Resposta curta: pivot points são um conjunto de níveis horizontais de suporte e resistência calculados a partir da máxima, mínima e fechamento do período anterior. O pivot central é a média desses três preços, e os níveis de suporte e resistência são derivados dele por meio de aritmética. Seu valor vem de serem objetivos e amplamente acompanhados, e não de qualquer propriedade preditiva.
Como os níveis são calculados
O padrão, às vezes chamado de floor ou classic pivots, trabalha com três entradas.
Pivot point (P) = (máxima anterior + mínima anterior + fechamento anterior) dividido por três.
A partir desse centro, o primeiro par de níveis é derivado:
R1 = (2 × P) menos a mínima anterior. S1 = (2 × P) menos a máxima anterior.
E o segundo par se estende para fora:
R2 = P mais (máxima anterior menos mínima anterior). S2 = P menos (máxima anterior menos mínima anterior).
A maioria das plataformas plota três níveis de cada lado. O cálculo é feito uma vez por período, o que significa que os níveis ficam fixos por toda a sessão, e essa fixidez é o ponto central: todos que acompanham o mesmo instrumento veem as mesmas linhas.
| Variante | Diferença | Característica |
|---|---|---|
| Classic (floor) | As fórmulas acima | Igualmente espaçados, os mais usados |
| Fibonacci | Níveis definidos por proporções de fib da faixa | Espaçamento maior nas extremidades |
| Camarilla | Níveis mais apertados, próximos ao fecho | Adequado para reversão à média |
| Woodie | Pondera mais o fecho | Desloca o centro em direção ao fecho |
| Demark | Condicional ao fecho versus abertura | Produz apenas um par de níveis |
Escolher uma variante importa menos do que escolher uma e manter-se nela. Alternar entre elas retrospectivamente garante um nível perto de onde o preço estiver naquele momento.
Para que os níveis servem
Três utilizações, por ordem decrescente de fiabilidade.
Pontos de referência. O pivô central divide a sessão em uma metade altista e uma metade baixista. O preço a manter-se acima dele descreve uma sessão diferente daquela em que o preço rejeita a partir dele, e esta é a leitura que funciona de forma mais consistente.
Alvos. Quando um movimento está em andamento, o próximo nível de pivot é um local objetivo para realizar lucro parcial. Usá-los como saídas é mais defensável do que usá-los como entradas.
Zonas de reação. O preço muitas vezes faz pausa nestes níveis porque muitos participantes têm ordens ali colocadas. Isso é um efeito autorreferencial, em vez de uma propriedade do mercado, e enfraquece em instrumentos onde menos pessoas os observam.
O nosso guia para trading de suporte e resistência abrange a alternativa discricionária, e os dois funcionam bem em conjunto: os pivots fornecem objetividade, os níveis traçados fornecem relevância.
Uma estrutura de trading usando pivots
- Estabeleça o viés da sessão. Preço acima do pivô central favorece configurações long, abaixo dele favorece short. Escreva isso antes da abertura.
- Marque onde os pivots coincidem com os seus próprios níveis. A confluência entre um pivot e um ponto de swing anterior vale muito mais do que qualquer um isoladamente.
- Negocie a reação, não o toque. Espere por evidência de que um nível está a ser respeitado, em vez de colocar uma ordem limitada na linha.
- Use o próximo nível como primeiro alvo. Isto dá uma saída objetiva com base explícita.
- Coloque os stops para além do nível, permitindo a ultrapassagem rotineira, e não exatamente nele.
- Ignore os níveis no meio de uma tendência forte. Os pivots funcionam melhor em sessões equilibradas e são facilmente rompidos em dias direcionais.
Combiná-los com uma referência da abertura da sessão é uma configuração comum, e o nosso guia para VWAP cobre a outra linha intradiária amplamente observada.
Riscos, custos e o que saber antes de usá-los
- Eles são aritmética, não análise. Nada no cálculo sabe algo sobre o mercado.
- Eles falham em dias de tendência. O preço rompe todos os níveis, e os traders que operam na reversão de cada um perdem repetidamente.
- A variante altera os níveis. Fórmulas diferentes produzem linhas diferentes a partir de dados idênticos.
- A definição do período importa. Pivôs diários de uma sessão de vinte e quatro horas diferem dos calculados em uma sessão de horário regular, que a página de horários de negociação e calendário da NYSE define para as ações dos EUA.
- O excesso de concentração corta dos dois lados. Os níveis observados por muita gente atraem tanto reações quanto clusters de stops logo além deles.
- Mais níveis não significam mais informação. Traçar três pares mais os pontos médios coloca uma linha a cada poucos ticks, o que torna a ferramenta não falseável e multiplica o custo de spread e comissão de agir em todas elas.
Os traders que passam por uma avaliação de prop firm se beneficiam da objetividade aqui: como os níveis são fixados antes da sessão, alvos e stops podem ser planejados com antecedência, em vez de improvisados. A Pivex publica seu limite diário de perda antes do início de uma tentativa, então o número de tentativas baseadas em pivôs que uma sessão justifica pode ser decidido ao mesmo tempo em que os níveis são traçados. Nosso guia para uma rotina pré-mercado cobre fazer as duas coisas em uma única sessão.
Usando pivôs em diferentes timeframes
O cálculo funciona com qualquer período que você alimenta nele, e alinhar o período ao tempo de permanência é o que torna os níveis relevantes.
Pivôs diários são calculados a partir da sessão anterior e servem para trading intradiário. Eles expiram na próxima fronteira de sessão, motivo pelo qual usá-los para uma operação de vários dias produz níveis que já foram substituídos.
Pivôs semanais derivam da semana anterior e servem para posições de swing mantidas por vários dias. Eles são observados por menos participantes, o que reduz o componente de autorrealização, mas mantém o estrutural.
Pivôs mensais fornecem contexto para position trading e são melhores usados como áreas de referência, em vez de gatilhos de trade.
Traçar mais de um conjunto ao mesmo tempo é onde a ferramenta se deteriora. Pivôs diários e semanais juntos produzem uma dúzia de linhas, e um gráfico com um nível a cada poucos pontos não pode estar errado sobre nada, o que o torna inútil como filtro.
Uma sessão prática usando pivôs
Suponha que a sessão anterior tenha fechado em 100, com máxima de 102 e mínima de 98. O pivô central é a média dos três, que é exatamente 100. A primeira resistência fica em duas vezes o pivô menos a mínima, ou 102. O primeiro suporte fica em duas vezes o pivô menos a máxima, ou 98.
A sessão abre em 100.5, logo acima do pivô central. Isso estabelece o viés: acima do pivô favorece setups comprados, e o primeiro objetivo é o nível acima.
O preço recua para 100.1, segura e vira para cima. Essa reação no pivô é a entrada com invalidação logo abaixo dele, e o primeiro alvo é 102.
Ao alcançar 102, a ação correta é realizar lucro parcial, em vez de esperar continuação, porque esse nível é a primeira resistência calculada e a sessão já percorreu a distância implícita no cálculo. Qualquer coisa além disso é um bônus, não um plano.
Se, em vez disso, a abertura tivesse sido em 99.4, abaixo do pivô, a mesma estrutura se aplicaria ao contrário, e o primeiro objetivo seria 98.
Combinando pivôs com seus próprios níveis
Os pivôs são objetivos e genéricos; os níveis desenhados são subjetivos e específicos. A combinação é mais forte do que qualquer um deles isoladamente.
O método consiste em marcar primeiro os seus próprios níveis, a partir de reações reais no gráfico, e só depois plotar os pivôs. Quando um pivô cai dentro de uma pequena distância de um nível que você já havia identificado, essa zona passa a ser prioritária para a sessão. Quando um pivô fica isolado em espaço aberto, ele vale muito menos.
Essa ordem importa. Plotar os pivôs primeiro ancora sua leitura na aritmética e dificulta enxergar onde o preço realmente reagiu. Desenhar primeiro seus próprios níveis mantém a análise baseada no comportamento observado, com os pivôs servindo como filtro de confirmação.
Uma meta prática é ter duas ou três zonas de confluência por sessão. Mais do que isso, e o filtro deixa de filtrar.
Riscos específicos de níveis amplamente observados
Como esses níveis são calculados de forma idêntica por todas as plataformas, eles atraem dois efeitos opostos.
As ordens se concentram neles, o que produz reações genuínas e é a razão de a ferramenta funcionar de fato. E os stop orders se concentram logo além deles, o que faz a área imediatamente após um pivô ser um ponto natural para o preço ser atraído antes de reverter.
A resposta prática é a mesma para qualquer nível óbvio: coloque as entradas na zona, e não exatamente na linha, e coloque os stops além do falso rompimento, em vez de imediatamente depois do nível. Traders que usam o pivô tanto como referência de entrada quanto de stop são consistentemente eliminados pelo impulso rotineiro que o atravessa.
Próximo passo: plote pivôs clássicos no seu instrumento principal e registre por duas semanas apenas se o preço abriu acima ou abaixo do nível central e como a sessão terminou. A Pivex publica seus parâmetros de risco antecipadamente, então esse simples registro de viés pode ser dimensionado em relação aos limites que você já conhece.
Guias relacionados: VWAP e trading de suporte e resistência.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.