เอจในการเทรดคืออะไร?

ความได้เปรียบในการเทรดคือข้อได้เปรียบที่ทำซ้ำได้ ซึ่งทำให้กลยุทธ์ที่กำหนดไว้มีความคาดหวังเชิงบวกหลังหักต้นทุนเมื่อพิจารณาจากตัวอย่างข้อมูลที่มีความหมาย มันไม่ใช่การคาดการณ์ ไม่ใช่อินดิเคเตอร์ลับ และไม่ใช่การรับประกัน ความได้เปรียบอาจมาจากพฤติกรรมเชิงสถิติ ข้อมูลที่จัดการอย่างถูกกฎหมาย คุณภาพการส่งคำสั่ง หรือการตัดสินใจที่มีวินัย จะนับว่าเป็นความได้เปรียบก็ต่อเมื่อกฎของมันสามารถทดสอบได้ และผู้อื่นสามารถทำซ้ำวิธีการวัดผลนั้นได้

ผู้อ่านที่ถามว่า ความได้เปรียบในการเทรดคืออะไร ต้องการคำตอบ 3 ข้อ พวกเขาต้องรู้ว่าอะไรนับเป็นหลักฐาน ความเสี่ยงเปลี่ยนผลลัพธ์อย่างไร และเมื่อใดที่ข้อได้เปรียบที่ดูเหมือนมีอยู่นั้นหยุดทำงาน คู่มือนี้จะถือว่าบันทึกการเทรดคือหลักฐาน

คำตอบสั้น: ความได้เปรียบในการเทรดคืออะไร?

ความได้เปรียบในการเทรดคือข้อได้เปรียบเล็กๆ ที่วัดได้และเกิดซ้ำภายใต้สภาวะตลาดที่ระบุไว้ มันประกอบด้วยรูปแบบการเข้า ตำแหน่งเข้า จุดออก ขนาดสถานะ และต้นทุน กลยุทธ์จะมีความได้เปรียบเมื่อผลลัพธ์เฉลี่ยยังคงมากกว่าศูนย์หลังคำนึงถึงสเปรด ค่าคอมมิชชัน สลิปเพจ และการขาดทุนตามความเป็นจริง

คำว่า advantage อาจทำให้มือใหม่เข้าใจผิด มันไม่ได้หมายความว่าทุกไม้จะชนะ แต่หมายความว่าการกระจายของไม้ที่ชนะและแพ้อาจเอื้อให้กระบวนการนั้นได้ในระยะยาว SEC เตือนว่า ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ผลลัพธ์ในอนาคต ความได้เปรียบในอดีตเป็นเพียงหลักฐานจากตัวอย่างหนึ่ง ไม่ใช่คำสัญญาเกี่ยวกับตัวอย่างถัดไป

การทดสอบที่มีประโยชน์นั้นเรียบง่าย คุณสามารถระบุเงื่อนไขก่อนกราฟจะเคลื่อน ใช้มันโดยไม่เปลี่ยนคำนิยาม และคำนวณผลลัพธ์เป็น R-multiples ได้หรือไม่ หากไม่ได้ แนวคิดนั้นยังเป็นเพียงสมมติฐาน

สิ่งที่ควรรู้ก่อนทดสอบความได้เปรียบในการเทรด

ความได้เปรียบแต่ละแบบแก้ปัญหาคนละอย่าง ตารางนี้แยกอินพุตและจุดอ่อนหลักของแต่ละแบบ

ความได้เปรียบเชิงสถิติ

ความได้เปรียบเชิงสถิติเริ่มจากข้อมูลการเทรดในอดีต ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ทดสอบการย่อกลับหลังจากการเบรกของกรอบเปิดตลาด จุดเข้า จุดตัดขาดทุน เป้าหมาย เซสชัน และกรอบเวลา จะถูกกำหนดคงที่ ความได้เปรียบคือการกระจายของผลลัพธ์เหล่านั้น ไม่ใช่ตัวอย่างกราฟที่ดูน่าสนใจ

ข้อได้เปรียบด้านข้อมูล

ข้อได้เปรียบด้านข้อมูลเกิดจากการใช้ข้อมูลที่ชอบด้วยกฎหมายและเปิดเผยอยู่แล้วได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า อาจเกี่ยวข้องกับปฏิทิน รายงาน หรือการสังเกตกระแสคำสั่งซื้อขาย ข้อมูลสำคัญที่ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณะไม่ใช่ทางลัดที่ถูกต้องตามหลักการ ข้อได้เปรียบด้านข้อมูลที่มีจริยธรรมมาจากกระบวนการและการตีความ ไม่ใช่จากการเข้าถึงสิทธิพิเศษ

ข้อได้เปรียบด้านจิตวิทยา

ข้อได้เปรียบด้านจิตวิทยาคือความสามารถในการปฏิบัติตามแผนที่ทดสอบแล้วโดยไม่เพิ่มขนาดหลังขาดทุน จิตวิทยาการเทรดจะวัดได้ผ่านการปฏิบัติตามแผน นับจำนวนการเข้าเทรดตามแผน การเลื่อนจุดตัดขาดทุน การออกช้า และสัญญาณที่พลาดไป การควบคุมอารมณ์มีประโยชน์เมื่อช่วยรักษาข้อได้เปรียบเชิงสถิติที่มีอยู่แล้ว

วิธีระบุข้อได้เปรียบในการเทรดโดยไม่อาศัยข้อมูลย้อนหลัง

เริ่มจากพฤติกรรมของตลาดหนึ่งอย่าง ไม่ใช่ผลลัพธ์ "ราคามักกลับมาที่กึ่งกลางของเซสชันหลังจากเบรกเอาต์ที่ล้มเหลว" ทดสอบได้ "กราฟนี้ดูเหมือนพร้อมจะกลับตัว" ไม่ได้

ใช้ลำดับนี้:

1. กำหนดรูปแบบเข้าเทรดหนึ่งแบบพร้อมกฎเข้าและออกที่เป็นวัตถุประสงค์
2. เลือกตราสาร กรอบเวลา เซสชัน และสภาวะตลาด
3. กำหนดความเสี่ยงต่อการเทรดก่อนเก็บผลลัพธ์
4. บันทึกทุกสัญญาณที่ถูกต้อง รวมถึงสัญญาณที่คุณอาจข้ามเพราะอารมณ์
5. วัดอัตราชนะ กำไรเฉลี่ย ขาดทุนเฉลี่ย และต้นทุนรวม
6. กันช่วงเวลาหลังไว้สำหรับการทดสอบที่ยังไม่ถูกแตะต้อง
7. ทำการทดสอบล่วงหน้าตามกฎเดิมโดยไม่เสี่ยงเงินออม

ให้เวอร์ชันแรกมีขอบเขตแคบ กลยุทธ์ที่มีตัวกรองสิบข้ออาจอธิบายอดีตได้อย่างสมบูรณ์แบบ แต่ล้มเหลวทันที ตัวแปรที่น้อยลงทำให้ง่ายขึ้นที่จะบอกได้ว่าทำไมข้อได้เปรียบของการเทรดจึงมีอยู่

สภาวะตลาดต้องอยู่ในคำจำกัดความ

ข้อได้เปรียบอาจใช้ได้ในช่วงที่เป็นเทรนด์และมีสภาพคล่องสูง แต่ล้มเหลวเมื่ออยู่ในกรอบแคบที่เงียบสงบ ติดป้ายกำกับความผันผวน ปริมาณ สเปรด เซสชัน และโครงสร้างทิศทาง ข้ออ้างที่ใช้ได้เฉพาะในช่วงเช้าที่มีความเคลื่อนไหวสูงไม่ควรถูกเรียกว่าเป็นกลยุทธ์สากล

บันทึกตามเซสชันยังต้องอาศัยปฏิทินที่แม่นยำ เวลาตลาดที่ประกาศ และตารางวันหยุด ช่วยแยกเซสชันปกติออกจากการปิดตลาดก่อนเวลาและสภาวะวันหยุดที่มีสภาพคล่องบางเบา

หลักฐานที่สมควรได้รับการทดสอบเพิ่มเติม

บันทึกที่น่าพอใจควรมีจำนวนการเทรดมากพอที่จะรวมช่วงที่ขาดทุนติดต่อกันหลายครั้ง และยังคงอยู่ได้ภายใต้การเปลี่ยนพารามิเตอร์อย่างสมเหตุสมผล หากการเลื่อนจุดตัดขาดทุนเพียง 1 tick ทำให้ผลลัพธ์พัง ข้อได้เปรียบอาจเป็นเพียงสัญญาณรบกวน

แบ่งตัวอย่างตามปี สภาวะตลาด และทิศทาง ผลลัพธ์ฝั่ง long-only ในตลาดขาขึ้นอาจสะท้อนตลาดมากกว่ากลยุทธ์ การทดสอบที่ยังไม่ถูกแตะต้องควรรักษาเครื่องหมายเดิม แม้ว่าผลการดำเนินงานจะอ่อนลง

การวัดข้อได้เปรียบด้วย Expectancy และอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน

Expectancy ผสานอัตราชนะเข้ากับผลลัพธ์เฉลี่ย:

Expectancy = เปอร์เซ็นต์ชนะ × กำไรเฉลี่ย − เปอร์เซ็นต์แพ้ × ขาดทุนเฉลี่ย..

ใช้ R โดยที่ 1R คือการขาดทุนตามแผนหากราคาถึงจุดตัดขาดทุน สมมติว่ากลยุทธ์มีการเทรด 80 ครั้ง ชนะ 32 ครั้ง ด้วยกำไรเฉลี่ย 1.8R และแพ้ 48 ครั้ง ด้วยขาดทุนเฉลี่ย 1R

ฝั่งที่ชนะให้ผล 0.40 × 1.8R หรือ 0.72R ฝั่งที่แพ้ให้ผล 0.60 × 1R หรือ 0.60R Expectancy รวมก่อนหักต้นทุนคือ 0.12R ต่อการเทรด

จากนั้นรวมค่าเฉลี่ยของสเปรด ค่าคอมมิชชัน และ slippage 0.07R Expectancy สุทธิจะกลายเป็น 0.05R ข้อได้เปรียบยังคงเป็นบวก แต่บางมาก การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการส่งคำสั่งหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดอาจทำให้มันหายไป

อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเพียงอย่างเดียวไม่อาจพิสูจน์ข้อได้เปรียบได้ เป้าหมายที่อยู่ไกลอาจแสดง 3R บนกราฟ แต่ยังอาจถูกแตะถึงได้ไม่บ่อยพอ ให้ใช้ค่าเฉลี่ยจากการดำเนินการจริงแทนเรขาคณิตที่วางแผนไว้

เหตุใดขนาดสถานะจึงเป็นเรื่องแยกต่างหาก

ขนาดสถานะเปลี่ยนความผันผวนของพอร์ต ไม่ได้เปลี่ยน Expectancy ของกลยุทธ์ในหน่วย R การเพิ่มขนาดเป็นสองเท่าไม่ได้ทำให้ตรรกะการเทรดดีขึ้น มันเพียงทำให้ผลของแต่ละกำไรและขาดทุนต่อพอร์ตเป็นสองเท่า

Leverage อาจทำให้อายุของกระบวนการที่ใช้ได้จริงสั้นลง กฎมาร์จินอาจอนุญาตให้เกิดการบังคับขายเมื่อส่วนของผู้ถือบัญชีลดลง ดังที่ SEC อธิบายไว้ใน คำแนะนำเกี่ยวกับมาร์จิน. ข้อได้เปรียบที่ไม่สามารถอยู่รอดผ่านช่วงขาดทุนตามปกติได้ ย่อมใช้ไม่ได้ที่ขนาดนั้น

บันทึกกรณีศึกษาแบบไม่ระบุตัวตนสามกรณี: หลักฐาน, การเสื่อมสภาพ, และวินัย

กรณีเหล่านี้เป็นบันทึกสมมติ พวกมันแสดงให้เห็นการวิเคราะห์มากกว่าผลลัพธ์ที่ใครควรคาดหวัง

กรณีแรก: ผู้เชี่ยวชาญช่วงราคาเปิด

เทรดเดอร์รายหนึ่งทดสอบเซ็ตอัพของดัชนีหนึ่งแบบตลอด 120 เซสชัน กฎทำงาน 54 ครั้งและให้ค่า expectancy ขั้นต้น 0.18R หลังหักต้นทุน ค่า expectancy ลดลงเหลือ 0.09R เทรดเดอร์คงกฎเดิมไว้และทดสอบสัญญาณล่วงหน้าอีก 30 ครั้ง ตัวอย่างที่สองให้ 0.05R

ผลลัพธ์อ่อนลงแต่ยังคงทิศทางเดิม นั่นเป็นเหตุผลให้วัดต่อ ไม่ใช่เหตุผลให้เพิ่มขนาด

กรณีที่สอง: กลยุทธ์ที่พึ่งพาความผันผวน

เทรดเดอร์อีกรายทดสอบการเบรกเอาต์จากการเทรดในอดีต 100 ครั้ง ผลลัพธ์ดูเป็นบวกจนกระทั่งแยกบันทึกตามความผันผวน แทบทั้งหมดของกำไรเกิดจากเซสชันที่มีช่วงแกว่งกว้าง เซสชันที่เงียบให้ผลขาดทุนเล็ก ๆ ซ้ำ ๆ

เทรดเดอร์เพิ่มเงื่อนไขความผันผวนที่มีอยู่ก่อนเข้าออเดอร์ จำนวนการเทรดลดลง ขณะที่ expectancy สุทธิดีขึ้น ข้อได้เปรียบไม่ได้อยู่ที่ “การเบรกเอาต์” แต่อยู่ที่การเบรกเอาต์แบบเฉพาะภายใต้สภาวะที่เอื้ออำนวย

กรณีที่สาม: กระบวนการที่สูญเสียไปในการส่งคำสั่ง

เทรดเดอร์รายที่สามมี backtest ที่เป็นบวกและบันทึกการเทรดจริงที่เป็นลบ ผู้ชนะที่วางแผนไว้เฉลี่ย 2R แต่ผู้ชนะจริงเฉลี่ย 0.9R ความกลัวทำให้ปิดก่อนกำหนด ขณะที่ฝั่งขาดทุนยังคงไปถึง 1R

ข้อได้เปรียบเชิงสถิติยังคงอยู่ในกฎ กลยุทธ์ที่ถูกส่งคำสั่งจริงไม่มีข้อได้เปรียบ โปรโตคอลการออกที่กำหนดตายตัวและคะแนนความสม่ำเสมอของการปฏิบัติตามมีประโยชน์มากกว่าการ ตัวชี้วัดใหม่อีกตัว

ประสบการณ์ด้านผลิตภัณฑ์, คอร์ส, แอป และแพลตฟอร์ม

เครื่องมือควรเผยให้เห็นกระบวนการ ไม่ใช่ทำการตลาดผลลัพธ์

ประสบการณ์ด้านแพลตฟอร์มและแอป

แพลตฟอร์มที่มีประโยชน์ควรแสดง bid, ask, spread, สถานะคำสั่ง, ขนาดโพซิชัน และประวัติที่ส่งออกได้ กราฟควรมี timeframes และ timestamps ที่เสถียร journal ควรเก็บรักษาราคาที่ได้จริงเพื่อให้วัด slippage ได้

ประสบการณ์ด้านคอร์สและการเริ่มต้นใช้งาน

เนื้อหาคอร์สที่ดีจะอธิบายขนาดตัวอย่าง, expectancy, ช่วงขาดทุนติดต่อกัน, และ overfitting ก่อนที่จะนำเสนอเซ็ตอัพ แบบฝึกหัดควรมีสมมติฐานที่ล้มเหลวด้วย คอร์สที่แสดงเฉพาะผู้ชนะที่คัดมาแล้วทำให้ไม่สามารถประเมินหลักฐานได้

ประสบการณ์การใช้ผลิตภัณฑ์บนบัญชีจำลอง

Pivex ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อก้าวต่อไปนั้น: การประเมินอย่างเป็นระบบด้วยกฎและเงื่อนไขที่ชัดเจนและเผยแพร่ไว้อย่างโปร่งใส บัญชีจำลองช่วยให้ฝึกซ้ำและทบทวนได้ แต่ไม่อาจจำลองน้ำหนักทางอารมณ์ของเงินจริงได้

กรอบการตัดสินใจ: กลยุทธ์นี้มีข้อได้เปรียบหรือไม่?

ทำเครื่องหมายหนึ่งคะแนนข้างทุกคำตอบที่คุณสามารถสนับสนุนได้

1. มีการเขียนกฎเข้า, ออก, ขนาด, และตัวกรองไว้ก่อนทดสอบหรือไม่?
2. บันทึกมีสัญญาณที่ถูกต้องทุกครั้งหรือไม่?
3. รวม spread, commission, และ slippage แล้วหรือไม่?
4. expectancy สุทธิเป็นบวกตลอดตัวอย่างที่มีนัยสำคัญหรือไม่?
5. ข้อได้เปรียบยังคงอยู่หลังช่วงเวลาที่ไม่ได้แตะต้องหรือไม่?
6. ผลลัพธ์ปรากฏในมากกว่าหนึ่งสภาวะตลาดหรือไม่?
7. ช่วงขาดทุนตามปกติสามารถอยู่ภายในขีดจำกัดความเสี่ยงได้หรือไม่?
8. การดำเนินการจริงหรือการจำลอง สอดคล้องกับกฎที่ทดสอบไว้หรือไม่?

เจ็ดหรือแปดคะแนนบ่งชี้ถึงกระบวนการที่ได้รับการสนับสนุนแต่ยังต้องมีการติดตามอยู่ สี่ถึงหกคะแนนบ่งชี้ถึงแนวคิดที่มีหลักฐานไม่ครบถ้วน สามคะแนนหรือน้อยกว่านั้นบ่งชี้ถึงสมมติฐาน ไม่ใช่ความได้เปรียบในการเทรด

ความสำคัญของความได้เปรียบในการเทรดอยู่ที่วินัยนี้ มันแทนที่ความมั่นใจด้วยบันทึกข้อมูล และยังให้กฎแก่เทรดเดอร์สำหรับการหยุดเมื่อหลักฐานเปลี่ยนไป กลยุทธ์การเทรดที่ต่างกันอาจให้การกระจายผลลัพธ์ที่ต่างกัน ดังนั้นทุกกลยุทธ์จึงต้องมีหลักฐานและตารางทบทวนของตนเอง

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยและสัญญาณของการเสื่อมถอยของความได้เปรียบ

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยได้แก่:

• เลือกเฉพาะตัวอย่างกราฟที่ดูน่าสนใจ
• เปลี่ยนกฎหลังจากเห็นผลลัพธ์แต่ละครั้ง
• มองข้ามสเปรดและสลิปเพจ
• มองว่าอัตราชนะเป็นตัวชี้วัดที่ครบถ้วน
• ทดสอบในสภาวะตลาดแบบเดียวแล้วเรียกว่าครอบคลุมทุกกรณี
• เพิ่มเลเวอเรจหลังจากชนะติดต่อกันเพียงช่วงสั้นๆ
• สับสนระหว่างความได้เปรียบทางจิตวิทยากับการคิดเชิงบวก
• ใช้ข้อมูลที่ไม่ชอบด้วยกฎหมายหรือไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ

การเสื่อมถอยของความได้เปรียบจะปรากฏขึ้นเมื่อค่า expectancy แบบ rolling ลดลง ต้นทุนสูงขึ้น หรือเมื่อตลาดไม่สร้างสภาวะเดิมอีกต่อไป อย่าพยายามซ่อมการเสื่อมถอยด้วยการเพิ่มตัวกรองหลังจากขาดทุนทุกครั้ง ให้หยุดใช้กลยุทธ์ เก็บตัวอย่างใหม่ และเปรียบเทียบกับตัวอย่างเดิม

กิจกรรมที่ถี่ขึ้นยังสามารถเปลี่ยนแปลงการบันทึกบัญชีและภาระภาษีได้ด้วย IRS กำหนดเกณฑ์ที่แยกเทรดเดอร์ในหลักทรัพย์ออกจากนักลงทุนใน Topic 429. แต่ละกรณีมีลักษณะเฉพาะ จำเป็นต้องได้รับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ

สิ่งที่ควรทำหลังจากพบความได้เปรียบที่เป็นไปได้

เขียนข้อกำหนดหนึ่งหน้า ระบุเซ็ตอัป ตลาด เซสชัน ไทม์เฟรม จุดเข้า จุดตัดขาดทุน เป้าหมาย ขนาด และเงื่อนไขที่ระงับการเทรด จากนั้นเก็บข้อมูลแบบ forward โดยไม่เปลี่ยนข้อกำหนด

ทบทวนเป้าหมาย ระดับความเสี่ยงที่รับได้ และเงินสำรองฉุกเฉินก่อนจะนำเงินทุนเข้ามาเกี่ยวข้องใดๆ SEC ระบุคำถามเหล่านั้นไว้ใน รายการตรวจสอบการตัดสินใจ. มีเพียงเงินทุนที่สามารถยอมสูญเสียได้โดยไม่ทำให้แผนหลักเปลี่ยนแปลงเท่านั้นที่ควรอยู่ใกล้ความเสี่ยงในตลาด

เมื่อมีคนถามว่า ความได้เปรียบในการเทรดคืออะไร, คำตอบที่ดีที่สุดไม่ใช่ชื่อกลยุทธ์ แต่มันคือความได้เปรียบที่ทำซ้ำได้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนด้วย expectancy สุทธิ บันทึกที่ซื่อสัตย์ และกฎสำหรับการรับรู้การเสื่อมถอย

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.