Resposta curta: em uma comparação entre futures e conta financiada de forex, o mercado que você opera decide quase todo o resto. Uma avaliação de futures coloca você em contratos listados em bolsa com tamanhos fixos, valores de tick publicados e taxas cobradas por contrato, além dos dados de mercado. Uma avaliação de forex coloca você em pares de moedas no mercado de balcão, normalmente como CFDs, com lotes flexíveis e um custo embutido no spread e no swap. Programas de futures tendem a usar trailing drawdown e cobrança mensal. Programas de forex tendem a usar drawdown estático, limite de perda diária e taxa única. Escolha o mercado em que você já opera bem e, depois, o conjunto de regras que deixa mais espaço para o seu método.
Para quem é esta página? Para um trader que já operou pelo menos um dos dois mercados e agora quer saber por qual avaliação vale a pena pagar. Você entende alavancagem, stops e dimensionamento de posição. O que precisa é de um relato claro de onde os dois tipos de conta diferem quando um conjunto de regras é aplicado.
Resposta rápida: o mercado define as regras
No nível mais alto, uma conta financiada funciona da mesma forma em ambos os mercados. Você paga uma taxa e opera uma conta simulada sob regras publicadas. Você atinge uma meta de lucro sem violar um limite de perda e, depois, opera por uma participação no lucro. As diferenças começam um nível abaixo, no próprio contrato.
Um trader de futures compra e vende contratos padronizados em uma bolsa central, com tamanho, valor do tick, vencimento e horários idênticos em todas as empresas. Um trader de forex negocia um par de moedas com um provedor de liquidez ou um emissor de CFD. O tamanho é flexível, o preço vem do feed do provedor e a posição não tem vencimento. A pesquisa trienal de FX do BIS mediu o volume global de FX em cerca de 7,5 trilhões de dólares dos EUA por dia. Esses dois fatos, fixo versus flexível e bolsa versus provedor, explicam quase todas as linhas abaixo.
Tabela comparativa lado a lado
| Critério | Conta financiada de futures | Conta financiada de forex |
|---|---|---|
| Mercado | Bolsa central com uma câmara de compensação | Mercado de balcão, precificado por um provedor ou emissor de CFD |
| Tamanho do contrato | Passos fixos, contratos padrão e micro | Lotes flexíveis, até 0.01 de um lote padrão |
| Menor incremento | Um microcontrato, cerca de 5 dólares por ponto em um índice popular dos EUA | Um micro lote, cerca de 10 centavos por pip em um par principal |
| Horário | Cerca de 23 horas por dia, cinco dias, com uma pausa diária de manutenção | 24 horas por dia, cinco dias |
| Custo de entrada | Comissão por lado mais taxas da bolsa e de compensação | Spread, às vezes uma comissão por lote |
| Custo de manutenção | Sem overnight, com rolagem a cada vencimento | Swap cobrado diariamente, triplicado uma vez por semana |
| Dados de mercado | Taxas de dados da bolsa, muitas vezes cobradas mensalmente | Incluído na plataforma |
| Estilo de drawdown mais comum | Trailing, frequentemente acompanhado pelos picos intradiários | Estático ou baseado no saldo, com limite de perda diária |
| Modelo de cobrança mais comum | Assinatura mensal até você passar | Taxa única, às vezes reembolsável |
| Regulação do mercado | Regras da bolsa e um regulador de derivativos | Licenciamento de corretora por jurisdição, CFDs restritos em alguns países |
Trate cada linha como uma tendência, não como uma regra. Algumas firms de futures usam drawdown ao fim do dia, e algumas firms de forex usam um trailing. Leia a página de regras antes de pagar qualquer coisa.
Critérios de decisão
Seis critérios fazem a maior parte do trabalho. Dê nota a cada um antes de olhar qualquer tabela de preços.
- Granularidade do tamanho. Um contrato micro de índice é o menor passo em futures. Se o seu plano arrisca 0,5 por cento de uma conta de 25K com um stop de 20 pontos, esse passo é grosseiro. Os lotes de forex permitem ajustar o número quase exatamente.
- Horizonte de tempo. Day traders se preocupam com o custo de entrada, swing traders com o custo de manutenção. Futures não têm cobrança noturna, então uma posição de duas semanas sai mais barata lá. Um swap noturno pode, discretamente, reduzir pela metade um lucro modesto de swing em um par.
- Taxas e custos além da operação. Programas de futures costumam cobrar mensalidade e podem adicionar taxas de dados, então um passe lento fica caro. Uma taxa única de forex é um valor conhecido desde o primeiro dia.
- Estilo de drawdown. Um drawdown trailing sobe com o pico do seu equity e pode encerrar uma conta após um dia vencedor que devolva parte dos ganhos. Um drawdown estático permanece no mesmo nível e dá mais folga a um método de tendência.
- Ajuste à sessão. Se suas horas livres caem na sessão asiática, a liquidez mais profunda dos futures está adormecida. Os pares de moedas dessa região estão bem ativos.
- Risco e volatilidade dos seus instrumentos. Os futures de índices se movem violentamente em torno das divulgações de dados dos EUA. Os pares principais também se movem, mas ao longo de mais horas, então os movimentos ficam mais diluídos.
Se quatro ou mais respostas apontarem na mesma direção, você encontrou o seu mercado. Se elas se dividirem, o problema geralmente é o tamanho da posição, não o tipo de conta. O guia para uma conta de trading forex financiada aprofundará mais o lado das moedas.
Quando escolher cada opção
Opte por uma conta financiada de futures quando:
- Você opera contratos de índice dos EUA, energia ou taxas durante a sessão dos EUA.
- Você quer um preço público único e uma câmara de compensação por trás de cada execução.
- Sua permanência média é de vários dias e você não gosta de financiamento noturno.
- Você aceita um trailing drawdown e planeja suas saídas em torno dele.
Opte por uma funded account de forex quando:
- Sua vantagem está em pares de moedas, ou em metais e CFDs de índices junto com eles.
- Você dimensiona posições em passos finos e se recusa a arredondar um stop para caber em um contrato.
- Você opera em uma sessão em que o volume da bolsa é baixo.
- Você prefere um drawdown estático com um limite diário de perda que se redefine, e gostaria de pagar uma vez só.
Um trader bom nos dois pode manter uma conta de cada tipo, já que as empresas são negócios separados. Muitas firmas proíbem espelhar operações entre contas, então verifique as regras antes de copiar qualquer coisa.
Trade-offs e ressalvas
Nenhum dos tipos de conta é o seguro. As ressalvas abaixo são as que custam dinheiro de verdade.
O trailing drawdown pune uma saída desordenada. Em muitos programas de futures, o drawdown acompanha seu melhor patrimônio não realizado. Uma operação que chega a 1.500 dólares a seu favor e encerra no zero ainda eleva o piso e reduz sua folga. Traders pacientes que deixam os vencedores respirarem são pegos com mais frequência do que os descuidados.
O tamanho do contrato força stops pouco precisos. Quando um micro contrato já é grande demais para o stop planejado, a escolha correta é deixar a operação passar. A escolha mais comum é um stop mais largo, e esse hábito arriscado quebra muitas avaliações de futures.
Os spreads são irregulares e o swap é um balde furado. O spread de um provedor de forex se amplia no rollover diário, em horários noturnos irregulares e em grandes notícias. Um stop colocado um pip além de um nível pode ser atingido só pelo spread. Segurar um par contra o diferencial de juros consome um pouco a cada noite e três vezes mais uma vez por semana.
A regulação protege o mercado, não a avaliação. A compensação central elimina o risco de contraparte entre os membros da bolsa. Isso não diz nada sobre a prop firm que você paga. Em ambos os mercados, a avaliação roda em uma conta simulada, e é a empresa, não o regulador, que aprova seu saque.
Os livros de regras diferem até dentro de um mesmo mercado. Regras de consistência, restrições de notícias e regras de fim de semana variam de empresa para empresa. Um plano que passa em uma firma pode falhar teimosamente em outra com a mesma meta. O guia para uma conta de funded futures trading explica o conjunto comum de regras de futures.
Onde o lado de forex se estende a CFDs de índices, metais e cripto
A maioria dos programas de forex é, na verdade, programa de CFD. A mesma conta que cota EUR/USD também cotiza ouro, um índice dos EUA e algumas grandes criptomoedas, tudo como contratos por diferença. Isso importa se você é um trader de futures que gosta de dimensionamento flexível. Você mantém exposição a índices sem um contrato fixo, em troca de uma cotação do provedor em vez de um book público. As diferenças estruturais entre os dois modelos são descritas em CFD vs futures.
Pivex é um exemplo do lado de CFD. É uma prop firm que apoia traders habilidosos em forex, índices, metais e cripto por meio da Match-Trader. Sua avaliação é em uma etapa, sem limite de tempo e com meta de lucro de 10 por cento. O drawdown total é estático de 6 por cento, e o limite diário de perda de 4 por cento é redefinido a cada dia. Ela não oferece futures negociados em bolsa, então um trader que precisa do livro de ordens central está olhando para outro tipo de empresa. Regras de hedge não devem ser presumidas, então verifique primeiro os termos atuais da Pivex.
Próximo passo: anote sua permanência média, seu stop usual em dólares e os horários em que você pode operar. Compare esses três números com a tabela acima e com o estilo de drawdown de qualquer firma da sua lista. Se a resposta for o lado da bolsa, procure um drawdown no fechamento do dia. Se a resposta for moedas e CFDs, a avaliação da Pivex é um lugar para testar seu plano. Ela paga 80 por cento de divisão de ganhos em um ciclo de 14 dias.
Guias relacionados: conta de funded forex trading e conta de funded futures trading.
Antes de participar, reveja as regras atuais do programa da Pivex e decida se uma avaliação proprietária de negociação simulada se encaixa em sua experiência e limites de risco. A participação não garante uma recompensa, rendimento ou qualquer resultado de negociação específico.