Tóm lại: vị thế bán khống là một giao dịch kiếm tiền khi giá giảm và thua tiền khi giá tăng. Nếu bạn đang hỏi vị thế bán khống là gì theo cách đơn giản, thì đó là phía bán của một giao dịch, được mở trước khi bạn sở hữu bất cứ thứ gì. Trong forex, bạn short bằng cách bán một cặp tiền tệ. Với CFD chỉ số, kim loại hay crypto, bạn nhấn sell và hợp đồng sẽ lo phần còn lại. Không cổ phiếu, không vay mượn, không phải chờ tìm được cổ phiếu để bán.
Trong các chiến lược đầu tư, bán khống là cách mà trader cá nhân thường tránh nhất, thường là do ngại ngần hơn là vì bất kỳ khó khăn cơ học nào. Nếu bạn muốn xem trước phần đối ứng phía mua, bài hướng dẫn về vị thế long là gì sẽ giải thích điều đó theo cùng cách dễ hiểu.
Bán một cặp tiền tệ là cách short rõ ràng nhất
Mọi báo giá forex vốn đã có hai chiều. Mua EUR/USD là cược vào euro; bán nó là cược vào đô la. Không có mơ hồ về quyền sở hữu vì bạn không bao giờ nắm giữ euro trong kho. Bạn nắm giữ một hợp đồng thanh toán phần chênh lệch giữa giá vào và giá ra. Short EUR/USD tại 1.1000, đóng ở 1.0950, và 50 pips được cộng vào tài khoản. Nếu nó tăng lên 1.1050 thay vì giảm, bạn sẽ lỗ đúng 50 pips đó.
Phiên bản truyền thống trên thị trường chứng khoán thì rườm rà hơn nhiều. Một lệnh bán khống ở đó nghĩa là short seller phải vay trước cổ phiếu của công ty thông qua tài khoản margin, và broker có thể yêu cầu locate trước khi lệnh được gửi đi, nên chi phí bao gồm phí vay trước khi có bất kỳ lợi nhuận nào. Họ bán số cổ phiếu đã vay, trả lãi cho khoản vay, và hy vọng bên cho vay không đòi lại. Bán khống một chứng khoán theo cách đó đi kèm phí mà trader forex không bao giờ gặp. Trên nền tảng CFD, short chỉ đơn giản là một hướng giao dịch.
Bán khống CFD chỉ số, từng bước một
CFD chỉ số hoạt động theo cùng cách, và trình tự đủ ngắn để liệt kê:
- Chọn công cụ, ví dụ một CFD chỉ số US 500, và quyết định vì sao bạn kỳ vọng nó giảm tốc hoặc quay đầu đi xuống.
- Chọn khối lượng theo lot và kiểm tra giá trị của hợp đồng trên mỗi điểm chỉ số.
- Nhấn sell. Vị thế của bạn lúc này đã mở tại giá bid.
- Đặt stop phía trên mức mà nếu bị chạm sẽ chứng minh bạn sai, và đặt mục tiêu ít nhất cách xa bằng ở phía dưới.
- Theo dõi phí tài trợ hằng ngày nếu bạn giữ qua thời điểm rollover.
- Nhấn buy để đóng vị thế. Nền tảng sẽ bù trừ hai mức giá và ghi nhận kết quả.
Không có gì ở đây liên quan đến việc tìm cổ phiếu hay xin phép. Đó là sức hấp dẫn thực tế của việc bán khống qua CFD: phía bán diễn ra đúng lúc và bình thường như phía mua.
Một ví dụ tính toán trên tài khoản 10,000
Giả sử bạn đang quản lý tài khoản 10,000 và rủi ro 1 percent mỗi giao dịch, tức là 100 cho mỗi ý tưởng. Bạn muốn short GBP/USD tại 1.2700 với stop tại 1.2750, tức stop 50 pip. Một standard lot biến động xấp xỉ 10 mỗi pip, nên mức lỗ 50 pip trên một lot sẽ là 500. Lấy 100 chia cho 500, bạn được 0.2 lot. Đó là khối lượng của bạn.
Với đòn bẩy 30:1, 0.2 lot GBP/USD (khoảng 25,400 giá trị danh nghĩa) sẽ chiếm khoảng 850 margin. Nếu cặp tiền giảm xuống 1.2600, bạn kiếm được 200: hai đơn vị lợi nhuận cho một đơn vị rủi ro. Nếu nó tăng lên tới stop của bạn, bạn mất đúng 100 như đã dự tính. Bài hướng dẫn về đòn bẩy thay đổi cách tính khối lượng vị thế như thế nào giải thích vì sao con số margin và con số rủi ro là khác nhau. Chỉ con số thứ hai mới quan trọng đối với sự tồn tại của tài khoản.
Chi phí để giữ một vị thế bán khống
Giữ một vị thế short qua đêm hiếm khi miễn phí, và cách tính giá khá khác nhau giữa các công cụ. Trên forex, khoản phí là swap: bạn trả hoặc nhận chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Short một đồng tiền có lãi suất cao so với một đồng tiền lãi suất thấp thì swap thường bất lợi cho bạn. Phần phân tích phí swap forex cho thấy cách đọc cột swap trước khi vào lệnh thay vì sau đó. Cộng thêm spread, và một vị thế short giữ trong ba tuần có thể âm thầm làm giảm một nửa lợi thế kỳ vọng của một biến động nhỏ. Cách làm trung thực thì khá tẻ nhạt: ghi swap vào kế hoạch như một khoản chi phí.
| Công cụ | Cách xử lý điển hình qua đêm đối với lệnh short | Những gì cần kiểm tra trước khi giữ lệnh |
|---|---|---|
| Cặp tiền tệ chính trong Forex | Swap dựa trên chênh lệch lãi suất, ghi có hoặc ghi nợ | Đồng tiền nào mang lại lợi suất cao hơn |
| CFD chỉ số | Khoản ghi nợ hoặc ghi có nhỏ gắn với lãi suất tham chiếu | Ngày trong tuần nào áp dụng swap ba lần |
| CFD vàng hoặc bạc | Thường là một khoản ghi nợ nhỏ theo cả hai chiều | Kích thước so với các khoảng trống qua đêm |
| CFD BTC hoặc ETH | Thường ghi nợ vào hầu hết các đêm, hiếm khi ghi có | Biến động cuối tuần mà không khớp stop |
Những rủi ro khiến phía short chịu tác động nặng hơn
Điểm lớn nhất tuy thô nhưng đúng: giá có thể tăng không giới hạn, trong khi chỉ có thể giảm về 0. Một lệnh short không có stop là mất cân đối theo cách tệ nhất. Trên thực tế, lệnh đóng ký quỹ sẽ đến trước rất lâu so với vô cực, nhưng điều đó hầu như không an ủi gì, vì đó là một lệnh thoát cưỡng bức vào đúng thời điểm tệ nhất.
Điểm thứ hai là short squeeze. Khi một vị thế short đông đúc gặp tin tốt bất ngờ, mọi người đồng loạt lao vào mua bù và giá tăng vọt dữ dội. Những lệnh short trong thị trường giật cục thường bị quét stop một cách không cần thiết bởi một cú squeeze rồi đảo chiều chỉ sau một giờ. Đây là lúc rủi ro và biến động trở thành cùng một từ.
Thứ ba, các chỉ số cổ phiếu có xu hướng trôi lên trong dài hạn, và chúng làm điều đó khá bền bỉ. Theo kinh nghiệm của tôi, lệnh short không khoan nhượng với sự do dự: điểm vào tưởng như bấp bênh thường lại đúng, còn điểm vào tưởng như an toàn thì thường đã lỗi thời.
Những sai lầm phổ biến đáng nói thẳng:
- Short chỉ vì giá "đã tăng quá nhiều". Đó là cảm giác, không phải lý do.
- Nới stop của một lệnh short đang đi ngược lại bạn. Khoản lỗ không có trần, nên thói quen này cũng vậy.
- Xem một nhịp hồi giật cục, thiếu trật tự như là khởi đầu của squeeze rồi đóng lệnh ở đỉnh nến.
Khung ra quyết định để vào và thoát một lệnh short
Một lệnh short đáng thực hiện khi setup vượt qua ba bài kiểm tra đơn giản. Có lý do cấu trúc cho giá thấp hơn không, như phá vỡ thất bại hoặc tạo đỉnh thấp hơn? Stop có đủ gần để quy mô lệnh có ý nghĩa nhưng không quá mong manh không? Chi phí carry có chấp nhận được cho thời gian nắm giữ dự kiến không?
Với lệnh thoát, hãy quyết định trước khi vào lệnh quy tắc nào sẽ áp dụng:
- Mục tiêu cố định tại vùng hỗ trợ trước đó, ít nhất gấp đôi khoảng cách stop.
- Stop trailing được dời lên trên mỗi đỉnh thấp mới.
- Stop theo thời gian, đóng một giao dịch ì ạch sau hai phiên.
Kết quả sẽ khác nhau, và cùng một khung sẽ tạo ra thành tích chắp vá trong một thị trường bò đang có xu hướng tăng. Mục tiêu là giữ các lệnh short thua lỗ nhỏ và gọn gàng để những lệnh thắng trở nên đáng kể.
Vị thế short trong bài đánh giá prop firm
Tài khoản đánh giá là nơi vấn đề thua lỗ không giới hạn trở nên rất rõ ràng. Giới hạn lỗ trong ngày không quan tâm đến hướng. Pivex sử dụng mức drawdown tổng cố định và giới hạn trong ngày được đặt lại mỗi ngày, vì vậy phép tính khối lượng ở trên là toàn bộ cuộc chơi. Stop 50 pip ở 0.2 lot là một con số đã biết, và một con số đã biết thì không thể bất ngờ làm vỡ giới hạn.
Giữ lệnh qua cuối tuần và giao dịch tin tức đều được phép tại Pivex, điều này khá hào phóng. Nhưng khoảng trống cuối tuần chủ yếu gây hại cho phía đi ngược xu hướng, và short vào một nhịp công bố mạnh là nơi nhiều bài đánh giá làm tiêu tốn một tháng tốt đẹp. Trợ lý tích hợp theo dõi quy tắc và giới hạn của bạn cho thấy một lệnh short đơn lẻ đang dùng bao nhiêu phần của giới hạn trong ngày trước khi bạn bấm lệnh.
Bước tiếp theo: mở lịch sử giao dịch và đếm xem bạn đã vào bao nhiêu lệnh short ngược với một xu hướng giảm rõ ràng so với bao nhiêu lệnh short ngược với một nhịp hồi "trông như đã quá đà". Nếu con số thứ hai lớn hơn, đó là nơi khoản lỗ của bạn đang nằm. Pivex cho phép scalping không giới hạn thời gian giữ tối thiểu, nhưng không có quy tắc nào cứu được một lệnh short được vào vì lý do sai. Hãy sửa lý do trước khi sửa khối lượng.
Hướng dẫn liên quan: lệnh long trong giao dịch là gì và giải thích phí swap forex.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.