Hãy hỏi năm nhà giao dịch mới xem cfd trading là gì, bạn sẽ nghe năm câu trả lời nửa vời. Đây là câu trả lời đầy đủ. Hợp đồng chênh lệch là một thỏa thuận giữa bạn và nhà cung cấp. Bạn trao đổi phần biến động giá của một tài sản, được đo từ thời điểm bạn mở vị thế đến thời điểm bạn đóng nó. Bạn không bao giờ nhận bàn giao tài sản. Bạn không nắm giữ chính cổ phiếu đó. Bạn chỉ nắm giữ mức độ tiếp xúc với giá, và phần chênh lệch được thanh toán bằng tiền mặt.
Một giao dịch CFD được tài trợ bằng ký quỹ, nên một khoản tiền nạp nhỏ có thể kiểm soát giá trị hợp đồng lớn hơn nhiều. Điều đó đúng theo cả hai hướng, và đó là phần người mới thường đánh giá thấp.
Trang này đề cập đến cơ chế hoạt động, chi phí, những rủi ro thực sự, một ví dụ tính toán theo đơn vị rủi ro, và một khuôn khổ để quyết định liệu công cụ này có phù hợp với bạn hay không.
Có thể bạn đến đây vì đang hỏi cfd trading là gì, hoặc hợp đồng chênh lệch thực sự là gì. Có lẽ bạn muốn biết CFD trading vận hành hằng ngày ra sao. Các phần dưới đây sẽ đi theo đúng thứ tự đó. Câu hỏi tổng hợp về cách giao dịch vị thế CFD cũng được trả lời ở đây, cùng với các chi phí âm thầm quyết định kết quả.
Trả lời nhanh: CFD Trading là gì trong một đoạn
Một CFD bám theo giá của một công cụ tài chính mà bạn không bao giờ sở hữu. CFD trading nghĩa là mua hoặc bán hợp đồng đó thay vì tài sản đứng sau nó. Bạn mua lên nếu kỳ vọng giá tăng. Bạn bán xuống nếu kỳ vọng giá giảm. Kết quả của bạn là chênh lệch giữa giá đóng và giá mở, nhân với khối lượng vị thế, trừ đi chi phí. Đòn bẩy có nghĩa là ký quỹ, chứ không phải toàn bộ giá trị hợp đồng, đứng sau giao dịch.
Năm yếu tố thay đổi quyết định mọi giao dịch CFD.
- Thị trường cơ sở. Cổ phiếu, chỉ số, tiền tệ, hàng hóa và trái phiếu là các nhóm CFD phổ biến.
- Hướng giao dịch. Mua để kiếm lời khi giá tăng. Bán để kiếm lời khi giá giảm. Vị thế bán khống được tích hợp sẵn trong sản phẩm.
- Kích thước vị thế. Số lượng hợp đồng hoặc đơn vị sẽ quyết định mỗi điểm biến động giá có giá trị bao nhiêu.
- Ký quỹ. Khoản tiền đặt cọc mà nhà cung cấp yêu cầu để giữ vị thế mở, được niêm yết theo phần trăm giá trị hợp đồng.
- Chi phí. Chênh lệch giá, hoa hồng ở một số thị trường, và phí tài trợ được tính trong thời gian vị thế còn mở.
CFD Trading hoạt động như thế nào: Ký quỹ, Đòn bẩy và Kích thước hợp đồng
Một CFD phản ánh giá của một thứ khác. Nhà cung cấp báo giá mua và giá bán. Khoảng chênh giữa hai mức đó là spread, và đó là một khoản chi phí bạn phải trả ngay khi mở lệnh.
Mở và đóng vị thế
Bạn chọn một thị trường, chọn hướng giao dịch và đặt khối lượng. Sau đó nền tảng sẽ giữ lại ký quỹ từ số dư của bạn. Từ thời điểm đó, vị thế được đánh dấu theo giá thị trường trực tiếp. Lãi hoặc lỗ chưa thực hiện được cập nhật liên tục. Khi bạn đóng lệnh, chênh lệch giữa hai mức giá được thanh toán bằng tiền mặt, và ký quỹ được giải phóng.
Không có gì được trao tay ngoài tiền. Không có ghi nhận trên sổ đăng ký cổ đông, không có thùng dầu, không có rổ các thành phần của chỉ số. Đó là đặc điểm cốt lõi của hợp đồng chênh lệch và cũng là nguồn gốc của phần lớn tính linh hoạt của nó.
Đòn bẩy và ký quỹ trong thực tế
Đòn bẩy là tỷ lệ giữa giá trị hợp đồng và phần ký quỹ đứng sau nó. Nếu một thị trường yêu cầu ký quỹ năm phần trăm, vị thế sẽ lớn gấp hai mươi lần khoản tiền ký quỹ. Mức biến động một phần trăm của giá tài sản cơ sở sẽ xấp xỉ tạo ra biến động hai mươi phần trăm trên khoản ký quỹ bạn đã bỏ ra.
Phép tính đó là trung tính. Nó không thiên về phía bạn. Đi vay để giao dịch làm khuếch đại thua lỗ giống như nó khuếch đại lợi nhuận, và một vị thế đang giảm có thể buộc phải bán ra vào thời điểm tệ nhất có thể. Cơ quan quản lý mô tả cơ chế này rất chi tiết đối với các tài khoản ký quỹ nói chung, bao gồm cả việc thiếu hụt sẽ kích hoạt yêu cầu nộp thêm tiền như thế nào (mua ký quỹ). Logic tương tự áp dụng cho bất kỳ sản phẩm có đòn bẩy nào.
Các chi phí đi kèm một vị thế đang mở
Ba loại phí quan trọng đối với nhà giao dịch CFD. Spread được trả khi vào và thoát lệnh. Hoa hồng áp dụng ở một số thị trường cổ phiếu. Phí tài trợ tích lũy cho mỗi đêm vị thế còn mở, vì nhà cung cấp đang tài trợ cho giá trị hợp đồng mà bạn không nắm giữ.
Giao dịch thường xuyên sẽ nhân cả ba khoản này lên. Chi phí là lý do một chiến lược có vẻ sinh lời vẫn có thể làm thu hẹp tài khoản, và cơ quan quản lý cảnh báo rằng chi phí tăng rất nhanh đối với các nhà giao dịch ngắn hạn năng động (rủi ro day trading).
CFD So Với Việc Sở Hữu Tài Sản Cơ Sở
Đầu tư truyền thống và giao dịch CFD giải quyết những vấn đề khác nhau. Bảng này đặt các khác biệt về cấu trúc cạnh nhau.
| Tính năng | Vị thế CFD | Sở hữu cổ phiếu trực tiếp |
|---|---|---|
| Quyền sở hữu | Không có. Bạn nắm giữ một hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt. | Có. Bạn đứng tên trên sổ đăng ký cổ đông. |
| Vốn yêu cầu | Chỉ cần ký quỹ, chỉ bằng một phần giá trị hợp đồng. | Trả đủ giá trị mua ngay từ đầu. |
| Bán khống | Tích hợp sẵn. Chỉ cần một cú nhấp để bán. | Khó và thường bị hạn chế. |
| Chi phí nắm giữ | Phí tài trợ qua đêm được cộng dồn mỗi ngày. | Không có, ngoài các khoản phí tài khoản. |
| Quyền của cổ đông | Hợp đồng không kèm quyền biểu quyết. | Có quyền biểu quyết và được nhận cổ tức trực tiếp. |
| Khung thời gian điển hình | Từ vài ngày đến vài tuần, đôi khi trong ngày. | Từ vài tháng đến vài thập kỷ. |
| Giới hạn thua lỗ | Có thể vượt quá số tiền ký quỹ ban đầu. | Bị giới hạn ở số tiền đã đầu tư. |
Hãy đọc hàng cuối hai lần. Đây là dòng quan trọng nhất trong hướng dẫn này.
Những Lợi Ích Mà Nhà Giao Dịch Tìm Kiếm Ở CFD
Sản phẩm này tồn tại vì nó giải quyết các vấn đề thực tế cho nhà giao dịch chủ động. Đây là những lợi thế thực sự.
- Tiếp cận hai chiều. Có thể giao dịch khi thị trường giảm mà không cần vay cổ phiếu hay dùng một sản phẩm riêng.
- Tiếp cận thị trường rộng. Một tài khoản có thể tiếp cận cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và các cặp tiền tệ.
- Hiệu quả về vốn. Margin giải phóng vốn cho các vị thế khác thay vì khóa toàn bộ giá trị vào một khoản nắm giữ.
- Quy mô lệnh chính xác. Kích thước hợp đồng nhỏ cho phép bạn điều chỉnh quy mô vị thế theo một tỷ lệ rủi ro cố định.
- Sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Một vị thế CFD bán có thể bù đắp mức độ tiếp xúc đang nắm giữ ở nơi khác mà không cần bán khoản nắm giữ ban đầu.
Tiềm năng lợi nhuận là có thật, và tiềm năng thua lỗ cũng vậy. Hai yếu tố này cùng tăng lên, và không có mức phân tích thị trường nào có thể tách chúng ra vĩnh viễn.
Rủi ro liên quan đến giao dịch CFD
Đòn bẩy là rủi ro rõ ràng nhất. Nó không phải là rủi ro duy nhất.
Thua lỗ có thể vượt quá khoản tiền ký quỹ
Một vị thế sử dụng đòn bẩy có thể đi ngược lại bạn xa hơn mức ký quỹ có thể bù đắp. Một số nhà cung cấp có các biện pháp bảo vệ giới hạn mức này, còn nhiều nơi thì không. Hãy xác nhận những gì áp dụng cho tài khoản của bạn trước khi mở dù chỉ một giao dịch CFD.
Khoảng trống giá, biến động và các biến động qua đêm
Thị trường không phải lúc nào cũng giao dịch liên tục đến mức stop của bạn. Tin tức cuối tuần, báo cáo lợi nhuận và dữ liệu vĩ mô có thể khiến thị trường mở cửa trở lại cách xa mức đóng cửa thứ Sáu. Lệnh dừng đặt tại một mức giá không đảm bảo sẽ được khớp đúng tại mức đó.
Hãy chú ý các điểm áp lực này.
- Margin call. Thiếu hụt có thể buộc bạn nạp thêm tiền hoặc chấp nhận bị đóng vị thế cưỡng bức.
- Chi phí tài trợ qua đêm. Các vị thế giữ lâu sẽ bị bào mòn giá trị qua phí qua đêm bất kể xu hướng nào.
- Thanh khoản suy giảm. Spread giãn rộng ngoài giờ giao dịch chính, nên việc thoát lệnh sẽ tốn kém hơn khi bạn cần nhất.
- Tập trung rủi ro. Nhiều vị thế tương quan thực chất chỉ là một cược lớn đội lốt.
- Rủi ro hành vi. Đòn bẩy thưởng cho phản xạ bốc đồng đủ nhanh để hình thành thói quen sai.
Bất kỳ ai hứa hẹn lợi nhuận nhanh chóng và chắc chắn từ giao dịch đòn bẩy đều đang bán một câu chuyện. Kết quả trong quá khứ cũng nói rất ít về kết quả tương lai, một điểm mà các cơ quan quản lý nêu rõ đối với các số liệu hiệu suất (cách đọc dữ liệu hiệu suất).
Một ví dụ thực hành bằng đơn vị rủi ro, không phải tiền tệ
Các con số tiền tệ che mờ bài học, nên ví dụ này dùng đơn vị rủi ro. Một đơn vị bằng số tiền mạo hiểm trên một giao dịch, cố định ở mức một phần trăm vốn tài khoản.
Hãy lấy một CFD chỉ số. Nhà giao dịch định cỡ mỗi vị thế sao cho khoảng cách từ điểm vào đến stop đúng bằng một đơn vị. Trong mẫu năm mươi giao dịch, kết quả trông như sau.
Hai mươi giao dịch thắng, trung bình 1.8 đơn vị mỗi lệnh, tạo ra tổng lợi nhuận gộp 36 đơn vị. Ba mươi giao dịch thua 1 đơn vị mỗi lệnh, tạo ra tổng thua lỗ 30 đơn vị. Kỳ vọng mỗi giao dịch tính ra là 0.4 nhân 1.8, trừ 0.6 nhân 1.0, còn lại +0.12 đơn vị. Trong năm mươi giao dịch, đó là 6 đơn vị trước chi phí.
Bây giờ trừ chi phí. Spread ở cả lúc vào và thoát lệnh tiêu tốn khoảng 0.05 đơn vị mỗi vòng giao dịch, nên năm mươi giao dịch tốn khoảng 2.5 đơn vị. Phí tài trợ qua đêm trên mười hai vị thế giữ qua ngày lấy thêm 0.4 đơn vị. Kết quả ròng vào khoảng 3.1 đơn vị.
Lợi thế vẫn còn, nhưng rất mong manh. Gấp đôi quy mô vị thế thì phép tính không làm kết quả tăng gấp đôi, vì một chuỗi sáu lệnh thua giờ sẽ tốn 12 đơn vị và phá vỡ quy tắc định cỡ. Đó là cách đòn bẩy biến một lợi thế mỏng thành một đợt drawdown.
Giờ hãy chạy cùng mẫu đó mà không có stop. Một giao dịch để mở qua một khoảng trống giá đã đi ngược lại tài khoản 9 đơn vị. Bốn mươi chín giao dịch còn lại không thể bù đắp. Cùng tín hiệu, cùng thị trường, chỉ thiếu một quy tắc.
Cách bắt đầu giao dịch CFD từng bước
Thứ tự ở đây rất quan trọng. Hầu hết người mới làm bước sáu trước và bỏ qua bước một đến năm.
- Hãy tìm hiểu công cụ giao dịch. Hiểu về ký quỹ, phí tài trợ qua đêm và khối lượng hợp đồng trước khi mạo hiểm bất cứ khoản nào.
- Kiểm tra những gì được phép ở nơi bạn sống. CFD bị hạn chế hoặc cấm đối với nhà giao dịch cá nhân ở nhiều khu vực pháp lý, và quy định khác nhau rất rõ giữa các quốc gia.
- Đánh giá tình hình của chính bạn. Các cơ quan quản lý khuyến nghị bắt đầu với mục tiêu của bạn, khung thời gian đầu tư và khoản tiết kiệm khẩn cấp (những câu hỏi cần xem xét trước).
- So sánh nhà cung cấp dựa trên điều khoản, không phải quảng cáo. Hãy xem chênh lệch giá, lãi suất tài trợ, yêu cầu ký quỹ, bảo vệ số dư âm và tình trạng pháp lý của các sàn CFD mà bạn chọn lọc.
- Viết kế hoạch ra giấy. Quy tắc vào lệnh, quy tắc dừng lỗ, quy tắc kích thước vị thế, giới hạn lỗ trong ngày. Một trang là đủ.
- Thực hành trên tài khoản mô phỏng trước. Các nền tảng giao dịch có tài khoản mô phỏng cho phép bạn kiểm tra hệ thống theo giá thị trường trực tiếp mà không có vốn rủi ro.
- Bắt đầu với khối lượng nhỏ nhất có thể. Mục tiêu đầu tiên khi giao dịch thực là tuân thủ quy tắc, không phải lợi nhuận.
- Ghi lại mọi giao dịch CFD. Lý do vào lệnh, khối lượng, kết quả và cảm xúc của bạn vào thời điểm đó.
Bước sáu xứng đáng được nhấn mạnh. Giao dịch mô phỏng giúp bạn lặp lại và có nơi để vi phạm quy tắc với chi phí thấp.
Những Sai Lầm Phổ Biến Cần Tránh Khi Giao Dịch CFD
Đây là những lỗi khiến tài khoản của người mới bị thua lỗ, theo thứ tự tần suất tương đối.
- Xác định khối lượng dựa trên yêu cầu ký quỹ. Ký quỹ cho bạn biết bạn có thể mở gì. Khẩu vị rủi ro cho bạn biết bạn nên mở gì.
- Giao dịch mà không có lệnh dừng lỗ. Hy vọng không phải là chiến lược thoát lệnh trên một hợp đồng có đòn bẩy.
- Bỏ qua phí tài trợ qua đêm. Một vị thế giữ trong nhiều tuần sẽ phải trả phí mỗi đêm để được giữ.
- Đuổi theo các thị trường biến động mà bạn chưa từng nghiên cứu. Những công cụ xa lạ sẽ trừng phạt sự ứng biến.
- Bình quân giá xuống. Bơm thêm vào một vị thế đang lỗ khi dùng margin là con đường nhanh nhất dẫn đến margin call.
- Nhầm lẫn giữa hoạt động và tiến bộ. Giao dịch nhiều hơn nghĩa là trả spread nhiều hơn, chứ không phải có lợi thế nhiều hơn.
- Bỏ qua câu hỏi về thuế. Việc xử lý khác nhau theo từng quốc gia và theo từng hoạt động, và các bài kiểm tra phân loại rất quan trọng (hướng dẫn về trạng thái nhà giao dịch).
Quản lý rủi ro không phải là một phần của kế hoạch. Nó chính là kế hoạch, và mọi thứ khác chỉ là trang trí.
Khung quyết định: Giao dịch CFD có phù hợp vào lúc này không?
Cho mỗi câu khẳng định đúng một cách trung thực vào hôm nay, cộng một điểm.
- Tôi có thể định nghĩa margin, đòn bẩy và phí tài trợ qua đêm mà không cần tra cứu.
- Tôi có một quy tắc bằng văn bản cho điểm vào lệnh, đặt stop loss và kích thước vị thế.
- Số tiền tôi sẽ giao dịch là số tiền tôi có thể mất mà không làm thay đổi cách sống của mình.
- Tôi đã kiểm thử cách tiếp cận của mình trên ít nhất một trăm trường hợp mô phỏng.
- Tôi biết tình trạng pháp lý của CFD ở nơi tôi sống.
- Tôi có thể đóng một vị thế thua lỗ theo quy tắc chứ không theo cảm tính.
Năm hoặc sáu điểm. Bạn đã có nền tảng. Hãy bắt đầu ở khối lượng tối thiểu và giữ nhật ký trung thực.
Ba hoặc bốn điểm. Khoảng cách nằm ở quy trình, không phải ở kiến thức. Hãy lấp đầy nó trong môi trường mô phỏng trước khi thêm vốn.
Không đến hai điểm. Đòn bẩy sẽ phát hiện khoảng trống nhanh hơn bạn có thể. Hãy xây dựng kế hoạch trước.
Khi các quy tắc được đáp ứng, Pivex công bố bộ quy tắc ngay từ đầu: đánh giá một bước không giới hạn thời gian, không yêu cầu số ngày giao dịch tối thiểu, mức sụt giảm tổng cố định và mức lỗ trong ngày được làm mới vào đầu mỗi ngày.
Những điều cần biết trước giao dịch CFD đầu tiên của bạn
Có ba điều đáng nói thêm.
Thứ nhất, thẩm quyền pháp lý. Khả năng tiếp cận CFD và giới hạn đòn bẩy khác nhau rất nhiều giữa các quốc gia, và một số cơ quan quản lý hạn chế hoàn toàn nhà đầu tư cá nhân. Hãy kiểm tra quy định địa phương trước khi cho rằng sản phẩm này có sẵn cho bạn.
Thứ hai, thời điểm. Các thị trường cơ sở theo lịch công bố, và ngày lễ cùng các phiên giao dịch rút ngắn sẽ làm thay đổi thanh khoản (giờ giao dịch và lịch giao dịch). Các phiên mỏng khiến spread nới rộng và stop loss dễ bị quét.
Thứ ba, kỳ vọng. Giao dịch có đòn bẩy là công việc đòi hỏi cao với rủi ro thua lỗ thực sự. Hãy xem mọi khoản vốn bạn bỏ vào đều là vốn có rủi ro, giữ các vị thế đầu tiên ở quy mô nhỏ, và đánh giá bản thân theo quy trình thay vì theo kết quả.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.