Trả lời ngắn gọn: phí swap forex là khoản lãi mà broker ghi có hoặc ghi nợ khi một vị thế tiền tệ được giữ mở qua thời điểm rollover hằng ngày. Thời điểm rollover đó thường rơi vào 5 pm giờ New York. Số tiền này đến từ chênh lệch lãi suất của cặp tiền, được điều chỉnh bởi markup của broker và nhân với khối lượng vị thế của bạn. Mua đồng tiền có lợi suất cao hơn thì swap có thể dương. Mua đồng tiền có lợi suất thấp hơn thì bạn phải trả. Đóng lệnh trước rollover thì sẽ không có swap.
Trang này dành cho các trader nắm giữ vị thế qua đêm và đã để ý thấy những khoản ghi nợ nhỏ, khó giải thích trên sao kê của họ.
Vì sao tồn tại phí swap
Về mặt kỹ thuật, mọi giao dịch spot forex đều là vay một đồng tiền để đổi lấy đồng tiền khác. Long EUR/USD nghĩa là bạn đang vay đô la để nắm giữ euro. Broker sẽ chuyển vị thế sang ngày tiếp theo tại mỗi lần rollover, trả lãi trên đồng tiền đã vay và thu lãi trên đồng tiền đang nắm giữ. Swap, đôi khi còn gọi là rollover hoặc phí tài trợ qua đêm, chính là khoản ròng đó. Hầu hết broker đều cộng thêm markup, vì vậy một cặp có chênh lệch lãi suất rất nhỏ vẫn có thể hiển thị swap âm ở cả hai chiều.
Với một day trader thoát lệnh trước khi đóng cửa, swap hầu như không đáng kể. Với một swing trader giữ lệnh trong hai tuần, đó là một chi phí thực sự cạnh tranh với spread và commission. Quản lý chi phí bắt đầu bằng việc biết trước nó trước khi vào lệnh.
Cách tính phí swap
Broker báo giá swap theo pips trên mỗi lot, tiền tệ tài khoản trên mỗi lot, hoặc theo tỷ lệ phần trăm năm của giá trị danh nghĩa. Phép tính đều như nhau trong mọi trường hợp: mức phí được báo giá, nhân với kích thước lot, nhân với số đêm.
Đây là một ví dụ tính toán với các con số tròn, mang tính minh họa. Một trader với tài khoản 10,000 giữ một standard lot của một cặp có giá trị 10 pip mỗi lot. Broker báo long swap là âm 0.5 pip mỗi đêm.
- Một đêm: 0.5 pip nhân 10 trên mỗi pip, tức là 5 bị ghi nợ.
- Mười đêm thông thường: khoảng 50.
- Mười đêm kéo dài qua hai ngày Wednesday: hai đêm triple cộng thêm 4 đơn vị swap, nên khoảng 70.
Con số 70 đó bằng 0.7 phần trăm của tài khoản, âm thầm bị lấy đi mà không có bất kỳ biến động giá nào. Đặt nó cạnh mục tiêu 50 pip trị giá 500 thì swap chiếm 14 phần trăm lợi nhuận kỳ vọng. Giảm mục tiêu xuống 25 pip thì swap ngốn 28 phần trăm. Swap tỷ lệ với giá trị danh nghĩa, chứ không tỷ lệ với số margin bạn ký quỹ. Hướng dẫn của chúng tôi về cách leverage hoạt động trong giao dịch giải thích vì sao leverage cao cho phép bạn giữ một vị thế có swap lớn so với phần vốn chủ sở hữu phía sau nó.
Điều gì làm thay đổi mức swap
Động lực cốt lõi là chênh lệch lãi suất. Khi một ngân hàng trung ương tăng lãi suất còn bên kia giữ nguyên, khoảng chênh lệch mở rộng và mọi swap trên cặp đó đều thay đổi. Trang ECB monetary policy decisions page liệt kê các thông báo lãi suất của Hội đồng Thống đốc, cung cấp một trong hai đầu vào cho bất kỳ cặp euro nào. Ba yếu tố khác nằm trên khoảng chênh lệch lãi suất:
- Markup của broker, được đặt theo chính sách và khác nhau rất nhiều trong mọi so sánh broker.
- Tỷ lệ tom-next trên thị trường liên ngân hàng, dao động hằng ngày và khiến swap trở thành một con số thất thường.
- Thanh khoản của cặp tiền. Các cặp tiền ngoại lai có mức swap rộng hơn, biến động hơn so với các cặp chính.
Vì hai trong bốn đầu vào thay đổi, mức swap bạn thấy tháng trước đã lỗi thời. Hãy kiểm tra con số hiện tại trước mỗi lệnh giữ nhiều ngày.
Swap dương, swap âm, và ngày Wednesday triple
Swap dương sẽ ghi có vào tài khoản của bạn mỗi đêm, còn swap âm sẽ ghi nợ. Long đồng tiền có lãi suất cao thì bạn thường được nhận; short nó thì bạn thường phải trả. Markup làm cho điều này lệch đi: khoản ghi có thường nhỏ hơn khoản ghi nợ ở giao dịch ngược lại.
Triple swap là phần khó xử nhất. Spot forex thanh toán sau hai ngày làm việc kể từ khi giao dịch, nên một vị thế được giữ qua rollover vào Wednesday sẽ thanh toán vào Friday. Việc chuyển vị thế sang ngày tiếp theo sẽ đi qua cuối tuần, và broker áp dụng ba đêm swap trong một lần. Rollover vào Friday chỉ tính một đêm, và không có rollover vào Saturday hay Sunday. Một trader muốn tránh triple swap rõ ràng có thể đóng trước rollover Wednesday rồi mở lại sau đó, dù spread khi vào lại chính là một chi phí khác.
| Phong cách broker (minh họa) | Long swap được báo giá, pip mỗi đêm | 5 đêm gồm 1 Wednesday | 10 đêm gồm 2 Wednesday |
|---|---|---|---|
| Hào phóng, markup mỏng | -0.2 | -1.4 pips | -2.8 pips |
| Markup thông thường | -0.5 | -3.5 pip | -7.0 pip |
| Markup keo kiệt, chênh lệch rộng | -1.0 | -7.0 pip | -14.0 pip |
Mỗi dòng hiển thị mức swap của broker cho cùng một lệnh được giữ cùng số đêm, và tổng ở dưới cùng gấp năm lần con số ở trên. Khoảng chênh đó là lý do swap phải có mặt trong mọi so sánh broker mà một swing trader thực hiện.
Phí swap trong một kỳ đánh giá prop firm
Khoản trừ swap làm giảm equity, và equity là cơ sở để tính giới hạn lỗ trong ngày và tổng mức drawdown. Một swing trader giữ năm vị thế trong hai tuần có thể thấy vài trăm đơn vị phí swap trên tài khoản 100,000 mà không hề có một giao dịch thua nào. Nó thu hẹp chỗ trống cho những giao dịch thực sự đi sai hướng. Trước khi giữ lệnh qua các phiên, hãy đọc hướng dẫn của chúng tôi về các prop firm cho phép giữ lệnh qua đêm và xác nhận bộ quy tắc có cho phép hay không.
Pivex cho phép giữ lệnh qua cuối tuần, công bố bộ quy tắc trước khi lượt đánh giá mở ra, và dùng tổng drawdown cố định không tăng dần khi equity đi lên. Sự kết hợp đó khá dễ chịu với các chiến lược tốn swap, miễn là bạn dự trù khoản trừ này. Cũng nên biết phí prop firm được cấu trúc như thế nào. Phí một lần cho mỗi lượt đánh giá là khoản chi khác mà một trader không để ý swap có thể làm hao hụt vì giữ lệnh cẩu thả.
Rủi ro và những sai lầm phổ biến với vị thế qua đêm
Swap hiếm khi tự nó làm cháy tài khoản. Nó là một khoản rò rỉ chậm khiến một chiến lược khá tốt trở nên tầm thường.
- Xem swap dương như tiền miễn phí. Một vị thế carry kiếm 3 mỗi đêm nhưng lỗ 300 trong một buổi chiều biến động mạnh thì logic của nó rất mong manh. Chênh lệch lãi suất chính là lý do cặp tiền đó có thể giảm mạnh khi khẩu vị rủi ro thay đổi.
- Bỏ qua thứ Tư ba lần swap. Ba đêm swap trên một vị thế lớn là cú đánh mạnh mà nhiều trader chỉ nhận ra khi xem sao kê.
- Chỉ tính kích thước theo stop loss. Với lệnh giữ mười ngày, swap phải được đưa vào cùng spread và commission trong phép tính rủi ro.
- Giữ một lệnh đang lỗ qua rollover vì do dự. Mỗi đêm thêm vào là thêm chi phí cho một vị thế vốn đã sai.
Checklist để quản lý chi phí swap trước khi giữ lệnh
Các chiến lược giao dịch giữ trong nhiều ngày cần một quy trình cho swap, chứ không chỉ thỉnh thoảng mới xem qua. Một bản gọn có thể nằm vừa trên một tấm thẻ.
- Xem swap long và short hiện tại của cặp tiền trên nền tảng trước khi vào lệnh.
- Quy đổi nó sang tiền tệ của tài khoản theo mỗi đêm cho khối lượng lot dự định.
- Nhân với số đêm dự kiến, tính bất kỳ ngày thứ Tư nào là ba.
- So sánh tổng chi phí với lợi nhuận kỳ vọng của bạn. Theo kinh nghiệm của tôi, nếu swap vượt khoảng một phần năm mục tiêu, lệnh đó cần mục tiêu rộng hơn hoặc khối lượng nhỏ hơn.
- Ưu tiên hướng được cộng swap khi hai thiết lập trông ngang nhau.
- Nếu chiến lược là ngắn hạn, hãy đúng giờ: đóng lệnh trước rollover thì câu chuyện swap sẽ biến mất.
- Ghi lại swap đã trả cho mỗi giao dịch theo từng tháng. Ngay cả một nhật ký không hoàn chỉnh cũng cho thấy những cặp nào tốn kém vô lý khi giữ.
Bước tiếp theo: chọn một cặp bạn thường xuyên giữ lệnh, chạy checklist bảy bước trên một báo giá thực, và xem swap có làm thay đổi giao dịch hay không. Nếu bạn muốn kiểm tra cùng kỷ luật đó trong một lượt đánh giá có cấu trúc, Pivex chạy một đánh giá một bước không giới hạn thời gian cho lượt thử và không có số ngày tối thiểu. Một giao dịch nhiều ngày có thể được lên kế hoạch một cách trung thực dựa trên swap ở đó.
Hướng dẫn liên quan: các prop firm cho phép giữ lệnh qua đêm và phí prop firm được cấu trúc như thế nào.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.