Sabit drawdown, başlangıç bakiyenizden belirlenen sabit bir kayıp limitidir ve asla hareket etmez. Takip eden drawdown, hesabınızın ulaştığı en yüksek bakiyeyi izler; kâr ettikçe yükselir ve kazançlarınızı kilitler. Sabit drawdown, swing trader’lara uygun, istikrarlı ve daha basit bir tampon sağlar. Takip eden drawdown daha katıdır ve kazançlarını düzenli biçimde realize eden trader’ları ödüllendirir.
Bir prop firm veya bir değerlendirme seçiyorsanız, bu tek kural gerçekte ne kadar hareket alanınız olduğunu belirler. Bu karşılaştırma, her modelin nasıl çalıştığını, kesin farkları, çözümlü bir örneği ve tarzınıza uygun olanı seçmek için bir çerçeveyi açıklar.
Kısa Yanıt: Hangisini Seçmelisiniz?
İkisini karşılaştıran çoğu trader için karar, nasıl işlem yaptığınıza dayanır. Pozisyonları saatler veya günler boyunca tutuyor, daha geniş stoplar kullanıyor ya da mümkün olan en basit risk hesabını istiyorsanız sabit drawdown seçin. Scalping yapıyor, işlemleri hızlı kapatıyor ve büyük dalgalanmaları taşımak yerine küçük ve tutarlı kazançları realize ediyorsanız takip eden drawdown olan bir firmayı seçin. Hiçbir model soyut olarak "daha iyi" değildir — biri yalnızca tarzınıza daha temiz bir şekilde uyar. Bu sayfanın geri kalanı bunun nedenini tam olarak gösterir; böylece kuralı kendi işlem tarzınızla eşleştirebilirsiniz.
Sabit Drawdown Nedir?
Sabit drawdown, başlangıç bakiyenizden ölçülen sabit bir kayıp limitidir. Ne kadar kazanır ya da kaybederseniz kaybedin tek bir yerde kalır; bu da onu altında işlem yapılması en öngörülebilir model hâline getirir.
Sabit drawdown nasıl çalışır
Diyelim ki 10% sabit drawdown ile $50,000’lık bir hesaba başlıyorsunuz. Tabanınız $45,000 seviyesinde durur ve asla hareket etmez. Hesabı $60,000’a büyütün; taban hâlâ $45,000’dır — artık $15,000’lık bir tamponunuz vardır. Hepsini geri verseniz bile, bakiye gerçekten $45,000’a dokunana kadar sorun yoktur. Tampon, bulunduğunuz yere değil, başladığınız yere bağlıdır.
Sabit drawdown’ın artıları ve eksileri
Artısı istikrardır. Kâr ettikçe tamponunuz yalnızca büyür; bu nedenle güçlü bir erken performans, hesabın geri kalanı için gerçek bir nefes alanı sağlar.
- Öngörülebilir: yönetilecek tek bir sabit sayı vardır; hareketli hedef yoktur.
- Geri verme konusunda toleranslı: realize edilmemiş kâr limitinizi asla sıkılaştırmaz.
- Swing’e uygun: geniş stoplar ve gece boyunca taşıma rahatça uyum sağlar.
Bedeli ise şudur: Firmalar sabit drawdown’ı çoğu zaman daha küçük bir tamponla veya ayrı bir günlük kayıp limiti ile eşleştirir; bu yüzden "sabit" otomatik olarak "daha kolay" anlamına gelmez. Her zaman yalnızca türünü değil, limitin büyüklüğünü karşılaştırın.
Takip Eden Drawdown Nedir?
Takip eden drawdown, ulaştığınız en yüksek bakiyeyi izleyen bir kayıp limitidir. Hesabınız yeni zirveler yaptıkça limit arkasından yukarı doğru takip eder ve bir daha aşağı inmez. Yalnızca tek yönde hareket eder — yukarı — bu nedenle her yeni zirve, ihlale olan mesafeyi kalıcı olarak daraltır.
Takip eden drawdown nasıl çalışır
Aynı $50,000 hesabına 10% takip eden drawdown ile başlayın; tabanınız $45,000’dan başlar. Bakiyeyi $53,000’a çıkarın; taban $48,000’a yükselerek takip eder. $56,000’a ulaşın; $51,000’a tırmanır. Bakiye daha sonra düşerse, taban en yüksek noktasında sabit kalır. Kazançlar firma adına kilitlenmiş olur.
Gün içi ve gün sonu takip eden drawdown
Tüm takip eden drawdown’lar aynı şekilde güncellenmez ve fark büyüktür. Gün içi takip eden drawdown, canlı özsermayenizi (equity) kullanır; bu nedenle açık bir işlemdeki realize edilmemiş kâr bile tabanı yükseltebilir. Gün sonu takip eden drawdown ise yalnızca seans kapanışında kapalı bakiyenize göre hareket eder; bu yüzden açık bir sıçrama limiti şişiremez. Gün içi çok daha katıdır ve ikisini karıştırmak hesapları bitirir.
Takip eden drawdown’ın artıları ve eksileri
- Kazançları korur: model, ilerledikçe kârınızın bir kısmını kilitler.
- Tutarlılığı ödüllendirir: istikrarlı, kademeli kazançlar buna iyi uyar.
- Geri vermeyi cezalandırır: yeni bir zirveden sonra büyük bir geri dönüş sizi ihlale götürebilir.
- Gün içi riski: açık işlem sıçramaları, tek kuruş realize etmeden tabanınızı sıkılaştırabilir.
Takip eden drawdown, yeni bir zirveyi koruma konusunda daha fazla disiplin gerektirir; bu da disiplinli scalper’ların onu tolere etmesinin ve swing trader’ların ise çoğu zaman ondan kaçınmasının tam nedenidir.
Bir Bakışta Temel Farklar
İki model, tek bir temel mekanikte ayrışır: tabanın hareket edip etmemesi. Diğer her şey buradan türemiştir.
| Özellik | Sabit drawdown | Takip eden drawdown |
|---|---|---|
| Referans noktası | Sabit başlangıç bakiyesi | Ulaşılan en yüksek bakiye |
| Limit hareket eder mi? | Hayır | Evet, yalnızca yukarı |
| Erken kârın etkisi | Tampon tamamen korunur | Kazandıkça tampon daralır |
| Açık (realize edilmemiş) kâr | Dikkate alınmaz | Gün içi sürümde sayılabilir |
| Bir kazançtan sonra geri verme | Ceza yok | Cezalandırılır; kazançlar kilitlenir |
| Risk hesabı | Basit ve sabit | Hareketli bir hedef |
| En uygun olduğu tarz | Swing trader’lar, daha geniş stoplar | Scalper’lar, hızlı kapanışlar |
Tablo, örüntüyü netleştirir. Sabit drawdown, erken kârı tamponunuzu dokunulmadan bırakarak ödüllendirir. Takip eden drawdown ise bunun tersini yapar: Ne kadar iyi performans gösterirseniz, o kadar az alanınız kalır. Bu bir kusur değildir — firmanın kazançları kilitlemesidir — ancak nasıl işlem yapmanız gerektiğini değiştirir.
Takip Eden ve Sabit: Çözümlü Bir Örnek
Sayılar, farkı tanımlardan daha iyi gösterir. Her biri 10% drawdown’a sahip $50,000’lık bir hesapta iki trader düşünün. Bir hesap sabittir; diğeri gün içi takip edendir. Tam olarak aynı işlemleri yaparlar.
- 1. Gün: +$3,000 kapatırlar; bakiye $53,000 olur. Sabit taban $45,000’da kalır. Takip eden taban $48,000’a yükselir.
- 2. Gün: açık bir işlem, +$5,000 realize edilmemiş kâra (özsermaye $55,000) sıçrar, sonra +$1,000 ile kapanır. Gün içi hesapta, bu $55,000 zirvesi tabanı $50,000’a yükseltmiştir. Sabit taban hâlâ $45,000’dır.
- 3. Gün: ikisi de sıradan bir $4,000 drawdown yaşar ve bakiye $50,000’a düşer.
Burada modeller tamamen ayrışır. Sabit trader, $45,000 tabanın $5,000 üzerinde kalır ve işlem yapmaya devam eder. Takip eden trader’ın $50,000 bakiyesi ise sıçramanın oluşturduğu tabana az önce dokunmuştur — bir ihlal. Aynı beceri, aynı işlemler, zıt sonuçlar. Ders: Gün içi takip eden modelde, hiç realize etmediğiniz realize edilmemiş kâr bile hesabı kaybetmenize neden olabilir.
Ters durum: sabitin daha güvenli bahis olmadığı zaman
Sabit drawdown otomatik olarak daha toleranslı değildir — limitin büyüklüğü, türünden daha önemlidir. Bir firmanın $50,000 hesapta $2,000 sabit limit sunduğunu, başka bir firmanın ise $5,000 takip eden limit sunduğunu düşünün. Başlarda, kâr etmeden önce, takip eden hesap aslında sabit hesabın $2,000’ına karşılık $5,000 alan sağlar. Sabit trader, sıradan bir başlangıç kaybında önce ihlal eder. Bu yüzden yalnızca drawdown’ın takip edip etmediğine değil, gerçek tamponu, hedefi ve günlük limiti birlikte karşılaştırırsınız.
Sabit Drawdown’ın Kazandığı Durumlar
Sabit drawdown, işlemlerinizin hareketli bir hedef yerine alan ve istikrar gerektirdiği durumlarda daha iyi uyum sağlar.
- Gece boyunca ve geri çekilmeler boyunca tutan swing ve pozisyon trader’ları, asla sıkılaşmayan bir tampondan fayda görür.
- Daha geniş stoplu stratejiler, her yeni zirveyi takip eden bir limite sürtünmekten kaçınır.
- Erken drawdown’lardan sonra toparlanan trader’lar, kısa süreli bir zirveyi kilitlemiş bir taban yerine tam tamponlarını korur.
- Daha yeni trader’lar, mümkün olan en basit risk hesabını elde eder: tek bir sabit sayı.
Avantajınız bir işleme çalışması için alan tanımaya dayanıyorsa, sabit drawdown kuralların önünüze çıkmasını engeller.
Takip Eden Drawdown’ın Kazandığı Durumlar
Takip eden drawdown daha talepkârdır, ancak birkaç tarza uyar — ve bazen başka nedenlerle onu sunan firmayı istersiniz.
- Scalper’lar ve hızlı gün içi trader’lar hızlı kapattıkları için, açık bir sıçramanın tabanı şişirmesine nadiren izin verir; bu nedenle gün içi takip eden drawdown yönetilebilir kalır.
- Tutarlı, kademeli trader’lar düzenli kazançları realize ettikçe tabanın gerçek, kapalı kârla birlikte adım adım yükselmesine izin verir.
- Disiplinli risk yöneticileri, takip eden limiti bir tehdit yerine yerleşik bir kâr-koruma aracı olarak görür.
Anahtar, her yeni zirveye saygı duymaktır. Bir kez ulaştığınızda, onu korumak işlemin bir parçası hâline gelir. Güçlü bir seriden sonra pozisyon boyutunu azaltan trader’lar, bastıranlara kıyasla takip eden modele çok daha kolay uyum sağlar.
Nasıl Seçilir: Bir Karar Çerçevesi
Modeli, kulağa hangisi daha kolay geliyorsa ona değil, gerçekte nasıl işlem yaptığınıza göre eşleştirin. Aşağıdaki tabloyu başlangıç noktası olarak kullanın, ardından firmanın kesin kurallarını doğrulayın.
| Eğer siz... | Şuna daha yakın durun |
|---|---|
| İşlemleri gece boyunca tutuyor veya günlerce swing yapıyorsanız | Sabit |
| Scalping yapıyor ve pozisyonları dakikalar içinde kapatıyorsanız | Takip eden yönetilebilir |
| Erken drawdown yaşayıp sonra toparlanıyorsanız | Sabit |
| Küçük, istikrarlı, kapalı kazançları realize ediyorsanız | Takip eden gayet uygundur |
| En basit risk hesabını istiyorsanız | Sabit |
| Yeniyseniz ve toleranslı kuralları tercih ediyorsanız | Sabit |
Drawdown Hakkında Yaygın Yanılgılar
Birkaç efsane doğrudan patlayan hesaplara yol açar; bu yüzden bunları netleştirmeye değer.
- "Takip eden drawdown yok demek risk kuralı yok demektir." Yanlış — sabit hesaplarda da maksimum kayıp ve genellikle günlük kayıp limiti vardır.
- "Takip eden drawdown iki yöne de hareket eder." Etmez. Taban yeni zirvelerle yükselir ve bir daha aşağı inmez.
- "Sabit her zaman daha kolaydır." Şart değil; küçük tamponlu bir sabit limit, cömert bir takip eden limitten daha sıkı olabilir.
- "Gün içi ve gün sonu takip eden aynıdır." Çok farklıdırlar ve aynı olduklarını varsaymak yaygın ve maliyetli bir hatadır.
- "Yeni bir zirveye ulaşmak her zaman yardımcı olur." Takip eden drawdown altında, yeni bir zirve tabanınızı, bakiyenizi okşadığı kadar sıkılaştırır.
Bunları erken aşamada netleştirmek, normal bir kayıp gününü atlatan bir plan ile sessizce başarısız olan bir plan arasındaki farktır.
Sonraki Adımlar
Sabit ve takip eden drawdown, aynı soruya iki farklı yanıt verir: Hesap başarısız olmadan önce ne kadar kaybedebilirsiniz. Sabit, bu çizgiyi başlangıç bakiyenizde sabitler; takip eden ise kâr ettikçe onu yukarı taşır ve kazançlarınızı yerinde kilitler. Sizin göreviniz modeli tarzınızla eşleştirmek, ardından her pozisyonu tabanınıza olan mesafeye göre boyutlandırmaktır.
Katılmadan önce Pivex’in güncel program kurallarını inceleyin ve simüle bir özel işlem değerlendirmesinin deneyiminize ve risk limitlerinize uygun olup olmadığına karar verin. Katılım, bir ödül, gelir veya herhangi bir belirli işlem sonucunu garanti etmez.