Chỉ số là một con số tóm tắt một rổ cổ phiếu. Bạn không thể mua con số đó. Do đó, việc học cách giao dịch chỉ số có nghĩa là học cách nắm vị thế trong một sản phẩm theo dõi chỉ số đó. Điều này có nghĩa là CFD chỉ số, hợp đồng tương lai chỉ số, hoặc quỹ nắm giữ các thành phần. Chọn công cụ, thiết lập vị thế dựa trên quy tắc rủi ro cố định, sau đó giao dịch trong phiên thay vì theo quảng cáo.
Đó là phiên bản ngắn. Phiên bản dài quan trọng, vì các sản phẩm chỉ số hoạt động khác biệt so với cổ phiếu đơn lẻ. Chúng ít có khoảng cách hơn, chúng tôn trọng cấu trúc phiên giao dịch, và chúng di chuyển theo dữ liệu vĩ mô chứ không phải tin tức của một công ty.
Dưới đây, bạn sẽ tìm thấy các loại chỉ số, các công cụ, một chu trình từng bước, giờ phiên giao dịch, chiến lược, rủi ro và một ví dụ đã làm việc trong các đơn vị rủi ro.
Hầu hết độc giả đến với cùng một cụm câu hỏi. Họ muốn biết cách giao dịch các chỉ số như một người mới bắt đầu, và các sản phẩm chỉ số nào tồn tại. Họ cũng hỏi cách giao dịch các vị thế chỉ số mà không vượt quá kích thước, và khi nào các phiên chính diễn ra. Mỗi điều đó sẽ được trình bày trong một phần riêng.
Câu trả lời nhanh: Cách giao dịch các chỉ số mà không đoán.
Giao dịch một chỉ số có nghĩa là nắm vị thế theo hướng của toàn bộ phân khúc thị trường thay vì một công ty. Các bước là nhất quán bất kể bạn chọn thị trường nào.
- Chọn chỉ số. Khớp tính chất của nó với phiên giao dịch của bạn và múi giờ của bạn.
- Chọn công cụ. CFD, hợp đồng tương lai và quỹ đều có những chi phí và ràng buộc khác nhau.
- Xác định rủi ro. Đặt một tỷ lệ phần trăm cố định trên vốn mỗi giao dịch trước khi bạn nhìn vào biểu đồ.
- Đặt điểm dừng và kích thước. Khoảng cách dừng quyết định kích thước, không phải ngược lại.
- Giao dịch trong phiên. Tính thanh khoản và độ biến động theo sát thời gian trong các sản phẩm chỉ số.
- Ghi lại kết quả. Một giao dịch không có nhật ký thì không học được gì.
Lệnh không phải là yếu tố trang trí. Bỏ qua trực tiếp vào lệnh vào là lý do phổ biến nhất khiến tài khoản của người mới bắt đầu bị thu hẹp.
Chỉ số thực sự đo lường cái gì
Mỗi chỉ số chứng khoán được tạo ra từ các công ty niêm yết giao dịch trên sàn chứng khoán. Số chỉ số tăng và giảm cùng với sự chuyển động tổng hợp của các cổ phiếu đó. Một nhà giao dịch theo dõi một chỉ số thực sự đang theo dõi hàng nghìn chuyển động giá cổ phiếu nhỏ gộp lại thành một con số. Sự nén đó là thứ làm cho sản phẩm chỉ số trở thành những công cụ tài chính hữu ích.
Một chỉ số theo dõi một danh sách các công ty đã định nghĩa theo một quy tắc công bố. Quy tắc quyết định công ty nào tác động nhiều nhất đến con số, và điều đó thay đổi cách chỉ số hoạt động trong ngày.
Tính trọng số theo vốn hóa thị trường
Các công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường có ảnh hưởng nhiều nhất. Một chuẩn rộng như vậy có thể bị chi phối bởi một nhóm nhỏ rất ít công ty lớn. Khi những công ty đó báo cáo kết quả, toàn bộ chỉ số di chuyển theo chúng.
Tính trọng số theo giá
Trọng số theo giá cổ phiếu thay vì kích thước công ty. Một cổ phiếu có giá cao di chuyển chỉ số nhiều hơn một công ty lớn hơn có cổ phiếu giá thấp hơn. Kết quả có thể trông kỳ lạ đối với bất kỳ ai mong đợi kích thước chiếm ưu thế.
Trọng số bằng nhau và chỉ số theo ngành
Trọng số bằng nhau mang lại tỷ lệ ảnh hưởng giống nhau cho mọi thành phần, vì vậy các công ty nhỏ có ý nghĩa hơn. Chỉ số theo ngành thu hẹp danh sách vào một ngành cụ thể. Cả hai loại đều di chuyển khác với một chuẩn rộng và thường có xu hướng sạch hơn.
Biết phương pháp trọng số là thực tiễn, không phải học thuật. Nó cho bạn biết thông tin nào có thể tác động đến vị thế của bạn và mức độ tập trung của nguy cơ thực sự của bạn.
Công cụ sử dụng để giao dịch một chỉ số
Ba loại bao bì chủ yếu. Chúng khác nhau về chi phí, kích thước tối thiểu và thời gian nắm giữ.
| Công cụ | Cách hoạt động | Phù hợp nhất với |
|---|---|---|
| Hợp đồng CFD chỉ số | Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt theo dõi giá chỉ số. | Nắm giữ ngắn hạn và kích thước vị thế nhỏ, linh hoạt. |
| Hợp đồng tương lai chỉ số | Hợp đồng giao dịch tiêu chuẩn với thời hạn cố định. | Kích thước lớn hơn và các khung thời gian nhiều tuần. |
| Quỹ chỉ số hoặc ETF | Một quỹ nắm giữ các cổ phiếu cấu thành, được mua lại hoàn toàn. | Phơi nhiễm dài hạn mà không có đòn bẩy. |
Giá giao ngay, giá tương lai và giá quỹ
Ba loại hình này không luôn in ra cùng một số. Chỉ số giao ngay hoặc chỉ số tiền mặt phản ánh giá trực tiếp của các cổ phiếu cấu thành. Một hợp đồng tương lai chỉ số định giá cùng một giỏ cổ phiếu vào một ngày trong tương lai, do đó các cổ tức và lãi suất dự kiến đã được tính vào giá. Khoảng cách giữa hai cái này được gọi là cơ sở, và nó thu hẹp lại gần bằng không khi thời điểm hết hạn đến gần.
Đó là lý do tại sao báo giá tương lai có thể cao hơn hoặc thấp hơn chỉ số tiền mặt. Các quỹ ETF lại hoạt động khác nhau. Một ETF nắm giữ các cổ phiếu cơ sở và có thể chuyển các cổ tức cho người nắm giữ, trong khi CFD hoặc tương lai không chuyển giao quyền sở hữu nào cả. Đầu cơ vào sự chuyển động thay vì sở hữu cổ phiếu là sự đánh đổi mà bạn chấp nhận với các công cụ tài chính có đòn bẩy.
Đòn bẩy thay đổi các phép toán
CFD và tương lai được giao dịch trên ký quỹ. Điều này có nghĩa là một khoản đặt cọc nhỏ hỗ trợ một vị thế lớn hơn nhiều, và một động thái bất lợi nhỏ có thể tiêu hao nó. Thiếu hụt ký quỹ kích hoạt yêu cầu về vốn và có thể buộc một vị thế phải đóng lại vào lúc xấu nhất (cách thức hoạt động của ký quỹ và yêu cầu ký quỹ).
Các quỹ mua lại hoàn toàn không mang theo cơ chế như vậy. Sự đánh đổi là vốn: bạn trả toàn bộ giá trị và từ bỏ tính linh hoạt.
Chi phí để so sánh trước khi chọn lựa
- Chênh lệch giá. Phải trả khi vào và ra cho mỗi vị thế chỉ số có đòn bẩy.
- Hoa hồng. Áp dụng cho hợp đồng tương lai và một số sản phẩm dựa trên cổ phiếu.
- Tài trợ qua đêm. Tính phí hàng đêm cho các vị thế đòn bẩy giữ qua giờ đóng cửa.
- Chi phí chuyển đổi. Thực hiện tại mỗi kỳ hết hạn khi một vị thế hợp đồng tương lai được chuyển tiếp.
Cách giao dịch chỉ số từng bước một
Đây là trình tự, theo thứ tự. Các bước từ một đến bốn diễn ra trước khi có bất kỳ khoản tiền nào được chuyển.
- Đặt ra các hạn chế của bạn. Quyết định bạn có bao nhiêu thời gian mỗi ngày và phiên nào bạn có thể theo dõi.
- Đánh giá vị trí của bạn một cách trung thực. Mục tiêu, thời gian, tiết kiệm khẩn cấp và khả năng chịu rủi ro là ưu tiên hàng đầu (các câu hỏi cần xem xét trước khi đầu tư).
- Chọn một chỉ số và học về nó. Nghiên cứu biên độ giao động trung bình hàng ngày của nó, hành vi mở cửa và phản ứng của nó với dữ liệu.
- Chọn công cụ. Phù hợp vỏ bọc với khoảng thời gian nắm giữ của bạn bằng cách sử dụng bảng trên.
- Viết kế hoạch. Quy tắc nhập, quy tắc dừng, logic mục tiêu, tỷ lệ rủi ro, giới hạn thua lỗ hàng ngày.
- Thử nghiệm nó trong mô phỏng. Chạy các quy tắc trên giá sống trong một tháng đầy đủ trước khi cam kết vốn.
- Mở với kích thước tối thiểu. Mục tiêu đầu tiên là thực hiện quy tắc, không phải là tạo ra lợi nhuận.
- Xem xét hàng tuần. So sánh những gì bạn đã làm với những gì kế hoạch đã đề ra, và khắc phục khoảng cách.
Các bước sáu và bảy là những bước mà mọi người thường bỏ qua. Việc làm như vậy thay thế một quy trình đã được kiểm nghiệm bằng một thí nghiệm tốn kém.
Chiến lược giao dịch chỉ số
Chiến lược chỉ là một bộ lọc cho thời điểm hành động. Nó không bao giờ thay thế việc xác định kích thước.
Tiếp tục xu hướng
Sản phẩm chỉ số có xu hướng êm ái hơn so với cổ phiếu đơn lẻ vì tiếng ồn từ công ty đơn lẻ được trung bình hóa. Một cách tiếp cận đơn giản sử dụng bộ lọc xu hướng trên khung thời gian cao hơn, sau đó thực hiện giao dịch theo hướng đó khi có sự điều chỉnh.
Phạm vi và phục hồi trung bình
Giờ giữa phiên thường tạo ra một phạm vi yên tĩnh sau khi động thái mở cửa ổn định. Các nhà giao dịch sẽ giao dịch ngược lại ở các cạnh của phạm vi đó với các lệnh dừng chặt chẽ. Điều này sẽ gặp rắc rối khi dữ liệu vĩ mô được công bố ở giữa phạm vi, vì vậy một lịch dữ liệu là không tùy chọn.
Phản ứng trước sự kiện và dữ liệu
Các quyết định về lãi suất, số liệu lạm phát và dữ liệu việc làm làm cho cả chỉ số di chuyển cùng lúc. Một số nhà giao dịch giao dịch theo phản ứng thay vì theo sự công bố. Những người khác thì đơn giản là đứng ngoài. Cả hai đều hợp lệ, và việc không thực hiện cả hai một cách tình cờ thì không.
Xác định kích thước vị thế như một chiến lược thực sự
Bất kể phương pháp nào bạn sử dụng, toán học của sự sống sót là giống nhau. Quản lý rủi ro là phần duy nhất của quy trình mà một nhà giao dịch hoàn toàn kiểm soát. Cố định rủi ro cho mỗi giao dịch dưới dạng phần trăm. Để khoảng cách dừng xác định số hợp đồng. Không bao giờ điều chỉnh rủi ro tăng lên sau một lần thua.
Tiếp cận thị trường và giờ giao dịch
Các sản phẩm chỉ số thường được niêm yết trong nhiều giờ hơn so với thị trường cổ phiếu cơ sở giao dịch. Khoảng cách đó là quan trọng.
Phiên giao dịch tiền mặt so với giờ mở rộng
Trong phiên giao dịch tiền mặt, các thành phần chỉ số đang giao dịch và giá phản ánh các giao dịch thực tế. Ngoài phiên giao dịch chính, sản phẩm chỉ số vẫn được niêm yết, nhưng các cổ phiếu cơ sở thì không hoạt động. Chênh lệch giá mở rộng và một lệnh nhỏ có thể làm giá di chuyển xa hơn mong đợi.
Lịch, ngày lễ và đóng cửa sớm
Các phiên giao dịch theo lịch đã được công bố, và ngày lễ cũng như các phiên giao dịch rút ngắn có thể thay đổi đáng kể tính thanh khoản (giờ giao dịch, ngày lễ và đóng cửa sớm). Kiểm tra điều này trước khi lên kế hoạch cho một tuần giao dịch. Một phiên giao dịch ngắn ngày không phải là một phiên giao dịch bình thường với ít giờ hơn; nó hoạt động khác biệt trong suốt thời gian.
Hầu hết các nền tảng giao dịch cho phép bạn mở vị thế chỉ số theo cả hai hướng từ cùng một lệnh. Sử dụng một bộ quy tắc cho cả hai. Một vị thế bán trên chỉ số cổ phiếu đang tăng giá thua lỗ nhanh chóng như một vị thế mua trong một thị trường giảm giá.
Trên các múi giờ, quy tắc thực tiễn rất đơn giản. Giao dịch chỉ số mà phiên giao dịch tiền mặt bạn có thể thực sự thức để theo dõi.
Rủi ro khi Giao dịch Chỉ số
Sự đa dạng hóa bên trong một chỉ số làm giảm rủi ro từ một công ty đơn lẻ. Nó không loại bỏ rủi ro thị trường, và đòn bẩy tạo ra một lớp rủi ro riêng.
- Rủi ro đòn bẩy. Một biến động bất lợi nhỏ đối với một vị thế có ký quỹ có thể vượt quá số tiền gửi.
- Tập trung bên trong chỉ số. Một chỉ số vốn hoá có thể phụ thuộc vào một vài công ty rất lớn.
- Khoảng cách qua đêm. Tin tức giữa các phiên giao dịch mở lại thị trường ở mức dừng của bạn.
- Tương quan. Nhiều vị thế chỉ số ở các khu vực khác nhau thường là một giao dịch.
- Chi phí kéo. Chi phí tài chính và chênh lệch tích lũy trên các vị thế kéo dài lâu hơn dự định.
- Quá tự tin sau một chu kỳ mạnh mẽ. Một tháng tốt chỉ là một mẫu nhỏ, không phải là chứng cứ về lợi thế.
Sự đa dạng hóa và khả năng chịu rủi ro là hai yếu tố mà hầu hết người mới bắt đầu thường bỏ qua. Các nhà quản lý quy định xem cả hai là những quyết định cần đưa ra trước khi chọn sản phẩm (phân bổ tài sản và khả năng chịu rủi ro).
Một Ví Dụ Cụ Thể: Hai Mươi Phiên Giao Dịch Trong Các Đơn Vị Rủi Ro
Các số tiền sẽ khiến điểm cần diễn đạt bị che khuất, vì vậy nhật ký này sử dụng các đơn vị rủi ro. Một đơn vị là số tiền được rủi ro cho mỗi giao dịch, được cố định ở mức 0,75% của vốn.
Một trader thực hiện một vị thế chỉ số mỗi phiên trong hai mươi phiên. Quy tắc rất đơn giản: chỉ giao dịch theo hướng đóng cửa của ngày trước, dừng giao dịch dưới mức thấp của phiên, nhắm mục tiêu gấp đôi khoảng cách dừng.
Chín giao dịch đạt mục tiêu với cộng thêm 2,0 đơn vị mỗi giao dịch, tổng cộng là mười tám đơn vị. Tám giao dịch bị dừng với trừ 1,0 đơn vị mỗi giao dịch, tổng là trừ tám đơn vị. Ba giao dịch đóng lại bằng không vào cuối phiên.
Kết quả gộp là cộng thêm mười đơn vị qua hai mươi phiên.
Bây giờ trừ đi chi phí giao dịch. Chi phí chênh lệch khoảng 0,05 đơn vị cho mỗi lượt đi - về, vì vậy hai mươi giao dịch có chi phí một đơn vị. Bốn vị thế giữ qua đêm tốn thêm 0,2 đơn vị cho tài chính. Kết quả ròng là khoảng 8,8 đơn vị.
Thay đổi một biến và bức tranh sẽ đảo ngược. Giả sử trader mở rộng hai mức dừng để tránh bị cắt lỗ, và cả hai giao dịch chạy đến trừ 3,0 đơn vị thay vì trừ 1,0. Kết quả gộp giảm từ cộng mười xuống cộng sáu. Hai quyết định, được đưa ra dưới áp lực, đã loại bỏ bốn mươi phần trăm của tháng.
Đó là toàn bộ lập luận cho việc sử dụng mức dừng cố định. Lợi thế nằm ở tính nhất quán, không phải ở các điểm vào.
- Những Sai Lầm Thường Gặp Trong Giao Dịch Chỉ Số
- Định kích thước dựa trên biên khả dụng thay vì tỷ lệ rủi ro.
- Giao dịch một chỉ số nước ngoài trong thời gian qua đêm, khi mà chênh lệch giá rộng nhất. Bỏ qua lịch kinh tế và bị mắc kẹt giữa khoảng với một dữ liệu phát hành.
- Giữ một vị thế chỉ số có đòn bẩy trong nhiều tuần và phải chi trả tài chính mà không nhận ra.
- Chạy các vị thế dài trên ba chỉ số có tương quan và cho rằng đó là sự đa dạng hóa.
- Xem một tháng mạnh mẽ như là bằng chứng của kỹ năng thay vì là một mẫu nhỏ.
- Bỏ qua câu hỏi thuế, khi mà mỗi giao dịch đã đóng cửa đều là một sự kiện chịu thuế ở hầu hết các khu vực pháp lý (lợi nhuận và thua lỗ vốn).
Khung quyết định: Chỉ số và bao bì nào phù hợp với bạn?
Làm theo danh sách này. Dừng lại ở sự từ chối chân thành đầu tiên và khắc phục nó.
- Mục thần. Bạn có thể theo dõi phiên giao dịch tiền mặt trực tiếp không? Nếu không, hãy chọn một chỉ số có phiên giao dịch phù hợp với ngày của bạn.
- Kích thước tài khoản. Bạn có thể mạo hiểm một tỷ lệ cố định bằng cách sử dụng hợp đồng nhỏ nhất có sẵn không? Nếu không, bao bì là không đúng.
- Thời gian giữ. Dưới một ngày chỉ ra CFD. Tuần chỉ ra hợp đồng tương lai. Năm chỉ ra quỹ.
- Khả năng chịu đựng biến động. Một chỉ số trong ngành hẹp sẽ biến động mạnh hơn so với một chuẩn rộng. Kết hợp điều đó với quy tắc dừng lỗ của bạn.
- Tuân thủ quy tắc. Bạn có theo dõi kế hoạch của mình trong hai mươi phiên mô phỏng liên tiếp không?
Nếu câu hỏi số năm là không, bước tiếp theo chân thành là luyện tập thay vì vốn. Khi nhật ký trông như một quy trình, Pivex thực hiện một đánh giá có cấu trúc với các quy tắc rõ ràng, đã công bố.
Những điều cần biết trước khi giao dịch chỉ số đầu tiên của bạn
Giao dịch là công việc đòi hỏi và hoạt động ngắn hạn mang lại chi phí thực tế. Giao dịch thường xuyên làm tăng chi phí, và những chi phí này áp dụng cho dù phiên giao dịch có thành công hay không (rủi ro và chi phí của giao dịch chủ động).
Hãy coi bất kỳ vốn nào bạn cam kết như vốn có rủi ro. Bắt đầu nhỏ đến mức mà hai mươi lần thua liên tiếp sẽ không phá vỡ các quy tắc hoặc ngân sách của bạn.
Và hãy cụ thể về chỉ số mà bạn chọn. Một thị trường, nếu được học đúng cách qua vài trăm phiên giao dịch, sẽ dạy bạn nhiều hơn sáu thị trường được theo dõi một cách hời hợt.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy định hiện tại của chương trình Pivex và xác định xem đánh giá giao dịch sở hữu mô phỏng có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn không. Việc tham gia không đảm bảo sẽ nhận được phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.