Câu trả lời ngắn: chỉ báo ATR đo mức độ một công cụ thường di chuyển bao nhiêu trong một khoảng thời gian nhất định. Nó lấy trung bình của biên độ thực, là giá trị lớn nhất trong ba khoảng cách: đỉnh hiện tại đến đáy hiện tại, đỉnh hiện tại đến giá đóng cửa trước đó, và đáy hiện tại đến giá đóng cửa trước đó. Nó chỉ đo biến động thị trường. Nó không nói gì về hướng đi, và cách dùng thực tế chính của nó là xác định khoảng đặt stop và kích thước vị thế.
Tại sao dùng biên độ thực thay vì biên độ đơn thuần
Một phép tính đơn giản lấy đỉnh trừ đáy sẽ bỏ qua các khoảng trống giá. Nếu giá đóng cửa ở 100 và mở cửa phiên tiếp theo ở 105, biên độ đỉnh - đáy trong ngày có thể nhỏ trong khi biến động thực tế lại đáng kể.
Biên độ thực giải quyết điều này bằng cách lấy giá trị lớn nhất trong ba phép đo:
- Đỉnh hiện tại trừ đáy hiện tại.
- Đỉnh hiện tại trừ giá đóng cửa trước đó, lấy giá trị tuyệt đối.
- Đáy hiện tại trừ giá đóng cửa trước đó, lấy giá trị tuyệt đối.
Phương án thứ hai và thứ ba phản ánh chuyển động do gap. Kết quả là một thước đo cho biết giá đã thực sự đi xa đến đâu kể từ mức đóng cửa gần nhất, và đó là điều nhà giao dịch cần khi quyết định một vị thế cần bao nhiêu khoảng trống.
ATR được tính như thế nào
Một khi đã biết biên độ thực của từng kỳ, ATR sẽ lấy trung bình chúng. Thiết lập tiêu chuẩn là mười bốn kỳ.
Giá trị đầu tiên là trung bình đơn giản của mười bốn biên độ thực đầu tiên. Các giá trị tiếp theo dùng công thức làm mượt: nhân ATR trước đó với mười ba, cộng biên độ thực hiện tại, rồi chia cho mười bốn. Cách làm mượt này khiến dữ liệu cũ phai dần từ từ thay vì biến mất đột ngột.
Trong thực tế có hai hệ quả quan trọng. ATR được biểu thị theo đơn vị giá riêng của công cụ, nên một mức 1.20 có nghĩa là mức di chuyển trung bình là 1.20 điểm và không thể so sánh trực tiếp giữa các công cụ khác nhau. Và vì nó là trung bình của các kỳ trước, nó có độ trễ: một đợt mở rộng biến động đột ngột sẽ chỉ hiện ra sau vài kỳ chứ không ngay lập tức.
| Thiết lập | Hành vi | Phù hợp với |
|---|---|---|
| 7 kỳ | Phản ứng nhanh, nhiễu hơn | Giao dịch ngắn hạn trong ngày |
| 14 kỳ | Tiêu chuẩn, cân bằng | Phần lớn giao dịch swing và giao dịch trong ngày |
| 20 đến 30 kỳ | Chậm, ổn định | Giao dịch vị thế và phân tích trạng thái thị trường |
Đọc biến động thị trường bằng chỉ báo
Con số tuyệt đối chỉ có ý nghĩa khi đặt trong bối cảnh lịch sử riêng của công cụ đó. Một thói quen hữu ích là so sánh mức đọc hiện tại với mức trung bình của chính nó trong vài tháng gần đây, hoặc biểu diễn nó dưới dạng phần trăm của giá.
Ba mức đọc sau đây đảm nhiệm phần lớn công việc.
ATR tăng có nghĩa là các kỳ đang lớn dần. Biên độ đang mở rộng, stop cần nhiều khoảng trống hơn, và kích thước vị thế nên giảm xuống.
ATR giảm có nghĩa là thị trường đang dịu lại. Biên độ đang co hẹp, và trong lịch sử điều này thường báo trước một giai đoạn mở rộng, dù thời điểm là không thể đoán trước.
ATR rất thấp so với lịch sử cho thấy điều kiện co nén. Các nhà giao dịch breakout theo dõi những giai đoạn này vì một biên độ bị nén tạo ra mức vô hiệu hóa chặt cho một đợt mở rộng sau đó.
Ứng dụng thực tế cho các chiến lược giao dịch
- Đặt stop. Đặt stop cách điểm vào lệnh một bội số của ATR, đây là phiên bản có xét đến biến động của quy trình trong hướng dẫn của chúng tôi về cách đặt stop-loss, thường nằm trong khoảng từ một rưỡi đến ba lần. Cách này tự động thích ứng với điều kiện thị trường thay vì dùng một con số cố định quá chặt trong những tuần biến động mạnh.
- Xác định khối lượng vị thế. Chia số tiền rủi ro cố định của bạn cho khoảng cách stop suy ra từ ATR để ra kích thước vị thế, theo đúng phép tính được trình bày trong cách tính lot size cho tài khoản funded. Khi đó, các công cụ biến động mạnh sẽ tự động nhận vị thế nhỏ hơn.
- Thoát lệnh theo dõi. Một stop trailing được đặt ở phía sau mức giá tốt nhất với một bội số của ATR sẽ cho giao dịch không gian phù hợp với điều kiện hiện tại.
- Xác định mục tiêu. So sánh mục tiêu với biên độ dao động trung bình hằng ngày cho bạn biết liệu nó có thực tế trong khoảng thời gian nắm giữ của bạn hay không.
- Lọc các thiết lập. Một số trader bỏ qua tín hiệu khi ATR thấp hơn hoặc cao hơn nhiều so với vùng thông thường của nó, với lý do chiến lược được thiết kế cho điều kiện bình thường.
- So sánh các công cụ. Khi được biểu thị dưới dạng phần trăm của giá, ATR cho phép bạn so sánh mức độ biến động hiện tại của hai thị trường rất khác nhau.
Ứng dụng thứ hai là ứng dụng quan trọng hơn. Xác định khối lượng dựa trên biến động thay vì dựa trên niềm tin là cải thiện lớn nhất mà hầu hết trader có thể thực hiện, và điều này đặc biệt quan trọng trong một kỳ đánh giá prop firm, nơi một giới hạn lỗ hằng ngày cố định có thể biến một vị thế quá lớn thành một lần thử thất bại. Pivex công bố các tham số trước khi thử bắt đầu, và việc xác định khối lượng theo ATR chuyển các giới hạn đó thành kích thước vị thế thay vì một phỏng đoán. Hướng dẫn của chúng tôi về quản lý rủi ro trong một challenge trình bày cách điều đó phù hợp với kế hoạch tổng thể.
Đòn bẩy nằm bên dưới tất cả những điều này. Hướng dẫn của FINRA về tài khoản margin giải thích cách vốn vay khuếch đại cả kết quả, và một stop có xét đến biến động sẽ chẳng còn nhiều giá trị nếu vị thế phía sau nó quá lớn.
Hạn chế và lỗi thường gặp
- Nó không cho biết xu hướng. ATR tăng khi giá giảm mạnh và khi giá tăng mạnh như nhau. Coi một giá trị đang tăng là tín hiệu giảm giá là một lỗi cơ bản.
- Nó có độ trễ. Vì nó lấy trung bình, nó xác nhận sự thay đổi trong điều kiện sau khi sự thay đổi đã bắt đầu.
- Nó không thể so sánh giữa các công cụ ở dạng nguyên gốc. Hãy chuyển sang phần trăm của giá trước khi so sánh.
- Một mức đọc cao không phải là tín hiệu. Nó mô tả điều kiện, và phản ứng đúng là điều chỉnh kích thước vị thế, chứ không phải vào lệnh.
- Các bội số cố định không mang tính सार्व quát. Một stop ATR gấp hai lần phù hợp với thị trường này có thể lại quá chặt đối với thị trường khác.
- Nó bỏ qua các sự kiện đã lên lịch. ATR dựa trên hai tuần gần nhất không cho bạn biết gì về dữ liệu sẽ công bố vào ngày mai, và các lịch sự kiện như lịch FOMC của Cục Dự trữ Liên bang quan trọng hơn chỉ báo vào những ngày đó.
Ví dụ minh họa
Một công cụ giao dịch ở mức 100 với ATR 14 kỳ là 2.00. Bạn muốn rủi ro một số tiền cố định cho mỗi giao dịch và phương pháp của bạn gợi ý đặt dừng lỗ cách 2 lần ATR, tức 4.00 điểm.
Chia ngân sách rủi ro của bạn cho 4.00 để ra quy mô vị thế. Nếu biến động sau đó tăng gấp đôi và ATR lên tới 4.00, cùng phương pháp đó sẽ tạo ra mức dừng 8.00 điểm và vì vậy quy mô vị thế chỉ còn một nửa. Rủi ro mỗi giao dịch của bạn vẫn không đổi trong khi thị trường thay đổi xung quanh bạn, và đó chính là mục đích.
Hãy so sánh điều đó với mức dừng cố định 4.00 điểm. Trong trạng thái thị trường yên ả hơn, nó là hợp lý. Trong trạng thái biến động mạnh, nó nằm trong nhiễu thông thường và bị chạm liên tục. Mỗi lần thoát lệnh như vậy đều kéo theo chi phí thực về spread và phí hoa hồng, và nhà giao dịch kết luận rằng chiến lược đã ngừng hoạt động trong khi thực ra chỉ có mức dừng là không còn phù hợp.
Bước tiếp theo: tính ATR 14 kỳ trên công cụ giao dịch chính của bạn, rồi xem lại 20 giao dịch gần nhất và kiểm tra xem các mức dừng của bạn nằm bên trong hay bên ngoài một ATR. Những nhà giao dịch thực hiện phép so sánh đó thường sẽ thấy một mô hình rõ ràng: các mức dừng bị chạm do nhiễu chứ không phải vì dự đoán sai. Pivex công bố giới hạn lỗ ngày và tổng lỗ trước khi một phiên thử bắt đầu, vì vậy một bội số ATR có thể được chuyển thành quy mô vị thế tuân thủ những con số đó ngay từ giao dịch đầu tiên.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.