Trả lời ngắn: ngày halving bitcoin và lịch sử đến nay xoay quanh bốn sự kiện. Phần thưởng khối giảm từ 50 xuống 25 BTC tại block 210,000 vào ngày 28 November 2012. Nó giảm xuống 12.5 BTC tại block 420,000 vào ngày 9 July 2016, rồi xuống 6.25 BTC tại block 630,000 vào ngày 11 May 2020. Lần cắt giảm thứ tư, xuống 3.125 BTC, diễn ra tại block 840,000 vào ngày 19 hoặc 20 April 2024, tùy múi giờ của bạn. Lần thứ năm được kỳ vọng vào khoảng 2028 tại block 1,050,000 và sẽ đưa phần thưởng xuống 1.5625 BTC. Mỗi lần cắt giảm đều được viết sẵn trong mã nguồn và diễn ra sau 210,000 block, cách nhau xấp xỉ bốn năm.
Trang này dành cho các trader nắm giữ hoặc giao dịch BTC dưới dạng CFD và muốn nắm rõ ngày tháng cũng như cơ chế vận hành. Quan sát bitcoin tự giảm phát hành của nó là điều thú vị; giao dịch tốt là một kỹ năng riêng, vì vậy ở đây không nêu giá hay lợi nhuận.
Halving thực sự tác động thế nào đến mạng lưới bitcoin
Khai thác tiền mã hóa thêm một block mới vào chuỗi khoảng mỗi mười phút. Thợ đào giành được block đó sẽ nhận các phí giao dịch bên trong nó cộng với một phần thưởng khối cố định bằng bitcoin mới được tạo ra. Halving cắt giảm một nửa phần thưởng cố định đó và không thay đổi gì khác. Các block vẫn tiếp tục xuất hiện với tốc độ như cũ, và mọi đồng coin hiện hữu vẫn ở nguyên vị trí của nó.
Quy tắc này được mã hóa trong giao thức, không phải do một ủy ban quyết định. Sau mỗi 210,000 block, khoản trợ cấp sẽ giảm một nửa cho đến khi nó bị làm tròn xuống bằng không vào khoảng năm 2140. Đó là cách giới hạn 21 triệu được thực thi. Công nghệ blockchain làm cho lịch trình trở nên công khai, vì vậy hầu như không có mơ hồ nào về độ cao block, chỉ có ngày trên lịch là chưa chắc chắn.
Kết quả là nguồn cung giảm đi chỉ sau một đêm. Vào ngày trước đợt cắt giảm 2024, hoạt động đào tạo ra khoảng 900 BTC mới mỗi ngày. Ngày sau đó, khoảng 450, mà không cần thay đổi gì ở phía nhu cầu.
Bốn lần halving cho đến nay: ngày tháng, block và phần thưởng
| Cắt giảm | Độ cao block | Ngày trên lịch | Trợ cấp trước | Trợ cấp sau |
|---|---|---|---|---|
| Lần đầu | 210,000 | 28 November 2012 | 50 BTC | 25 BTC |
| Lần thứ hai | 420,000 | 9 July 2016 | 25 BTC | 12.5 BTC |
| Lần thứ ba | 630,000 | 11 May 2020 | 12.5 BTC | 6.25 BTC |
| Lần thứ tư | 840,000 | 19 đến 20 tháng 4 năm 2024 | 6.25 BTC | 3.125 BTC |
| Lần thứ năm (dự kiến) | 1,050,000 | khoảng năm 2028 | 3.125 BTC | 1.5625 BTC |
Ba chi tiết trong bảng đó đáng xem kỹ hơn.
- Các khoảng cách không gọn thành những khối bốn năm. Lần đầu tiên kéo dài xấp xỉ ba năm bảy tháng; về sau các khoảng này gần bốn năm hơn, vì hashrate tăng nhanh hơn mức độ khó có thể bắt kịp.
- Lần cắt năm 2024 trải qua một mốc thời gian lệch ngày. Block 840,000 được đào vào tối 19 tháng 4 ở châu Mỹ và trong giờ đầu của 20 tháng 4 theo UTC, từ tối thứ Sáu sang sáng thứ Bảy.
- Mỗi lần cắt loại bỏ ít coin hơn lần trước. Từ 50 xuống 25 BTC đã rút 25 coin mỗi block khỏi thị trường; từ 6.25 xuống 3.125 đã giảm khoảng 3.
Khi đợt halving tiếp theo xảy ra, và những đợt sau đó nữa
Lần cắt thứ năm dự kiến vào khoảng năm 2028 tại block 1,050,000. Ai đưa ra một ngày chính xác là đang đoán, vì ngày đó phụ thuộc vào tốc độ block được tạo ra từ nay đến lúc đó. Với nhịp đúng mười phút một block, 210,000 block mất 1,458 ngày, tức chỉ dưới bốn năm. Nếu hashrate tiếp tục tăng, ngày đó sẽ sớm hơn. Nếu tăng trưởng chậm lại, nó sẽ lùi muộn hơn. Hãy xem mọi đếm ngược như một ước tính với biên độ vài tuần, không phải một cuộc hẹn cố định.
Sau năm 2028, mô hình lặp lại: block 1,260,000 vào khoảng năm 2032, rồi 1,470,000 vào khoảng năm 2036. Đến lần cắt năm 2032, khoảng 98 phần trăm tổng số bitcoin sẽ đã tồn tại. Lần cắt cuối cùng, còn cách hàng thập kỷ, đưa subsidy về 0, và mỗi đợt halving đưa mạng bitcoin tiến thêm một bước gần hơn tới việc trả cho thợ đào chỉ bằng phí.
Tác động thị trường: giá đã diễn biến thế nào quanh các đợt halving trước đây
Phiên bản nói thẳng trước: không có gì quá kịch tính xảy ra vào đúng ngày đó. Trong cả bốn trường hợp, bản thân sự kiện đi qua với biến động giá không mấy đặc biệt, thường là vài phiên dao động ngắn rồi đâu lại vào đấy. Diễn biến đáng chú ý nằm ở những tháng trước và sau đó.
- Trước đợt cắt, giá chủ yếu đi ngang hoặc nhích lên trong suốt năm trước đó, với sự chú ý dồn dập trong vài tuần cuối.
- Quanh thời điểm cắt, thị trường trở nên thất thường và giật cục trong vài tuần, với các cú biến động mạnh theo cả hai hướng nhưng không giải quyết được gì.
- Sau đợt cắt, trong ba chu kỳ đã diễn ra trọn vẹn, đợt tăng lớn nhất xuất hiện từ mười hai đến mười tám tháng sau đó. Mỗi lần rồi cũng nhường chỗ cho một đợt giảm sâu và hỗn loạn.
Hai lưu ý có trọng lượng hơn mô hình. Bốn sự kiện là một mẫu quá nhỏ, và thị trường năm 2012 có rất ít điểm chung với thị trường tiền mã hóa đông đúc, mang tính tổ chức của chu kỳ thứ tư. Mức tăng trong mỗi chu kỳ cũng ngày càng kém mất cân đối hơn, khi phần giảm nguồn cung ngày càng nhỏ so với lượng lưu hành lớn hơn nhiều. Các chu kỳ trước chỉ là mô tả, không phải dự báo.
Sự chú ý cũng dồn vào bitcoin trước sự kiện rồi lan rộng sau đó, đó là lý do các nhà giao dịch theo dõi bitcoin dominance cùng với lịch. Xu hướng thị trường trên toàn ngành hiếm khi khớp với số block.
Tác động lên thợ đào và lợi nhuận khai thác
Tác động lên thợ đào là tức thì và rất nghiêm khắc. Doanh thu của họ tính bằng BTC trên mỗi block bị giảm một nửa tại một độ cao cố định. Hóa đơn điện, hợp đồng hosting và khấu hao phần cứng vẫn y nguyên như trước.
Lấy một ví dụ giản dị có tính minh họa. Một thợ đào kiếm 100 đơn vị doanh thu mỗi tháng và trả 70 chi phí, tức biên lợi nhuận 30 đơn vị. Đợt cắt làm doanh thu giảm một nửa xuống 50 chỉ sau một đêm. Chi phí vẫn là 70. Hoạt động này lỗ 20 đơn vị mỗi tháng trừ khi có gì đó thay đổi. Thường thì ba điều sau xảy ra:
- Những máy yếu hơn sẽ tắt. Hashrate giảm, và lần điều chỉnh độ khó tiếp theo, cứ mỗi 2,016 block hoặc khoảng hai tuần một lần, sẽ nới mục tiêu cho những người còn trụ lại.
- Phần cứng cũ hơn được thay thế. Cố chấp chạy một máy lỗi thời sau một đợt cắt là cách các nhà vận hành nhỏ tự làm tiêu tan phần biên lợi nhuận còn lại của mình.
- Giá sẽ gánh phần việc nặng. Nếu BTC tăng đủ mạnh trong những tháng sau đó, cùng 3.125 BTC lại đủ để trả hóa đơn. Nếu không, hashrate sẽ vẫn chắp vá.
Vì thế lợi nhuận khai thác đi qua một giai đoạn mong manh sau mỗi đợt cắt, và năng lượng trên mỗi coin có xu hướng giảm khi nguồn điện đắt nhất bị ngắt trước tiên. Thợ đào là những người tham gia duy nhất không thể phớt lờ halving, và việc họ bán ra tạo thêm một áp lực nguồn cung âm thầm, thất thường của riêng nó.
Rủi ro, lưu ý và những sai lầm phổ biến quanh một đợt halving
- Giao dịch theo ngày. Số block thì chính xác; lịch thì không. Những vị thế được canh theo đồng hồ đếm ngược vốn đã mong manh ngay từ thiết kế.
- Cho rằng ngày đó mới quan trọng. Sự kiện đã được biết trước nhiều năm, và kỳ vọng giá sẽ biến động dữ dội đúng ở block height đó là lỗi người mới thường gặp nhất.
- Nhầm bốn mẫu dữ liệu với một quy luật. Phân tích chu kỳ hữu ích như bối cảnh, nhưng lại là công cụ dự báo đầy cam go.
- Quên mất chi phí. Spread trên CFD crypto có thể nới rộng trong những phiên giật cục, nên chi phí vào và ra quanh sự kiện có thể âm thầm ăn mất một phần lớn của bất kỳ nhịp giá nào.
Một checklist halving cho nhà giao dịch CFD
Đợt cắt là một thay đổi đã được lên lịch trong điều kiện thị trường, không phải tín hiệu. Một checklist thực tế:
- Viết kế hoạch trước khi cửa sổ sự kiện bắt đầu, và giữ nguyên nó chiến lược giao dịch bitcoin bạn áp dụng suốt năm.
- Cố định rủi ro mỗi giao dịch. Với tài khoản 10,000 và rủi ro 1 phần trăm, bạn có thể lỗ 100 mỗi lệnh. Nếu bạn nới stop từ 500 lên 1,000 điểm để chịu được nhiễu, khối lượng vị thế phải giảm một nửa.
- Kiểm tra lịch. Đợt cắt 2024 diễn ra vào tối thứ Sáu, vì vậy các quy tắc về giao dịch crypto qua cuối tuần càng quan trọng hơn bình thường.
- Xem lại sau đó. So sánh những gì bạn kỳ vọng với những gì thực tế đã in ra, và ghi lại chu kỳ tiếp theo nên thay đổi điều gì.
Biến động halving trong bài đánh giá của prop firm
Giới hạn của prop firm là tĩnh, còn thị trường thì không. Một tuần halving đầy giật cục có thể khiến bạn chạm vào giới hạn lỗ trong ngày chỉ sau một phiên vụng về. Một chuỗi lỗ nhỏ qua đêm có thể bào mòn tổng drawdown dù không có lệnh nào quá tệ. Phép tính về quy mô vị thế ở trên giải quyết được cả hai.
Pivex giúp giảm bớt áp lực phải giao dịch sự kiện này. Không có giới hạn thời gian và cũng không có số ngày giao dịch tối thiểu, nên bạn không bao giờ bị ép phải hoạt động trong một tuần mà bạn muốn đứng ngoài. Giới hạn lỗ trong ngày được đặt lại mỗi ngày và tổng drawdown là cố định thay vì trailing, vì vậy phép tính rất dễ lên kế hoạch trước đợt cắt. Có thể giữ vị thế qua cuối tuần, và BTC, ETH, SOL được giao dịch dưới dạng CFD trên Match-Trader. Một vị thế mở trước đợt halving vào tối thứ Sáu không nhất thiết phải đóng chỉ vì lịch đã sang ngày mới. Trợ lý tích hợp trên Pivex theo dõi giới hạn của bạn khi bạn giao dịch, điều này đặc biệt hữu ích đúng trong phiên mà trader ngừng đếm. Kết quả có thể khác nhau.
Cơ quan quản lý xem bitcoin là một hàng hóa, và CFTC glossary of trading terms là một tài liệu tham khảo dễ hiểu về thuật ngữ hợp đồng và ký quỹ xuất hiện quanh mỗi chu kỳ halving.
Bước tiếp theo trung thực nhất là rất bình thường: ghi năm block height vào sổ và đặt cảnh báo trước vài tháng cho cửa sổ 2028. Dành thời gian đến lúc đó để kiểm chứng kế hoạch của bạn trên những tuần không có gì đặc biệt. Nếu bạn muốn kiểm tra nó theo các giới hạn cố định, Pivex cung cấp một bài đánh giá một bước với phí một lần có thể hoàn lại và không có đồng hồ đếm giờ.
Bài hướng dẫn liên quan: chiến lược giao dịch bitcoin và bitcoin dominance là gì.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.