Tóm tắt ngắn: average daily range là khoảng cách trung bình giữa mức cao và mức thấp hằng ngày của một thị trường trong một khoảng lookback được chọn, thường là 5 đến 20 phiên. Đây là một thước đo biến động thô nhưng trung thực. Trader dùng ADR để đánh giá giá có thể dịch chuyển hợp lý đến đâu trong một phiên, từ đó làm cơ sở cho khoảng đặt stop-loss, mục tiêu chốt lời và cả quyết định có nên giao dịch hay không. Trong hầu hết các chiến lược giao dịch, nó là một tham chiếu về quy mô vị thế, không phải là tín hiệu.
ADR đo gì, và nó âm thầm bỏ qua điều gì
ADR trả lời một câu hỏi rất đơn giản: trong một ngày bình thường, thị trường này đi từ đáy đến đỉnh xa đến mức nào? Nó không nói gì về hướng đi và cũng không nói gì về gap giữa các phiên. Điểm cuối này rất đáng chú ý. Một cặp tiền đóng cửa ở 1.0800 và mở lại ở 1.0850 sau tin tức cuối tuần đã di chuyển 50 pips mà ADR không bao giờ ghi nhận.
Một phiên biến động cực mạnh sẽ chỉ kéo mức trung bình 10 ngày lên thêm bằng một phần mười của phần vượt trội trong ngày đó, nên chỉ báo có xu hướng chậm lại hơn là nhảy vọt. Đó là ưu điểm khi điều kiện thị trường ổn định và là nhược điểm khi chúng thay đổi đột ngột.
Cách tính average daily range thủ công
Trên biểu đồ ngày, ghi lại mức cao và mức thấp của 5 phiên đã hoàn tất gần nhất, lấy cao trừ thấp, rồi tính trung bình các kết quả. Con số này hiếm khi khác nhiều so với những gì nền tảng giao dịch hiển thị.
| Phiên | Cao nhất | Thấp nhất | Biên độ (pips) |
|---|---|---|---|
| Ngày 1 | 1.0920 | 1.0850 | 70 |
| Ngày 2 | 1.0905 | 1.0815 | 90 |
| Ngày 3 | 1.0880 | 1.0820 | 60 |
| Ngày 4 | 1.0960 | 1.0840 | 120 |
| Ngày 5 | 1.0930 | 1.0870 | 60 |
Tổng biên độ là 400 pip, nên ADR 5 ngày là 80 pip. Bỏ Ngày 4 đi thì mức trung bình giảm xuống 70. Ảnh hưởng lệch như vậy là lý do nhiều trader thích nhìn lại 20 ngày để có con số mượt hơn, và dùng mốc 5 ngày khi họ cần chỉ báo phản ứng nhanh.
ADR so với ATR: một khung ra quyết định
Cả hai đều là công cụ đo biến động, nhưng không thể thay thế cho nhau. ATR bao gồm cả khoảng trống so với giá đóng cửa trước đó; ADR thì không. ATR thường được làm mượt; ADR đa phần chỉ là trung bình cộng đơn giản. Hướng dẫn của chúng tôi về chỉ báo ATR sẽ đi qua cách tính true range.
| Tình huống | Phù hợp hơn | Vì sao |
|---|---|---|
| Mục tiêu trong ngày trên forex | ADR | Các phiên diễn ra liên tục và quãng đi trong ngày mới là điều quan trọng |
| Stop qua đêm trên chỉ số hoặc cổ phiếu | ATR | Gap lúc mở cửa là rủi ro thực sự, và ADR hầu như không phản ánh chúng |
| So sánh nhanh các thị trường | ADR tính theo phần trăm của giá | Gọn gàng và dễ quan sát trên nhiều loại tài sản |
| Xác định khối lượng cho giao dịch swing | ATR | Làm mượt giúp giảm tác động của một phiên biến động hỗn loạn |
Quy tắc chung: dùng ADR để biết trong ngày còn đi được bao nhiêu, dùng ATR để biết một vị thế cần bao nhiêu khoảng trống. Nhầm lẫn hai chỉ báo này là nguồn gốc phổ biến của những stop quá chặt một cách không cần thiết.
Dùng ADR cho stop, mục tiêu và quyết định vào lệnh hay bỏ qua
- Đặt stop. Với ADR 80 pip, một stop 10 pip cho lệnh vào kiểu swing là khá rủi ro, vì nhiễu bình thường cũng có thể chạm tới. Một cách làm phổ biến là đặt stop khoảng 25 đến 40 phần trăm của ADR, rồi tinh chỉnh bằng phương pháp dựa trên cấu trúc trong bài viết của chúng tôi về cách đặt stop-loss.
- Tính thực tế của mục tiêu. Một mục tiêu 150 pip trên cặp có ADR 80 pip, mở vào giữa ngày, là đòi thị trường hoàn thành gần gấp đôi mức di chuyển thường ngày của nó chỉ trong nửa ngày. Kết quả có thể khác nhau, nhưng những mục tiêu như vậy phần lớn sẽ không đạt.
- Bộ lọc biên độ đã cạn. Nếu giá đã đi được 90 percent của ADR trước khi phiên London kết thúc, thì một lệnh breakout mới đang đuổi theo phần còn lại đã chậm lại. Bài viết của chúng tôi về thời điểm tốt nhất để giao dịch forex giải thích vì sao phần lớn biên độ được hình thành trong khoảng thời gian giao nhau giữa phiên London và New York.
Ví dụ tính toán: một tài khoản 10,000 rủi ro 1 percent cho mỗi giao dịch đang chấp nhận rủi ro 100. Với stop 30 pip, con số đó tương đương khoảng 0.33 lot tiêu chuẩn trên một cặp mà giá trị của một pip là 10 cho mỗi lot. Nếu ADR mở rộng lên 120 pip và stop nới rộng lên 45 pip, khối lượng vị thế co lại còn khoảng 0.22 lot. Chi phí cũng thay đổi theo cách tương tự: spread 2 pip và phí hoa hồng không đáng kể so với biên độ 80 pip nhưng lại nặng so với biên độ 20 pip.
ADR theo từng lớp tài sản và điều kiện thị trường
Các cặp forex chính thường duy trì một ADR khá ổn định, chỉ dao động theo lịch kinh tế vĩ mô. Chỉ số có mô hình gập ghềnh hơn: những giai đoạn yên ắng bị xen ngang bởi các tuần biến động mạnh quanh các quyết định của ngân hàng trung ương. Vàng có thể tăng gấp đôi ADR trong hai tuần rồi bền bỉ giữ mức đó trong nhiều tháng. Biên độ của crypto là thất thường nhất, với các phiên cuối tuần thường mỏng và các phiên trong tuần có biên độ rộng dữ dội.
Một phép đối chiếu hữu ích cho trader chỉ số là biến động hàm ý. Chỉ số FRED cho chỉ số VIX của CBOE cung cấp lịch sử hằng ngày của biến động hàm ý đối với S&P 500. Khi biến động hàm ý tăng lên, biên độ hằng ngày thực tế thường đi theo sau, và một ADR 20 ngày cũ sẽ chậm phản ánh sự thay đổi đó. Sau bất kỳ đợt mở rộng nào như vậy, hãy giảm một nửa kích thước vị thế thay vì tin vào con số cũ.
Những sai lầm phổ biến và hạn chế khi đọc ADR
- Coi ADR như một mức trần. Giá có thể vượt qua và thực tế vẫn thường vượt qua nó; mức trung bình chỉ là xu hướng trung tâm khiêm tốn, không phải là bức tường.
- Dùng một khoảng nhìn lại đã lỗi thời. Một ADR 20 ngày được tính trong một tuần thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ sẽ thấp một cách không cần thiết khi thanh khoản quay lại.
- Trộn lẫn đơn vị giữa các nền tảng giao dịch. Một nơi hiển thị pip, nơi khác hiển thị point, và việc quy đổi cẩu thả sẽ tạo ra stop nhỏ hơn gấp mười lần mức cần thiết.
- Bỏ qua đồng hồ phiên giao dịch. ADR là một con số theo ngày, và một giờ trước khi phiên New York đóng cửa thì phần lớn biên độ của ngày đã được sử dụng hết.
- Ám ảnh với một con số duy nhất trong khi sự mơ hồ mới là vấn đề cốt lõi. Một ADR dao động thất thường giữa 60 và 120 cho thấy chế độ thị trường đang không ổn định.
ADR và các giới hạn đánh giá của prop firm
Tài khoản đánh giá thêm một bộ quy tắc cố định lên trên biến động thị trường, và ADR là cách gọn gàng để dung hòa cả hai. Giả sử giới hạn lỗ trong ngày là 5 percent của tài khoản 10,000, tức 500. Nếu một cú đi ngược toàn bộ ADR làm mất 1 percent, một ngày xấu vẫn có thể sống sót; nếu nó làm mất 3 percent, hai giao dịch thua trong cùng một phiên có thể chấm dứt lần thử.
Pivex quy định bằng văn bản giới hạn lỗ trong ngày và tổng lỗ trước khi bạn bắt đầu, bao gồm mức drawdown tổng cố định và giới hạn lỗ trong ngày được đặt lại mỗi ngày. Không có giới hạn thời gian và không có số ngày giao dịch tối thiểu, nên không có gì buộc bạn phải giao dịch vào một ngày mà ADR đã cạn.
Bước tiếp theo: hãy tính ADR 5 ngày và 20 ngày trên công cụ bạn giao dịch thường xuyên nhất, rồi đối chiếu 20 stop gần nhất của bạn với chúng. Phần lớn trader sẽ nhận ra một hỗn hợp rời rạc gồm các stop nằm trong nhiễu thông thường và các mục tiêu đòi hỏi hơn mức di chuyển của một ngày. Sửa điều đó thì mất công, nhưng hiếm khi là lãng phí. Pivex nêu rõ mọi tham số lỗ ngay từ đầu, trước giao dịch đầu tiên, nên phép tính ADR có thể được đặt cạnh các con số thực tế ngay từ lệnh đầu tiên.
Các hướng dẫn liên quan: chỉ báo ATR và cách đặt stop-loss.
Trước khi tham gia, hãy xem xét các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem việc đánh giá giao dịch giả định của riêng bạn có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo một phần thưởng, thu nhập, hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.