Kısa cevap: trailing stop loss ile trailing stop limit arasındaki fark, tetiklendiğinde ne olduğuna bağlıdır. Çoğu perakende trader için trailing stop loss daha iyi varsayılan seçenektir. Her iki emir de fiyatı belirli bir mesafe kadar takip eder ve yalnızca sıkılaşır. Fiyat seviyeye dokunduğunda, trailing stop loss bir piyasa emri gönderir ve sizi bir sonraki mevcut fiyattan çıkarır. Trailing stop limit ise bir limit emri gönderir ve yalnızca limitinizde veya daha iyi bir fiyatta dolar; bu nedenle fiyat aleyhinize hareket etmeye devam ederken emir dolmadan bekleyebilir. Limit versiyonunu, kötü bir fill'in kaçırılan bir çıkıştan daha kritik olacağı durumlar için saklayın.
Hızlı karşılaştırma cevabı
- Emir korunmanız içinse trailing stop loss seçin. Pozisyondan çıkmak, son birkaç puandan daha önemlidir.
- Emir, likit bir enstrümanda kâr alma aracıysa ve hiç dolmaması durumunda ikinci bir çıkış planınız varsa trailing stop limit seçin.
- Platformunuz bu ikisinden yalnızca birini sunuyorsa, bu neredeyse her zaman piyasa versiyonudur ve zaten doğru varsayılandır.
Bu sayfa kimler için?
Zaten bir trailing stop loss kullanan ve limit versiyonunun bir iyileştirme olup olmadığını merak eden trader'lar için. Özellikle forex, endeks, metal veya crypto CFD'lerini bir drawdown kuralı altında işlem yapanlar için önemlidir. Hisse senedi trader'ları da aynı mantığın geçerli olduğunu görecektir; buna bir de gece gap'lerinin eklenmesi söz konusudur.
Her emrin nasıl takip ettiği ve tetiklenmede ne olduğu
Her iki emir de aynı trailing motorunu kullanır. Pips, puan veya yüzde cinsinden bir mesafe belirlersiniz. Fiyat lehinize hareket ettikçe stop seviyesi bu mesafeyi koruyarak sizi takip eder. Fiyat aleyhinize hareket ettikçe stop seviyesi olduğu yerde kalır. Long pozisyonda emir satış yapar; short pozisyonda alım yapar. Bazı platformlar buna trail stop der, bazıları trailing stop der ve mekanik aynıdır. Trailing stop loss nasıl çalışır konulu rehberimiz trailing stop loss nasıl çalışır mesafe seçimini ayrıntılı olarak ele alır.
Ayrım tetik noktada başlar.
Trailing stop loss. Fiyat stop seviyesine dokunduğunda, platform bir piyasa emri gönderir. Siz bir sonraki mevcut fiyattan çıkmış olursunuz. Sakin bir piyasada bu, tetik seviyesinden bir iki puan uzakta olabilir. Dalgalı bir piyasada çok daha kötü olabilir ve trader'ların slippage dediği şey tam da bu farktır. Trading'de slippage nedir başlıklı açıklamamız trading'de slippage nedir spread genişlemesinin ve ince likiditenin buna nasıl etki ettiğini gösterir.
Trailing stop limit. İki mesafe belirlersiniz: trail mesafesi ve limit ofseti. Tetikte, platform long pozisyonda stop seviyesinden ofset çıkarılmış bir limit emri gönderir. Emir yalnızca bu limit fiyatında veya daha iyisinde dolar. Fiyat tek bir hareketle limiti aşarsa hiçbir şey dolmaz ve siz hâlâ işlemdesinizdir. Düz, yani trailing olmayan sürüm, stop limit emri nedir yazımızda açıklanmıştır stop limit emri nedirve trailing versiyonu onun tüm özelliklerini miras alır.
Sık kaçırılan bir ayrıntı vardır. Trailing stop limitte stop seviyesi ve limit fiyatı birlikte hareket eder ve aralarındaki ofset sabit kalır. Long pozisyonda 1.2000 seviyesinde 30 puanlık trail ve 10 puanlık ofset düşünün. Stop 1.1970'te, limit ise 1.1960'tadır. Fiyat 1.2050'ye yükselir ve ikili 1.2020 ile 1.2010 olur. Fiyat düşer ve ikisi de bulundukları yerde kalır.
Yan yana karşılaştırma tablosu
| Soru | Trailing stop loss | Trailing stop limit |
|---|---|---|
| Tetikte iletilen şey | Piyasa emri | Stop eksi offset seviyesinde limit emri |
| Doluş sağlar mı | Evet, bir fiyattan | Yalnızca limitte ya da daha iyisinde |
| En kötü durum doluşu | Bilinmez, likiditeye göre belirlenir | Limitinizle sınırlandırılır ya da hiç dolmaz |
| Boşlukta davranışı | Yeniden açılış fiyatından dolur | Genellikle dolmadan kalır |
| Şuna uygundur | Koruma, haber akışı, sığ seanslar | Derin, likit piyasalarda kâr alma |
| CFD platformlarında kullanılabilirlik | Neredeyse evrensel | Parça parça |
| Ücretler ve maliyetler | Herhangi bir çıkış işlemiyle aynı spread ve komisyon | Aynı; ayrıca kaçırılmış bir çıkışın gizli maliyeti |
Tablo olağan durumu netleştirir. Geri kalanı, çıkmanız gereken anda piyasanın düzenli kalacağına ne kadar güvendiğinizle ilgilidir.
Karar kriterleri
Seçim yapmadan önce şu beş maddeyi gözden geçirin.
- Emir hangi işi görüyor? Koruma, trailing stop loss'u işaret eder. Zaten gitmiş olan bir kazançtan kârı toplama, trailing stop limit'i işaret eder. Oradaki kaçırılmış bir çıkış, açık bir zarardan ziyade açık bir kârın elde kalması anlamına gelir.
- Enstrüman tetikte nasıl hareket ediyor? Londra ve New York seanslarının çakıştığı zamanlarda derin forex majörleri nadiren birkaç pipten fazlasını atlar. Hafta sonu kripto ve nakit açılışındaki endeksler sert hareket eder. Fiyat akışı ne kadar düzensizse, piyasa versiyonu için gerekçe o kadar güçlüdür.
- Bir drawdown kuralına tabi misiniz? Günlük zarar limiti, gerçekleşmeyen bir çıkışı kural ihlaline dönüştürür. Pivex'teki tek aşamalı değerlendirmede statik toplam drawdown ve her gün sıfırlanan bir günlük zarar limiti kullanılır. Böyle kurallarda, gerçekten gerçekleşen bir çıkış, kâğıt üzerinde daha iyi görünen bir çıkıştan üstündür.
- Pozisyonu izleyebiliyor musunuz? Eğer izleyebiliyorsanız, dolmayan bir trailing stop limit'i elle düzeltebileceğiniz bir aksaklıktır. İzleyemiyorsanız, planınızda bir boşluk vardır.
- Kötü bir doluşun maliyeti, kaçırılmış bir doluşa göre ne kadar? İkisini de para cinsinden hesaplayın. Trailing stop loss'taki slippage genellikle birkaç puandır. Gap kaybına dönüşen kaçırılmış bir çıkış ise bunun kat kat fazlasıdır.
Bu maddelerden üçü veya daha fazlası aynı yöne işaret ediyorsa, tercih nettir. Sayım zor karar veriyorsa, trailing stop loss'u varsayılan olarak seçin ve yirmi işlem sonra yeniden değerlendirin.
Her bir seçeneğin ne zaman tercih edileceği
Şu durumda trailing stop loss’u seçin:
- İşlem yönlü bir bettir ve yanlış çıkmanız halinde stop sizin tek çıkışınızdır.
- Planlı haber akışı sırasında pozisyon taşıyorsanız. Spread’ler genişler ve fiyat atlayabilir; bu durumda bir limit emri inatla görmezden gelinebilir.
- Kripto veya metallerde hafta sonuna ya da likit olmayan bir seansa pozisyon taşıyorsanız.
Şu durumda trailing stop limit’i seçin:
- Pozisyon ciddi şekilde kârdadır ve amaç, bunun tamamını değil büyük kısmını korumaktır.
- Piyasa, normal işlem saatlerinde işlem gören likit bir hisse veya endekstir; bu tür bir ortamda belirlediğiniz offset genellikle fill yakalar.
- Emir belirlenen süre içinde dolmazsa ne yapılacağına dair yazılı bir kuralınız vardır; örneğin market çıkışına geçmek gibi.
Birçok traderın yeterince kullanmadığı mütevazı bir üçüncü seçenek vardır. Koruma için trailing stop loss kullanın ve hedef olarak piyasanın üzerinde ayrı bir sabit limit emri yerleştirin. Bu, yukarı yönde fiyat kontrolü, aşağı yönde ise gerçekleşme kesinliği sağlar.
Artılar, eksiler ve dikkat edilmesi gerekenler
Trailing stop limit tam da en çok ihtiyaç duyduğunuz anda kırılgandır. Limit emirleri düzenli piyasalarda fill olur. Çıkışlar ise en çok düzensiz piyasalarda gerekir. Bu emrin kâğıt üzerindeki cazibesi fiyat kontrolünden gelir; pratikteki zayıflığı da aynı özelliktendir.
Volatilite doğru offset’i değiştirir. Durgun bir öğleden sonrasında fill yakalayan 10 puanlık bir offset, faiz kararı sırasında yetersiz kalır. Limit varyantını kullanmaya devam edecekseniz, risk ve volatilite arttıkça offset’i genişletin; aksi halde korumayı boşa harcarsınız.
Platformlar emri neyin uyandırdığı konusunda farklılık gösterir. Bazıları bid’i, bazıları son işlemi, bazıları orta fiyatı kullanır. Bunlar dürüst tasarım tercihleri olsa da emrinizin ne zaman aktive olacağını değiştirirler. The CFTC glossary of trading terms emir türleri, marjin ve özsermaye için düzenleyici tanımlar sunar. Bir platformun kendi ifadesi muğlaklıkla dolu olduğunda faydalı bir başvuru kaynağıdır.
Bu emirlerin hiçbiri pozisyon büyüklüğünü düzeltmez. Dengesiz bir pozisyonda düzgün görünen bir çıkış, yine de büyük bir zarar olabilir. Günlük zarar limiti altında, ilk savunma hattı boyuttur; trailing emir ise ikinci hattır. Match-Trader üzerinde çalışan Pivex’te, yerleşik asistan limitlerinizi takip eder; böylece sarsıntılı bir çıkış fark edilmeden kural ihlaline dönüşmez.
10,000 hesabı üzerinde çalışılmış bir örnek
10,000 hesap düşünün; 18,000 seviyesinde bir endeks CFD’sinde long pozisyondasınız ve 50 puanlık bir trail kullanıyorsunuz. Pozisyon büyüklüğü puan başına bir birimdir; dolayısıyla 50 puanlık zarar 50 eder, yani hesabın yarım yüzdesi. Fiyat sabah seansı boyunca 18,200’e kadar ağır ağır yükselir. Emrin her iki versiyonu da artık 18,150’dedir. Ardından gelen veri açıklaması endeksi aşağı çeker.
A yolunda, trailing stop loss. Fiyat 18,150’yi görür ve market emri devreye girer. Fill, 4 puanlık slippage sonrası 18,146’da gerçekleşir. Kilitlenen kâr: 146. Sıradan; fakat mesele tam da budur.
B yolunda, 10 puanlık offset ile trailing stop limit. Fiyat 18,150’yi görür ve limit emri 18,140’tan girer. Bir sonraki işlem 18,125’tir. Limitiniz piyasanın üzerindedir, bu yüzden hiçbir şey fill olmaz. Fiyat 18,100 civarında ivme kaybeder, ardından hareket sönümlenirken 18,050’ye doğru sürüklenir. Siz fark edip elle kapatır ve 50’yi bankalarsınız. Limit, 4 puanlık kaymayı önledi ama size 96 puanlık kâr kaybettirdi.
B yolunun çirkin versiyonu. Aynı kurulum, ancak hareket 17,900’e gap yapar. Emir hiç fill olmaz. Şu anda 150 kârdayken girdiğiniz işlemde 100 puan zarardasınız. Yüzde 5’lik günlük zarar limitiyle, artı 150’den eksi 100’e bu savrulma, kalan günlük bütçenizin yarısını tek ve beceriksiz bir dakikada eritirdi.
Sonuçlar değişir; limit versiyonu çoğu sakin günde bu karşılaştırmayı birkaç puanla kazanır. Sorun, kaybettiği günlerin ayı belirleyen günler olmasıdır.
Bir sonraki adım: Son yirmi çıkışınızı açın ve hangilerinin hızlı hareket sırasında tetiklendiğini işaretleyin. Eğer bir elin parmaklarını geçecek kadar çoksa, varsayılan seçeneğiniz trailing stop loss olsun; limit varyantı ise uzman bir araçtır. Pivex, zarar limitlerini işe başlamadan önce açıkça listeler. Trail mesafesini, seans ortasında çelişkiyi keşfetmek yerine, önceden günlük zarar limitine göre ayarlayın.
İlgili rehberler: trailing stop loss nasıl çalışır ve stop limit emri nedir.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.