Một thử thách prop firm là một bài kiểm tra giao dịch có trả phí. Công ty cấp cho bạn một tài khoản với bộ quy tắc cố định. Sau đó bạn phải cố gắng đạt mục tiêu lợi nhuận mà không vượt quá giới hạn lỗ trong ngày hoặc giới hạn sụt giảm tổng. Hoàn thành các điều kiện đó trong số ngày giao dịch được phép và công ty sẽ cho bạn quyền truy cập vào tài khoản cấp vốn. Vi phạm một trong số đó và thử thách kết thúc ngay lập tức, ngay cả khi số dư vẫn còn dương.
Đó là toàn bộ cơ chế. Mọi thứ khác chỉ là biến thể: một giai đoạn hay hai giai đoạn, mục tiêu chặt hơn, thời hạn dài hơn, công cụ giao dịch khác nhau. Tổng quan này sẽ đi qua cách thức đánh giá trader, những quy tắc gây thiệt hại thực sự, và cách đánh giá xem bạn đã sẵn sàng hay chưa.
Câu trả lời nhanh: Thử thách đang kiểm tra điều gì
Thử thách là một bài kiểm tra tuân thủ có kèm mức phí. Rất nhiều người có thể chọn đúng hướng. Điều mà công ty không biết còn đơn giản hơn. Bạn có biết quản lý khối lượng vị thế, tôn trọng stop loss, và giữ một ngày thua lỗ ở mức nhỏ khi thị trường đi ngược mình không? Các mục tiêu giao dịch trên bảng quy tắc được chấm điểm, chứ không phải quan điểm của bạn về thị trường.
Vì vậy, mục tiêu đo lường tham vọng còn giới hạn đo lường khả năng kiểm soát. Chạm mục tiêu chỉ trong một ngày quá lớn thường vẫn thất bại, vì hầu hết bộ quy tắc đều phạt kết quả phụ thuộc vào một phiên duy nhất. Hãy đọc quy tắc một lần với tư cách trader, rồi đọc lại lần nữa như một kiểm toán viên.
Cách thức hoạt động của thử thách prop firm từng bước
Đầu tiên là đăng ký. Bạn chọn quy mô vốn danh nghĩa, trả phí tham gia và nhận thông tin đăng nhập nền tảng. Trong hầu hết chương trình, tài khoản là tài khoản demo, được cấp vốn bằng vốn mô phỏng. Lệnh hiếm khi đi tới thị trường thực, nên không có tiền thật bị rủi ro trong chính quá trình đánh giá. Phí chỉ mua quyền tham gia đánh giá, vì vậy hãy tính nó như một chi phí chứ không phải tiền đặt cọc, và đọc các điều khoản áp dụng cho khoản phí đó.
Sau đó tài khoản mở ra kèm theo một bảng quy tắc. Bài test một giai đoạn yêu cầu một mục tiêu lợi nhuận dưới một bộ giới hạn. Bài test hai giai đoạn chia công việc thành giai đoạn một và giai đoạn hai. Mục tiêu thứ hai thường nhỏ hơn, nhằm kiểm tra rằng kết quả đầu tiên không chỉ là một tuần may mắn. Một số công ty prop trading bán quyền truy cập ngay vào tài khoản giao dịch cấp vốn và áp dụng các quy tắc nghiêm ngặt ngay từ giao dịch đầu tiên.
Tiếp theo là tích lũy số ngày giao dịch. Hầu hết chương trình yêu cầu số ngày hoạt động tối thiểu để không ai vượt qua mục tiêu chỉ bằng một vị thế may mắn duy nhất. Một số còn đặt giới hạn thời gian cho toàn bộ thử thách. Bộ đếm thường bắt đầu từ giao dịch đầu tiên của bạn chứ không phải từ ngày mua. Việc thi lại và đặt lại có bộ đếm thời gian riêng, nên hãy xác nhận cả hai trước khi bắt đầu.
Việc rà soát diễn ra sau giao dịch cuối cùng. Nhân viên kiểm tra nhật ký để tìm vi phạm, chiến lược bị cấm và bất cứ thứ gì trông như đang khai thác nguồn giá. Qua vòng thì giai đoạn trader được cấp vốn bắt đầu theo một hợp đồng mới và một thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận, thường được gọi là chia lợi nhuận. Các công ty hiếm khi phân bổ vốn thật trực tiếp ở thời điểm đó, và các giới hạn thường chặt hơn những gì bạn vừa giao dịch.
Phạm vi công cụ giao dịch thay đổi tùy chương trình. Hợp đồng tương lai chỉ số, cặp tiền tệ, kim loại và cặp crypto là danh mục thường thấy. Sản phẩm cổ phiếu tuân theo lịch giao dịch của sở giao dịch đã công bố cho ngày nghỉ lễ và phiên đóng cửa sớm, như lịch NYSE market calendar quy định. Quy tắc giữ lệnh qua đêm và cuối tuần khác nhau giữa các công ty, và chúng quan trọng hơn danh sách công cụ.
Một chi tiết rất dễ bỏ sót khi đăng ký. Quy mô tài khoản danh nghĩa quyết định giá trị của mọi con số phần trăm trong bảng quy tắc. Tài khoản lớn hơn không làm bài test dễ hơn, vì mục tiêu lợi nhuận và giới hạn lỗ cũng tăng theo. Nó chỉ đồng thời làm tăng phí và áp lực.
Các tiêu chí đánh giá quyết định đỗ hay trượt
Sáu tham số gần như nắm toàn bộ trọng số. Bảng dưới đây nêu rõ mỗi tham số thực sự kiểm soát điều gì.
| Quy tắc | Nó đo lường gì | Nơi các lần thử thường gãy |
|---|---|---|
| Mục tiêu lợi nhuận | Mức tăng cần có để vượt qua vòng. | Đuổi theo nó sát thời hạn. |
| Giới hạn lỗ trong ngày | Ngày tệ nhất được phép. | Bình quân giá xuống sau hai lệnh thua. |
| Sụt giảm tối đa | Mức lỗ tối đa được phép trong suốt bài test. | Một mức sàn trượt lên phía sau một chuỗi lệnh tốt. |
| Số ngày giao dịch tối thiểu | Cỡ mẫu mà công ty muốn. | Vội vàng rồi sau đó ngồi im. |
| Quy tắc nhất quán | Mức độ phân bổ lợi nhuận đều đến đâu. | Một ngày vượt trội xóa sạch phần còn lại. |
| Các chiến lược bị cấm | Những hành vi mà công ty sẽ không cấp vốn. | Scalping theo tin tức hoặc trò gian lận độ trễ. |
Hai định nghĩa trong bảng đó gây ra phần lớn tranh chấp. Thứ nhất là liệu mức lỗ trong ngày được đo trên các lệnh đã đóng hay trên equity thực tế. Một vị thế mở bị giảm có thể vi phạm giới hạn dựa trên equity mà chưa bao giờ được đóng. Thứ hai là mức drawdown tối đa có cố định hay trailing. Một ngưỡng trailing bám theo đỉnh equity của bạn, nên việc trả lại một khoản lãi chưa thực hiện có thể chấm dứt bài thi khi bạn vẫn đang có lãi trong tuần.
Các định dạng thử thách cũng khác nhau về cấu trúc chứ không chỉ về con số. Ba cấu trúc phổ biến đánh đổi kiểu áp lực này lấy kiểu áp lực khác.
| Định dạng | Yêu cầu gì | Đánh đổi chính |
|---|---|---|
| Một giai đoạn, hay one-step | Một mục tiêu dưới một bộ quy tắc. | Nhanh, nhưng mỗi sai lầm chỉ có giá trị một lần. |
| Hai giai đoạn, hay two-step | Một mục tiêu thứ hai, thường nhỏ hơn. | Chậm hơn, và thưởng cho việc phân bổ khối lượng ổn định. |
| Truy cập ngay | Không cần bài test, vào thẳng quy tắc live nghiêm ngặt. | Phí cao hơn, và không có chỗ để học hỏi. |
Hãy chọn định dạng phù hợp với phong cách giao dịch của bạn. Cách swing kiên nhẫn phù hợp với bài test two-step dài hơn. Phương pháp intraday đạt mục tiêu sớm hơn, và chạm tới giới hạn lỗ trong ngày sớm hơn.
Đòn bẩy là nền phía sau cả hai. Vốn vay khuếch đại mỗi tick theo cả hai hướng, và SEC giải thích cách giao dịch margin có thể buộc một vị thế bị đóng vào thời điểm tệ nhất. Trong một thử thách, cơ chế này là do bảng quy tắc chứ không phải quyết định của broker, nhưng tác động lên một tài khoản yếu là tương tự.
Ví dụ thực hành: Một nỗ lực 12 phiên theo đơn vị rủi ro
Giả sử một bài test hai giai đoạn với mục tiêu đầu tiên 8% và giới hạn lỗ trong ngày 5%. Mức drawdown tổng thể bị chặn ở 10%. Nhà giao dịch của chúng ta rủi ro 1% số dư cho mỗi lệnh, tối đa bốn lệnh mỗi ngày, và tính mọi thứ theo đơn vị rủi ro.
Các phiên một đến bốn diễn ra êm đềm: cộng 1.2 đơn vị, trừ 0.8, cộng 0.4, cộng 1.6. Tài khoản đứng ở mức cộng 2.4 đơn vị, tức khoảng 2.4%. Phiên năm là một chuỗi bốn lệnh thua liên tiếp, làm mất bốn đơn vị và chạm sát giới hạn trong ngày. Số dư giảm xuống còn âm 1.6 đơn vị trong tuần.
Đây thường là lúc bài thử được định đoạt. Nhà giao dịch của chúng ta giữ nguyên khối lượng và giữ nguyên setup. Các phiên sáu đến mười cộng thêm 0.6, cộng 2.1, trừ 1.4, cộng 1.8 và cộng 2.2. Tổng cộng đạt cộng 5.7 đơn vị với hai phiên còn lại.
Giờ thì phép tính trở nên bất lợi. Đạt được 8% cần thêm 2.3 đơn vị trong hai ngày, cao hơn mức trung bình lịch sử của chính trader. Cám dỗ là tăng gấp đôi khối lượng và vào một lệnh lớn. Cách đó biến một bài test có kiểm soát thành trò tung đồng xu, và đó chính là điều mà quy tắc nhất quán được viết ra để phát hiện.
Lựa chọn kỷ luật thì đơn điệu hơn. Giao dịch theo kế hoạch, kết thúc giai đoạn dưới mục tiêu, rồi bắt đầu lại với một thời hạn dài hơn. Thất bại chậm và rẻ dạy được nhiều hơn là vượt qua bằng một vị thế quá lớn.
Lưu ý điều mà ví dụ này không bao giờ cho thấy: con số payout. Không ai có thể khẳng định một tài khoản sẽ tạo ra mức lợi nhuận nào. Lời nhắc của SEC rằng hiệu suất trong quá khứ không dự báo kết quả trong tương lai áp dụng cho hồ sơ giao dịch cá nhân một cách chặt chẽ như khi áp dụng cho một quỹ.
Hãy chạy cùng một bảng ghi chép trên chính lịch sử giao dịch của bạn trước. Quy đổi 30 giao dịch gần nhất của bạn thành đơn vị rủi ro và giữ chúng theo đúng thứ tự. Chuỗi thua tệ nhất là con số quan trọng nhất. Tính tỷ lệ thắng và kỳ vọng trên mỗi giao dịch, rồi kiểm tra tỷ lệ risk-reward nằm sau chúng. Kích thước vị thế và quản lý vốn sẽ quyết định liệu kỳ vọng đó có sống sót qua một quy tắc sụt giảm trong ngày hay không.
Nền tảng, Đào tạo và Thực hành
Bảng quy tắc chỉ là một nửa của sản phẩm. Nửa còn lại là trải nghiệm người dùng: phần mềm bạn giao dịch, các tính năng nó cung cấp, và cổng thông tin chấm điểm cho bạn.
Trải nghiệm nền tảng và ứng dụng
Quá trình onboarding bắt đầu trong một bảng điều khiển web. Bạn xác minh danh tính, chấp nhận thỏa thuận trader, rồi nhận thông tin đăng nhập cho một terminal trên máy tính hoặc ứng dụng di động. Cổng thông tin báo cáo các chỉ số của bạn gần như theo thời gian thực. Nó hiển thị equity, số dư, rủi ro đang mở, khoảng cách tới mục tiêu lợi nhuận và phần đệm còn lại trước ngưỡng lỗ trong ngày.
Bộ công cụ khác nhau nhiều hơn những gì marketing ngụ ý. Hãy kiểm tra gói chart, các chỉ báo, hệ thống cảnh báo và cửa sổ đặt lệnh. Hỏi xem có hỗ trợ backtest hay không, và liệu chiến lược tự động có được phép không. Nhiều chương trình cấm hoàn toàn tự động hóa, và một công cụ bị cấm sẽ làm vô hiệu hóa thử thách.
Chất lượng khớp lệnh quan trọng không kém giao diện. Hỏi cách spread, hoa hồng và phí qua đêm áp dụng cho các công cụ giao dịch được cung cấp: cặp forex, chỉ số, hàng hóa, cổ phiếu và crypto. Xác nhận giá trị tick hoặc pip cho kích thước hợp đồng của bạn.
Các hạn chế cũng tồn tại ngay trong nền tảng. Một số chương trình chặn giao dịch theo tin tức, giới hạn khối lượng lot trên mỗi công cụ, cấm hedging hoặc giới hạn lệnh vào bằng thuật toán. Quy tắc giao dịch được thực thi tự động, nên một vi phạm vô ý cũng bị tính y như một vi phạm cố ý.
Phong cách giao dịch cũng quan trọng ở đây. Scalping sẽ nhanh chóng chạm mức số ngày giao dịch tối thiểu và xung đột với quy tắc thời gian nắm giữ. Swing trading phù hợp hơn với thời hạn dài hơn nhưng lại vướng các hạn chế cuối tuần. Hãy kiểm tra sổ tay quy tắc trước tiên với cách tiếp cận của chính bạn.
Đào tạo và onboarding
Đào tạo là một phần của sản phẩm, và độ sâu của nó khác nhau rất lớn. Một số chương trình đi kèm khóa học có cấu trúc với các bài học về quy tắc giao dịch, mục tiêu lợi nhuận, kích thước vị thế và giới hạn drawdown. Những chương trình khác chỉ cung cấp sổ tay quy tắc và cơ sở kiến thức.
Hãy xem khóa học thực sự dạy gì. Cách diễn giải quy tắc, ví dụ tính toán khoản lỗ tối đa và hướng dẫn đi qua bảng điều khiển đều hữu ích. Các bình luận thị trường chung chung thì không.
Thực hành trước, rồi mới đánh giá theo quy tắc
Hãy thực hành đúng bộ quy tắc mà bạn định mua trước khi mua, trên tài khoản demo, ít nhất một tháng. Khi đó, thử thách trở thành bước xác nhận chứ không còn là một cuộc thử nghiệm. Pivex công bố toàn bộ bộ quy tắc trước: đánh giá một giai đoạn, không giới hạn thời gian, không yêu cầu số ngày giao dịch tối thiểu, tổng drawdown không trailing và giới hạn lỗ trong ngày được đặt lại mỗi ngày.
Việc luyện tập trước cũng cho bạn biết điều mà marketing không thể cho biết. Bạn sẽ hiểu liệu giới hạn thời gian có phù hợp với tần suất setup của mình hay không, và liệu rủi ro trên mỗi giao dịch có để lại một khoảng đệm khả dụng hay không.
Phí, reset và hỗ trợ
Quy trình hành chính đáng để xem trước khi bạn thanh toán. Tìm hiểu cách mua lại hoặc reset, và liệu khoản phí đó là trả một lần hay đăng ký hàng tháng. Hỏi cách xác minh diễn ra như thế nào trước khi tài khoản giao dịch được cấp vốn được cấp. Hỗ trợ thường là tài liệu, hàng đợi ticket và đôi khi là cộng đồng trader.
Khung ra quyết định: Bạn đã sẵn sàng để thử chưa?
Hãy trả lời trung thực năm câu hỏi trước khi bỏ tiền vào bất cứ thứ gì. Chiến lược của bạn đã có ít nhất 50 giao dịch được ghi nhận chưa? Ngày thua lỗ tệ nhất của bạn có nhỏ hơn giới hạn lỗ trong ngày của thử thách không? Bạn có thể giao dịch số phiên yêu cầu mà không làm xáo trộn công việc hay giấc ngủ không? Phí tham gia có phải là số tiền bạn có thể mất mà không làm thay đổi cuộc sống của mình không? Bạn có thể nêu chính xác quy tắc nào sẽ kết thúc thử thách của bạn ngay hôm nay không?
Hãy thêm một câu hỏi thứ sáu về phương pháp. Kích thước vị thế và rủi ro trên mỗi giao dịch là những đòn bẩy ở đây. Lợi thế của bạn có còn tồn tại khi có một quy tắc giới hạn thua lỗ trong bất kỳ ngày nào không? Những chiến lược giữ được qua drawdown sẽ gặp khó trong một kỳ đánh giá. Quản lý rủi ro là phần của kế hoạch đang được chấm điểm ở đây, chứ không phải tín hiệu vào lệnh.
Năm câu trả lời “có” rõ ràng có nghĩa là định dạng này là một phép thử hợp lý cho những gì bạn đã làm sẵn. Ba hoặc bốn câu nghĩa là khoảng cách nằm ở kỷ luật chứ không phải phân tích, và một lần tham gia có trả phí sẽ nhanh chóng lộ ra khoảng cách đó. Ít hơn ba nghĩa là bước tiếp theo trung thực là luyện tập thêm, không phải mua.
hướng dẫn của SEC về những câu hỏi cần hỏi trước khi cam kết tiền được viết cho nhà đầu tư, và logic tương tự cũng áp dụng ở đây. Khẩu vị rủi ro, quỹ dự phòng và chân trời thời gian quyết định điều này tốt hơn bất kỳ trang quảng cáo nào. Giao dịch ngắn hạn thường xuyên cũng đi kèm chi phí thực, và ấn phẩm của SEC về rủi ro day trading nói rất thẳng về việc chi phí và đòn bẩy làm điểm hòa vốn tăng nhanh như thế nào.
Điều cần biết trước khi bạn bắt đầu một thử thách
Hãy kỳ vọng việc thất bại là điều bình thường. Tỷ lệ đậu và tỷ lệ thành công được công bố lưu hành rất rộng, và hiếm khi có thể so sánh giữa các công ty. Các lần tham gia, thi lại và vào lại được tính khác nhau. Hãy tiếp nhận mọi con số quảng cáo với sự hoài nghi và đánh giá các mục tiêu giao dịch thay vào đó.
Hãy kỳ vọng tâm lý sẽ khác với khi thực hành. Drawdown cứng cộng với thời hạn tạo ra áp lực mà tài khoản demo cá nhân không bao giờ tạo ra. Chính áp lực đó là nơi phần lớn chiến lược giao dịch âm thầm đổi hình dạng. Trader nới stop loss, bỏ qua nhật ký và vào lệnh muộn vì cảm giác cả ngày đã bị lãng phí.
Hãy kỳ vọng giai đoạn được cấp vốn sẽ mang lại cảm giác nghiêm ngặt hơn, chứ không hề lỏng hơn. Không có gì trong việc vượt qua đánh giá xóa bỏ rủi ro thị trường, và không giai đoạn nào bảo đảm kết quả.
Hãy kỳ vọng giấy tờ thủ tục cũng quan trọng. Đọc kỹ điều gì xảy ra nếu bạn vi phạm quy tắc, và liệu một lần reset có phải trả lại toàn bộ phí hay không. Hãy hỏi một chuyên gia thuế đủ điều kiện xem bất kỳ phần chia sẻ nào bạn nhận được nên được khai báo như thế nào.
Chuẩn bị rẻ nhất là lặp lại mà không đặt tiền vào rủi ro. Hãy giao dịch đúng bộ quy tắc bạn dự định mua trong suốt một tháng trên môi trường mô phỏng. Giữ cùng một nhật ký như bạn sẽ dùng trong một lần thử trả phí.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.