tài khoản vẫn ổn định.
Giới hạn theo chu kỳ. Đây là cơ chế chủ lực, bền bỉ trong các chính sách chi trả. Với ví dụ tài khoản 50K, hạn mức là $2,500 mỗi chu kỳ, tương đương 5 phần trăm số dư ban đầu. Lợi nhuận $4,200 của bạn cho ra khoản chuyển $2,000, và $1,700 còn lại không được bảo lưu. Một tuần thua lỗ có thể khiến nó giảm một nửa trước kỳ tiếp theo.
Phần trăm số dư. Ở đây, giới hạn mang tính tương đối, không cố định. Ví dụ 100K cho phép yêu cầu bằng một nửa số dư lợi nhuận, nên $6,000 trở thành yêu cầu $3,000 và bạn nhận $2,400. $3,000 còn lại đóng vai trò như một lớp đệm trên mức drawdown của bạn.
Một hình thức thứ tư ẩn bên trong các hình thức khác: giới hạn theo thời gian. Một công ty có thể chỉ cho phép một yêu cầu mỗi chu kỳ và không hơn. Nếu bạn thực hiện hai lần rút trong cùng một ngày trên kế hoạch như vậy, lệnh thứ hai sẽ đơn giản bị từ chối và xếp hàng chờ.
Giới hạn ảnh hưởng thế nào đến profit split
Trader thường so sánh profit split rồi dừng lại ở đó. Đó là cách nhìn lệch. Mức chia 80 phần trăm không có giới hạn có thể trả nhiều hơn trong một chu kỳ mạnh so với mức chia 90 phần trăm nhưng bị giới hạn theo chu kỳ khá chặt. Phần trăm cho bạn biết tỷ lệ chia, còn giới hạn cho bạn biết tốc độ, và chính tốc độ mới là thứ bạn cảm nhận trên số dư ngân hàng.
Việc chia lợi nhuận cũng thay đổi khi giới hạn được nâng lên. Nhiều công ty tăng cả mức chia lẫn trần sau một chuỗi rút tiền đúng hạn, sạch sẽ, nên vài chu kỳ đầu thường bị siết chặt nhất. Để xem chi tiết về phần tỷ lệ, hãy xem cách một prop firm chia lợi nhuận hoạt động.
Quy mô tài khoản cũng rất quan trọng. Một giới hạn tính theo phần trăm số dư ban đầu sẽ tăng theo quy mô phân bổ, trong khi một mức trần cố định bằng đô la thì không. Nếu bạn muốn giao dịch tài khoản lớn, các kế hoạch scaling của prop firm là nơi giới hạn không còn là phanh nữa.
Điều kiện, khoản chi trả tối thiểu và thời gian xử lý
Giới hạn xác lập mức trần của phạm vi. Các quy tắc khác xác lập mức sàn và tốc độ:
- Khoản chi trả tối thiểu, thường là một số tiền cố định hoặc một phần nhỏ của tài khoản, dưới mức đó sẽ không được chấp nhận bất kỳ yêu cầu nào.
- Khoảng cách bắt buộc giữa các yêu cầu, thường là chu kỳ chi trả, vì vậy bạn không thể dồn nhiều yêu cầu trong một ngày.
- Một hồ sơ tuân thủ sạch trong chu kỳ, nghĩa là không vi phạm drawdown và không vi phạm quy tắc consistency.
Thời gian xử lý thường kéo dài từ một ngày đến một tuần ở đa số công ty sau khi yêu cầu được phê duyệt. Một yêu cầu vượt quá giới hạn thường sẽ bị trả lại để chỉnh sửa, và điều đó tạo ra một độ trễ không cần thiết. Gửi đúng số tiền trong giới hạn thì khoản chuyển sẽ diễn ra nhanh hơn. Để xem chi tiết từng bước, hãy đọc cách rút lợi nhuận từ một tài khoản đã được cấp vốn.
Phí là biến số ít được chú ý. Một số công ty thu phí xử lý cố định cho mỗi yêu cầu, một số chuyển tiếp chi phí của nhà cung cấp thanh toán, và một số không thu gì cả. Một giới hạn buộc bạn phải thực hiện nhiều yêu cầu hơn có thể làm tăng tổng chi phí của bạn trong một năm, và một nhà cung cấp chậm chạp còn làm tốn thêm thời gian.
Điều cần biết: đánh đổi của giới hạn chi trả
Bản thân các giới hạn không hề bất công, nhưng chúng đi kèm những hệ quả dễ bị bỏ qua:
- Phần lợi nhuận được chuyển sang kỳ sau vẫn chịu rủi ro. Số tiền vượt trên giới hạn vẫn là vốn giao dịch cho đến khi được chi trả, nên một tuần bất lợi có thể làm nó bị xóa sạch.
- Một giới hạn cố định là công cụ thô. Mức trần $2,000 có vẻ hào phóng với tài khoản 10K nhưng lại mong manh trên tài khoản 200K.
- Giới hạn có thể tạo ra sự do dự. Trader đôi khi ngừng lại sau khi chạm mức trần để bảo vệ vùng đệm, khiến những setup tốt bị bỏ phí.
- Thứ tự của giới hạn và profit split là nguồn gây mơ hồ phổ biến. Hãy hỏi cái nào áp dụng trước.
- Một giới hạn không bao giờ được nâng lên rõ ràng là một thỏa thuận kém hơn so với giới hạn tăng theo hiệu suất của trader.
Đọc các điều khoản thì khá tẻ nhạt, nhưng kết quả lại rất quan trọng. Góc độ pháp lý thì đơn giản. Payout cap là một điều khoản trong hợp đồng mà bạn đã chấp nhận khi mua bài đánh giá, và nó ràng buộc bạn như bất kỳ điều khoản nào khác. Việc một thay đổi sau đó đối với điều khoản này có thể được thực thi ở nơi bạn sống hay không là câu hỏi dành cho trang tuân thủ của công ty hoặc một chuyên gia có лиценз.
Danh sách kiểm tra để đọc chính sách payout của một công ty
Trước khi bạn nạp tiền cho một bài đánh giá, hoặc lên kế hoạch cho lần rút tiền đầu tiên, hãy rà soát danh sách này khi đang mở sẵn điều khoản:
- Có giới hạn nào không, và đó là giới hạn cho lần payout đầu tiên, cho mỗi chu kỳ, hay là theo một phần số dư?
- Giới hạn được áp dụng trước hay sau khi chia lợi nhuận?
- Giới hạn có tăng theo loại tài khoản, theo thời gian, hay theo scaling không?
- Mức payout tối thiểu là bao nhiêu và khoảng cách giữa các yêu cầu là bao lâu?
- Có phí cho mỗi yêu cầu không, và ai chịu khoản phí của nhà cung cấp?
- Điều gì xảy ra với lợi nhuận vượt quá giới hạn nếu sau đó tài khoản vi phạm một quy tắc?
Sau đó, hãy điền vào chỗ trống cho công ty mà bạn đang so sánh. Chẳng hạn, Pivex công bố tỷ lệ chia thưởng 80 percent, chu kỳ 14 ngày với một tiện ích cộng thêm 7 ngày, và lộ trình scaling lên phân bổ lớn hơn. Việc có áp dụng giới hạn cho bất kỳ yêu cầu đơn lẻ nào hay không thì không nên suy đoán từ bài viết này. Hãy xác nhận trong điều khoản hiện hành trước khi bạn lên kế hoạch cho lần rút tiền đầu tiên.
Một câu trả lời rõ ràng cho từng câu hỏi sẽ cho bạn khoảng trống để lập kế hoạch. Dành mười phút kỹ lưỡng với điều khoản sẽ tốt hơn nhiều so với một mớ bất ngờ vào ngày payout.
Nếu chính sách payout dùng những thuật ngữ bạn không nhận ra, chẳng hạn như equity, drawdown hoặc settlement, bảng thuật ngữ của CFTC cung cấp các định nghĩa trung lập, không phụ thuộc vào cách tiếp thị của bất kỳ công ty nào.
Bước tiếp theo: mở các điều khoản hiện tại của Pivex và đọc phần payout song song với tỷ lệ chia 80 percent và chu kỳ 14 ngày. Ghi lại xem có bất kỳ giới hạn, mức tối thiểu, hay khoảng cách giữa các yêu cầu nào được viết ở đó không, rồi đối chiếu lợi nhuận kỳ vọng của bạn qua những quy tắc đó trước khi giao dịch. Pivex hỗ trợ các trader vượt qua bài đánh giá một bước của mình, và con đường từ đánh giá đến payout là ngắn nhất khi các quy tắc được đọc trước yêu cầu đầu tiên.
Các hướng dẫn liên quan: giải thích về profit split của prop firm và kế hoạch scaling của prop firm
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.