Có. Giao dịch chứng khoán cho mình là hợp pháp tại Hoa Kỳ và ở hầu hết các thị trường lớn. Các công ty cho phép các nhà giao dịch bên ngoài vận hành một tài khoản không vi phạm pháp luật khi tồn tại. Câu hỏi pháp lý thực sự quan trọng hơn là hẹp hơn. Nó liên quan đến loại hình kinh doanh mà bạn đang giao dịch, các quy tắc nào áp dụng và các biện pháp bảo vệ nào đi kèm với tiền của bạn.
Sự phân biệt đó thường bị mất trong các cuộc tranh luận trên diễn đàn. Một bàn giao dịch chứng khoán cổ điển giao dịch vốn của chính nó nằm trong quy định về chứng khoán và hàng hóa phái sinh. Một nhà cung cấp đánh giá hiện đại bán quyền truy cập vào một tài khoản mô phỏng thường hoạt động dưới luật hợp đồng và luật tiêu dùng. Cả hai có thể hợp pháp. Chúng không giống nhau, và sự khác biệt quyết định những gì bạn có thể mong đợi nếu có điều gì đó sai xảy ra.
Trả Lời Nhanh: Câu Hỏi Pháp Lý Thực Sự Đặt Ra Gì
Tính hợp pháp và an toàn là hai ý tưởng riêng biệt. Một công ty có thể hoàn toàn hợp pháp nhưng vẫn cung cấp một dịch vụ mà bạn không muốn mua. Những câu hỏi hữu ích liên quan đến cấu trúc.
Hãy hỏi ba điều. Công ty thực sự đang bán gì: một vị trí kiểu việc làm, một đánh giá mô phỏng, hay quyền truy cập vào một tài khoản thị trường trực tiếp? Cơ quan nào giám sát hoạt động đó, nếu có? Hợp đồng nhà giao dịch nói gì về phí, vi phạm quy tắc, đánh giá và chấm dứt?
Quy định cũng theo dòng tiền hơn là theo thuật ngữ. Một dịch vụ không bao giờ thực hiện một lệnh có hành vi, theo pháp luật, giống như phần mềm hơn là một nhà môi giới. Một công ty giữ tiền của khách hàng và gửi lệnh đến một nơi nào đó là một doanh nghiệp tài chính, bất kể nó tự gọi mình là gì.
Trả lời những câu hỏi đó và bức tranh pháp lý trở nên cụ thể. Bỏ qua chúng, và "nó có hợp pháp không" sẽ trở thành có hoặc không mà hầu như không cho bạn biết gì. Quy định tài chính theo hoạt động, không phải nhãn tiếp thị gắn liền với nó.
Hai Mô Hình Kinh Doanh Khác Nhau Dưới Một Tên
Cụm từ công ty giao dịch chứng khoán bao trùm hai mô hình gần như không có gì chung ngoài một cái tên.
Bàn giao dịch độc quyền cổ điển
Một công ty truyền thống giao dịch vốn của mình trên thị trường. Nó thuê các nhà giao dịch, trả cho họ qua bảng lương hoặc một phần chia sẻ đối tác, và gánh rủi ro của mọi vị thế. Bởi vì các đơn đặt hàng thực tế được gửi đến các nơi thực tế, công ty nằm trong chế độ quản lý về chứng khoán và hàng hóa phái sinh, và nó giao dịch với các nhà môi giới, sàn giao dịch và các thành viên thanh toán. SEC nêu ra một điểm liên quan trong Giao Dịch Ngày: Tiền Của Bạn đang Có Rủi Ro. Các công ty tự quảng cáo mình đến các nhà giao dịch ngày hoạt động phải đăng ký với SEC và với các bang mà họ làm việc.
Nhà cung cấp đánh giá hiện đại
Phiên bản bán lẻ bán một bài kiểm tra. Bạn trả một khoản phí, giao dịch một tài khoản theo các quy tắc được công bố, và công ty quyết định bạn đã vượt qua. Trong hầu hết các trường hợp, không có gì bạn thực hiện đạt đến sàn giao dịch, vì tài khoản được mô phỏng với dữ liệu giá sống. Mối quan hệ thương mại là một hợp đồng dịch vụ. Đó là lý do tại sao tài liệu trông giống như các điều khoản phần mềm hơn là một hợp đồng môi giới.
Tại sao sự khác biệt lại quan trọng đối với bạn
Trong mô hình đầu tiên, bạn là một nhà giao dịch trong một công ty tài chính được quản lý. Trong mô hình thứ hai, bạn là một khách hàng đang mua một dịch vụ. Các biện pháp bảo vệ khách hàng sau đó đến từ các điều khoản hợp đồng và luật tiêu dùng chung hơn là từ quy định thị trường. Cả hai vị trí đều không vi phạm pháp luật. Chúng chỉ mang lại giải pháp khác nhau.
Bảng dưới đây so sánh hai mô hình về các điểm quyết định vị trí pháp lý của bạn.
| Câu hỏi | Bàn giao dịch độc quyền cổ điển | Nhà cung cấp đánh giá |
|---|---|---|
| Những gì bạn ký | Một hợp đồng công việc hoặc hợp tác. | Một hợp đồng dịch vụ cho một đánh giá. |
| Nơi đơn đặt hàng đi | Đến một nhà môi giới, một địa điểm và một thành viên thanh toán. | Thường đến một sổ sách nội bộ mô phỏng. |
| Vốn của ai được phơi ra | Vốn của công ty. | Phí của bạn, và nghĩa vụ của công ty theo hợp đồng. |
| Ai giám sát hoạt động | Các cơ quan quản lý tài chính trong quyền tài phán đó. | Luật doanh nghiệp, tiêu dùng và hợp đồng chung. |
| Nơi bắt đầu tranh chấp | Tuân thủ nội bộ và cơ quan quản lý. | Nhà cung cấp, sau đó là các tòa án được nêu trong hợp đồng. |
Đọc các hàng hơn là các nhãn. Một công ty có thể tự giới thiệu mình như một doanh nghiệp giao dịch trong khi bán một dịch vụ phần mềm, và hợp đồng là nơi điều đó trở nên rõ ràng.
Khung Pháp Lý Mà Các Nhà Giao Dịch Nên Hiểu
Nơi quy định tài chính rõ ràng áp dụng
Bất cứ điều gì liên quan đến các đơn đặt hàng thực tế trên các thị trường thực đều được quản lý. Hoạt động chứng khoán, hoạt động hợp đồng tương lai và tùy chọn, và các công ty mà gửi những đơn đặt hàng đó đều nằm dưới sự giám sát. Hạ tầng thị trường cũng được quy định, từ giờ giao dịch đến ngày nghỉ lễ, mà các sàn giao dịch công bố trước trên các trang như Giờ giao dịch NYSE và lịch trình.
Nơi hoạt động mô phỏng tồn tại
Một tài khoản mô phỏng không thực hiện một lệnh nào trên thị trường. Không có gì được mua, không có gì được bán, và không có vị thế nào tồn tại tại một địa điểm nào. Do đó, các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư thông thường gắn liền với một tài khoản môi giới thường không áp dụng cho tài khoản đó. Đây không phải là một kẽ hở và không phải là một vụ bê bối. Đó là một hệ quả của sản phẩm này, và nó thuộc về cách bạn đọc hợp đồng.
Quyền tài phán thay đổi câu trả lời thực tế
Các quy tắc khác nhau giữa các quốc gia, và sự khác biệt chủ yếu là về các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng hơn là về sự cho phép. Một số quyền tài phán áp dụng các quy tắc tiếp thị nghiêm ngặt cho các sản phẩm có đòn bẩy, vì vậy ngôn ngữ quảng cáo phải bao gồm cảnh báo về rủi ro. Những nơi khác hạn chế ai có thể cung cấp tài khoản cho cư dân địa phương. Một công ty đăng ký ở một quốc gia vẫn có thể bán cho các nhà giao dịch ở nơi khác, có nghĩa là điều khoản luật điều chỉnh quyết định nơi khiếu nại sẽ được nghe. Đọc điều khoản đó, nó ngắn, dễ bị bỏ qua, và xác định chi phí của bất kỳ tranh chấp nào.
Luật tiêu dùng và hợp đồng
Hợp đồng đang đảm nhận phần lớn công việc. Nó quy định phí, các quy tắc, quy trình đánh giá, cách chia sẻ lợi nhuận và các lý do chấm dứt. Đọc các phần về vi phạm quy tắc và xử lý tranh chấp trước khi bạn thanh toán bất cứ điều gì. Nếu xảy ra tranh chấp về thanh toán hoặc dịch vụ sau này, thứ tự hợp lý là nêu vấn đề với nhà cung cấp trước, sau đó kiểm tra hồ sơ tài khoản của bạn. Tài liệu đọc nền trung lập cho người tiêu dùng có sẵn qua công cụ của CFPB cho người tiêu dùng.
Nghĩa vụ thuế không biến mất
Tính hợp pháp cũng mang lại các hậu quả thuế. Tiền nhận được theo hợp đồng giao dịch phải được báo cáo, và giao dịch cá nhân có cách xử lý riêng. IRS giải thích các thử nghiệm phân chia một nhà giao dịch chứng khoán và một nhà đầu tư. Nó cũng chỉ ra cách lợi nhuận và lỗ vốn được phân loại trong một tài khoản cá nhân. Giữ lại hồ sơ và hỏi một chuyên gia thuế đủ điều kiện về hoàn cảnh của bạn.
Những Hiểu Lầm Thường Gặp Về Các Công Ty Giao Dịch Chứng Khoán
Năm quan niệm nổi lên thường xuyên, và mỗi quan niệm đều sai theo cách mang tính giáo dục.
- "Mô phỏng có nghĩa là giả mạo, vì vậy chắc chắn đây là một trò lừa đảo." Mô phỏng là một phương pháp kiểm tra. Phí và hợp đồng là thật, và những nghĩa vụ ở hai bên cũng vậy.
- "Một giấy phép bao phủ toàn bộ doanh nghiệp." Một giấy đăng ký có thể chỉ áp dụng cho một thực thể hoặc một hoạt động trong khi dịch vụ mà bạn đã mua nằm ngoài nó. Kiểm tra xem bất kỳ quyền hạn nào đã nêu thực sự bao gồm gì.
- "Nếu công ty ở nước ngoài, thì điều đó là bất hợp pháp." Đăng ký ở nước ngoài là phổ biến và hợp pháp. Nó thay đổi toà án nào và các quy tắc tiêu dùng nào áp dụng, đây là một vấn đề thực tiễn chứ không phải một vấn đề pháp lý.
- "Đánh giá chỉ là cược." Một cược trả tiền dựa trên một sự kiện mà bạn không thể ảnh hưởng tới. Một đánh giá xếp loại quyết định của bạn dựa trên các quy tắc đã công bố, đó là một cấu trúc hoàn toàn khác.
- "Vượt qua có nghĩa là thu nhập được đảm bảo." Không có gì trong một bộ quy tắc xóa bỏ rủi ro thị trường, và không có thỏa thuận nào có thể hứa hẹn một kết quả.
Những Rủi Ro và Thách Thức Mà Tính Hợp Pháp Không Loại Bỏ
Rủi ro về quy tắc
Mất mát phổ biến nhất không phải là mất mát trên thị trường. Đó là một sự vi phạm. Một giới hạn hàng ngày đo trên vốn chủ sở hữu sống, một giới hạn giảm xuống liên tục, hoặc một điều khoản về tính nhất quán có thể kết thúc một tài khoản vẫn đang hiển thị lợi nhuận. Rủi ro đó đã được ghi vào hợp đồng bạn đã chấp nhận.
Sự tính toán rất dễ bị đánh giá thấp. Giả sử một giới hạn giảm xuống liên tục năm phần trăm theo sau mỗi mức vốn chủ sở hữu mới. Một nhà giao dịch tăng lên bốn phần trăm, sau đó trả lại ba phần trăm trong hai phiên. Tài khoản vẫn đang có lãi tổng thể, nhưng khoảng cách từ mức cao chỉ còn cách sàn hai phần trăm. Một ngày thua lỗ thông thường kết thúc nỗ lực, và không có ai vi phạm pháp luật.
Rủi ro bên đối tác và hoạt động
Bạn đang dựa vào công ty để định giá công bằng, xem xét công bằng và giữ vững khả năng thanh toán. Những trì hoãn, thay đổi điều khoản và đánh giá không rõ ràng là những khiếu nại xảy ra phổ biến trong ngành này. Tình trạng pháp lý không khắc phục được bất kỳ điều nào trong số đó.
Rủi ro mô hình kinh doanh nằm bên dưới. Một nhà cung cấp đánh giá kiếm tiền từ phí và từ phần trăm lợi nhuận đã ghi nhận, vì vậy các động lực của họ và bạn chỉ trùng lặp một phần. Điều đó là thương mại bình thường hơn là hành vi sai trái. Nó cũng là lý do để đọc các phần về sự thay đổi quy tắc, đình chỉ tài khoản và cách xử lý một đánh giá đang chờ.
Rủi ro thị trường và đòn bẩy
Giao dịch vẫn có rủi ro. SEC rất rõ ràng về chi phí và đòn bẩy liên quan đến giao dịch ngắn hạn thường xuyên. Nó cũng giải thích cách mà đòn bẩy tài chính có thể buộc một vị thế đóng lại vào thời điểm tồi tệ nhất. Những yếu tố đó áp dụng cho quyết định của bạn ngay cả khi vốn là mô phỏng.
Cách Đánh Giá Một Công Ty Có Hợp Pháp Hay Không
Hãy kiểm tra danh sách này trước khi tiền được chuyển đổi. Đây là danh sách khẩn cấp, không phải là ý kiến pháp lý.
- Tên công ty, số đăng ký và quyền tài phán được nêu rõ ràng trên trang.
- Hợp đồng nhà giao dịch có sẵn để đọc toàn bộ trước khi mua, không phải sau.
- Các quy tắc về mục tiêu, giới hạn và vi phạm được viết bằng số thay vì tính từ.
- Quy trình xem xét kết quả được mô tả, bao gồm ai quyết định và mất bao lâu.
- Các khoản phí được liệt kê riêng, bao gồm đặt lại, và các điều khoản giải thích những gì xảy ra với một tài khoản chưa sử dụng.
- Bất kỳ tuyên bố nào về quyền hạn đều nêu tên cơ quan quản lý và thực thể mà nó áp dụng.
- Hỗ trợ trả lời một câu hỏi cụ thể trước khi bán bằng văn bản, với một vé có thể theo dõi.
- Tiếp thị tránh những lời hứa về thu nhập, kết quả đảm bảo hoặc giao dịch không rủi ro.
Hai lá cờ đỏ xứng đáng với một dòng riêng. Áp lực mua nhanh là một dấu hiệu cảnh báo trong bất kỳ ngữ cảnh tài chính nào, và từ chối công bố hợp đồng cũng vậy. Danh sách chung của SEC về các câu hỏi cần hỏi trước khi cam kết tiền cũng áp dụng ở đây như đối với một sản phẩm đầu tư.
Khung Quyết Định: Bạn Có Nên Tham Gia Hay Không?
Lấy một điểm cho mỗi có mà bạn có thể bảo vệ.
- Tôi đã đọc toàn bộ hợp đồng, bao gồm các phần về vi phạm và chấm dứt.
- Tôi có thể nêu tên quyền tài phán mà luật chi phối hợp đồng đó.
- Tôi biết chính xác tài khoản là gì: mô phỏng, trực tiếp, hay kết hợp.
- Phí là số tiền tôi có thể mất mà không thay đổi cách sống của tôi.
- Kỷ lục giao dịch của tôi hỗ trợ các quy tắc mà tôi sắp chấp nhận.
Bốn hoặc năm điểm có nghĩa là quyết định đã được thông báo, dù bạn quyết định gì. Hai hoặc ba có nghĩa là những khoảng trống là các tài liệu bạn chưa đọc. Không có hoặc một điểm có nghĩa là bạn đang mua dựa trên tiếp thị, và bước tiếp theo trung thực là nghiên cứu thay vì mua.
Ra Quyết Định Đã Được Thông Tin
Câu trả lời pháp lý đã được xác định và hơi nhàm chán. Giao dịch chứng khoán cho mình là hợp pháp, dịch vụ đánh giá là hợp pháp, và những rủi ro thú vị nằm trong các hợp đồng và hành vi giao dịch hơn là trong các điều luật.
Vì vậy, hãy coi câu hỏi như một nhiệm vụ nghiên cứu. Xác định mô hình, đọc hợp đồng, xác nhận quyền tài phán và giữ hồ sơ của riêng bạn. Sau đó quyết định xem định dạng có phù hợp với cách bạn thực sự giao dịch hay không, điều đó là câu hỏi mà không cơ quan quản lý nào có thể trả lời cho bạn. Nếu câu trả lời chưa có, việc rèn luyện các quy tắc trước tiên không tốn gì ngoài thời gian. Khi bạn sẵn sàng để kiểm tra quy trình đó theo một bộ quy tắc thực tế, Pivex nêu rõ các điều khoản của mình.
Trước khi tham gia, hãy xem lại các quy tắc chương trình hiện tại của Pivex và quyết định xem một đánh giá giao dịch chứng khoán mô phỏng có phù hợp với kinh nghiệm và giới hạn rủi ro của bạn hay không. Tham gia không đảm bảo phần thưởng, thu nhập hoặc bất kỳ kết quả giao dịch cụ thể nào.