Kısa cevap: ATR göstergesi, bir enstrümanın belirli bir dönemde tipik olarak ne kadar hareket ettiğini ölçer. True range’i ortalamasını alır; bu da üç mesafeden en büyüğüdür: mevcut en yüksek ile en düşük arasındaki fark, mevcut en yüksek ile önceki kapanış arasındaki fark ve mevcut en düşük ile önceki kapanış arasındaki fark. Sadece piyasa volatilitesini ölçer. Yön hakkında hiçbir şey söylemez ve temel pratik kullanımı stop mesafelerini ve pozisyon büyüklüklerini belirlemektir.
Neden düz aralık yerine true range
Basit bir en yüksek eksi en düşük hesaplaması boşlukları gözden kaçırır. Eğer fiyat 100’den kapanıp bir sonraki seansta 105’ten açılırsa, günün en yüksek ile en düşük arasındaki fark küçük olabilirken gerçek hareket oldukça büyük olabilir.
True range bunu üç ölçümden en büyüğünü alarak çözer:
- Mevcut en yüksek eksi mevcut en düşük.
- Mutlak değer olarak mevcut en yüksek eksi önceki kapanış.
- Mutlak değer olarak mevcut en düşük eksi önceki kapanış.
İkinci ve üçüncü seçenekler gap hareketini yakalar. Sonuç, fiyatın en son dengelendiği noktadan gerçekten ne kadar yol aldığına dair bir ölçüdür; bir işlemde ne kadar alan gerektiğine karar verirken trader’ın ihtiyacı olan da budur.
ATR nasıl hesaplanır
Her dönem için true range belirlendikten sonra ATR bunu ortalar. Standart ayar on dört dönemdir.
İlk değer, ilk on dört true range’in basit ortalamasıdır. Sonraki değerler bir yumuşatma formülü kullanır: önceki ATR’yi on üçle çarpın, mevcut true range’i ekleyin ve on dörde bölün. Bu yumuşatma, eski verilerin aniden düşüp çıkmak yerine kademeli olarak etkisini yitirmesi anlamına gelir.
Pratikte önemli iki sonuç vardır. ATR, enstrümanın kendi fiyat birimleriyle ifade edilir; bu nedenle 1.20’lik bir okuma, ortalama 1.20 puanlık hareket anlamına gelir ve farklı enstrümanlar arasında doğrudan karşılaştırılamaz. Ayrıca geçmiş dönemlerin ortalaması olduğu için gecikmelidir: ani bir volatilite genişlemesi hemen değil, birkaç dönem içinde görünür.
| Ayar | Davranış | Uyar |
|---|---|---|
| 7 dönem | Hızlı tepki verir, daha gürültülüdür | Kısa vadeli intraday çalışmalar |
| 14 dönem | Standart, dengeli | Çoğu swing ve day trading |
| 20 ila 30 dönem | Yavaş, istikrarlı | Pozisyon ticareti ve rejim analizi |
Göstergelerle piyasa volatilitesini okumak
Mutlak sayı, yalnızca enstrümanın kendi geçmişine göre anlamlıdır. Yararlı bir alışkanlık, mevcut okumayı son birkaç aydaki kendi ortalamasıyla karşılaştırmak ya da bunu fiyatın yüzdesi olarak ifade etmektir.
Üç okuma işin büyük kısmını yapar.
Yükselen ATR dönemlerin büyüdüğü anlamına gelir. Aralıklar genişler, stopların daha fazla alana ihtiyacı olur ve pozisyon büyüklükleri azaltılmalıdır.
Düşen ATR piyasanın sakinleştiğini gösterir. Aralıklar daralır; bu da tarihsel olarak çoğu zaman bir genişlemenin öncesinde görülür, ancak zamanlaması öngörülemez.
Tarihe göre çok düşük ATR sıkışmış koşulları gösterir. Breakout trader’ları bunları izler çünkü daralan aralık, olası bir genişleme için sıkı bir geçersizlik seviyesini sağlar.
Trading stratejileri için pratik uygulamalar
- Stop yerleştirme. Stopu, girişten ATR’nin belirli bir katı uzağa yerleştirin; bu, rehberimizdeki stop-loss nasıl belirlenir bölümünün volatiliteyi dikkate alan versiyonudur; genellikle bir buçuk ile üç kat arasında olur. Bu yaklaşım, dalgalı haftalarda fazla sıkı olan sabit bir sayı kullanmak yerine koşullara otomatik olarak uyum sağlar.
- Pozisyon boyutlandırma. Sabit risk tutarınızı ATR’ye dayalı stop mesafesine bölerek pozisyon büyüklüğünü bulun; bu, fonlanmış hesap için lot boyutu nasıl hesaplanır bölümünde ele alınan aynı aritmetiktir. Böylece volatil enstrümanlar otomatik olarak daha küçük pozisyonlar alır.
- Takip eden çıkışlar. En iyi fiyatın gerisine ATR’nin belirli bir katı kadar yerleştirilen bir trailing stop, işleme mevcut koşullarla orantılı hareket alanı sağlar.
- Hedef belirleme. Bir hedefi ortalama günlük aralıkla karşılaştırmak, tutma süreniz içinde bunun gerçekçi olup olmadığını gösterir.
- Kurulumları filtreleme. Bazı traderlar, ATR normal bandının çok altında ya da çok üstünde olduğunda sinyalleri atlar; çünkü stratejinin sıradan koşullar için tasarlandığı düşünülür.
- Enstrümanları karşılaştırma. Fiyatın yüzdesi olarak ifade edildiğinde ATR, iki çok farklı piyasanın şu anda ne kadar volatil olduğunu karşılaştırmanızı sağlar.
İkinci kullanım daha önemlidir. Volatiliteye göre boyutlandırma, inanç düzeyine göre boyutlandırmadan ziyade çoğu traderın yapabileceği en büyük iyileştirmedir ve sabit bir günlük zarar limiti tek bir aşırı büyük pozisyonu başarısız bir denemeye dönüştürdüğünde prop firm değerlendirmesi altında en çok önem kazanır. Pivex, deneme başlamadan önce parametrelerini yayımlar ve ATR tabanlı boyutlandırma bu limitleri bir tahmine değil pozisyon büyüklüğüne dönüştürür. challenge üzerinde risk yönetimi rehberimiz bunun daha geniş planla nasıl uyumlandığını açıklar.
Kaldıraç bunların hepsinin altında yer alır. FINRA’nın marjin hesapları rehberi ödünç alınan fonların hem sonuçları nasıl büyüttüğünü açıklar; ve arkasındaki pozisyon çok büyükse, volatiliteyi dikkate alan bir stopun değeri pek az olur.
Sınırlamalar ve yaygın hatalar
- Yön vermez. ATR, sert düşüşlerde de sert yükselişlerde de artar. Yükselen bir değeri bearish olarak okumak temel bir hatadır.
- Gecikmelidir. Ortalama aldığı için, koşullardaki değişikliği değişim başladıktan sonra doğrular.
- Enstrümanlar arasında karşılaştırılamaz ham haliyle. Karşılaştırmadan önce fiyatın yüzdesine dönüştürün.
- Yüksek bir okuma sinyal değildir. Koşulları tanımlar ve doğru tepki pozisyon almak değil, boyutu ayarlamaktır.
- Sabit katlar evrensel değildir. Bir piyasaya uygun olan ATR’nin iki katı bir stop, başka bir piyasada fazlasıyla sıkı olabilir.
- Planlanmış olayları dikkate almaz. Son iki haftaya dayanan ATR, yarın yapılacak açıklama hakkında hiçbir şey söylemez ve Federal Reserve FOMC takvimi o günlerde göstergeden daha önemlidir.
Çalışmalı örnek
Bir enstrüman 100 seviyesinde işlem görüyor ve on dört periyotluk ATR değeri 2.00. Her işlemde sabit bir tutar riske etmek istiyorsunuz ve yönteminize göre stop seviyesi ATR'nin iki katı uzakta, yani 4.00 puan.
Pozisyon büyüklüğünü bulmak için risk bütçenizi 4.00'a bölün. Volatilite sonra iki katına çıkar ve ATR 4.00'a ulaşırsa, aynı yöntem 8.00 puanlık bir stop üretir ve dolayısıyla pozisyon büyüklüğü yarıya iner. Piyasa etrafınızda değişirken işlem başına riskiniz sabit kalır; asıl amaç da budur.
Bunu sabit 4.00 puanlık bir stop ile karşılaştırın. Daha sakin rejimde bu makuldü. Daha oynak rejimde ise olağan gürültünün içinde kalır ve defalarca vurulur. Bu çıkışların her biri spread ve komisyon ücretleri şeklinde gerçek bir maliyet taşır; trader da stratejinin çalışmayı bıraktığı sonucuna varır, oysa aslında duran sadece stop olmuştur.
Bir sonraki adım: ana enstrümanınız için on dört periyotluk ATR hesaplayın, ardından son yirmi işleminize bakıp stoplarınızın bir ATR'nin içinde mi dışında mı olduğunu kontrol edin. Bu karşılaştırmayı yapan trader'lar genellikle, stopların yanlış olmaktan ziyade gürültü yüzünden vurulduğu net bir desen bulur. Pivex, günlük ve toplam zarar limitlerini deneme başlamadan önce yayınlar; böylece bir ATR katı, ilk işlemden itibaren bu rakamlara uyacak bir pozisyon büyüklüğüne dönüştürülebilir.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.