Trả lời ngắn gọn: chỉ báo MACD, viết tắt của moving average convergence divergence, đo khoảng cách giữa hai đường trung bình động hàm mũ của giá. Nó vẽ ba thứ: đường MACD, đường tín hiệu và histogram của khoảng cách giữa chúng. Nhà giao dịch đọc nó để tìm sự thay đổi động lượng, xác nhận xu hướng và phân kỳ, và nó hoạt động tốt nhất như một bộ lọc đi kèm với cấu trúc giá hơn là một tín hiệu kích hoạt độc lập.
Ba thành phần trên biểu đồ
Thoạt nhìn chỉ báo trông khá rối mắt nhưng thực ra chỉ có ba bộ phận chuyển động.
Đường MACD là đường trung bình động hàm mũ 12 kỳ trừ đi đường trung bình động hàm mũ 26 kỳ. Khi giá trung bình ngắn hạn nằm trên giá trung bình dài hạn, đường này dương. Khi nó nằm dưới, đường này âm.
Đường tín hiệu là đường trung bình động hàm mũ 9 kỳ của chính đường MACD. Nó được làm chậm có chủ ý, và đó là điều khiến các giao cắt giữa hai đường có ý nghĩa.
Histogram biểu diễn chênh lệch giữa đường MACD và đường tín hiệu dưới dạng các cột. Các cột nằm trên mức 0 cho biết đường MACD đang ở trên đường tín hiệu của nó. Chiều cao của mỗi cột cho thấy hai đường đang tách ra hay hội tụ nhanh đến mức nào.
| Thành phần | Thiết lập mặc định | Nó theo dõi gì |
|---|---|---|
| Đường MACD | EMA 12 và 26 kỳ | Khoảng cách giữa các đường trung bình giá nhanh và chậm |
| Đường tín hiệu | EMA 9 kỳ của đường MACD | Một phiên bản đã làm mượt của khoảng cách đó |
| Histogram | MACD trừ tín hiệu | Tốc độ thay đổi của khoảng cách |
| Đường 0 | Mốc tham chiếu cố định | Việc EMA nhanh nằm trên hay dưới EMA chậm |
Cách phép tính hoạt động
Phần số học đáng để hiểu, vì nó giải thích mọi đặc điểm trong cách chỉ báo vận hành.
- Tính đường trung bình động hàm mũ 12 kỳ của giá đóng cửa.
- Tính đường trung bình động hàm mũ 26 kỳ của cùng chuỗi giá đóng cửa đó.
- Lấy đường thứ hai trừ đi đường thứ nhất. Đó là đường MACD.
- Lấy đường trung bình động hàm mũ 9 kỳ của đường MACD. Đó là đường tín hiệu.
- Lấy đường MACD trừ đi đường tín hiệu. Đó là histogram.
Từ đó rút ra ngay hai hệ quả. Thứ nhất, MACD là một cấu trúc trễ, vì mọi đầu vào đều là trung bình của giá trong quá khứ. Nó xác nhận chứ không dự báo. Thứ hai, MACD không bị giới hạn biên. Khác với một dao động ký chỉ chạy giữa 0 và 100, đường MACD có thể đạt bất kỳ giá trị nào, vì vậy các số đọc chỉ có thể so sánh trong cùng một công cụ và cùng khung thời gian.
Nếu bạn muốn tự kiểm tra bất kỳ điều gì trong số này, dữ liệu giá hằng ngày miễn phí có sẵn từ các nguồn dữ liệu công khai như chuỗi St. Louis Fed cho S&P 500. Tự dựng lại phép tính trong một bảng tính một lần sẽ dạy bạn nhiều hơn cả chục bài viết về việc các đường này thực sự đang làm gì.
Đọc bốn tín hiệu
Giao cắt đường tín hiệu
Cách đọc phổ biến nhất. Khi đường MACD cắt lên trên đường tín hiệu, đó được xem là động lượng tăng; khi cắt xuống dưới, đó là động lượng giảm. Tín hiệu này xuất hiện thường xuyên, nên hữu ích cho việc canh thời điểm nhưng không đáng tin nếu dùng làm điểm vào lệnh đơn lẻ.
Giao cắt đường số 0
Khi đường MACD cắt qua mức 0, các đường trung bình 12 và 26 kỳ đã hoán đổi vị trí. Đây là một tín hiệu chậm hơn, mang tính cấu trúc hơn. Nó thường xác nhận một xu hướng mà giá đã bắt đầu, thay vì báo hiệu một xu hướng mới.
Hành vi của biểu đồ histogram
Histogram tạo đỉnh trước khi các đường giao cắt, vì nó đo khoảng cách mà giao cắt cuối cùng sẽ thu hẹp lại. Các cột thu nhỏ cho thấy động lượng đang suy yếu ngay cả khi giá vẫn tiếp tục đi lên. Nhiều nhà giao dịch theo dõi histogram quay trở lại gần mức 0 như một cảnh báo sớm, thay vì chờ chính giao cắt xảy ra.
Phân kỳ
Phân kỳ xảy ra khi giá tạo một cực trị mới nhưng MACD thì không. Giá tạo đỉnh cao hơn trong khi MACD tạo đỉnh thấp hơn cho thấy đà tăng đang được tạo ra với động lượng yếu hơn. Phân kỳ là tín hiệu được tôn trọng nhất của chỉ báo này, đồng thời cũng là tín hiệu bị lạm dụng nhiều nhất, vì phân kỳ động lượng có thể kéo dài rất lâu trong một xu hướng mạnh.
Các chiến lược đưa MACD vào kế hoạch giao dịch
- Dùng nó như một bộ lọc, không phải một tín hiệu kích hoạt. Chỉ vào lệnh long khi đường MACD nằm trên mức 0, và chỉ vào lệnh short khi nó nằm dưới mức 0. Cách này loại bỏ phần lớn các lệnh đi ngược xu hướng mà không thêm quyết định mới nào.
- Kết hợp giao cắt với cấu trúc. Một giao cắt đường tín hiệu trùng với việc phá vỡ đỉnh/đáy swing trước đó mạnh hơn nhiều so với một tín hiệu xuất hiện ở giữa vùng đi ngang.
- Đọc histogram để thoát lệnh. Các cột thu hẹp lại khi bạn đang ở vị thế có lãi thường báo trước một nhịp chững lại, vì vậy đó là một gợi ý hợp lý để chốt lời một phần.
- Xem phân kỳ như một cảnh báo, không phải một điểm vào lệnh. Hãy đợi chính giá phá vỡ cấu trúc rồi mới hành động theo nó.
- Xác nhận trên khung thời gian cao hơn. Kiểm tra xem khung thời gian cao hơn có đồng thuận với hướng bạn đang giao dịch hay không. Các tín hiệu trái ngược nhau thường cho thấy thị trường đang đi ngang.
- Xác định mức vô hiệu hóa trước khi vào lệnh. MACD không cho bạn biết ý tưởng sai ở đâu, nên điểm dừng lỗ phải được xác định từ các mức giá.
Chọn thông số
Các mặc định 12, 26 và 9 bắt nguồn từ thời kỳ biểu đồ còn được vẽ thủ công và tuần giao dịch có sáu ngày. Chúng không phải là con số thiêng liêng, nhưng được theo dõi rộng rãi, điều này mang lại cho chúng một lợi thế tự hoàn thành ở mức độ nhẹ.
Rút ngắn các kỳ sẽ tạo ra nhiều tín hiệu hơn và nhiều nhiễu hơn, phù hợp với thời gian nắm giữ ngắn hơn. Kéo dài các kỳ sẽ tạo ra ít tín hiệu hơn nhưng chậm hơn, phù hợp hơn với giao dịch swing và giao dịch vị thế. Sai lầm là liên tục chỉnh thông số cho đến khi chỉ báo khớp với giá trong quá khứ, vì đó là khớp đường cong chứ không phải phân tích.
| Phong cách | Hướng khuyến nghị | Hệ quả |
|---|---|---|
| Scalping | Các kỳ ngắn hơn | Nhiều tín hiệu, độ tin cậy thấp hơn |
| Giao dịch trong ngày | Mặc định hoặc ngắn hơn một chút | Cân bằng, được theo dõi rộng rãi |
| Giao dịch swing | Mặc định hoặc dài hơn một chút | Ít tín hiệu hơn, xu hướng sạch hơn |
| Giao dịch vị thế | Các khoảng thời gian dài hơn | Rất chậm, loại bỏ phần lớn nhiễu |
Những hạn chế và lỗi thường gặp
- Coi mọi giao cắt đều là một giao dịch. Trong thị trường đi ngang, MACD cắt nhau liên tục và phần lớn các giao cắt đó đều thua lỗ.
- Quên rằng nó có độ trễ. Khi cả hai đường cùng xác nhận, thường thì một phần đáng kể của đà di chuyển đã hoàn tất.
- So sánh giá trị MACD giữa các công cụ. Thang đo phụ thuộc vào giá của công cụ, vì vậy một mức 2 sẽ mang ý nghĩa hoàn toàn khác nhau trên hai biểu đồ khác nhau.
- Xếp chồng các chỉ báo đo cùng một thứ. MACD, các dải đường trung bình động, và hầu hết các dao động xu hướng đều được suy ra từ giá trung bình. Cộng chúng lại với nhau tạo ra cảm giác chắc chắn giả, chứ không phải sự xác nhận.
- Giao dịch phân kỳ trong một xu hướng mạnh. Động lượng có thể suy yếu trong nhiều nến trong khi giá vẫn tiếp tục đi tiếp, và những nhà giao dịch luôn bán ngược mỗi lần phân kỳ trong thị trường có xu hướng sẽ thua lỗ đều đặn.
- Bỏ qua quy mô vị thế. Không có cài đặt chỉ báo nào bù đắp được mức rủi ro quá lớn. Đòn bẩy khuếch đại theo cả hai hướng, như FINRA's phần giải thích về tài khoản margin nêu rất rõ.
MACD so với các chỉ báo khác
| Chỉ báo | Nó đo lường gì | Bị giới hạn biên | Cách dùng tốt nhất |
|---|---|---|---|
| MACD | Khoảng cách giữa hai EMA | Không | Xác nhận xu hướng và phân kỳ |
| RSI | Tốc độ tăng gần đây so với mức giảm | Có, từ 0 đến 100 | Bối cảnh quá mua và quá bán |
| Dải Bollinger | Độ biến động quanh một đường trung bình động | Không | Mở rộng và thu hẹp biên độ |
| ATR | Biên độ trung bình của các range gần đây | Không | Khoảng cách dừng lỗ và xác định khối lượng vị thế |
| Stochastic | Đóng cửa so với range gần đây | Có, 0 đến 100 | Xác định thời điểm trong các range đã hình thành |
Những sự kết hợp hữu ích ghép các chỉ báo đo những thứ khác nhau. MACD với ATR cho bạn biết về hướng đi và về quãng đường giá thường di chuyển. MACD với một chỉ báo xu hướng thứ hai cho bạn biết cùng một điều hai lần.
Phần này phù hợp ở đâu trong một tài khoản đánh giá
Các nhà giao dịch đang trải qua quá trình đánh giá của một prop firm sẽ đối mặt với một phiên bản cụ thể của vấn đề chỉ báo. Giới hạn lỗ hằng ngày cố định có nghĩa là một loạt giao cắt giả có thể kết thúc một ngày giao dịch trước khi bất kỳ thiết lập tốt nào xuất hiện. Pivex công bố bộ quy tắc ngay từ đầu, bao gồm mức sụt giảm tổng tối đa tĩnh, không trailing, và phản ứng thực tế là yêu cầu xác nhận giá đi kèm với tín hiệu MACD thay vì giao dịch chỉ dựa vào chỉ báo.
Một cách đọc thực tế, từng bước một
Lý thuyết trở nên hữu ích khi bạn đi qua một chuỗi diễn biến thực. Hãy lấy một thị trường đã giảm trong vài tuần và hiện đang ổn định.
Điều đầu tiên cần kiểm tra là đường zero. Khi đường MACD vẫn nằm dưới zero, đường trung bình 12 kỳ vẫn thấp hơn đường trung bình 26 kỳ, nên bức tranh cấu trúc vẫn không đổi. Bất kỳ giao dịch mua nào ở đây đều là giao dịch ngược xu hướng, và nên được xác định khối lượng tương ứng.
Tiếp theo, hãy nhìn vào histogram. Trong giai đoạn giảm, các cột nằm dưới zero và cao dần lên khi lực bán tăng tốc. Khi chúng bắt đầu thu hẹp, khoảng cách giữa đường MACD và đường signal đang khép lại. Lực bán chưa đảo chiều, nhưng đã chậm lại. Đây là tín hiệu sớm nhất trong bốn tín hiệu và cũng là tín hiệu kém tin cậy nhất khi đứng một mình.
Tiếp theo là giao cắt đường signal. Đường MACD quay lên cắt qua đường signal, histogram cắt lên zero, và động lượng đã chính thức đổi hướng. Lưu ý điều vẫn chưa xảy ra: đường MACD vẫn ở dưới đường zero, nên xu hướng chưa đảo chiều. Nhiều nhà giao dịch vào vị thế một phần ở đây và chỉ tăng thêm nếu đường zero theo sau.
Cuối cùng, đường MACD cắt lên zero. Các đường trung bình đã đổi chỗ và bức tranh cấu trúc đồng thuận với bức tranh động lượng. Đây là xác nhận chậm nhất và thường xuất hiện sau khi một phần đáng kể của nhịp tăng đã diễn ra, đó là sự đánh đổi cố hữu của bất kỳ chỉ báo dựa trên trung bình nào.
Hãy chạy cùng chuỗi đó theo chiều ngược lại đối với một thị trường đang tạo đỉnh. Thứ tự của bốn tín hiệu vẫn giữ nguyên: histogram trước, giao cắt signal thứ hai, đường zero cuối cùng, với phân kỳ có thể xuất hiện ở bất kỳ đâu trên đường đi như một dấu hiệu cảnh báo.
Đọc MACD trên các thị trường khác nhau
Chỉ báo này hoạt động khác nhau tùy vào đối tượng được áp dụng, và sự khác biệt đó đến từ công cụ cơ sở chứ không phải từ phép toán.
Các thị trường có xu hướng làm MACD trở nên hiệu quả hơn. Các cặp tiền và sản phẩm chỉ số di chuyển theo hướng bền vững tạo ra các giao cắt có độ bền, và bộ lọc đường zero phát huy tác dụng. Các thị trường giật cục, hồi quy về trung bình lại trừng phạt nó, vì cùng một giao cắt sẽ liên tục kích hoạt theo cả hai hướng trong một range.
Chế độ biến động cũng quan trọng không kém. Trong những giai đoạn yên ắng, histogram nhỏ lại và các giao cắt dày lên, nên tín hiệu xuất hiện thành từng cụm với rất ít sự tiếp diễn. Khi biến động mở rộng, histogram kéo dài ra và từng tín hiệu riêng lẻ mang nhiều trọng lượng hơn. Kiểm tra một thước đo biến động trước khi hành động theo giao cắt sẽ loại bỏ được một phần đáng ngạc nhiên các giao dịch yếu nhất.
Bước tiếp theo: chọn một công cụ, áp dụng MACD với cài đặt mặc định, và ghi lại hai mươi lần giao cắt đường signal tiếp theo cùng với diễn biến giá sau đó. Chỉ riêng bài tập đó sẽ cho bạn biết nhiều hơn về hành vi của chỉ báo này trong thị trường của bạn so với bất kỳ quy tắc chung nào, và nó tạo ra kiểu quy trình được ghi chép mà một bài đánh giá của Pivex đánh giá cao. Về phần thực hành của điều đó, hãy xem hướng dẫn của chúng tôi về các chỉ báo tốt nhất cho giao dịch trong ngày.
Các hướng dẫn liên quan: VWAP và backtesting một chiến lược.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.