Trả lời ngắn: chỉ báo accumulation distribution là một tổng lũy kế, trong đó khối lượng của từng nến được gán trọng số theo vị trí của giá đóng cửa bên trong biên độ của nến đó. Một mức đóng cửa gần đỉnh sẽ cộng phần lớn khối lượng vào đường này. Một mức đóng cửa gần đáy sẽ trừ phần lớn khối lượng ra khỏi nó. Trader so sánh độ dốc của đường này với giá để đánh giá liệu áp lực mua hay bán đang hình thành phía sau một nhịp đi. Đây là công cụ xác nhận, không phải tín hiệu vào lệnh tự thân.
Công thức, kèm ví dụ tính toán
Marc Chaikin xây dựng chỉ báo này để khắc phục một điểm quá thô trong các công cụ khối lượng trước đó được dùng trên các thị trường tài chính. Những đường cũ chỉ chia toàn bộ khối lượng của một nến cho phe mua hoặc phe bán dựa trên việc giá đóng cửa tăng hay giảm. Đó là cách xử lý khá thô đối với một nến tăng nhẹ đúng một tick sau một biên độ dao động rất rộng.
Cách tính gồm ba bước cho mỗi nến:
- Money flow multiplier = ((close trừ low) trừ (high trừ close)) chia cho (high trừ low). Giá trị này chạy từ cộng 1 đến trừ 1.
- Money flow volume = multiplier nhân với khối lượng của nến.
- A/D line = giá trị trước đó cộng với money flow volume của nến này.
Lấy số tròn. Nến một có high là 110, low là 100, close là 108 và volume là 1,000. Multiplier là (8 trừ 2) chia cho 10, tức 0.6, nên đường bắt đầu tại 600. Nến hai có high là 112, low là 104, close là 105 và volume là 2,000. Multiplier là (1 trừ 7) chia cho 8, tức trừ 0.75, và đường giảm 1,500 xuống trừ 900.
Giá tạo đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, nhưng đường này lại giảm mạnh vì nến có khối lượng lớn hơn đã đóng gần đáy. Khoảng lệch đó chính là mục đích cốt lõi của công cụ.
Đọc đường accumulation distribution
Giá trị tuyệt đối không có ý nghĩa, vì nó phụ thuộc vào điểm bắt đầu của dữ liệu. Trong phân tích kỹ thuật, chỉ độ dốc và hình dạng của nó so với giá mới mang thông tin.
- Đường tăng cùng với giá tăng: giá đóng cửa nằm cao trong biên độ của chúng trên khối lượng khá tốt, và xu hướng có sự tham gia thực chất.
- Đường giảm cùng với giá giảm: bên bán tiếp tục ép giá đóng cửa về gần đáy, một nhịp giảm có trật tự hơn là một cú rung lắc thất thường.
- Giá tăng nhưng đường đi ngang hoặc giảm: phân kỳ giảm, là kiểu tín hiệu mà đa số người dùng chỉ báo này tìm kiếm.
- Giá giảm nhưng đường tăng: các nến giảm vẫn đóng cửa xa đáy, gợi ý đang có tích lũy âm thầm trong lúc thị trường yếu.
Đường tăng báo hiệu accumulation và đường giảm báo hiệu distribution. Những từ này mô tả tâm lý thị trường được phản ánh qua giá đóng cửa, chứ không phải ai thực sự đang mua. Trong một xu hướng mạnh, đường này có thể bướng bỉnh đi ngược giá trong nhiều tuần. Phân kỳ là lý do để siết stop hoặc giảm một nửa khối lượng, hiếm khi là lý do để chống lại xu hướng.
Danh sách kiểm tra chiến lược giao dịch cho A/D line
Các chiến lược giao dịch dựa trên công cụ này phần lớn theo một mẫu: xác định vùng giá bằng cách khác, rồi để đường này cho bạn biết điều gì đã xảy ra tại đó. Một checklist sẽ giữ mọi thứ gọn gàng.
- Đánh dấu vùng giá trước, từ cấu trúc hoặc từ volume profile, rồi mới nhìn vào đường này.
- Yêu cầu sự đồng thuận trên ít nhất ba nến. Multiplier của một nến đơn lẻ rất thất thường.
- Ghép nó với một công cụ động lượng. Chỉ báo MACD indicator đọc động lượng giá, còn A/D đọc giá đóng cửa có trọng số theo khối lượng, nên chúng hiếm khi thất bại vì cùng một lý do.
- Xác định khối lượng theo stop-loss của bạn, không theo phân kỳ. Với tài khoản 10,000, rủi ro 1 percent và stop 50 pip, khối lượng vị thế là 0.2 lot tiêu chuẩn bất kể đường chỉ báo trông thế nào.
- Bỏ qua những cây nến có biên độ chỉ nhỉnh hơn spread một chút. Biên độ quá nhỏ sẽ tạo ra các hệ số lồi lõm, dao động vô cớ.
Một cách dùng cụ thể: giá quay lại đáy của một vùng đi ngang cũ lần thứ ba. Lần chạm này tạo ra một đường tăng trong khi hai lần trước là đường giảm, và đó là chỗ công cụ này cho thấy điều mà biểu đồ giá thuần túy không thể.
Hạn chế và những lỗi phổ biến
Hạn chế quan trọng nhất là chính khối lượng. Spot forex và hầu hết CFD không có tape trung tâm, nên khối lượng bạn thấy chỉ là tick volume từ một broker. Khi đó, đường chỉ báo phản ánh một mẫu rời rạc của toàn bộ thị trường, và các số đọc trên những cây nến đêm thanh khoản mỏng chỉ là nhiễu không đáng kể.
Hạn chế thứ hai là gap. Công thức chỉ nhìn bên trong cây nến. Một thị trường mở gap tăng 200 điểm rồi đóng cửa ở nửa dưới của một vùng biên độ nhỏ vẫn cho hệ số âm, dù cả phiên rõ ràng là tăng giá.
Những lỗi phổ biến tôi thường thấy:
- Coi việc cắt qua một mức ngang nào đó là tín hiệu. Không có đường zero nào thực sự có ý nghĩa.
- Đọc đường chỉ báo trên khung một phút của một cặp tiền chậm, nơi nó trở nên rung lắc vô ích.
- Bỏ qua chi phí của giao dịch mà nó gợi ý. Một lệnh vào ngược xu hướng vẫn phải trả đủ spread và commission, và các chi phí này âm thầm bào mòn một chiến lược xuất hiện thường xuyên.
- Dùng nó như công cụ khối lượng duy nhất. Nó không nói gì về những mức giá nào đã thu hút khối lượng giao dịch.
A/D so với OBV, CVD và volume profile
Cả bốn đều là công cụ khối lượng, và mỗi công cụ trả lời một câu hỏi khác nhau. Chọn nhầm công cụ là một lỗi vụng về nhưng rất phổ biến.
| Công cụ | Nó trọng số theo gì | Câu hỏi tốt nhất mà nó trả lời | Điểm yếu |
|---|---|---|---|
| Accumulation distribution | Vị trí đóng cửa trong biên độ | Các mức đóng cửa và khối lượng có đang ủng hộ nhịp đi này không? | Bỏ qua gap, không có thang đo cố định |
| On balance volume | Khối lượng toàn bộ cây nến, dấu được xác định từ giá đóng cửa | Khối lượng có nhìn chung đang đi theo giá không? | Chỉ cần đóng cửa tăng một tick cũng được tính hoàn toàn là mua vào |
| Cumulative volume delta | Khối lượng được tách theo bên nào đã khớp qua spread | Hiện tại bên nào đang gây áp lực tại mức này? | Cần dữ liệu bid và ask mà hầu hết CFD không có |
| Volume profile | Khối lượng theo từng mức giá | Thị trường đã giao dịch nhiều nhất ở đâu? | Không nói gì về hướng đi |
A/D và OBV là hai công cụ khá gần nhau, và khác biệt nằm ở hệ số nhân. OBV thiên lệch ở những cây nến đóng cửa tăng hoặc giảm nhẹ, trong khi A/D khoan dung hơn. Hướng dẫn của chúng tôi về cumulative volume delta bao gồm phiên bản theo order-flow, một phép đo mạnh hơn ở nơi có dữ liệu, và một ước tính vụng về ở nơi không có.
Sử dụng đường A/D trong một bài đánh giá của prop firm
Giới hạn lỗ trong ngày sẽ trừng phạt một trader dễ bị dao động, người bắt mọi phân kỳ, và mức drawdown tổng khiến một chuỗi lệnh ngược xu hướng nhỏ trở nên rủi ro. Vì vậy, đường này hữu ích nhất như một bộ lọc để loại bỏ giao dịch hơn là để thêm giao dịch.
Một cách tiếp cận phổ biến là chỉ giao dịch theo độ dốc của đường ở khung thời gian cao hơn. Khi đó, phân kỳ chỉ đóng vai trò làm chậm lại: giảm khối lượng, dời stop-loss, hoặc đứng ngoài. Pivex dùng mức drawdown tổng cố định và giới hạn lỗ trong ngày được đặt lại mỗi ngày. Trader có thể đọc bộ quy tắc đó trước khi thử và lên kế hoạch phù hợp thay vì miễn cưỡng chấp nhận. Kết quả sẽ khác nhau, và công cụ này thường bị dùng chưa đúng cho nhiệm vụ phòng thủ giản dị này, chính vì thế nó vẫn tồn tại ở nơi mà kỷ luật không được ghi nhận quan trọng hơn những điểm vào lệnh khéo léo.
Bước tiếp theo: chọn một cặp hoặc chỉ số và tự tính đường này bằng tay cho mười nến, để hệ số nhân không còn quá trừu tượng. Sau đó theo dõi mức độ đồng thuận về độ dốc ở các mốc bạn chọn trong một tháng trước khi tăng quy mô bất kỳ lệnh nào. Pivex công bố trước các quy tắc đánh giá một bước của mình, nên bạn có thể quyết định mỗi ngày có bao nhiêu quyết định phù hợp với giới hạn trước khi trả tiền cho một lần thử.
Các hướng dẫn liên quan: volume profile và cumulative volume delta.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.